Чем страшен дефолт

Чем страшен дефолт

Непростая экономическая ситуация в стране, высокая инфляция и рост социального напряжения вызывают среди населения мысли о том, что в ближайшие годы в России может произойти дефолт национальной валюты. Какие предпосылки могут спровоцировать это явление? Чем оно опасно для рядового гражданина? И какие меры можно предпринять уже сейчас, чтобы обезопасить себя на случай непредвиденных обстоятельств?

1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»
2. Виды дефолта национальной валюты
3. 5 главных причин дефолта
4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?
5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?
6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?
7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта

1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»

Говоря простыми словами, дефолт – это невозможность государства исполнять свои долговые обязательства, причем необязательно перед другими странами, но и перед своими гражданами. В России такое явление не ново, оно знакомо с 1998 года, когда страна объявила себя банкротом и отказалась выплачивать по счетам, это время характеризуется снижением качества жизни у простого населения. Как же происходит этот процесс поэтапно?

1. Бюджет страны в большей части пополняется за счет поступлений – налогов, сборов, пошлин, акцизов и других обязательных платежей, взимаемых с граждан и иностранцев;

2. Если для содержания армии, государственных чиновников, правоохранительных органов и для других трат денег оказывается недостаточно, государство берет средств в долг. Заимодавцем выступают другие страны или народ, ему Россия продает облигации, которые и являются подтверждением долговых обязательств;

3. В случае, когда наступает дата погашения долга, но в бюджете нет средств для выплат, государство не может исполнить обязанности. Соответственно, наблюдается дефолт, объявление себя банкротом.

В экономической теории дефолт – это стремительное падение курса национальной валюты, ее девальвация. Причины быстрого обесценивания могут быть, как внутренними, так и внешними.

Если перевести все в более понятное русло, можно привести «жизненный» пример. Вы берете ипотеку в банке – 10 000 долларов по курсу 40 руб., стабильно ее выплачиваете. Неожиданно курс повышается до 65 руб., а доход остается прежним. Соответственно, имеет место девальвация, и если выплаты из семейного бюджета становятся невозможными, речь идет о дефолте, то есть, банкротстве. Аналогично происходит и с государством.

2. Виды дефолта национальной валюты

В зависимости от конкретной ситуации дефолт рубля может быть двух видов:

— технический – его суть состоит в том, что государство приостанавливает выплаты в краткосрочной перспективе, но не отказывается гасить долг в будущем при стабилизации экономической ситуации;

— простой – полный отказ от уплаты в долгосрочной перспективе или из-за нежелания исполнять свои обязанности, при этом страна может отказаться платить, как всем кредиторам, так и только одному из них.

Соответственно, технический дефолт носит временный характер, именно он происходил в России в 1998 году.

3. 5 главных причин дефолта

Назвать один фактор, способствующий объявлению дефолта, невозможно, за этим явлением всегда скрывается целый ряд негативных событий, в числе которых:

— дефицит бюджета, который вызван нерациональным расходованием средств, сюда входит и финансирование провальных проектов, и недостаточные сборы налогов с населения;

— возрастающая эмиссия денег – государство активно выпускает национальную валюту, вследствие чего она обесценивается;

— финансовые проблемы внутри страны – могут быть вызваны экономическим спадом, снижением производственных мощностей, иными проблемами;

— политическая и социальная нестабильность – население не поддерживает действующую власть, нарастает социальное напряжение, народ предпочитает «зарплату в конверте» официальному трудоустройству, уклоняется от уплаты налогов;

— повышенная долговая нагрузка – государство изначально берет такое количество ссуд, погасить которое будет не в состоянии.

К дефолту может привести и засилье импортных товаров. Например, в Греции в 2007 году МВФ предоставлял кредиты, но деньги тратились не внутри страны, а за ее пределами, то есть, капитал возвращался за рубеж, но долг при этом оставался непогашенным. Как результат, дефолт в государстве.

4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?

Само понятие дефолта для части граждан и вовсе незнакомо, а для других – является чем-то ужасным, сродни объявлению войны или конца света. На самом деле, невозможность государства исполнять свои обязательства не так страшна, ведь для населения в этой ситуации предусмотрена защита, оговоренная Конституцией РФ. Вместе с тем, объявление дефолта приводит к ряду негативных последствий:

1. Невозможность получить вклад в банке и выплаты по облигациям – такая практика сегодня является нечастой, но в 1998 году депозиты населения были заморожены. Но это не означает, что выплаты нельзя будет получить в будущем;

2. Увеличение долговых обязательств, если у гражданина оформлен кредит или ссуда. Это обусловлено тем, что национальная валюта обесцениваются, а переплата по кредитам, взятым в долларах или евро, растет, так как курс не поддерживается ЦБ РФ;

3. Снижение качества жизни – растут цены на товары, в том числе, привезенные из-за границы, возможно несвоевременное поступление заработных плат, несоблюдение социальных гарантий.

Последствия дефолта являются негативными, но вполне решаемыми. Более того, в долгосрочной перспективе они приводят и к ряду положительных моментов. Так, государство лучше и грамотнее планирует бюджет, отечественные производители товаров оказываются в более выгодном положении, получая преимущества и поддержку, становится привлекательным и экспорт товаров за границу. Также государство получает возможность списать долги, направив все средства на нормализацию экономики внутри страны.

5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?

Чтобы определить приближение дефолта, необходимо знать, какие предпосылки способствуют этому явлению, при наличии каких факторов такое развитие событий становится ожидаемым. Спровоцировать дефолт могут:

— несоответствие запланированных и реальных доходов, например, если стоимость нефти значительно сократится или существенно снизится объем экспорта, бюджет не дополучит часть средств;

— кризис в экономике, вызванный засильем иностранных товаров или иными факторами;

— политическая нестабильность, когда власть постоянно меняет приоритетный курс развития, не получает поддержки у населения;

— отказ крупных российских компаний от погашения международных долгов – не исполнить обязательства может, как одна, так и несколько фирм;

— постоянные скачки валютных курсов, при этом Центробанк РФ не может стабилизировать положение национальной валюты на протяжении длительного срока;

— растущая напряженность в международных отношениях.

Впрочем, даже наличие всех вышеуказанных факторов не является свидетельством того, что в ближайшее время национальной экономике грозит упадок, а курсу рубля – дефолт. Даже из непростой ситуации можно найти ни один выход при умелом руководстве.

6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?

