Аллоцировать что это

Аллокация

Аллокация А. Неординарные методы достижения цели.

Б. Распределение продукции и производственных мощностей в пространстве рынка.

Смотреть что такое «Аллокация» в других словарях:

АЛЛОКАЦИЯ — (ново лат.). Признание правильности добавления к счету, последовавшего уже после подачи его. Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка. Чудинов А.Н., 1910. АЛЛОКАЦИЯ новолат. Признание правильности требования, заявленного после… … Словарь иностранных слов русского языка

аллокация — сущ., кол во синонимов: 1 • ассигнование (5) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 … Словарь синонимов

АЛЛОКАЦИЯ — (от лат. ad около, при и locatio размещение) англ. allocation; нем. Allokation. 1. В политической экономии распределение скудных ресурсов в соответствии с заданными целями. см. МОНОПОЛИЯ, ЦЕНА. 2. В социологии а) макросистемный механизм… … Энциклопедия социологии

аллокация — и, ж. allocation f. Так называется прибавка какой либо статьи после подачи счета, которая при заключении его утверждается. Вавилов 1856 … Исторический словарь галлицизмов русского языка

Аллокация “безупречная” — экон. эффективная по Парето и признаваемая справедливой всеми членами общества аллокация … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

Аллокация — экон. определенное распределение благ между индивидами или факторов производства между отраслями … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

АЛЛОКАЦИЯ — (от лат. ad около, при и locatio размещение) англ. allocation; нем. Allokation. 1. В политической экономии распределение скудных ресурсов в соответствии с заданными целями. См. МОНОПОЛИЯ, ЦЕНА. 2. В социологии а) макросистемный механизм… … Толковый словарь по социологии

Аллокация Парето-эффективная — экон. см. Парето эффективное состояние экономики … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

Экономическая система — (англ. Economic system) совокупность всех экономических процессов, совершающихся в обществе на основе сложившихся в нём отношений собственности и хозяйственного механизма. В любой экономической системе первичную роль играет… … Википедия

Первичное публичное предложение — Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону (Россия). Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов. Первичное публичное предложение, первичное публичное ра … Википедия

Источник

Что такое аллокация на бирже и в экономике

Аллокация – один из часто используемых терминов в экономической среде. Разберем в статье, что он означает, насколько выгодно его применение в структуре финансового капитала и какую роль аллокация играет при проведении IPO.

Аллокация – это

Аллокация представляет собой систему эффективного распределения ограниченных ресурсов. Простыми словами – это поиск оптимального решения.

Данное понятие применяется во многих сферах, в том числе и в экономической отрасли. Цель аллокации ресурсов в финансах – максимизация прибыли.

Среди основных видов ограниченных экономических ресурсов выделяют:

В сфере государственных финансов аллокация бюджета подразумевает распределение активов с минимальными затратами для повышения благосостояния граждан.

Распределение ресурсов и капитала

Рассмотрим различные варианты применения аллокации ресурсов предприятий и банков с целью повышения результативности их использования.

В экономике

Есть несколько способов, как проводить аллокацию капитала в экономике:

Пример. Цена на товар растет из-за высокого спроса со стороны покупателей. Компания планирует увеличить объемы производства популярного продукта для улучшения своих финансовых показателей. В данном случае аллокация ресурсов показана в виде эффективного распределения капитала.

В банке

Аллокацией доходов и капиталов в банковской сфере считается система распределения косвенных вложений в банковские продукты. К таким инвестициям можно отнести, например, маркетинговые расходы.

Аллокация в банке определяет эффективность косвенных затрат на повышение привлекательности инвестиционных продуктов. Также её цель – оценка прибыльности инвест. продуктов в общей структуре доходов финансового учреждения и уровня совершенствования системы, которая мотивирует сотрудников на выполнение плановых показателей.

Аллокация расходов

Цель аллокации расходов – полное понимание того, насколько корректно составлен финансовый план развития фирмы и какие управленческие решения необходимо принять для повышения прибыльности бизнеса.

Наличие эффективной системы расходов – обязательная часть любой компании. Конкретные затраты и их объем у каждого предприятия разные, но виды расходов одинаковые:

Постоянные расходы не зависят от объема продукции или количества услуг. К ним относят обучение персонала, расходы на систему безопасности и др.

Переменные. Подвержены влиянию операционной деятельности компании. Пример расходов – оплата электроэнергии.

Каждая компания проходит четыре этапа разработки собственной экономической стратегии для создания модели аллокации расходов:

Проведение комплексных мер по распределению ресурсов – стратегически важная функция в компании. По мере усложнения способа аллокации затрат необходимость использования различных экономических показателей возрастает, но при этом повышается и эффективность финансового результата.

Аллокация в IPO

Проведением IPO называют первичное размещение ценных бумаг компании на фондовой бирже.

Как правило, IPO направлено на получение дополнительного капитала. Однако среди других причин стоит выделить повышение качества управления компанией, рост узнаваемости бренда, аллокацию рисков поглощения и т. д.

Если рассматривать положительную сторону IPO для инвестора, то это преимущество заключается в потенциальной возможности увеличить размер своих инвестиций на десятки или сотни процентов за короткий промежуток времени.

Выясним, что такое аллокация в IPO простыми словами.

Когда компания выходит на биржу, нередко при проведении IPO возникают случаи высокого спроса со стороны инвесторов в приобретении ценных бумаг. Превышение спроса над предложением вынуждает брокеров эффективно распределять акции между всеми инвесторами на равных условиях.

Процессом аллокации на бирже руководит андеррайтер. В первую очередь он рассматривает размер заявок с большим капиталом. Такие инвесторы получают приоритетное право на покупку акций. Именно поэтому большая часть ценных бумаг распродается уже до начала их выхода на рынок.

Таким образом, аллокация в IPO – процент удовлетворения заявки инвестора на покупку акций новой компании. Финансовый показатель измеряется в процентах и может принимать значения от 0 до 100.

Существует три варианта распределения капитала в IPO:

Если компания существует уже несколько лет и стабильно получает прибыль, то стать ее акционером захотят многие. Соответственно, количество заявок на приобретение акций будет выше объема выпуска, а уровень аллокации каждого инвестора ниже. В 2022 году востребованными отраслями для новых IPO считаются биомедицина и интернет-технологии.

Рассмотрим на примере

Обычно наличие 100-процентной аллокации активов возможно при условии низкого спроса на бумаги эмитента. Например, инвестор размещает предложение купить акции эмитента на сумму 10 тысяч долларов. Если других желающих стать акционером компании немного, брокер удовлетворит запрос на всю сумму.

Другой пример аллокации. Представим ситуацию, когда заявка на покупку акций исполняется частично. Допустим, при аллокации 20%. Таким образом, предложение в размере 1 млн рублей будет исполнено не полностью. Инвестору позволят разместить в ценных бумагах эмитента только 20% средств, остальные 80% будут возвращены на счет.

Риски при аллокации для инвестора

Принимая решение об участии в IPO, инвестор не имеет возможности оценить точную вероятность, насколько сильно будут пользоваться спросом акции компании, в которую он инвестировал деньги. Зачастую чем выше уровень аллокации, тем меньшим спросом пользуются ценные бумаги. Это значит, что при их первичном размещении доходность может быть отрицательна, а инвестор получит убыток.

С другой стороны, повышенный интерес к бумагам компании иногда приводит к тому, что заявки некоторых инвесторов полностью отклоняются. В таком случае шанс купить акции сводится к нулю.

Способы увеличения

Гарантированная аллокация капитала на бирже выше всего у инвестиционных фондов и крупных инвесторов. Они обладают большими финансовыми возможностями, поэтому имеют привилегированное право на приобретение акций новой компании. Однако существуют частные инвесторы, у которых доля распределения желаемого капитала низкая. По этой причине рассмотрим варианты, как повысить аллокацию при подаче заявки на IPO:

Подводим итоги

Одной из причин успешного инвестирования в IPO – правильное прогнозирование уровня аллокации капитала. Несмотря на невозможность точного определения ее размера, в финансовой среде есть правила, при соблюдении которых инвестор может все же получить больший объем распределения собственных средств в капитале новой компании.

При этом нужно понимать, что высокий уровень аллокации – это не залог прибыльных инвестиций в IPO. Важно также инвестору уметь анализировать предприятия, чтобы находить перспективные размещения ценных бумаг. Финансовая оценка эмитента должна включать в себя изучение продукта фирмы, ознакомление с клиентской базой компании, прочтение информации о руководстве предприятия и многое другое.

Инвестируя в IPO, стоит всегда помнить о рисках. Помимо возможности значительно увеличить свой капитал, высок также шанс полностью потерять вложенные денежные средства из-за снижения рыночной стоимости акций эмитента.

Источник

Аллокация это что: поясняем простыми словами для чайников

Аллокация — это термин, применяющийся в инвестициях и экономике. Обозначает ограниченность ресурсов (в частности финансов, облигаций, материальных и трудовых), которые распределяются таким образом, чтобы можно было достичь требуемой цели при выполнении инвестиций.

Применяется понятие в различных экономических сферах, в том числе банковской и макроэкономической.

Аллокация: что это простыми словами, виды

В переводе с английского аллокация — распределение. Это по-простому. Сегодня этим термином в бизнесе нашей страны пользуются чаще всего. Например, вы часто слышали аллокация доходов, расходов, активов в портфеле акционеров или инвесторов.

Данное понятие не только профессионально звучит, но еще и помогает в достижении целей. Другими словами, несет функциональную нагрузку во всей сфере, связанной с прямым инвестированием в различные бизнес-направления.

Стоит отметить, что для экономики подобного рода распределение играет важную роль. Соответственно, поможет вложить денежные средства так, чтобы финансирование в результате было с минимальными затратами и хорошей прибыльностью.

Инвестиционная сфера также подразумевает понятие аллокации, как процент удовлетворения заявки в случае покупки ценных бумаг. Активному инвестору очень важен этот процент, так как он непосредственно влияет на прибыль от каждой акции.

Классификация аллокаций

Аллокации принято делить на два вида, которые имеют внутри дополнительное распределение. Рассмотрим подробнее, какие виды применяются.

Экономическая

Наиболее популярный вид, который используется в инвестировании. Условно подразделяется на несколько типов.

Обратите внимание, чем уже специализация, тем комфортнее в ней организовывать распределение ресурсов на начальных этапах роста.

Банковская

Банковская сфера подразумевает распределение ресурсов в инвестиции, касающихся банковских продуктов. По итогам правильно выполненных манипуляций происходит увеличение доходности и расширение деятельности.

Сюда же входят и те продукты, которые не относятся напрямую к банковским. В данном бизнес-направлении такие материалы принято называть косвенными статьями. Распределение таковых осуществляется для выполнения следующих целей:

За такое перераспределение отвечают вышестоящие органы, непосредственно относящиеся к банковской сфере.

Аллокация при инвестировании — как разновидность распределения

В этом разделе предлагаем подробно ознакомиться с тем, что это такое за распределение и каким образом с ним связано IPO (первичное размещение ценных бумаг в рамках фондового рынка). С данного момента, компания, которая размещает свои акции для продажи автоматически становится публичной.

Получается, что даже с дебютом эмитет может просто существовать на рынке в течение нескольких лет, при этом активно развиваться. Причин этому предостаточно.

Обратите внимание, что совершение продаж и постоянное фигурирование на фондовых биржах открывает перед основателями компании огромные возможности. Однако для владельцев брендовых организаций, это еще и дополнительная ответственность.

Понятие аллокации при IPO: все подробности

Инвесторы, которые уже заслужили свою популярность, стали достаточно известными, получили массу прибыли все чаще практикуют инвестирование в IPO.

Такая аббревиатура появилась благодаря сокращению нескольких слов: Initial Public Offering. Как вы уже понимаете, переводится как первичная публичное размещение акций на продажу.

Использование данного способа влечет за собой дополнительные цели: привлечение прибыли и повышение собственных доходов. Подобным образом действуют и повторно.

То есть, наиболее перспективные инвесторы продают потенциальному клиенту и акции, которые вновь выпускаются в определенных сферах бизнеса. В большинстве случаев это делается для того, чтобы быстрее вывести средства из оборота.

Если судить по этому случаю, то аллокация будет характеризоваться, как процент удовлетворения заявки на совершение покупки.

Так как по традиции спрос превышает предложение, соответственно и процент будет довольно высоким. Поэтому инвесторы получают неплохую прибыль в случае, если противоположная сторона делает приобретение.

Варианты распределения

Существует всего три варианта аллокации, которые допускаются с IPO. О том, каким оказался результат по заявке можно узнать в личном кабинете, в котором зарегистрирован инвестор (сайт брокера, на котором зарегистрирован и торгует пользователь).

Обратимся подробнее к вариантам, которые могут развиваться.

Обращаем внимание, что IPO —это ответственный этап для каждой компании. От того достигнет ли результат заявленной цели будет зависеть и репутация.

Особенности аллокации при IPO

Почему возникает распределение в Initial Public Offering? В первую очередь из-за того, что есть много желающих эмитентом стать владельцами ценных бумаг. Соответственно, для удовлетворения всех участников торговли брокер вынужден удовлетворять всех.

Именно для этой цели и снижается процент заявок по определенному продукту. В итоге, каждый получает примерно одинаковую выгоду. Величина процентов от распределения варьируется в зависимости от следующих причин:

Получается, что чем обширнее характеристики пользователя, тем интереснее у них перспективы. Соответственно, по меркам брокера, клиенты, отличающиеся высокой суммой вложения, архивом профессиональных инструментов получат более высокий процент по заявке.

Аллокация и пути ее увеличения

Например, если клиент, подключенный к брокерской системе будет знать принципы работы, то сможет выработать стратегию, которая поможет увеличивать процент по исполнению заявки. Чтобы достичь такой цели можно действовать так:

Желательно также по возможности менять производные онлайн-инструментов в личном кабинете брокера. Роботы довольно часто воспринимают такую активность, открывая приоритеты перед продавцами ценных бумаг.

Однако, этого перечня действий недостаточно. Пользователь должен активно прибегать к услугам брокера, с помощью которого он осуществляет торговлю: руководить продажами, использовать страховку, иметь банковские счета.

В большинстве случаев с брокерами приоритеты по проценту заявке отдаются именно тем участникам, которые на долгосрочной основе владеют акциями.

Что такое стратегическое планирование и его цели

Что представляет собой распределение ресурсов в стратегическом планировании? Это прежде всего составление плана, по которому и осуществляется взаимодействия с акциями и прочими ценными бумагами.

Здесь предусматривается корректное распределение ресурсов на будущее. Обязательно включает в себя аллокацию дефицита ресурсных средств на различные нуждающиеся бизнес-проекты.

Стратегическое планирование подразумевает также систему непредвиденных обстоятельств. Здесь прописывается какое количество средств должно быть потрачено на случай финансовых проблем, обязательно уточняется на что финансирование осуществляется в первую очередь даже при критических обстоятельствах.

Что изучить об инвестировании новичку

Если вы только начинаете свой путь в инвестировании, рекомендуем пройти отличный курс от Нетология Личные финансы и инвестиции.

В курсе обучают грамотно управлять рисками и правильно подбирать инвестиционные инструменты, которые подходят для имеющихся накоплений.

Кроме того, можем порекомендовать краткие бесплатные руководства от проекта Город Инвесторов: материал сжатый, проверенный на практике авторами и их учениками.

И напоследок, пожалуй, самый простой способ быстро стартовать в инвестициях — это бесплатный обучающий курс от Тинькофф банка. Там можно не только пройти пошаговое обучение с нуля, но и получить в подарок акции стоимостью до 25000 рублей.

Подведем итоги

В этой статье детально рассмотрели, что такое аллокация и как она применяется в сфере активного инвестирования. Пользоваться распределением ресурсов очень удобно, получая от этого выгоду в виде денежной прибыли.

Применяя стратегию по увеличению процента аллокации можно существенно выиграть, а активным участникам брокер предлагает более перспективные варианты развития событий. Тем, кто активно пользуется услугами и регулярно совершает продажи предлагаются интересные возможности, которые приведут к стабильному заработку.

Источник

Аллокация

16 февраля 2018

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

В экономической системе — аллокация — это распределение доступных ресурсов (финансового и материального имущества, рабочей силы) для достижения определенных целей более эффективно. Распределение ресурсов, таким образом, происходит с помощью рынка (то есть экономических отношений, основой которых является регулярный обмен между производителем и потребителем) и/или центрального планирования, где центром является государство, которое выстраивает плановую экономику.

В менеджменте — аллокация (или управление ресурсами) — это планирование действий и требуемых ресурсов, с учетом доступности ресурсов и времени, которое необходимо проекту.

Суть в торговле

Вся суть аллокации — это планирование доходов и расходов финансового предприятия, с целью увеличения его прибыльности.

Аллокацию в торговле можно разделить на три условных категории.

Рыночная аллокация

Рыночная аллокация — это распределение ресурсов на условиях, поставленных рынком. Аллокация рыночных ресурсов предполагает планирование доходов, получаемых отдельными людьми, за счет ресурсов, которыми располагают люди и установкой цен для покупки этих ресурсов, с тем, чтобы лица могли приобретать продукты потребительского пользования.

Само собой разумеется, что подобное распределение ресурсов не будет равномерным, часть населения окажется в плюсе, а часть в минусе.

Центральное планирование

Центральное планирование — это управление ресурсами через центральное руководство — в частности государство.

В ситуации с государственным планированием, доходность распределяется по населению равномернее. Центральное планирование ресурсов ставит перед государственной экономикой определенные задачи к определенному сроку, на которые, предварительно распланировав, требуется бросить часть ресурсов.

Государство озабочено тем, чтобы сегмент населения, имеющий проблемы с финансами по определенным причинам: безработице, болезни либо воспитании детей — уравнялся в доходности со среднестатистическим работающим сегментом, для этого необходимо распределение государственных финансов таким образом, чтобы за часть налогообложения работающего сегмента была оказана помощь в уравнивании.

Квазирынок

Квазирынок представляет собой попытку объединения рыночных и центральных ресурсов и их распределения.

Достигается это за счет ваучеров и государственных субсидий на рыночные проекты. Допустим, государство субсидирует частную организацию — больницу или школу — для этого данное учреждение должно пройти ряд проверок и соответствовать требуемому уровню, тогда оно получает государственную субсидию, что позволяет ему снизить цену и быть доступнее для ряда людей.

Либо государство выдает людям, которые в этом нуждаются и проходят строгий отбор ваучер на школу для ребенка, родители получают его и могут выбрать школу, которая более подходит. Поэтому ряд школьных учреждений повышает общее качество услуг, чтобы выбор пал на них.

Это в большей степени уравнивает граждан, чем рыночное планирование.

Экономическое и стратегическое планирование

Экономическое планирование

Экономическое планирование посвящено достижению наибольшей эффективности распределения ресурсов, с тем, чтобы при минимальных ресурсных вложениях, получить максимум прибыли, а не наоборот. Экономическое планирование в аллокации ориентировано на закон Парето, утверждающий, что 20% усилий провоцирует 80% результата, а остальные 80% усилий, только 20% результата. Поэтому экономическое планирование в аллокации направлено на выявление основных и эффективных методов распределения ресурсов, за счет которых реализуется большая часть прибыли.

Стратегическое планирование

В стратегическом планировании — распределение ресурсов — это составление плана использования имеющихся ресурсов в будущем для достижения будущих целей, включает в себя распределение дефицитных ресурсов по различным бизнес-проектам.

В стратегическом планировании существует система непредвиденных обстоятельств. В ней указано какие предметы исключены из плана и должны финансироваться, при учете появления дополнительных средств, а также приоритетные предметы, которые должны финансироваться в первую очередь, при появлении финансовых проблем.

Аллокация является важной составляющей экономической структуры. Умение правильно распределять ресурсы и добавиться наибольшей эффективности при наименьших затратах благоприятно сказывается на общей экономической ситуации, как на государственном, так и на мировом рынке.

Источник

Что такое аллокация: виды и особенности при инвестировании

Инвесторы, которые покупают ценные бумаги при их первичном размещении (IPO), хорошо знакомы с термином “аллокация”. Для новичков это новое слово, незнание которого может сыграть злую шутку и лишить прибыли от вложения капитала в акции или облигации. В статье разберем, что такое аллокация, где применяется и как влияет на результат инвестирования.

Понятие и виды

Термин “аллокация” многогранен. Он используется в различных сферах экономической жизни: банковской, инвестиционной и макроэкономической. Я кратко остановлюсь на всех, но больший интерес для нас представляет область инвестиций. Ее мы рассмотрим подробнее. Остальные сферы оставим для профессионалов-экономистов.

Определение

Аллокация в экономике простыми словами – это распределение ограниченных ресурсов (финансовых, материальных и трудовых) таким образом, чтобы экономическая система работала эффективно, а поставленные цели были достигнуты.

Термин “аллокация” произошел от английского allocation – распределение. Им иногда заменяют это русское слово. К примеру, аллокация активов, т. е. их распределение, например, в инвестиционном портфеле инвестора. Аллокация расходов, доходов и капитала – в деятельности компании с целью повышения эффективности работы.

В рамках грамотного управления предприятием термин означает планирование деятельности и объема ресурсов, который для нее требуются. При этом учитываются дефицитность последних и время, необходимое для достижения плановых показателей.

Для экономики любого государства эффективное распределение ресурсов имеет важное значение. Умение это делать с минимальными затратами и максимальной эффективностью приводит к росту экономики и повышению благосостояния граждан.

В инвестиционной деятельности аллокацией называют процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг при их первичном размещении на фондовом рынке (IPO).

Для инвестора размер этого процента имеет большое значение. От количества купленных акций или облигаций зависит прибыль от сделки. Как работает механизм и в чем его подводные камни, мы рассмотрим далее в статье.

Аллокация в экономике

Рассмотрим ее виды.

Здесь главными факторами выступают спрос, предложение и конкуренция. Распределение происходит на основе ценовых сигналов.

Например, рост цен на какой-то товар говорит, что он пользуется спросом. Это привлекает другие предприятия к производству пользующегося спросом товара. Происходит перетекание ресурсов (капитала и рабочей силы) из других отраслей в какую-то конкретную отрасль.