Когда экономическая ситуация в стране оказывается нестабильной, необходима дополнительная подстраховка, чтобы в случае дефолта не потерять большую часть сбережений. Есть несколько правил защиты:

— не храните все деньги в национальной валюте – целесообразно разделить капитал в равных долях на рубли, евро и доллары, либо отдать предпочтение другим устойчивым валютам;

— вкладывайте средства в недвижимость – эта инвестиция станет долгосрочной, так как продать квартиру сразу после дефолта будет трудно, а цены существенно снизятся. Оптимальный вариант вложения – объекты эконом-класса;

— не откладывайте давно запланированные покупки – если хотели сделать ремонт или приобрести автомобиль, время до дефолта подходит для этих целей;

— покупайте акции – делать это при кризисе выгодно, ведь за низкую цену можно стать владельцем ценных бумаг, но нужно разбираться в работе фондового рынка, понимать, какие акции подорожают в будущем, а какие компании – разорятся.

Если же дефолт уже случился, не стоит паниковать и пытаться перевести все деньги в материальные предметы, скупая телевизоры, холодильники, ноутбуки с полок магазинов. Коммерческие организации стремительно реагируют на повышение курсов, а нездоровый ажиотаж вокруг товаров способен еще сильнее взвинтить цены, способствуя ухудшению ситуации в стране.

7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта

Население страны уже не первый год ожидает дефолта – причин тому немало: сказывается и затянувшийся экономический кризис, и снижение цен на нефть, и обострение международной обстановки. Подогревают ситуацию вводимые санкции и немалая инфляция. Однако ожидать кризиса, как считают эксперты, в ближайшее время не приходится. Это связано с несколькими факторами:

— государственный долг России невысокий – составляет чуть больше 500 млрд. руб., то есть, 35% от ВВП, в то время как в США – 100% от ВВП, в Великобритании – свыше 300%;

— рост золотовалютных резервов – государство пополняет запасы, которые могут пригодиться в случае серьезных кризисных явлений;

— создаются условия для суверенного развития экономики – так, иностранные санкции способствуют поддержке отечественных производителей, а создание национальной платежной системы «Мир» позволило обезопасить банки.

Ожидать дефолта в 2019 году в России не приходится – несмотря на негативные явления в экономике, страна способна стабильно исполнять долговые обязательства.

Дефолт рубля простым языком – это невозможность государства уплачивать по счетам из-за стремительного обесценивания национальной валюты. Это экономическое явление грозит для населения негативными последствиями, но в дальнейшем способствует оздоровлению ситуации в стране, росту качества жизни. При финансово грамотном подходе можно защитить свой капитал от обесценивания, вложив его в устойчивые активы – это позволит не потерять сбережения во время кризиса.

Источник

Что будет, если объявят технический дефолт — последствия для населения

В последнее время СМИ заговорили о возможности технического дефолта Российской Федерации. Разбираемся, что это такое и как повлияет на жизнь обычных россиян.

Слово «дефолт» вошло в лексикон россиян в 1998 году. В 2022 году в свете беспрецедентных ограничительных мер стран Запада многие также заговорили о дефолте Российской Федерации.

Однако очевидно, что между событиями 1998 года и нынешней ситуацией есть существенная разница. В чем она заключается и как возможный технический дефолт повлияет на жизнь обычных граждан сегодня? Разбираемся в нашей статье.

Что такое реальный дефолт

Суть реального или обычного дефолта в невозможности или отказе заемщика исполнить денежные обязательства. Реальный дефолт может случиться как у физического лица или компании, так и у страны.

Чаще возникает вследствие объективной невозможности платить по денежным обязательствам, а не из-за каких-либо технических препятствий.

К примеру, у государства есть 1 млрд долларов заимствований со сроком погашения к 1 мая 2022 года. Однако активов для погашения данных обязательств в долларах нет или их недостаточно. После пропуска всех сроков выплаты долга наступает дефолт.

Последствием реального дефолта для физических или юридических лиц выступает процедура банкротства – признанная уполномоченным органом невозможность исполнить обязательства перед кредиторами. Для ее запуска необходимо достижение определенного размера задолженности и периода просрочки.

В отношении страны, допустившей дефолт, также начинаются судебные разбирательства. Кредиторы не просто судятся по долговым обязательствам, но и на этапе исполнения судебного решения инициируют арест активов за рубежом, например, дипломатической собственности (здания посольств и консульств).

Также долгоиграющее последствие для должника – снижение иностранных инвестиций.

В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели до 3 млн рублей со ставкой 6,9%. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение. Есть доставка!

Что такое технический дефолт

Технический дефолт предполагает просрочку очередного платежа по договору займа при наличии финансовой возможности исполнить обязательство.

Технический дефолт допускают должники, которые либо испытывают временные финансовые затруднения, либо не могут исполнить обязательства из-за внешних обстоятельств, к примеру, действий ограничительных мер.

После наступления технического дефолта дается льготный период ( грейс-период ), в течение которого должник может расплатиться по обязательствам. Если этого не случится, то последствием будет переход долга в статус «обычный» дефолт.

В случае, если в отношении государства-должника введены санкции, то исполнение обязательств фактически зависит не от банка-агента. Если банк-получатель продолжит исполнять санкции, то наступление дефолта становится неизбежным. При этом такой технический дефолт не будет иметь ничего общего с реальной экономической ситуацией.

Произойдет ли технический дефолт в России

Ограничительные меры, введенные против Российской Федерации в 2022 году, предполагают также заморозку долларовых активов Правительства Российской Федерации. Значит, Россия не сможет распоряжаться деньгами на счетах в зарубежных банках.

Изначально Министерство финансов США сделало исключение для погашения процентов по госдолгу РФ: проводить платежи разрешили прямо с замороженных счетов. Таким образом с 16 марта 2022 года Россия выплатила держателям своих валютных облигаций более 600 млн долларов США.

Однако в дальнейшем позиция Минфина США изменилась: отказ в «разморозке» средств на счетах в зарубежных банках для погашения российского суверенного долга вынудил Россию обращаться к другим долларовым активам.

Появилась еще одна сложность: банк-агент из-за санкций отказался проводить операцию в долларах США по погашению долга Россией 4 апреля 2022 года, поэтому Минфин осуществил данную выплату в российских рублях.

Важный нюанс: попытка погашения долга, номинированного в иностранной валюте, в российских рублях, не считается надлежащим исполнением и означает дефолт. Исключение – ситуация, когда с держателями долга удается договориться о выплате в рублях.

Таким образом, с 4 апреля 2022 года — даты наступления технического дефолта — начинается грейс-период, в течение которого Россия может попытаться найти способ для погашения задолженности в долларах США. Если долг не будет выплачен до 4 мая этого года, то Россия войдет в дефолт.

Возможные последствия для России

Наступление дефолта 4 мая 2022 года приведет к следующим последствиям:

К примеру, «S&P Global Ratings» понизило долгосрочный рейтинг РФ в иностранной валюте до уровня «SD», что означает «выборочный дефолт».