И наоборот. Снижение спроса и падение цен в отрасли приводит к уходу старых и ограничению прихода новых предприятий в эту отрасль. Следовательно, к ограниченному использованию ресурсов.

Специальные органы решают, какие товары и услуги производить, какие для этого нужно задействовать ресурсы и использовать технологии, кто потом все это будет потреблять.

Государство с помощью своей экономической политики может стимулировать развитие каких-то отраслей и устранять перекосы, возникающие в рыночном механизме. Такими мерами регулирования являются налоговые льготы, антимонопольное регулирование и др.

Аллокация в банке

В банке под аллокацией понимают распределение доходов и расходов по банковским продуктам для определения их прибыльности. При этом распределяются только те статьи, которые не могут быть напрямую отнесены к тому или иному продукту. Например, расходы на рекламу. Такие статьи еще называют косвенными. Распределение делают с целью:

Аллокация при инвестировании

Инвесторы сталкиваются с аллокацией при подаче заявки на IPO. Рассмотрим, что это такое и как может повлиять на прибыль.

Что такое IPO и выгоды для компании

IPO – это первичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке. С этого момента компания становится публичной, а ее бумаги инвесторы могут приобрести в свои портфели.

Несмотря на то что это дебют, эмитент не является новичком на рынке. Он может существовать и активно развиваться ни один, ни два, а много лет прежде, чем примет решение о выходе на биржу.

Причин такого решения несколько:

Кроме преимуществ, публичность эмитента накладывает и серьезные обязательства перед акционерами, среди которых могут быть иностранные инвесторы и собственное государство. IPO – это серьезный шаг для компании, который требует тщательной подготовки. Иногда процедура выхода на фондовый рынок растягивается на 1–3 года из-за жестких правил регулятора.

Зачем инвестору участвовать в IPO

Для инвестора участие в первичном размещении ценных бумаг – это возможность получить прибыль в несколько десятков и сотен процентов. Такие IPO называют успешными. Примеры прибыльных размещений: Facebook, Tesla, Uber или Alibaba.

В 2019 году инвесторы получили доходность:

Но не все так радужно, как кажется на первый взгляд. Есть и убыточные размещения акций. Например, в 2019 году биржа NASDAQ провела 151 IPO и только 57 было прибыльных. Это значит, что инвесторы в остальных случаях либо ничего не зарабатывали, либо теряли деньги.

Несмотря на высокий риск участия в IPO, соблазн заработать огромные прибыли слишком велик, поэтому число желающих поучаствовать в первичном размещении только растет.

Аллокация при IPO

Аллокация в IPO возникает из-за того, что желающих поучаствовать в аттракционе невиданной щедрости больше, чем выпускаемых эмитентом акций. Поэтому брокеру приходится уменьшать сумму заявок, чтобы удовлетворить всех инвесторов, пусть и частично.

И в том и в другом случае вы можете хорошо заработать или получить убыток. Но риск все потерять во втором случае значительно выше. Необходимо очень тщательно подходить к выбору компании для участия в IPO. Новичку в инвестициях там точно делать нечего. Эксперты советуют всего 5–10 % капитала отводить на участие в IPO, если оно вам интересно.

Брокеры дают инвесторам разные проценты распределения. Размер зависит от активности клиента, суммы участия и инструментов в портфеле клиента. Один из крупнейших брокеров, который предоставляет доступ к IPO, – это “Фридом Финанс”. Его процент удовлетворения заявки состоит из двух частей:

Брокер разработал алгоритм повышения объема аллокации:

Источник

Аллокация: что это такое и что нужно про нее знать инвестору

Аллокация,IPO, биржа, инвестирование — все эти понятия кажутся не понятными для начинающих экономистов или простых читателей. В этой статье подробно и понятно объяснены все термины и система инвестирования.

Понятие и виды

Аллокация представляет собой систему эффективного распределения ограниченных материалов. По-простому – это поиск наиболее подходящего решения. Чаще данное понятие используется в экономической сфере в качестве максимизации прибыли в финансах. Этот термин используется в различных сферах жизни: банковской, инвестиционной.

Виды аллокации в экономике:

Подробнее каждый из видов мы разберем чуть позже.

Определение

Аллокация расходов означает распределение их по отделам, чаще используется в банковской сфере. Сам термин имеет процентные показатели, и чем точнее аллокация, тем больше шансов у банка понять эффективно ли данное подразделение.

В настоящее время с понятием аллокация сталкивается каждый третий человек. И думаю, каждый третий понимает, что термин связан с инвестированием.

Аллокация в экономике

Квазирынок определяется, как результат внесения рыночных отношений в сферу, в которой нормальное развитие рынка по тем или иным причинам не должно присутствовать.

Цель такого навязывания есть повышение общей эффективности производства, а за счет конкуренции будет происходить распределение товаров.

Квазирынки создают в крупных компаниях и тогда уже используют такое понятие, как квазиденьги.

Аллокация в банке

Тут присутствует система правильного разделения доходов и расходов, что позволяет определить их прибыльность. Учитывают только косвенные статьи, то есть те которые не могут быть отнесены к тому или иному продукту.

Аллокация активов позволяет определить расходы по определенному материалу и разрабатывать схемы по совершенствованию подразделений банка, улучшению их работы.

Аллокация при инвестировании

Термин означает планирование работы и распределение количества материалов, который требуется для нее. Здесь уже есть необходимость учитывать такие показатели, как время и дефицит объема ресурсов.

Аллокация должна быть выгодна для инвестора и удовлетворять заявку в полном объеме. Если инвестор имеет крупный депозит и использует кредитное плечо, то высок уровень того, что заявка пройдет и он будет вкладываться в IPO еще много раз.

Что такое IPO и выгоды для компании

IPO- это первый показ, только что выпущенных акции, для неограниченного количества возможных инвесторов.

С помощью IPO организация выходит на биржу. Сама эта организация представляет собой сложный многоступенчатый процесс, который порой занимает несколько лет.

Зачем инвестору участвовать в IPO

Думаю у каждого в голове, после прочтения основ этой статьи, уже появился ответ на этот вопрос. Инвестор участвует в IPO, конечно же, с целью привлечения дополнительных инвестиций для своего развития и для оценки справедливой рыночной стоимости компании.

Еще одной причиной может быть хотя бы то, что это выгодно для инвестора и именно такие действия принесут ему доход, прибыль.

То есть для инвесторов участие в IPO- прежде всего прибыль в несколько тысяч, а иногда даже и больше. Это уже будет определятся в зависимости от его опытности и общего положения в мире, а также от везения. Если рассмотреть примеры доходностей инвесторов, то все будет понятнее.

Ну не все так легко, как кажется, есть и противоположная сторона, которая предполагает убытки и потерю денег. Не у всех, получается, повысить свой уровень, а также уровень компании и доход, получаемый от нее. Даже у людей, шансы которых на благоприятный исход высоки, может произойти падение котировок или что-то иное.

Аллокация при IPO

В этом случае она возникает, благодаря тому, заявок на участие в аттракционе большое количество, а число акции ограниченное. Следует избирательно рассматривать заявки на участие, для того чтобы угодить всем инвесторам.

Такая аллокация вычисляется в процентах, а в большинстве случаев цифра не совпадает с нормой, так как спрос на акции очень высок.

Подводные камни для инвестора

Падение котировок – это первый подводный камень, падение акций. Акции могут упасть в результате работы с более опытными инвесторами или злоумышленниками, ну или из-за неблагоприятной обстановки. На пути инвестора встречаются другие подводные камни. Почему же важно знать подводные камни?

Зная все нюансы и минусы, а также ошибки которые вы можете совершить, будет легче работать.

Если вы достаточно, информированы и разбираетесь в инвестировании, то брокерам вас сложно будет обмануть и взять комиссию. Сам по себе процесс работы очень сложный и трудоемкий, но зная все ситуации при которых есть возможность потерять доход, вы избежите такой ситуации.

“Черные лебеди” – события, которые, практически невозможно предугадать. Смысл их заключается в том, что они нарушают экономику фондового рынка и в целом всей страны.

Заключение

Термин аллокация можно раскрыть и он покажется вам легким, но так лишь в теории. Для начинающих инвесторов необходимо изучить это понятие более подробно, однако, не только в теории, но и в практике. Конечно, сложнее будет найти IPO и вычислить все процентные показатели, но вам достаточно изучить систему распределения у брокера.

Источник

Что такое аллокация простыми словами в экономике и на бирже

Всем привет! Сегодня мы рассмотрим термин, который применяется во многих сферах экономической жизни: в инвестициях, банковской отрасли, макроэкономике. Наибольший интерес для нас он представляет в рамках инвестиционной деятельности.

С ним хорошо знакомы инвесторы, которые покупают ценные бумаги на IPO.

Итак, аллокация – что это простыми словами в экономике и на бирже.

О понятии

Изначально слово «аллокация» использовалось в экономике. В переводе с английского allocation переводится как «распределение». Простыми словами это выделение, распределение каких-либо средств или ресурсов.

В русском обиходе часто данный термин заменяет само слово «распределение», например, аллокация доходов, расходов, капитала и т.д.

Эффективное распределение ресурсов имеет большое значение как для отдельного предприятия, так и для государства в целом. Ведь грамотная аллокация с минимальными затратами ведет к достижению плановых показателей, росту и процветанию.

В экономике аллокация бывает трех видов:

Кроме того, аллокация используется в банковской сфере, где под данным термином понимается распределение доходов и расходов по банковским продуктам для оценки их успешности, контроля косвенных издержек (к примеру, расходов на рекламу) и создания инструментов мотивации сотрудников.

В инвестициях термин аллокация имеет несколько иную трактовку. Это процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг при IPO, т.е. их первичном размещении на фондовом рынке.

Инвестору важно, каким именно окажется процент аллокации. От этого напрямую зависит размер его прибыли от сделки.

О том, что такое IPO и как может влиять аллокация на прибыль инвестора, поговорим далее.

IPO и влияние аллокации на доходность инвестиций

IPO (от англ. Initial Public Offering) – первичное публичное размещение акций компании на фондовом рынке. Именно с этого момента акционерное общество становится публичным, а его ценные бумаги становятся доступными для покупки инвесторами.

На IPO выходят не новички, а уже опытные игроки рынка, которые к этому моменту могут успешно функционировать уже десяток лет. Разберем, для чего тогда компании выходить на биржу со своими акциями:

Аллокация при первичном размещении

Аллокация возникает по той причине, что желающих поучаствовать в разделе акций инвесторов гораздо больше, чем размещаемых при IPO ценных бумаг. Исходя из этого брокер вынужден снижать сумму заявок, т.е. дать возможность поучаствовать всем инвесторам, но на меньшую сумму.

Некий эмитент выпустил акций на 10 млн долларов. Желающие принять участие в IPO инвесторы вложили 50 млн долларов. Таким образом, брокер сможет удовлетворить только 20 % всех заявок. Оставшиеся деньги возвращаются обратно на счета инвесторов.

Приведу еще один наглядный пример.

Вы – инвестор, и решили принять участие в IPO на сумму 10 000 долларов. Помимо вас такое же желание возникло у десятков и сотен тысяч инвесторов.

Поскольку брокер не может для всех купить ценные бумаги на всю сумму, он выставляет процент удовлетворения в размере 5 % от суммы. Т.е. в вашем случае это будет 500 долларов.

Так вот эти 5 % и будут аллокацией, т.е. процентом, на который брокер одобрил поданную вами заявку.

Если желающих оказывается немного, то аллокация может быть и 80 %, и больше.

Несмотря на то, что риски потерять свой капитал могут быть в обоих случаях, во втором он все же выше. Поэтому к выбору компании для IPO важно подходить очень внимательно.

А новичкам и вовсе я не рекомендую связываться с подобными инструментами.

Разным инвесторам брокеры дают разные проценты аллокации. Как правило, это зависит от суммы вложений, активности на бирже и инструментов в портфеле.

Одним из крупнейших российских брокеров, предоставляющих инвесторам возможность участия в IPO, является «Фридом Финанс». Процент одобрения он рассчитывает по двум параметрам:

Какие действия инвестора могут повысить аллокацию:

Преимущества и риски для инвестора

IPO – это отличная возможность заработать высокую прибыль, которая может исчисляться десятками, а то и сотнями процентов. Это становится возможным только в случае если первичное размещение окажется удачным.

Ниже я приведу примеры именно таких успешных IPO, которые были проведены в 2019 году:

Впечатляет, не правда ли? Но не всегда путем первичного размещения удается добиться таких результатов. Есть не только более скромные по итогам, но и убыточные IPO.

К примеру, в том же 2019 году американская биржа NASDAQ провела 151 первичное размещение и только 57 из них оказались прибыльными. А это значит, что остальные 94 размещения либо ничего не дали вложившимся в них инвесторам, либо стали причиной потери капитала.

Самый главный риск инвестора в том, что аллокация может очень сильно повлиять на конечный доход от IPO. При этом участник никогда заранее не знает, какой именно процент одобрения своей заявки он получит.

Базовая часть расчета не зависит от конкретного брокера, зато ответственность за вычисление бонусной целиком и полностью лежит на плечах посредника.

Одним инвесторам он может одобрить больший процент, другим меньший. Инвесторы никак не могут контролировать этот процесс.

К слову, несмотря на высокие риски, с каждым годом желающих принять участие в IPO инвесторов становится все больше.

Подводим итоги

Мы разобрали понятие аллокации. Я надеюсь, мне удалось разъяснить эту тему максимально доступно.

Помните, что на IPO зарабатывают, как правило, опытные инвесторы, и то есть множество вещей, которые могут повернуть колесо фортуны в любую сторону, независимо от того, насколько грамотными являются участники первичного размещения.

Знать свой процент одобрения – это еще не все. Важно уметь определять успешные IPO, которые смогут прилично умножить изначальный капитал.

Желаю всем профита и до скорого!

Более 8 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Источник

Что такое аллокация: виды и особенности при инвестировании

Инвесторы, которые покупают ценные бумаги при их первичном размещении (IPO), хорошо знакомы с термином “аллокация”. Для новичков это новое слово, незнание которого может сыграть злую шутку и лишить прибыли от вложения капитала в акции или облигации.

В статье разберем, что такое аллокация, где применяется и как влияет на результат инвестирования.

Понятие и виды

Термин “аллокация” многогранен. Он используется в различных сферах экономической жизни: банковской, инвестиционной и макроэкономической.

Мы кратко остановимся на всех, но больший интерес для нас представляет область инвестиций. Ее мы рассмотрим подробнее.

Остальные сферы оставим для профессионалов-экономистов.

Определение

Аллокация в экономике простыми словами – это распределение ограниченных ресурсов (финансовых, материальных и трудовых) таким образом, чтобы экономическая система работала эффективно, а поставленные цели были достигнуты.

Термин “аллокация” произошел от английского allocation – распределение. Им иногда заменяют это русское слово. К примеру, аллокация активов, т. е. их распределение, например, в инвестиционном портфеле инвестора. Аллокация расходов, доходов и капитала – в деятельности компании с целью повышения эффективности работы.

В рамках грамотного управления предприятием термин означает планирование деятельности и объема ресурсов, который для нее требуются.

При этом учитываются дефицитность последних и время, необходимое для достижения плановых показателей.

Для экономики любого государства эффективное распределение ресурсов имеет важное значение. Умение это делать с минимальными затратами и максимальной эффективностью приводит к росту экономики и повышению благосостояния граждан.

В инвестиционной деятельности аллокацией называют процент удовлетворения заявки на покупку ценных бумаг при их первичном размещении на фондовом рынке (IPO).

Для инвестора размер этого процента имеет большое значение. От количества купленных акций или облигаций зависит прибыль от сделки.

Как работает механизм и в чем его подводные камни, мы рассмотрим далее в статье.

Аллокация в экономике

Рассмотрим ее виды.

Здесь главными факторами выступают спрос, предложение и конкуренция. Распределение происходит на основе ценовых сигналов.

Например, рост цен на какой-то товар говорит, что он пользуется спросом. Это привлекает другие предприятия к производству пользующегося спросом товара. Происходит перетекание ресурсов (капитала и рабочей силы) из других отраслей в какую-то конкретную отрасль.

И наоборот. Снижение спроса и падение цен в отрасли приводит к уходу старых и ограничению прихода новых предприятий в эту отрасль. Следовательно, к ограниченному использованию ресурсов.

Специальные органы решают, какие товары и услуги производить, какие для этого нужно задействовать ресурсы и использовать технологии, кто потом все это будет потреблять.

Государство с помощью своей экономической политики может стимулировать развитие каких-то отраслей и устранять перекосы, возникающие в рыночном механизме. Такими мерами регулирования являются налоговые льготы, антимонопольное регулирование и др.

Аллокация в банке

В банке под аллокацией понимают распределение доходов и расходов по банковским продуктам для определения их прибыльности.

При этом распределяются только те статьи, которые не могут быть напрямую отнесены к тому или иному продукту.

Например, расходы на рекламу.

Такие статьи еще называют косвенными.

Распределение делают с целью:

Аллокация при инвестировании

Инвесторы сталкиваются с аллокацией при подаче заявки на IPO. Рассмотрим, что это такое и как может повлиять на прибыль.

Что такое IPO и выгоды для компании

IPO – это первичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке. С этого момента компания становится публичной, а ее бумаги инвесторы могут приобрести в свои портфели.

Несмотря на то что это дебют, эмитент не является новичком на рынке. Он может существовать и активно развиваться ни один, ни два, а много лет прежде, чем примет решение о выходе на биржу.

Причин такого решения несколько:

Кроме преимуществ, публичность эмитента накладывает и серьезные обязательства перед акционерами, среди которых могут быть иностранные инвесторы и собственное государство. IPO – это серьезный шаг для компании, который требует тщательной подготовки. Иногда процедура выхода на фондовый рынок растягивается на 1–3 года из-за жестких правил регулятора.

Зачем инвестору участвовать в IPO

Для инвестора участие в первичном размещении ценных бумаг – это возможность получить прибыль в несколько десятков и сотен процентов. Такие IPO называют успешными. Примеры прибыльных размещений: Facebook, Tesla, Uber или Alibaba.

В 2019 году инвесторы получили доходность:

Но не все так радужно, как кажется на первый взгляд. Есть и убыточные размещения акций. Например, в 2019 году биржа NASDAQ провела 151 IPO и только 57 было прибыльных. Это значит, что инвесторы в остальных случаях либо ничего не зарабатывали, либо теряли деньги.

Несмотря на высокий риск участия в IPO, соблазн заработать огромные прибыли слишком велик, поэтому число желающих поучаствовать в первичном размещении только растет.

Аллокация при IPO

Аллокация в IPO возникает из-за того, что желающих поучаствовать в аттракционе невиданной щедрости больше, чем выпускаемых эмитентом акций. Поэтому брокеру приходится уменьшать сумму заявок, чтобы удовлетворить всех инвесторов, пусть и частично.

И в том и в другом случае вы можете хорошо заработать или получить убыток. Но риск все потерять во втором случае значительно выше.

Необходимо очень тщательно подходить к выбору компании для участия в IPO. Новичку в инвестициях там точно делать нечего. Эксперты советуют всего 5–10 % капитала отводить на участие в IPO, если оно вам интересно.

Брокеры дают инвесторам разные проценты распределения. Размер зависит от активности клиента, суммы участия и инструментов в портфеле клиента. Один из крупнейших брокеров, который предоставляет доступ к IPO, – это “Фридом Финанс”.

Его процент удовлетворения заявки состоит из двух частей:

Брокер разработал алгоритм повышения объема аллокации:

Брокер дает примерный расчет аллокации для двух разных клиентов. Один из них активный, другой – нет. Первый получит 15 %, второй – только 4,5 %. Алгоритмы расчета у разных брокеров будут отличаться, но подходы примерно одинаковые.

Подводный камень для инвестора

Главный подводный камень аллокации – это то, что процент удовлетворения заявки может существенно повлиять на конечный доход инвестора.

Рассмотрим его на конкретном примере:

Во многом такая ситуация складывается потому, что инвестор не знает заранее, какой процент ему одобрит брокер.

Помимо того, что есть базовый процент, который не зависит от конкретного брокера, есть еще и бонусная часть, находящаяся полностью на совести посредника. Одним он дает больше, другим – меньше.

Контроль этого процесса со стороны инвестора полностью отсутствует, потому что система распределения абсолютно непрозрачная.

Заключение

Аллокация – это всего лишь распределение. Вроде бы все просто.

Но за этим термином скрывается целая наука поиска оптимального решения.

Для нас с вами актуальна сфера инвестиций. Поэтому оставьте экономику для экономистов, а сами изучите систему распределения у вашего брокера, если собираетесь участвовать в первичном размещении ценных бумаг на фондовой бирже.

И помните, узнать свой процент одобрения – это еще полдела, надо еще постараться найти успешные IPO, которые принесут вам трехзначные доходности. А это будет сделать сложнее.

Источник

Что такое аллокация и почему инвестор должен про нее знать

Как получить максимальный доход, при чем тут IPO и как инвестору рассчитывать на наибольшую долю при покупке выгодных активов? Разбираемся, когда экономисты говорят про аллокацию и для каких отраслей она применима.

Что такое аллокация

Сейчас термин «аллокация» чаще всего используется в инвестиционной среде, особенно когда речь заходит об IPO (первичное размещение акций — прим. ред.).

Однако в экономике и финансах есть несколько не связанных друг с другом понятий, которые называют одним и тем же словом «аллокация». Все они похожи лишь в одном: речь идет о разделении чего-либо в нужных пропорциях.

Аллокация дословно переводится на русский язык как «распределение». Это может быть распределение активов (денег, товаров, оборудования), банковских продуктов (внутри самого банка), долей IPO, криптовалют.

Цель правильной аллокации — получить максимальный эффект от использования имеющихся ресурсов. Например, получить наибольший доход с наименьшим риском или привлечь как можно больше инвесторов в одну компанию или одно ICO.

Основные виды аллокации

Помимо экономики, этот термин встречается в IT-индустрии, телекоммуникациях (связи) и даже психологии. Если брать только аллокацию из финансовых сфер, то наберется три основных значения.