При сохранении таких рейтингов инвестиционная привлекательность России для международных инвесторов упадет.

Карта «Халва» – универсальный финансовый инструмент. Используйте свои средства, получайте кешбэк с покупок до 10% и доход на остаток собственных средств по карте до 9%, а также открывайте вклады под выгодный процент. Вы можете взять заемные средства до 500 000 рублей и потратить их на покупки в рассрочку 10 месяцев или больше, если оформите подписку «Халва.Десятка». Оформите Халву в пару кликов, и курьер привезет ее вам!

Только до 04.09.2022 действует увеличенная рассрочка – целых 24 месяца на все покупки у партнеров по акции «Школьная Халва». Позвольте себе еще больше с Халвой!

На начало 2022 года, согласно данным «Коммерсанта», объем зарубежного долга Российской Федерации составлял 63 млрд долларов.

Однако далеко не все кредиторы будут предъявлять требования, да и часть из них, особенно резиденты РФ, могут согласиться на выплату по евробондам и другим государственным облигациям в рублях.

Судебные разбирательства относительно данных долгов будут длительными, поэтому какого-то стресса для российской экономики в этой связи ждать не стоит.

Изменятся ли цены в магазинах

Последствие обычного дефолта, наподобие ситуации в нашей стране в 1998 году, когда государство реально не было способно исполнять свои долговые обязательства, – скачок инфляции.

В 1998 году инфляция превысила более 80%, а рубль девальвировался в 3,5 раза.

Сегодня повторение подобного опасного сценария выглядит маловероятным. Торговый баланс у Российской Федерации положительный, то есть мы экспортируем больше, чем импортируем. Государственный долг в процентах к ВВП — один из самых низких в мире.

Таким образом, дефолт, не подкрепленный реальным экономическим обоснованием, получит скорее медийный эффект, нежели создаст реальные опасные последствия для обычных граждан.

Подумываете взять кредит? Рассчитайте комфортные условия в форме ниже и отправляйте заявку в банк.

Источник

Что такое дефолт и чем он грозит обычным гражданам

Содержание статьи

Понятие «дефолт»

Любая ситуация, в которой физическое лицо, компания, организация или государство не может рассчитаться с кредиторами по долгам, называется дефолтом. На государственном уровне – это экономический коллапс, выраженный в неплатежеспособности государства в результате резкого снижения стоимости национальной валюты. Не имея возможности оплатить внутренние и внешние займы, руководство страны вынуждено официально задекларировать прекращение выплат на долгосрочный неопределенный период, тем самым заявив о дефолте. Этот тип дефолта еще называют суверенным.

Наиболее ярким примером является дефолт в России, который произошел в 1998 году 17 августа. В этот период государство прекратило выплаты по облигациям не только государственного краткосрочного образца, но и федерального займа, в результате чего пострадали иностранные инвесторы и международные финансовые компании.

Но не только государство может являться должником. В этой роли может выступать также любое предприятие, компания, корпорация, которые в силу своей деятельности по разным причинам не могут или не хотят рассчитываться по долгам.

Виды дефолта

Наиболее актуальными видами дефолта сегодня являются обыкновенный и технический.

Обыкновенный дефолт подразумевает банкротство должника. Другими словами – у него просто нет денег, чтобы оплатить долги. Если речь идет о частном лице и невозврате кредита, то финансовые учреждения могут пытаться изъять в счет долга жилье и другое имущество, являющиеся залогом. В случае когда банкротом себя объявила компания или предприятие (то есть заявила о дефолте), то в судебном порядке назначается управляющий, который должен принять решение либо о реорганизации и смене направления фирмы, либо о полной или частичной продаже предприятия вместе с имуществом. Вырученными деньгами будет произведен расчет с должниками.

Сложной процедурой является объявление банкротом государства. Соответственно, и последствия этого более серьезные, поэтому дело страны, которая заявила о дефолте, рассматривают международные судебные инстанции.

Техническим дефолтом является ситуация, в которой заемщик имеет возможность заплатить долг, но осознанно идет на нарушение. Это может означать, что он отказывается принимать какие-либо условия договора (проценты или сумма долга). В этом случае существует вероятность того, что стороны путем переговоров разрешат ситуацию, и обязательства будут выполнены. В противном случае дело может перейти в судебную плоскость, и уже кредитор имеет право объявить должника банкротом.

Последствия дефолта

Для обычного человека последствия банкротства, будь то государство или предприятие, являются не очень приятными. Если обязательства отказывается выполнять организация, то для ее работников это грозит невыплатой зарплаты, замораживанием выплат на долгий срок (а может и навсегда), последующим сокращением, увольнением и закрытием предприятия.

Не менее тяжкими последствиями отмечаются предпосылки дефолта в России 2014 года. В процессе своего существования, чтобы обеспечить нормальное функционирование национального хозяйства, государство занимает средства не только у национальных компаний, банковских структур или своих граждан, но и у других стран. И если страна заявляет о дефолте, то это может означать только одно – экономика идет на спад, происходит отток денежных средств инвесторов, инфляция растет галопирующими темпами, валюта обесценивается так же как и акции государственных компаний. В результате всех этих негативных последствий государство не имеет возможности рассчитаться со своими должниками. Страдает обычный человек, который имеет сберегательные вклады, депозиты или государственные облигации. Также оказываются в зоне риска по невозврату средств иностранные государства, которые предварительно выделяли кредиты и займы.

Сложно сказать, будет ли дефолт в России в 2015 году, но определенные предпосылки все же существуют. Это падение мировых цен на нефть и международный экономический кризис, что непосредственным образом влияет на стоимость рубля. Если все же это произойдет, то падение стоимости российского рубля полностью обесценит его, а сбережения и вклады в национальной валюте пропадут.

Источник

​​Механизм уже запущен. Чем опасен дефолт и стоит ли его ждать?

Дефолт РФ 1998 года

Кризис, разразившийся в самом конце XX века, стал следствием ряда факторов. В том числе слабой экономики, практически отсутствующего экспорта, снижения цены на сырье (нефть, газ, металлы) и огромного госдолга. 17 августа 1998 года правительство фактически объявило дефолт, приостановив на 90 дней выполнение обязательств перед нерезидентами. Экономические проблемы внутри страны умышленно опускаю, о них сможете прочитать в интернете (пока не заблокировали)

💬 Поймите правильно. Фактически, деньги на выплаты есть, но осуществить сами транзакции не представляется возможным ввиду политических игр. Это лавиной захватит и корпоративный долг по тем компаниям, которые не способны выплатить в долларах (пока Газпром, Роснефть и Норникель исключение). Эта ситуация привела наши еврооблигации, и как следствие ETF на эти бонды, к той отметки, когда долговой рынок начал схлопываться за границей и может частично перекинуться на внутренний.