Встречается в бизнесе, государственном управлении и проджект-менеджменте. Предполагает распределение любых ресурсов, включая труд людей (наемных работников), с максимальной пользой.

Применяется в стратегии банков, когда они решают, какую часть привлеченных средств направить на разные виды кредитования, бонусных или накопительных программ. По сути это гибрид ресурсного управления и инвестирования.

Сюда в первую очередь относится управление портфелем из ценных бумаг. Для инвестора аллокация также может быть связана с получением доли в IPO (в виде акций) или ICO (в виде криптовалют).

Распределение при инвестировании

Это то же самое, что аллокация активов. Речь идет о том, чтобы найти оптимальное соотношение долей в портфеле под каждый класс инструментов и под каждый инструмент в отдельности.

Аллокация активов бывает трех видов:

Самые доходные акции за прошлый год

Инвестор находит для себя баланс между основными и альтернативными вложениями и не меняет их на протяжении нескольких лет. Допускается лишь редкая ребалансировка (продажа подорожавших активов и покупка подешевевших).

Классический пример стратегической аллокации: поделить свои вложения в пропорции 50/50 между акциями и облигациями и раз в год выравнивать их между собой. Такой подход позволяет не сильно рисковать (половина сбережений защищена от провалов рынка), но и не упускать прибыль в периоды биржевых взлетов.

Это более активный подход к своим вложениям, когда инвестор пытается сыграть на разных экономических циклах. Например, вкладывает больше денег в акции, когда на рынке случился кризис (в расчете на восстановление), и в облигации, когда происходит экономический бум (в расчете на скорый обвал рынка акций).

Можно сочетать стратегическую аллокацию с тактической, просто поделив свои сбережения на два портфеля. Например, один управляется пассивно по формуле 50/50, в нем лежат деньги на будущую пенсию. Второй управляется более активно, в нем находятся сбережения на ближайшие 3–5 лет.

Аллокация на IPO

Помимо трех традиционных видов активов (акции, облигации, свободные деньги), есть множество альтернативных классов: недвижимость, драгоценные металлы, коллекционные товары. Также нередко к ним относят IPO.

Из-за высокой потенциальной доходности число желающих принять участие в IPO всегда больше, чем число заявок, которые реально можно удовлетворить. Это приводит к тому, что компания вынуждена выбирать, кому и в каком объеме продать свои акции. Чаще всего ей выгоднее выбрать крупных инвесторов, которые вкладываются надолго.

Что такое IPO

Аллокация в IPO в широком смысле — это доли акций, которые достанутся всем инвесторам: от самых крупных (например, с долей 10%) до мелких частников (это может быть, скажем, 0,01% или еще меньше). В более узком смысле (для самого инвестора) аллокация — это процент его собственной заявки, которая была частично удовлетворена.

Как повысить свою аллокацию

При проведении IPO последнее слово остается за продавцом акций (выходящей на биржу компанией). Она стремится продать свои акции как можно более крупными лотами, искать институциональных или «якорных» инвесторов. Но большие покупатели (биржевой брокер, например) могут затем продавать их своим клиентам меньшими объемами.

При этом брокер руководствуется тем же правилом: ему выгоднее удовлетворять сначала самые крупные заявки своих клиентов, потом меньшие и далее по списку. Плюс он может поощрять тех клиентов, которые, например, уже участвовали в других IPO, имеют крупный счет, активно торгуют и платят больше комиссий.

Основной способ получить максимальную аллокацию — запрашивать как можно больше акций (на сумму больше той, которую инвестор реально готов купить). Считается, что у качественных компаний спрос на IPO в среднем втрое выше объема размещения. Поэтому, чтобы получить бóльшую долю, нужно увеличивать заявку в 2–3 раза.

Какая аллокация выгодна инвестору

100% удовлетворение заявки у мелких частных инвесторов случается редко и считается на рынке негативным сигналом. Если на IPO было получено столько акций, сколько было запрошено (а почти все просят с запасом), значит интерес рынка к данной компании в реальности ниже.

Полное отсутствие аллокации (0% удовлетворения заявки) — это тоже негатив для инвестора. Такое случается, если брокер не смог получить достаточную долю на IPO (возможно, возникли проблемы с партнерами), допущен технический сбой либо акция слишком перегрета и может оказаться пузырем.

Оптимальным считается удовлетворение заявки на 30%. Поэтому тем, кто желает получить, например, 1 000 акций, следует изначально запрашивать до 3 000. Но тут есть риск: если удовлетворят все 3 000, то есть 100% заявки, то большую часть актива затем, скорее всего, придется распродавать из-за низкого спроса на него.

Аллокация в криптовалюте

В целом механизм распределения виртуальных ценностей (монет, или токенов) похож на то, что происходит в IPO. Денег всех инвесторов, желающих поучаствовать в первичном размещении данного криптоактива, часто оказывается больше, чем стоимость всех монет. Поэтому организаторам выпуска приходится искать оптимальный баланс между всеми покупателями.

На криптобиржах есть собственные сервисы, которые рассчитывают оптимальную аллокацию между участниками ICO. Логика их действий похожа на ту, что можно видеть на рынке акций: крупные игроки в приоритете. До ICO происходит сбор заявок, где фактически проводится аукцион и определение потенциальных победителей.

Что такое ICO

До получения токенов в свой кошелек инвестор должен внести средства для их покупки, например, в криптовалюте, привязанной к цене доллара (стейблкоине). Процедура пре-ICO может занимать 3–4 месяца. Как правило, все это время деньги можно вводить и выводить. Это, соответственно, увеличивает либо снижает среднюю аллокацию.

Итоговый результат может быть как очень позитивным (рост токена в сотни и тысячи раз), так и негативным (скам, т.е. мошенничество — прим. ред.): блокировка кошельков, потеря всех денег. Права инвесторов на ICO обычно не защищены с юридической точки зрения, в том числе нет установленной процедуры расчета аллокации.

В России насчитывается более 10 млн держателей криптокошельков, по итогам 2021 года. Разбираем основные термины этого инвестиционного сегмента.

Если коротко

Аллокация в экономике и финансах — это распределение ограниченных ресурсов (денег, активов) для получения максимально полезного эффекта. В инвестировании аллокация чаще всего означает расчет оптимальных долей ценных бумаг и валют.

Распределение активов бывает стратегическим, тактическим и смешанным — в зависимости от того, как часто инвестор меняет доли активов в своем портфеле. С аллокацией инвестор также встречается при участии в IPO и ICO.

Аллокация в IPO и ICO определяет, какая доля заявки инвестора будет удовлетворена, то есть сколько процентов запрошенного числа акций или токенов он получит. Оптимальное число — 30% (размещение популярно, но не переоценено). Соответственно, чтобы увеличить свою аллокацию, стоит увеличить размер заявки в 2–3 раза.

Евгения НОВИКОВА для Banki.ru

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник

Значение слова «аллокация»

аллока́ция

1. экон. выделение, распределение каких-либо средств, ресурсов

Делаем Карту слов лучше вместе

Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!

Спасибо! Я обязательно научусь отличать широко распространённые слова от узкоспециальных.

Насколько понятно значение слова отходиться (глагол), отходился:

Синонимы к слову «аллокация&raquo

Предложения со словом «аллокация&raquo

Понятия, связанные со словом «аллокация»

Отправить комментарий

Предложения со словом «аллокация&raquo

Так или иначе, анализ налоговых прав, основанный на теории экономической принадлежности, говорит в пользу аллокации прав к стране-источнику.

Наиболее известные из таких факторов – принципы резидентства и источника для аллокации подоходного налогообложения в международной сфере.

Вместе с тем справедлива и другая позиция: что одно и то же юридическое лицо должно облагаться как единое целое, а не по частям, кроме ситуации аллокации прибыли к постоянному представительству в другой стране.

Синонимы к слову «аллокация&raquo

Карта слов и выражений русского языка

Онлайн-тезаурус с возможностью поиска ассоциаций, синонимов, контекстных связей и примеров предложений к словам и выражениям русского языка.

Справочная информация по склонению имён существительных и прилагательных, спряжению глаголов, а также морфемному строению слов.

Сайт оснащён мощной системой поиска с поддержкой русской морфологии.

Источник

Аллокация расходов: как сэкономить?

Анализ общих результатов не всегда соответствует целям исследования. Иногда необходимо изучить единицы бизнес-процессов, чтобы получить необходимую информацию. Один из вариантов – проведение аллокации.

Что такое аллокация

Алллокация расходов – это распределение затрат по изучаемым категориям объектов. Включает исследование и идентификацию источников расходов, а также последующее отношение затрат к объектам на основе определения критериев. При корректном распределении компания может отслеживать прибыли и убытки отдельных объектов, например, продуктов, программ, отделов или филиалов.

Согласно полученным результатам компания может откорректировать распределение расходов. Например, снизить финансирование наименее прибыльных объектов и увеличить выплаты для высокодоходных.

Расходы компании могут быть подсчитаны в общем или распределяться по отделам, чтобы подсчитать их эффективность. Например, если учитывается энергопотребление и его рентабельность для объекта. Потребление ресурса может быть увеличено или уменьшено в зависимости от рентабельности использования.

Категорию или объект изучения выбирают в зависимости от целей исследования. Можно, например, подсчитать количество часов, уделенных сотрудником при работе над проектом. Эти данные используют для подсчета его рентабельности.

Распределение затрат дает менеджменту данные, обеспечивающие принятие решений об изменениях в компании. После проведения процедуры аллокации руководство получает наглядную картину рентабельности объектов. Это позволяет обоснованно изменять направление финансирования.

Признание отдела самым рентабельным мотивирует сотрудников на дальнейшее улучшение результатов совей деятельности. Дополнительным стимулом становятся бонусные программы и выплаты премий или других вознаграждений.

Информация о понесенных расходах улучшает дисциплину внутри бизнес-единиц, если сотрудники замотивированы на изменение ситуации.

Выявление неоправданных расходов и работа над ними улучшают общие финансовые показатели. Определение рентабельности позволяет принимать управленческие решения. Например, премировать сотрудников, расформировать отдел и другое.

Определение источников расходов и доходов позволяет корректировать денежные потоки. Анализ внутренних денежных потоков используется для разных целей, например, обоснованием цены для клиента.

Экономия ресурсов в результате отслеживания неоправданных трат позволяет улучшить финансовые показатели. Часто результатом оптимизации трат становится повышение рентабельности отделов или компании в целом.

Компании могут распределять расходы по своим подразделениям с целью начисления дополнительных расходов в филиалы, расположенные в регионах с высоким налогообложением. Дополнительные расходы снижают размер прибыли, подлежащей налогообложению. Как правило, для корректного распределения необходима консультация юриста, чтобы избежать ошибок в распределении затрат.

Типы расходов

Перед проведением аллокации компания должна определить текущие расходы по конкретным источникам затрат. Расходы делятся на следующие виды:

Прямые расходы относятся непосредственно к объекту, например, продукту или услуге. При подсчете используют уже известные данные, например, зарплату сотрудников, работающих над проектом и новые, полученные после исследования расходов на производство продукта. Новые расходы могут быть получены из следующих источников:

Косвенные затраты не связаны напрямую с объектом расходов. Они направлены на обеспечение работы компании. К таким расходам можно отнести следующие:

Косвенные затраты можно разделить на постоянные и переменные. Постоянные расходы возникают регулярно. Это зарплата сотрудников, коммунальные платежи. Основная характеристика переменных расходов – вариабельность в зависимости от увеличения или снижения объемов производства.

Накладные расходы не являются частью производственных затрат. Они поддерживают производственные процессы и обеспечивают продажи продуктов или услуг. Среди них могут быть следующие:

Проведение аллокации

Стандартных методов проведения аллокации не существует. Каждая компания разрабатывает собственную стратегию распределения расходов. Это связано с тем, что бизнес-процессы компаний разные.

Проведение аллокации состоит из следующих этапов:

Расходы могут накапливаться, чтобы впоследствии их распределили. Чаще всего накапливают расходы на страхование, арендную плату, амортизацию.

Определение затрат – самый энергоемкий этап во время подсчета учитывают все виды расходов. После подсчета расходы распределяют по объектам.

При выборе объекта необходимо учитывать все детали бизнес-процессов в конкретном отделе компании. В некоторых случаях необходима консультация внештатных специалистов.

Затраты распределяются в зависимости от категории. Основой для определения категории может быть:

Пул затрат – это общее количество расходов внутри объекта. Количество категорий зависит от целей исследования.

Несмотря на сложность подсчета, проведение аллокации необходимо для компании, так как этот метод дает много информации для дальнейшего анализа и принятия управленческих решений. Результаты аллокации могут значительно скорректировать планы финансового развития.

Источник

Что такое аллокация

В большинстве случаев акции распределяются под руководством андеррайтера. В первую очередь рассматриваются заявки инвесторов с большим капиталом. Часть ценных бумаг реализуется еще до момента их вывода на рынок.

Внимание! Фонды имеют преимущество перед частными инвесторами, т. к. эти организации, как правило, подают заявку андеррайтеру напрямую, без участия брокера.

Когда возникает аллокация на примерах

К моменту выхода на IPO компания-эмитент, как правило, уже имеет определенную известность среди трейдеров и успешный бизнес. Чем выше перспективы ее дальнейшего развития, тем более востребованы ее активы. В результате спрос на такие ценные бумаги существенно превышает их предложение. Самыми востребованными являются акции компаний, работающих в таких сферах:

Не имея возможности удовлетворить все заявки, брокер вынужден распределять активы между всеми участниками. Результат во многом зависит от того, к какому брокеру обращается инвестор.

Например, компания приняла решение выйти на IPO и продать 10 % своего бизнеса, что составляет 100 000 долларов. Она производит эмиссию акций в количестве 1 000 штук стоимостью 100 долларов за одну единицу. После публикации данных о выпуске ценных бумаг от трейдеров поступают заявки на определенную сумму:

Получив заявки, брокер приступает к распределению акций между всеми участниками. Процедура может проводиться разными способами, например:

Какая аллокация выгодна инвестору

Существует несколько вариантов развития ситуации для инвестора:

Внимание! Заметный минус – во многих случаях для участия в IPO частному лицу необходимости иметь статус квалифицированного инвестора.

Как инвестору повысить уровень аллокации

Размер аллокации может различаться в зависимости от следующих показателей:

Чтобы повысить уровень аллокации, инвестору рекомендуется:

Внимание! Нередко аккаунт, который приносит брокеру большие комиссии, занимает приоритетную позицию в аллокации и обеспечивает инвестору максимальный процент при распределении акций. Инвесторы с низкой активностью не могут рассчитывать на такие преимущества.

Формируя заявку на IPO, важно учитывать аллокацию. В противном случае можно получить плохо сбалансированный портфель. Точно спрогнозировать процент удовлетворения заявки невозможно, но можно предсказать его приблизительную величину. Чем она выше, тем больше прибыль, которую в результате получит инвестор. Чтобы повысить аллокацию, рекомендуется принимать активное участие в торгах и пользоваться всеми услугами брокера. Сумма заявки также имеет большое значение.

Источник

Аллокация затрат на ИТ – есть ли справедливость?

Полагаю, что все из нас ходят с друзьями или коллегами в ресторан. И после веселого времяпрепровождения официант приносит чек. Дальше вопрос может решаться несколькими способами:

А теперь давайте представим, что мы веселились в ресторане в Китае, и чек принесли на китайском. Все, что там понятно, это сумма. Хотя у некоторых может возникнуть подозрение, что это вовсе не сумма, а текущая дата. Или, предположим, дело происходит в Израиле. Там читают справа-налево, а как пишут цифры? Кто сможет ответить без Гугла?

Зачем аллокация нужна ИТ и бизнесу

Итак, департамент ИТ предоставляет сервисы всем подразделениям компании, фактически продает свои услуги бизнес-подразделениям. И, хотя формальных финансовых отношений между подразделениями внутри компании может не быть, каждое бизнес-подразделение должно как минимум понимать, сколько оно тратит на ИТ, во сколько обходится запуск новых продуктов, тестирование новых инициатив и т.д. Очевидно, что за модернизацию и расширение инфраструктуры платит не мифический «модернизатор, покровитель системных интеграторов и производителей оборудования», а бизнес, который должен понимать эффективность этих затрат.

Бизнес-подразделения различаются по численности, а также «интенсивности» использования ИТ-ресурсов. Таким образом, делить затраты на модернизацию ИТ-инфраструктуры поровну между подразделениями — это тот самый второй способ со всеми его минусами. «Справедливый» способ в данном случае более предпочтителен, но он слишком трудозатратный. Наиболее оптимальным вариантом выглядит «квазисправедливый» вариант, когда затраты аллоцируются не до копейки, а с какой-то разумной точностью, так же, как и мы в школьной геометрии используем число π как 3,14, а не всю последовательность чисел после запятой.

Для бизнеса аллокация — это возможность заранее понимать стоимость ИТ-сервисов. Любое бизнес-требование оценивается не как увеличение общего бюджета на ИТ на столько-то процентов, а определяется как сумма за конкретное требование или сервис.

Реальный кейс

Ключевая «боль» ИТ-директора крупной компании заключалась в том, что надо было понять, как распределить затраты между бизнес-подразделениями и предложить участие в развитии ИТ пропорционально потреблению.

В качестве решения мы разработали калькулятор ИТ-сервисов, который смог распределять общие ИТ-затраты сначала на ИТ-сервисы, а затем и на бизнес-подразделения.

Задачи на самом деле две: посчитать стоимость ИТ-сервиса и распределить затраты между бизнес-подразделениями, использующими этот сервис, согласно определенным драйверам («квазисправедливый» способ).

На первый взгляд, это может выглядеть просто, если с самого начала ИТ-сервисы были должным образом описаны, информация занесена в базу конфигураций CMDB и систему управления ИТ-активами ITAM, были построены ресурсно-сервисные модели и разработан каталог ИТ-сервисов. Действительно, в таком случае для любого ИТ-сервиса можно определить, какие ресурсы он использует и сколько эти ресурсы стоят с учетом амортизации. Но мы имеем дело с обычным российским бизнесом, и это накладывает некоторые ограничения. Так, CMDB и ITAM отсутствуют, есть только каталог ИТ-сервисов. Каждый ИТ-сервис в общем случае представляет собой информационную систему, доступ к ней, поддержку пользователей и т.д. ИТ-сервис использует инфраструктурные сервисы типа «Сервер БД», «Сервер приложений», «Система хранения данных», «Сеть передачи данных» и др. Соответственно, для решения поставленных задач необходимо:

Рассмотрим для примера проект по модернизации инфраструктуры SAP. В рамках проекта закупается оборудование и лицензии, проводятся работы при помощи системного интегратора. При закрытии проекта менеджер должен оформить бумаги, чтобы оборудование по бухгалтерскому учету попало в основные средства, лицензии — в нематериальные активы, а прочие работы по проектированию, пуско-наладке были списаны как расходы будущих периодов. Проблема номер один: при оформлении в основные средства бухгалтеру заказчика все равно, как это будет называться. Поэтому в основных средствах мы получаем актив «UpgradeSAPandMigration». Если же в рамках проекта проводилась модернизации дискового массива, который к SAP не имеет никакого отношения, это дополнительно усложняет поиск стоимости и дальнейшей аллокации. Фактически, за активом «UpgradeSAPandMigration» может скрываться какое угодно оборудование, и чем больше прошло времени, тем сложнее понять, что же там покупалось на самом деле.

Аналогично и с нематериальными активами, которые имеют значительно более сложную формулу расчета. Дополнительную сложность добавляет то, что момент запуска оборудования и постановки его на баланс могут отличаться примерно на год. Плюс ко всему амортизация – 5 лет, но по факту оборудование может работать больше или меньше, в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, рассчитать стоимость ИТ-сервисов со 100% точностью теоретически возможно, но практически — это занятие долгое и довольно бессмысленное. Поэтому мы выбрали более простой способ: затраты, которые можно легко отнести к какому-либо инфраструктурному или ИТ- сервису, относить сразу к соответствующему сервису. Остальные затраты распределить между ИТ-сервисами согласно определенным правилам. Это позволит получить точность примерно 85%, чего вполне достаточно.

На первом этапе для распределения затрат на инфраструктурные сервисы используются финансовые и бухгалтерские отчеты по ИТ-проектам и «здравый волюнтаризм» в тех случаях, когда отнести затраты к какому-либо инфраструктурному сервису не представляется возможным. Затраты относятся либо сразу к ИТ-сервисам, либо к инфраструктурным сервисам. В результате распределения годовых затрат мы получаем сумму расходов по каждому инфраструктурному сервису.

На втором этапе определяются коэффициенты распределения между ИТ- сервисами для таких инфраструктурных сервисов, как «Сервер приложения», «Сервер базы данных», «СХД» и т.д. Часть инфраструктурных сервисов, например, «Рабочие места», «Wi-Fi доступ», «Видеоконференцсвязь» не распределяются между ИТ-сервисами и аллоцируются на бизнес- подразделения напрямую.

На этом этапе начинается самое интересное. В качестве примера рассмотрим такой инфраструктурный сервис как «Серверы приложений». Он присутствует практически в каждом ИТ-сервисе, при этом в двух архитектурах, с виртуализацией и без, с резервированием и без. Самым простым путем является аллокация затрат пропорционально используемым ядрам. Чтобы считать в «одинаковых попугаях» и не путать физические ядра с виртуальными, с учетом переподписки принимаем, что одно физическое ядро приравнивается к трем виртуальным. Тогда формула распределения затрат инфраструктурного сервиса «Сервер приложений» для каждого ИТ-сервиса будет выглядеть так:

,

где Рсп – общая стоимость инфраструктурного сервиса «Серверы приложений», а Кх86 и Кр – коэффициенты, обозначающие долю серверов х86 и Р-series.

Коэффициенты определяются эмпирическим путем на основании анализа ИТ-инфраструктуры. Стоимость кластерного ПО, ПО виртуализации, операционных систем и прикладного ПО рассчитывается как отдельные инфраструктурные сервисы.