Ждем официальных заявлений. Знаю, что вы хотите разборы компаний перед открытием рынка. Этим займемся уже совсем скоро, но сейчас фокус внимания на макроэкономику.

Антикризисная аналитика в моем блоге в Telegram. Подписывайтесь!

Источник

Дефолт: что это простыми словами

Технический, суверенный, кросс-дефолт, такие термины можно услышать не только в передачах об экономике и финансах, но и в обычном выпуске новостей. При этом не до конца ясно, что это такое и чем угрожает жизни обычных россиян. Если же с этим разобраться, станет понятно, как подготовиться к последствиям, которые наверняка отразятся на благополучии всех жителей страны. Что такое дефолт простыми словами и зачем вникать в суть этого термина, расскажет аналитик сервиса Бробанк Клавдия Трескова.

Понятие «дефолт»

Дефолт от англ. default — «неуплата», означает неспособность должника рассчитаться с кредитором. При этом неважно, что не может вернуть заемщик — проценты или основной долг.

Дефолт в экономике — это широкое понятие. С угрозой невозможности выплаты долгов может столкнуться, как частный заемщик или корпорация, так и целое государство.

Иногда дефолт ошибочно считают банкротством. Но это не всегда правильно. Бывают случаи, когда дефолт уже наступил, но заемщик фактически может рассчитаться по долгам. Основное отличие в том, что:

Понятие «дефолт» в основном применяют, когда говорят о государстве или компании, и почти не употребляют по отношению к долгам отдельного человека. В этой статье основное внимание уделено описанию дефолта страны.

Связь госдолга с дефолтом

Долг государства бывает:

Дефолт может возникнуть при отказе от выплат по любому из них. К примеру, Минфин выпускает облигации федерального займа — это рублевые обязательства. ОФЗ покупают частные инвесторы, частные фонды, зарубежные и отечественные корпорации. Если Минфин откажется выплатить купонный доход в заранее установленный срок — это будет считаться дефолтом.

Также Минфин выпускает еврооблигации в валюте. По ним выплаты положены в долларах или евро. Даже если купон будет выплачен в рублях, это могут почитать техническим дефолтом, так как обязательства выполнены не той форме.

Финансовая зависимость экономики от иностранных займов оценивают как отношение госдолга страны к ее ВВП. Если значение ниже 30% —государство слабо зависит от внешних кредитов.

Госдолг к ВВП перечень стран

В РФ отношение долга к ВВП одно из самых низких в мире. Только несколько стран опережают Россию по этому показателю.

Изменение внутреннего и внешнего госдолга РФ

До 2020 года отношение госдолга к ВВП находилось на уровне 13-14%.

Госдолг к ВВП развитых и развивающихся стран

Значение этого показателя у развитых экономик в среднем около 104%, а у развивающихся — около 55%.

Виды дефолта

Выделяют три вида дефолтов, которые относятся к стране в целом:

Технический. Должник не платит по обязательствам по каким-либо техническим причинам, а не из-за того что нет денег. Фактически заемщик может погасить задолженность, и у него есть на это ресурсы.

Чаще всего технический дефолт в государственном масштабе возникает из-за санкций, которые приводят к заморозке валютных активов и счетов. Из-за введенных ограничений страна-заемщик не может рассчитаться с кредиторами. При этом внутри страны в национальной валюте деньги есть.

Кросс-дефолт или перекрестный. Отказ или невозможность платить по одним обязательствам, автоматически приводит к тому, что страна не может гасить и другие. Возникает, когда страна получает кредитные транши от разных стран-кредиторов или международных организаций.

Перекрестный дефолт встречается не только у государств, но и в корпоративном секторе. Например, у заемщика несколько кредитных линий, но при отказе платить по одной, кредиторы автоматически закрывают и все остальные.

Кросс-дефолт снижает кредитный рейтинг заемщика. После него компании или стране гораздо сложнее получать займы.

Суверенный или государственный. Возникает при упадке экономики, который приводит к неплатежеспособности по внутренним и внешним долгам. При госдефолте никто долги не прощает, но и заставить заемщика вернуть их быстрее не получится. По Уставу ООН кредиторы не вправе принуждать суверенное государство к возврату долгов. Однако в истории такие ситуации возникали неоднократно, особенно в отношении стран третьего мира.

Дефолт также может быть корпоративным или личным. Эти два вида дефолтов могут привести к банкротству.

Предпосылки дефолта

Основные предпосылки наступления дефолта:

Не всегда эти предпосылки возникают одновременно. Иногда достаточно двух-трех факторов, чтобы страна объявила дефолт.

Признаки наступления дефолта

Дефолт не происходит просто так. Ему обязательно предшествуют какие-то глобальные экономические или политические события.

Признаками возможного наступления дефолта считают:

При совпадении этих факторов вероятность суверенного дефолта резко возрастает.

Важно понимать, что дефолт государства возможен не только по долгам правительства, но и из-за проблем у компаний с госучастием. Если, например, предприятие, которое на 50% принадлежит Минфину, не выплатит купоны по облигациям, это станет первым признаком возможного суверенного дефолта. Если хотя бы одна госкорпорация страны объявит себя банкротом — это укажет на слабость всей финансовой системы государства.

Последствия дефолта

Дефолт государства негативно сказывается на экономике. Но у него есть и положительные последствия.

Если оценивать дефолт государства с точки зрения отдельного человека, то на большинстве граждан это скажется негативно. Особенно тяжелыми будут последствия, если нет финансовой подушки или накопления не диверсифицированы по разным «кубышкам».

Например, сбережения хранятся только в рублях или лежат на счете в долларах. Как показала практика, если все яйца находятся в одной корзине, велик риск перебить их все разом. Как и где хранить деньги, читайте в отдельной статье.

Можно ли защититься от дефолта

Защититься от государственного дефолта граждане страны не смогут. Но смягчить его последствия под силу большинству. Для этого:

В период кризиса некоторые аналитики советуют покупать не бытовую технику, а вкладывать их в лечение и обучение. Совет будет верным, если сумма накоплений незначительная. Но если под матрасом лежат сотни тысяч или миллионы, желательно заранее позаботиться об их сбережении и преумножении, а не когда страна уже находится под угрозой дефолта.

Как правило, в период обострения ситуации все активы уже настолько дороги, что вкладывая в них, вы выкупаете чужие ожидания будущего роста. То есть будущее повышение уже заложено в цену товара. Так разгоняется официальная и личная инфляция.