Возьмем пример посложнее. Инфраструктурный сервис «Серверы баз данных». В него зашиты затраты на «железо» и затраты на лицензии БД. Таким образом, стоимость оборудования и лицензий можно выразить в формуле:

где РHW и РLIC – это общая стоимость оборудования и общая стоимость лицензий БД соответственно, а КHW и КLIC – это эмпирические коэффициенты, определяющие долю затрат на «железо» и лицензии.

Далее с «железом» аналогично предыдущему примеру, а с лицензиями дело обстоит немного сложнее. В ландшафте компании может использоваться несколько различных видов баз данных, например, Oracle, MSSQL, Postgres и т.д. Таким образом, формула для расчета аллокации конкретной базы данных, например, MSSQL, к конкретному сервису выглядит так:

где KMSSQL – это коэффициент, определяющий долю этой базы данных в ИТ- ландшафте компании.

Еще сложнее обстоит дело с расчетом и аллокацией системы хранения данных с разными производителями массивов и разными типами дисков. Но описание этой части — тема для отдельного поста.

Что в итоге?

По итогу такого упражнения может получиться Excel-калькулятор либо средство автоматизации. Все зависит от зрелости компании, запущенных процессов, внедренных решений и желания руководства. Такой калькулятор или средство визуального представления данных помогает правильно распределять затраты между бизнес-подразделениями, показывать, как и на что распределяется ИТ-бюджет. Этот же инструмент может легко продемонстрировать, как улучшение надежности сервиса (резервирование) увеличивает его стоимость, причем не на стоимость сервера, а с учетом всех сопутствующих расходов. Это позволяет бизнесу и ИТ-директору «играть на одной доске» по одним и тем же правилам. При планировании новых продуктов можно заранее посчитать стоимость и оценить целесообразность.

Игорь Тюкачев, консультант «Инфосистемы Джет»

Источник

Аллокация

Добавлено в закладки: 0

Что такое аллокация – под этим термином в экономической теории подразумевается система распределения недостаточных ресурсов, зависимо от стоящих целей.

Другое обозначение термина – распределение мощностей и товаров компаний в рыночном пространстве. Производитель ведет ценовую политику так, чтобы его прибыль была максимальной.

Значение аллокации

И при этом, запросы потребителя, как по качеству продукции, так и по цене, удовлетворялись в полной мере. Под аллокацией, в общем смысле, подразумевают неординарные методы достижения поставленных целей.

Рассмотрим, более детально, ч то значит аллокация. Алгоритмы аллокации всенаправленного типа, то есть зарабатывают благодаря движению из точки А в точку B. Возьмем на примере 2 алгоритма, которые работают на различных инструментах (RI и SI) и по разному принципу (Ri контренд и Si тренд). Алгоритм на Ri идентифицирует ложный выброс цены возле эктремума и делает сделку при определенном паттерне в шорт, с неким временем удержании в позиции.

Алгоритм аллокации

Алгоритм трендовый (ввиду с трендовостью этого инструмента). В заданное временное мониторится важный уровень (идентифицируют по определенному алгоритму) и вход в лонг при прорыве, позиция проводится трейлинг стопом. Оба алгоритма реализуются на C# под ТСлаб, хорошая библиотека дает возможность реализовать довольно логически емкие алгоритмы с наименьшим числом строк кодинга (100-200). Параметры и эквити алгоритмов приведены ниже.

На Ri есть период чисто рыночной торговли с 02.12 на SI c 01.12г. Свойства обеих алгоритмов укладывают в тестовый интервал, хотя конец 2012 алгоритмы показывают флэтовую динамику на стагнирующем общем рынке.

В отношении самого главного — расчет пропорции:

Si стоит 31000р.

Ri стоит 96000р.

Средняя амплитуда цен по Si (Max-Min) — 300р; по Ri 1800р.

Следовательно эквивалент на 1к Ri 1800/300 6 к Si. Расчеты упрощены, можно на каждый день делать пересчет. Но как видно из практики точность при компиляции алгоритмов преимущество не дает, так как время и частота сделок различные, но общая эквити в долгосрочном плане намного стабильнее, чем в отдельности по алгоритмам.

Как проистекает из параметров системы Ri

Доходность/Макс просадка =13. %Win 60, PF=1.88.

Параметры Si (которые приведены к 1к Ri, т.е умножены на 6)

Доходность/Макс просадка =15. %Win 53, PF=2.

Характеристики аллокации

Для удобства расчета определим что системы суммарно имеют 1 объема, и удельный вес каждой системы имеет 0,6 Si и 0,4 Ri. Потому что Si более устойчив. Затем расчет числа контрактов в отношении заданной суммы и максимальной просадки системы. От объединения двух систем на 1к имеем просадку 12500р за весь период, берем коэффициент запаса 3 по просадке (так как в будущем она вероятно обновится и составит 12500*3=37500). Это учитывая 0,4 и 0,6 коэффициенты. Допустим возьмем сумму 1000000р с допустимым максимальным риском 10% (100000р). 100000/37500=3к. 3*0,4=1к Ri и 3*0,6=2к Si. Таким образом получается для максимальной просадки в 100000р объем 1к Ri и 2*6=12к Si.

Характеристики от объединения низкокоррелированных систем намного больше.

За 3 года доходность составила 800000р, 80%, при максимальной заданной просадке 100000р. Фактическая была намного меньше. За 12 лет (период рыночной торговли, без изменения параметров) была 200000р. Это весьма не плохой результат, главное стабильный. Для более эффективного применения капитала будем применять гарантийное обеспечение плюс тройной запас по просадке.

То есть ГО=3*10000=30000р, Запас по просадке 3*12500=37500, для торговли достаточно 30000+37500=67500р.

Получается, что за 12 лет доходность была 296%. Другие средства возможно разместить в облигации или на банковский депозит. Эта статья указывает как с помощью качественных алгоритмов, имеющих низкую корреляцию возможно добиваться стабильных результатов. Главная сложность — создание качественных алгоритмов, которые в фазы рынка, которые не благоприятны для нее не будут больше критичных уровней просадки.

Мы пос тарались дать наиболее полное определение и понятие термина аллокация, раскрыть его алгоритмы. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник

Как JVM аллоцирует объекты?

На конференциях периодически рассказывают, что для аллокации объектов используются TLAB’ы (thread-local allocation buffer): области памяти, выделенные эксклюзивно каждому потоку, создание объектов в которых очень быстрое за счет отсутствия синхронизации.

Но как правильно подобрать размер TLAB’а? Что делать, если нужно выделить 10% от размера TLAB’а, а свободно только 9%? Может ли объект быть аллоцирован вне TLAB’а? Когда (если) обнуляется выделенная память?
Задавшись этими вопросами и не найдя всех ответов, я решил написать статью, чтобы исправить ситуацию.

Перед прочтением полезно вспомнить как работает какой-нибудь сборщик мусора (например, прочитав этот цикл статей).

Введение

Какие шаги необходимы для создания нового объекта?

Прежде всего, необходимо найти незанятую область памяти нужного размера, потом объект нужно иницализировать: обнулить память, инициализировать какие-то внутренние структуры (информация, которая используется при вызове getClass() и при синхронизации на объекте etc.) и в конце нужно вызвать конструктор.

Статья устроена примерно так: сначала попробуем понять, что должно происходить в теории, потом как-нибудь залезем во внутренности JVM и посмотрим, как все происходит на самом деле, а в конце напишем какие-нибудь бенчмарки, чтоб удостовериться наверняка.

Disclaimer: некоторые части сознательно упрощены без потери общности. Говоря о сборке мусора я подразумеваю любой compacting-коллектор, а говоря об адресном пространстве — eden молодого поколения. Для других [стандартных или широко-известных] сборщиков мусора детали могут меняться, но не слишком значительно.

TLAB 101

Первая часть — выделить свободную память под наш объект.
В общем случае эффективная аллокация памяти — задача нетривиальная, полная боли, страданий и драконов. Например, заводятся связные списки для размеров, кратных степени двойки, в них осуществляется поиск и, если нужно, области памяти разрезаются и переезжают из одного списка в другой (aka buddy allocator).

К счастью, в Java-машине есть сборщик мусора, который берет сложную часть работы на себя. В процессе сборки young generation все живые объекты перемещаются в survivor space, оставляя в eden’е один большой непрерывный регион свободной памяти.

Так как память в JVM освобождает GC, то аллокатору нужно лишь знать, где эту свободную память искать, фактически управлять доступом к одному указателю на эту самую свободную память. То есть, аллокация должна быть очень простой и состоять из пони и радуг : нужно прибавить к указателю на свободный eden размер объекта, и память наша (такая техника называется bump-the-pointer).

Память при этом могут выделять несколько потоков, поэтому нужна какая-то форма синхронизации. Если сделать её самым простым способом (блокировка на регион кучи или атомарный инкремент указателя), то выделение памяти запросто может стать узким местом, поэтому разработчики JVM развили предыдущую идею с bump-the-pointer: каждому потоку выделяется большой кусок памяти, который принадлежит только ему. Аллокации внутри такого буфера происходят всё тем же инкрементом указателя (но уже локальным, без синхронизации) пока это возможно, а новая область запрашивается каждый раз, когда текущая заканчивается. Такая область и называется thread-local allocation buffer. Получается эдакий иерархический bump-the-pointer, где на первом уровне находится регион кучи, а на втором TLAB текущего потока. Некоторые на этом остановиться не могут и идут еще дальше, иерархически укладывая буферы в буферы.

Получается, что в большинстве случаев аллокация должна быть очень быстрой, выполняться всего за пару инструкций и выглядеть примерно так:

Выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, поэтому воспользуемся PrintAssembly и посмотрим, во что компилируется метод, который создает java.lang.Object :

Обладая тайным знанием о том, что в регистре %r15 всегда находится указатель на VM-ный поток (лирическое отступление: за счет такого инварианта thread-local’ы и Thread.currentThread() работают очень быстро), понимаем, что это именно тот код, который мы и ожидали увидеть. Заодно заметим, что JIT-компилятор заинлайнил аллокацию прямо в вызывающий метод.

Таким способом JVM почти бесплатно (не вспоминая про сборку мусора) создает новые объекты за десяток инструкций, перекладывая ответственность за очистку памяти и дефрагментацию на GC. Приятным бонусом идет локальность аллоцируемых подряд данных, чего могут не гарантировать классические аллокаторы. Есть целое исследование про влияние такой локальности на производительность типичных приложений. Spoiler alert: делает все немного быстрее даже несмотря на повышенную нагрузку на GC.

Влияние размера TLAB на происходящее

Каким должен быть размер TLAB’а? В первом приближении разумно предположить, что чем меньше размер буфера, тем чаще выделение памяти будет проходить через медленную ветку, а, значит, и TLAB нужно делать побольше: реже ходим в относительно медленную общую кучу за памятью и быстрее создаем новые объекты.

Но существует и другая проблема: внутренняя фрагментация.
Рассмотрим ситуацию, когда TLAB имеет размер 2 мегабайта, eden регион (из которого и выделяются TLAB’ы) занимает 500 мегабайт, а у приложения 50 потоков. Как только место под новые TLAB’ы в куче закончится, первый же поток, у которого кончится свой TLAB, спровоцирует сборку мусора. Если предположить, что TLAB’ы заполняются ± равномерно (в реальных приложениях это может быть не так), то в среднем оставшиеся TLAB’ы будут заполнены примерно наполовину. То есть, при наличии еще 0.5 * 50 * 2 == 50 мегабайт незанятой памяти (аж 10%), начинается сборка мусора. Получается не очень хорошо: существенная часть памяти еще свободна, а GC все равно вызывается.

Если продолжить увеличивать размер TLAB’а или количество потоков, то потери памяти будут расти линейно, и получится, что TLAB ускоряет аллокации, но замедляет приложение в целом, лишний раз напрягая сборщик мусора.

А если место в TLAB’е еще есть, но новый объект слишком большой? Если выбрасывать старый буфер и выделять новый, то фрагментация лишь увеличится, а если в таких ситуациях всегда создавать объект прямо в eden, то приложение начнет работать медленнее, чем могло бы?

В общем, что делать — не очень понятно. Можно захардкодить мистическую константу (как это сделано для эвристик инлайнинга), можно отдать размер на откуп разработчика и тюнить его для каждого приложения индивидуально (невероятно удобно), можно научить JVM как-то отгадывать правильный ответ.

Что делать-то?

Выбирать какую-нибудь константу — занятие неблагодарное, но инженеры Sun не отчаялись и пошли другим путем: вместо указания размера указывается процент фрагментации — часть кучи, которой мы готовы пожертвовать ради быстрых аллокаций, а JVM дальше как-нибудь разберется. Отвечает за это параметр TLABWasteTargetPercent и по умолчанию имеет значение 1%.

В таком подходе есть серьезное упущение: используется предположение, что все потоки аллоцируют одинаково, что почти всегда неправда. Подгонять число к скорости аллокации самых интенсивных потоков нежелательно, обижать их менее быстрых коллег (например, scheduled-воркеров) тоже не хочется. Более того, в типичном приложении существуют сотни потоков (например в тредпулах вашего любимого app-сервера), а создавать новые объекты без серьезной нагрузки будут лишь несколько, это тоже нужно как-то учесть. А если вспомнить вопрос «Что делать, если нужно выделить 10% от размера TLAB’а, а свободно только 9%?», то становится совсем неочевидно.

Деталей становится слишком много, чтоб просто их угадать или подсмотреть в каком-нибудь блоге, поэтому пришло время выяснить, как же все устроено на самом деле™: заглянем в исходники хотспота.
Я пользовался мастером jdk9, вот CMakeLists.txt, с которым CLion начинает работать, если захотите повторить путешествие.

Tumbling down the rabbit hole

Интересующий нас файл находится с первого грепа и называется threadLocalAllocBuffer.cpp, который описывает структуру буфера. Несмотря на то, что класс описывает буфер, он создается один раз для каждого потока и переиспользуется при аллокации новых TLAB’ов, заодно в нем же хранятся различные статистики использования TLAB’ов.

Ага! Для каждого потока отслеживается интенсивность его аллокаций и в зависимости от нее и константы _target_refills (которая заботливо подписана как «количество TLAB’ов, которые хотелось бы, чтоб поток запросил между двумя сборками») высчитывается новый размер.

_target_refills инициализируется один раз:

Это ровно та гипотеза, которую мы предполагали выше, только вместо размера TLAB’а вычисляется количество запросов нового TLAB для потока. Чтобы на момент сборки у всех потоков было не более x% свободной памяти, необходимо, чтоб размер TLAB’а каждого потока был 2x% от всей памяти, что он обычно аллоцирует между сборками. Поделив 1 на 2x получается как раз желаемое количество запросов.

Долю аллокаций потока нужно когда-то обновлять. В начале каждой сборки мусора происходит обновление статистики всех потоков, которое находится в методе accumulate_statistics :

Чтоб избежать различных нестабильных эффектов из-за частоты сборок и разных паттернов аллокации, связанных с непостоянностью сборщика мусора и желаниями потока, доля аллокаций — не просто число, а экспоненциально взвешенное скользящее среднее, которое поддерживает среднее значение за последние N сборок. В JVM для всего есть свой ключ, и это место не исключение, флаг TLABAllocationWeight контролирует, как быстро среднее «забывает» старые значения (не то, чтоб кто-то хотел менять значение этого флага).

Результат

Полученной информации хватает, чтоб ответить на интересующий нас вопрос про размер TLAB’а:

Если у приложения сто потоков, 3 из которых вовсю обслуживают запросы пользователей, 2 по таймеру занимаются какой-то вспомогательной деятельностью, а все остальные простаивают, то первая группа потоков получит большие TLAB’ы, вторая совсем маленькие, а все остальные — значения по умолчанию. И что самое приятное — количество «медленных» аллокаций (запросов TLAB’а) у всех потоков будет одинаковое.

Аллокация в C1

С размерами TLAB’ов разобрались. Чтоб далеко не ходить, поковыряем исходники дальше и посмотрим, как именно выделяются TLAB’ы, когда это быстро, когда медленно, а когда очень медленно.

Тут уже одним классом не обойдешься и надо смотреть, во что оператор new компилируется. Во избежание черепно-мозговых травм смотреть будем код клиентского компилятора (C1): он гораздо проще и понятнее, чем серверный компилятор, хорошо описывает общую картину мира, а так как new штука в Java довольно популярная, то и интересных нам оптимизаций в нем хватает.

Интересно посмотреть, всегда ли объект может быть создан быстро, и цепочка «find usages» приводит нас к такому вот комментарию в instanceKlass.hpp:

Из него становится понятно, что очень большие объекты (больше 128 килобайт по умолчанию) и finalizeable-классы всегда идут через медленный вызов в JVM. (Загадка — причем тут абстрактные классы?)
Возьмем это на заметку и вернемся обратно к процессу аллокации:

tlab_allocate — попытка быстро аллоцировать объект, ровно тот код, что мы уже видели, когда смотрели на PrintAssembly. Если получилось, то на этом заканчиваем аллокацию и переходим к инициализации объекта.

tlab_refill — попытка выделить новый TLAB. С помощью интересной проверки метод решает, выделять ли новый TLAB (выкинув старый) или аллоцировать объект прямо в eden’е, оставив старый TLAB:

JVM upcall

В итоге мы теперь знаем про аллокации почти всё: объекты аллоцируются быстро, TLAB’ы заполняются быстро, объекты в некоторых случаях выделяются сразу в eden’е, а в некоторых идут через неспешные вызовы в JVM.

Мониторинг медленных аллокаций

Как память выделяется мы выяснили, а вот что с этой информацией делать — пока нет.
Где-то выше я писал, что вся статистика (медленные аллокации, среднее количество refill’ов, количество аллоцирующих потоков, потери на внутреннюю фрагментацию) куда-то записывается.

Это куда-то — perf data, которая в конечном счете попадает в файл hsperfdata, и посмотреть на которую можно с помощью jcmd или программно с помощью sun.jvmstat.monitor API.

Другого способа для получения хотя бы части этой информации нет, но если вы пользуетесь Oracle JDK, то JFR умеет её показывать (пользуясь приватным API, недоступным в OpenJDK), причем сразу в срезе стек-трейсов.
Важно ли это? В большинстве случаев скорее всего нет, но вот например есть отличный доклад от Twitter JVM team, где замониторив медленные аллокации и покрутив нужные параметры, они смогли уменьшить время ответа своего сервиса на несколько процентов.

Prefetch

Пока мы ходили по коду, там периодически всплывали какие-то выравнивания и дополнительные проверки для prefetch’а, которые я коварно игнорировал.

Prefetch — техника для увеличения производительности, при которой данные, к которым мы, вероятно, скоро (но не прямо сейчас) обратимся, загружаются в кэш процессора. Prefetch бывает хардварный, когда процессор сам догадывается, что итерация по памяти последовательная и начинает подгружать её, и программный, когда программист (компилятор, виртуальная машина) генерирует специальные инструкции, которые дают подсказку процессору, что неплохо бы начать подтягивать в кэш память по выданному адресу.

Почти всегда эти флаги в вашем продакшне трогать не рекомендуется, разве что вы вдруг JVM-инженер, который пытается обогнать конкурентов на SPECjbb-бенчмарке пишете на Java что-то крайне высокопроизводительное, и все ваши изменения подтверждены воспроизводимыми замерами (тогда вы, наверное, не дочитали до этого места, потому что и так всё знаете).

Иницализация

С выделением памяти все прояснилось, осталось только узнать, из чего состоит инициализация объекта до вызова конструктора. Смотреть будем все в тот же C1-компилятор, но в этот раз на ARM — там более простой код, и есть интересные моменты.

Нужный метод называется C1_MacroAssembler::initialize_object и не отличается большой сложностью:

Указатель на класс обычно сжат и занимает 32 бита вместо 64. Получается, что минимально возможный размер объекта это 12 байт (плюс существует обязательное выравнивание, которое увеличивает это число до 16).

Это необходимо для небезопасной публикации объекта: если в коде есть ошибка, и где-то объекты публикуются через гонку, то вы все еще ожидаете увидеть (и спецификация языка вам это гарантирует) в его полях либо значения по умолчанию, либо то, что проставил конструктор, но никак не случайные (out of thin air) значения, а виртуальная машина ожидает увидеть корректный заголовок. На x86 более сильная модель памяти, и эта инструкция там не нужна, поэтому мы и смотрели на ARM.

Проверяем на практике

Beware of bugs in the above code; I have only proved it correct, not tried it.

Проверим это вернувшись к PrintAssembly и полностью посмотрев на сгенерированный код для вызова new Long(1023) :

Выглядит все ровно так, как мы и ожидали, что довольно таки неплохо.
Подводя итог, процесс создания нового объекта построен следующим образом:

На этом теоретическую часть можно закончить и перейти к практике: сильно ли становится быстрее, нужен ли prefetch и влияет ли размер TLAB’а на что-нибудь.

Эксперименты

Теперь мы знаем, как создаются объекты и какими флагами можно этот процесс контролировать, самое время проверить это на практике. Напишем тривиальный бенчмарк, который просто создает java.lang.Object в несколько потоков, и покрутим опции JVM.
Эксперименты запускались на Java 1.8.0_121, Debian 3.16, Intel Xeon X5675. По оси абсцисс — количество потоков, по оси ординат — количество аллокаций в микросекунду.

Получается вполне ожидаемо:

Падение производительности на порядок и на два порядка по сравнению с быстрой аллокацией!

Заключение

JVM делает очень много вещей для того, чтобы создание новых объектов было как можно более быстрым и безболезненным, а TLAB’ы — основной механизм, которым она это обеспечивает. Сами же TLAB’ы возможны только благодаря тесной кооперации со сборщиком мусора: переложив ответственность за освобождение памяти на него, аллокации стали почти бесплатными.
Применимо ли это знание? Может быть, но в любом случае всегда полезно понимать, как [ваш] инструмент устроен внутри и какими идеями он пользуется.

Отдельное спасибо apangin и gvsmirnov за ревью, без которого вы бы умерли от скуки, не дойдя и до середины статьи, наполненной неясными формулировками, листингами кода и очепятками.

Источник