Можно ли не гасить кредит, если произойдет дефолт РФ

Государственный дефолт не освободит частных заемщиков от обязательств. Ипотеку, кредиты, займы, рассрочки и другие задолженности придется гасить, как и раньше.

При дефолте страны возможны несколько последствий для заемщиков. Например:

Если возникают сложности с возвратом задолженности, не ждите. Обращайтесь в банк, уточняйте, как можно исправить ситуацию. Просите реструктуризировать долги или предоставить кредитные каникулы. Банк заинтересован вернуть деньги, а не довести заемщика до банкротства. Поэтому поиск компромисса интересен обеим сторонам.

Примеры дефолта в истории

Дефолт не такое редкое явление, как кажется на первый взгляд. Самый распространенный вариант — технический. Его периодически объявляют не только в странах третьего мира. К примеру, в 2010 году такая участь постигла Грецию, которая входит в Евросоюз.

При этом такая ситуация для Греции была не единственной. По подсчетам ученых из Гарварда с 1946 по 2006 годы в мире произошло 169 суверенных дефолтов. Чаще всего они случались в Испании — 6 раз за последние 200 лет. А Греция в новейшей истории большую часть времени отказывается платить по своим международным обязательствам.

Даже между сильнейшими государствами мира возникал технический дефолт. Так в 30-х годах XX века Великобритания отказалась платить США по своим долгам, так как в это же время несколько американских штатов объявили дефолт по своим обязательствам перед Соединенным Королевством.

В 1998 году с дефолтом столкнулась и Россия. Он обернулся тяжелейшим кризисом, как для экономики страны, так и для отдельных граждан. Главной причиной дефолта стало снижение цен на нефть и ростом долговой нагрузки по краткосрочным государственным облигациям. В тот же период произошел обвал на финансовых рынках Азии.

Последствием дефолта для России стал обвал рубля и крах банковской системы. Накопления большинства россиян обесценились.

Главная особенность российского дефолта 1998 года в том, что страна объявила дефолт не по внешним, а по внутренним обязательствам, которые были выпущены в российских рублях.

Источник

Дефолт: что к нему приводит и каковы последствия

Что такое дефолт? Его суть простыми словами – это невыплата траншей по внешнему долгу. Что значит дефолт для России в 2022 году и какими будут его последствия? Об этом — в материале агентства «Прайм».

Дефолт

Дефолт – это неспособность заемщика обслуживать свои обязательства. То есть невыплата, как основной заемной суммы, так и процентов по ней в установленный срок. Под дефолтом понимается и предоставление должником заведомо ложной информации, а также нарушение условий выпуска ценных бумаг, получения кредита и других соглашений по привлечению денег.

«Де-факто нет особой разницы, в чем причина – в технической части вопроса или в фактическом отсутствии денежных средств», — пояснил руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.

Причины

К страновому дефолту приводят ошибки в создании денежных резервов страны, непродуманная экономическая стратегия, как следствие, непосильный внешний долг, дефицитные бюджеты, иностранные санкции, геополитические кризисы, отказ нового руководства погашать долги предыдущей власти (как на Украине в 2014 году). Еще одна причина — «голландская болезнь», когда экономика страны строится вокруг одной технологии или ресурса.

К российской экономике подкралась «неприятная болезнь»

Признаки

Спрогнозировать дефолт непросто, считает Коган. Нужно иметь отчетность и хорошо знать реальное состояние дел в стране (или компании). Впрочем, по его словам, когда обязательств перед кредиторами в несколько раз больше, чем объемов основных фондов и выручки – это признак того, что ситуация может очень скоро выйти из-под контроля и дефолт неизбежен. А вот в случае, когда платежи тормозят извне, предсказать дефолт несложно.

Так, рейтинговые агентства до начала событий на Украине в один голос заявляли о финансовой устойчивости России, сегодня же они «считают дни» до дефолта.

К признакам дефолта относятся резкие скачки курса национальной валюты, которые не удается обуздать, обвал цен на нефть и прочие товары экспорта, нарастание кредитных долгов компаний с госучастием. Насторожить должны отсутствие роста экономики, ускорение инфляции и падение производства из-за внешних и внутренних факторов.

Последствия

Последствия объявления государством дефолта обычно негативные. Это потеря репутации, невозможность обратиться за новыми кредитами в международные организации и другие государства, вывод из страны иностранного капитала, спад производства, прекращение роста экономики, уменьшение государственных доходов, снижение рейтингов.

Дефолты обычно случаются, когда у страны нет средств расплатиться по своим долгам, как это произошло с Ливаном и Шри-Ланкой, ситуация для страны и граждан развивается негативно. «Происходит фатальное обесценение валюты страны, уход иностранных инвесторов и падение ВВП», — считает директор Департамента рынка капиталов ИК «УНИВЕР Капитал» Артем Тузов.

Для бизнеса

Отсутствие средств у государства, по сути, означает отсутствие средств в экономике страны в целом, что ведет к резкому росту рисков ведения бизнеса в такой стране.

В невыгодном положении оказываются компании-импортеры товаров: их доходы падают на фоне обесценивания национальной валюты, ухудшается инвестиционный климат, что означает сокращение или полное прекращение инвестиций.

К позитивным последствиям относятся рост доходов компаний-экспортеров на фоне слабости национальной валюты, преимущество для отечественных производителей товаров и льготные условия реструктуризации долга, которые обычно предлагают кредиторы.

Эксперт рассказал, что поможет России избежать технического дефолта

Для физических лиц

Для населения вопрос, что такое дефолт и каковы его последствия, не менее болезненный. Ситуация грозит скачками инфляции, ростом ставок по кредитам, безработицей, сокращением зарплат, падением доходов, обесцениванием национальных валют. При этом дорожают импортные товары.

Все это означает стремительное падение уровня жизни. Особенно нелегко приходится тем, чьи зарплаты финансируются из государственного бюджета – учителям, врачам. Растут риски недовольства и социальной напряженности. Для решения проблем страны, в случае дефолта прибегают к списанию средств со счетов граждан, радикальному сокращению чиновничьего аппарата и продаже госимущества, напомнил Тузов.

Виды дефолта

Дефолт может объявить государство или компания, когда не в состоянии платить по долгам. Отсюда – внешний и внутренний дефолт. В первом случае невозможны выплаты международным кредиторам, во втором – внутри страны.

Технический дефолт

Технический дефолт подразумевает ситуацию, когда у заемщика есть средства на выплату долгов, но случается просрочка или выплачена не вся сумма. Государство попадает в такую ситуацию, если часть его резервов заморожены, не хватает валюты для выплаты долгов. Как правило, заемщик способен исполнить кредитные обязательства, однако в силу обстоятельств осуществит финансовый платеж позже.

Перекрестный дефолт

Перекрёстный дефолт (кросс-дефолт) – условие кредитного соглашения, согласно которому невыполнение одного долгового обязательства рассматривается как дефолт и по другому долговому обязательству.

Суверенный дефолт

Корпоративный дефолт

Примеры дефолтов

Силуанов высказался о возможности «технического дефолта» России

Россия в 1998 году

Аргентина в 2001 году

Дефолт в Аргентине стал следствием избыточных иностранных кредитов для поддержания нацвалюты. После Азиатского кризиса (1997) в выигрыше оказались страны, девальвировавшие собственную валюту. «Аргентина продолжала полагаться на режим валютного правления в условиях масштабного бегства капитала из страны, а все новые кредиты от МВФ уже не могли исправить экономическую ситуацию», — подчеркнул Домащенко. Безработица росла, люди беднели, росла коррупция, что и привело к политическому кризису в стране. Понижение кредитных рейтингов и отказ помощи МВФ в декабре 2021 года вызвал дефолт, обвал песо и финансовую изоляцию Аргентины.

Исландия в 2008 году

Дефолт был спровоцирован действиями трех крупнейших исландских банков, де-факто построивших долговую пирамиду. Иностранные инвесторы напрасно полагались на надежность скандинавских банкиров. Долги банков национализировали, но выплаты по ним оказались невозможны. На референдуме 2010 года население страны высказалось за отказ от платежей по долгам банков-банкротов. Де-факто страна отказалась от исполнения обязательств, но этот демарш прошел без каких-либо существенных последствий для мировой экономики.

Как защититься от дефолта

Глобально обычный гражданин вряд ли может повлиять на решение государства объявить дефолт или не допустить такой ситуации. А вот предвидеть такое развитие событий и защитить свои сбережения можно. Обычно используют приобретение ликвидной валюты, покупку золота (как в виде слитков и монет, так и безналичного.

Обычно советуют диверсифицировать вложения по трем составляющим: локации, валютам и типам активов. Например, речь идет о депозитах в нескольких надежных банках, в том числе, в твердых валютах, золоте, облигациях. Заниматься игрой на рынке акций во время финансовых потрясений стоит, лишь если вы профессиональный инвестор и не боитесь потерь. То же касается инвестиций в криптовалюту – этот инструмент очень волатилен и велики риски потерять все.

Кредиты после дефолта

Дальнейшее финансирование страны, допустившей дефолт, из внешних источников под вопросом. Главное для кредитора – надежная репутация заемщика, а об этом такому государству придется забыть надолго. Займы в данной ситуации становятся возможными только при предоставлении соответствующего обеспечения. Страна-банкрот практически полностью теряет финансовую страховку.

Отличие дефолта от банкротства

Банкротство применимо к физическим лицам и компаниям, но не к стране, а дефолт вполне можно применить и к государству, и к юридическому лицу, в отношении физических лиц дефолт невозможен.

Банкротство проводится в случае полного отсутствия возможности платить. Дефолт же может быть временным явлением, вызванным причинами как технического, так и политического характера. «Довольно часто, после преодоления финансовых затруднений заемщик продолжает выплачивать кредит», — пояснила доцент экономического факультета РУДН Оксана Карпенко.

Банкротство имеет в качестве основной цели урегулирование требований кредиторов посредством реализации активов должника, а дефолт говорит о финансовой неустойчивости и нестабильности ее экономического положения. Далеко не всегда дефолт ведет к банкротству компании и уж точно не к банкротству страны. Ведь банкрот обязан прекратить свою деятельность, тогда как объявившей дефолт стране это делать не надо.

Вероятность дефолта в России в 2022 году

Исследование выяснило, сколько россиян ждут дефолта

На фоне геополитического обострения Запад провоцирует ситуацию, при которой России может быть объявлен дефолт, не позволяя платить в иностранной валюте. Минфин готов проводить расчеты по госдолгу в рублях, но Запад не хочет это признавать, считая признаком технического дефолта. Уникальность ситуации в том, что Россия готова выплатить все и имеет для этого средства. Поэтому она не будет объявлять дефолт сама, в отличие от случаев, когда к этому прибегает обнищавшее государство.

Что будет в случае дефолта в России

Таким образом, о наступлении дефолта в России может объявить лишь западная финансовая инфраструктура. В этом случае риски можно разделить на репутационные и фактические. Репутация России не пострадает, — убежден экономист Егор Клопенко. Очевидно, что ситуация абсолютно искусственная. А вот репутация Запада страдает: желающих хранить там свои активы становится все меньше.

По мнению Клопенко, речь о лишении доступа страны к дешевому западному финансированию тоже не идет – такой возможности ее лишили санкции последних 8 лет. «Чтобы дефолт нанес хоть какой-то урон отечественной экономике, его надо было объявлять до введения санкций, а сейчас – это просто слова», — считает экономист. При этом он оставляет шанс на возможность договориться с частью кредиторов на выплаты в рублях или по «газовой схеме в обратном направлении».

В отличие от обычных ситуаций «квазидефолт» России может носить лишь формальный характер, поэтому последствия для бизнеса и граждан не будут ощутимы. У государства есть средства и нет причин проводить изъятие средств, ограничение выплат или сокращение рабочих мест. Тузов убежден, что у возможного российского технического дефолта есть даже положительный момент: средства останутся в стране и поработают на благо экономики.

Источник

Что такое дефолт — и как он отражается на простых гражданах?

Почему Bloomberg заявил о дефолте в России?

Что такое дефолт?

Алексей Потапов, директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management, объясняет простыми словами: дефолт — это невыполнение денежных обязательств в установленный срок, неуплата долгов, финансовая несостоятельность.

Государственный дефолт — это, по сути, банкротство страны, отказ от выплат по внешним или внутренним долгам. Обычно такие события происходят во время экономических спадов или политических катаклизмов, из-за которых у государства просто не остается денежных средств, чтобы обслуживать свои долговые обязательства.

«Именно в силу экономического кризиса, например, Россия оказалась в ситуации дефолта в 1998 году. В 1918-м году, о котором теперь вдруг вспомнили зарубежные СМИ, речь вообще шла о выживании государства как такового после революций, в ситуации гражданской войны — тогда было совсем не до долгов бывшей империи».

Какие есть виды дефолта?

Технический дефолт. Это когда государство (или частная компания) в моменте не способно погасить свои долговые обязательства, но в будущем такая возможность есть.

Обычный дефолт (окончательный). В этом случае у должника в принципе нет возможности платить по долгам или части обязательств.

Дефолт государства может быть объявлен по внутреннему долгу: перед отечественными инвесторами, банками, фондами или перед населением. Например, государство больше не может платить пенсии и пособия.

Или по долгу внешнему: перед другими странами или международными корпорациями, фондами. Обычно долг заключен в государственных облигациях — это долговые расписки, которые выпускает Минфин. Компания, частное лицо или другое государство покупает гособлигации и таким образом дает денег взаймы, рассчитывая получить доход.

Может ли быть объявлен дефолт по внешнему долгу в этом году?

По словам Алексея Потапова, в 2022 году все перевернуто с ног на голову: у российского государства есть и деньги, и желание продолжать обслуживать свой внешний долг (о каких-либо проблемах с внутренним долгом, разумеется, речи нет), но санкционные ограничения, введенные западными странами, просто не позволяют это сделать.

Алексей Потапов говорит, что вполне возможен и такой сценарий: дефолт все-таки объявят, Россия с ним не согласится, а вопрос с внешним долгом и его обслуживанием, возможно, растянется на годы. «Часть инвесторов явно согласится на предложения России, часть просто будет ждать какой-нибудь разрядки в плане санкций, часть пойдет в суды с целью наложения арестов на имущество России за рубежом».

Допустим, дефолт по внешнему долгу действительно объявят, Россия с ним не согласится и все это затянется на несколько лет. Как это повлияет на нас?

Bloomberg не зря отметил, что дефолт носит символический характер и мало что значит для россиян. С агентством согласны и наши эксперты: Алексей Потапов говорит, что каких-то особенных последствий не будет и для России как государства, и для населения.

Источник

Что такое дефолт и так ли он страшен.Грозит ли России дефолт в 2022 году? Что будет с кредитами в случае дефолта?

США с 4 апреля запретили России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу. Минфин заплатил в рублях, а европейские политики заявляют, что это будет интерпретироваться ими как дефолт. Давайте во всём разберёмся подробно.

Что такое дефолт простыми словами

Дефолт — это невозможность должника платить по своими обязательствам. Если вы просрочили платёж банку — это ваш личный дефолт. Если какая-либо страна не может платить по своим обязательствам — это дефолт страны. Есть ещё так называемый технический дефолт — когда кредитор не получил деньги, но должник при этом не отказывается от своих обязательств. Например, вы внесли в банк платёж, но по какой-то ошибке он не прошёл. Это технический дефолт, ничего страшного. Но что если должник (или его банк) не ошибся, а действительно не может обслуживать свой долг?

Если отказывается платить гражданин — тут всё просто: банк сперва выясняет, не технический ли это дефолт (то есть может ли его заёмщик платить), и если убеждается, что не может (или не хочет), то передаёт просроченный кредит отделу, который занимается «плохими» долгами, или продаёт его коллекторскому агентству. Со странами всё гораздо сложнее. Не зря же говорят: если ты должен банку рубль — это твои проблемы, а если миллиард — это уже проблема банка.

Теоретически — да, кредиторы могут преследовать страну-должницу и пытаться арестовать её собственность или резервы за рубежом. Но, во-первых, событие дефолта тщательно описывается в проспекте долговых бумаг, плюс не всякая неоплата долга является дефолтом. А во-вторых, чтобы арестовать что-то за рубежом, нужно получить соответствующее судебное постановление. А юрисдикция возможных разбирательств также указывается в проспекте долговых бумаг, и далеко не всякая страна предусматривает в своих евробондах «отказ от суверенитета» — то есть возможность для кредиторов судиться с ней в другой юрисдикции.

Как Минфин США обиделся, и что из этого вышло

На начало апреля внешний долг России в еврооблигациях составлял 39 млрд долларов, из которых примерно 2 млрд должно было быть выплачено 4 апреля — это «тело» одного из выпусков евробондов плюс проценты. До сих пор было всё просто — Россия выплачивала проценты по долгам с замороженных счетов в иностранных банках, американский Минфин даже дал на это отдельное разрешение. С 16 марта Россия успела выплатить таким образом более 600 млн долларов держателям своих международных долларовых бумаг. Всего было сделано пять купонных платежей, последний — 31 марта.

Проблема была у российских инвесторов, которые купили валютные долги Минфина. Из-за санкций платежи Минфина до них просто не доходили, зависая в иностранных депозитариях. И тогда Минфин РФ принял решение провести выкуп этих бумаг на внутреннем рынке за рубли для российских инвесторов. В итоге было выкуплено 72,4% выпуска еврооблигаций, то есть на 1,45 млрд из 2 млрд долларов у россиян, а остатки отправил с замороженных счетов иностранным инвесторам. Минфин США, видимо, так расстроился из-за этого обстоятельства, что запретил выплату долгов в валюте с замороженных счетов. Как пояснила пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки, сейчас важнейшая цель США — заставить Россию объявить дефолт или потратить оставшиеся незамороженными резервы.

Цель — заставить их сделать выбор. Ресурсы России не безграничны, особенно сейчас, учитывая сокрушительные санкции, которые мы вводим. Они будут вынуждены выбирать между опустошением оставшихся ценных долларовых резервов, использованием новой выручки и. дефолтом

Официальный представитель американской администрации

Но Минфин официально объявил — долги погашены. Рублями, которые переведены на специальные счета. Не хотите — не берите.

Дефолт России: так он есть или его нет?

Как мы уже указывали выше, в каждом проспекте российских еврооблигаций указан список событий, которые могут спровоцировать дефолт (по-английски — events of default). Этот список стандартный и практически не отличается от выпуска к выпуску. В частности, согласно документу, дефолтом является просрочка купонного платежа на 30 дней. А 4 апреля должен быть погашен один из выпусков, и Россия, согласно проспекту эмиссии, должна была заплатить в валюте. То есть, согласно документам, Россия допустила технический дефолт, а формальный дефолт может быть объявлен 4 мая — через 30 дней после просрочки платежа.

Но тут есть две проблемы для иностранных держателей. Во-первых, дефолт не объявляется автоматически. Нужно, чтобы минимум 25% держателей выпуска заявили об этом. А Минфин уже выкупил 72,4% выпуска, и для объявления дефолта по нему нужно, чтобы буквально все держатели оставшихся невыкупленных бумаг заявили бы об этом. Если держатели долга хотя бы на 60 млн долларов этого не сделают, то и дефолта по погашению формально не будет.

Во-вторых, непонятно, кто этот дефолт будет признавать. Ведь рейтинговые агентства Fitch и Moody’s уже отозвали суверенные рейтинги РФ, а до 15 апреля, согласно распоряжению ЕС, российский рынок должно покинуть и последнее агентство «большой тройки» — S&P. То есть событие дефолта просто некому подтверждать. Да и вообще, событие настолько уникально, что тут никаким экономистам с их прогнозами не позавидуешь.

— Дефолт теоретически возможен как технический дефолт, ведь должник вполне может платить по долгам и не отказывается от своих обязательств, — отмечает один из аналитиков крупной международной компании. — Кроме того, Минфин ссылается на западные банки, которые просто отклонили его платёж, то есть просрочка происходит вовсе не по вине России.

Дефолт: реальные последствия для России

Итак, сейчас формально у России есть почти месяц на то, чтобы договориться с каждым кредитором отдельно — возможно, кто-то согласится получить средства в рублях, а кто-то — нет. Но что будет, если дефолт кем-то всё-таки будет и объявлен, и подтверждён?

Некоторые СМИ уже поспешили написать, что так как евробонды были выпущены по английскому праву, то в Лондонском суде кредиторы всё отсудят, а далее начнут арестовывать собственность России за рубежом. Но тут, опять же, есть две проблемы. Во-первых, суды в Великобритании идут долго. Очень долго. Напомним, что с 2014 года Россия там уже судится с Украиной, которая не вернула ей 3 млрд долларов. Пока безрезультатно. А во-вторых, на самом деле судиться в Лондоне им будет проблематично.

Дело в том, что зарубежные суды исходят из принципа sovereign immunity («иммунитет суверена»), то есть они не могут судить государства, если последние явным образом не разрешают этого. А проспекты российских суверенных еврооблигаций не содержат пункта о том, что Россия отказывается от своего суверенитета. То есть кредиторам будет невозможно по закону наложить арест на зарубежное имущество России. И вообще судиться за рубежом. Только внутри страны.

Единственное реальное последствие, которое произойдёт после объявления официального дефолта, — Россия не сможет больше занимать деньги на западных рынках, пока не урегулирует вопросы по дефолтному долгу. Но невозможно потерять то, чего и так нет, — все западные рынки капитала уже закрыты.

— Получается, что западные кредиторы просто хотят объявить банкротом платёжеспособного должника, — смеётся один из менеджеров банка из топ-10. — Если это произойдёт, это будет первый в мировой истории дефолт, который будет полностью спровоцирован нежеланием самого кредитора получить деньги. В реальности это будет означать не признание неплатёжеспособности России, а токсичности юрисдикции выпуска долга (то есть долларового рынка).

Что хорошего в дефолтах?

Когда наступает кризис, дефолт в самом расцвете – это сигнализирует о том, что страна набрала огромное количество денег в долг и теперь не в состоянии выплачивать даже проценты по нему. На решение доминирующих государственных задач не хватает средств, так как основная часть бюджета уходит на обслуживание задолженности. Когда страна лишается внешней поддержки, она направляет все ресурсы на решение внутренних проблем, ранее недофинансированные отрасли получают материальную поддержку. Мнения экспертов сходятся в том, что, благодаря дефолту, уровень конкурентоспособности экономики страны и внутренних производств повышается в разы. Так как оплата труда и покупка товаров осуществляется в обесценившейся валюте, имеет место удешевление товаров и услуг для внешнего покупателя. Падение цен на товары и услуги приводит к формированию спроса, к увеличению количеств заказов, к активизации ранее «спящих» мощностей. Полный переворот Бывает, что во время дефолта удается получить не только кредит в банке по заниженной процентной ставке, так как банки стараются привлечь клиентов всеми доступными способами, явление приводит к полному перевороту в экономике страны. Изоляция от внешнего финансирования и импорта выводит страну на новый, безопасный уровень жизни.

Что будет с кредитами в случае дефолта?

Ничего страшного не произойдет. Если рассматривать ситуацию на государственном уровне, то страна получает уникальный шанс и весомые основания для начала переговоров относительно реструктуризации и сокращения задолженностей. Кредиторы, воспринимая и оценивая картинку происходящего, довольно часто идут на уступки, так как другой возможности вернуть свои средства у них просто не существует. Можно говорить о том, что дефолт – это прекрасная возможность для страны адаптировать свою экономическую модель под реалии современного мира.

Многие люди просто не понимают, что дефолт – это никак не шанс не выплачивать задолженность перед банком. Государство, официально заявившее о неспособности оплатить долги, не является основанием для отказа от выплаты задолженности финансовому институту. Заемщики, несмотря на ситуацию в государстве, обязаны по-прежнему выполнять свои обязательства перед банком. Более того, любое нарушение договора или минимальная просрочка будут наказываться со всей строгостью. Именно средства, которые были выданы накануне заемщикам, и выступают для банка финансовой страховой подушкой в периоды кризиса. Если в периоды стабильного развития экономики страны просрочка сопровождалась простыми телефонными звонками и предупреждениями, при дефолте банк будет жестко требовать с клиента выполнение его обязательств, вплоть до изъятия обеспечения.

Источник

Это страшное слово «дефолт». Почему о нем снова заговорили и стоит ли паниковать?

В начале июня Комитет по кредитным деривативам Европы, Ближнего Востока и Африки признал событие «неплатежа» по долларовым еврооблигациям Минфина России с погашением 4 апреля. Вместе с экспертами выяснили, что все это значит, насколько реален дефолт по внешнему долгу РФ и как он изменит жизнь обычных граждан.

Почему мы его боимся и действительно ли он так страшен?

Это невыполнение долговых обязательств в срок. Дефолт может произойти у частного лица, компании или государства. Он бывает двух видов — реальный и технический.

Он фактически означает банкротство. Это происходит в случае, когда заемщик не имеет средств на погашение долгов. Так бывает, когда человек взял кредит, спустя время потерял работу и несколько месяцев не может ее найти. В один момент обязательства по выплатам банку оказываются выше доходов заемщика. Проходит срок, когда человек должен совершать платеж, и наступает реальный дефолт.

Это невозможность оплатить долг. Это случается не из‑за отсутствия средств, а по другой причине и часто вопреки воле заемщика. Это скорее формальная процедура. Например, у компании подходит время платежа по кредиту. По независящим от нее причинам счет, на котором лежат средства для оплаты, арестовывают. Срок погашения долга истекает, а счет не успевают разморозить. Компания готова и хочет оплатить кредит, у нее есть деньги, но это невозможно сделать. Нужно время на урегулирование ситуации с арестом, подготовку документов. В таком случае может быть объявлен технический дефолт.

Что сейчас происходит в России?

У России, как и у любой другой страны, есть государственный долг, который служит для покрытия дефицита бюджета. Он делится на два типа: внутренний и внешний. Внутренний долг — это обязательства перед кредиторами-резидентами. Государство берет в долг средства у своих соотечественников — граждан или компаний, работающих в стране. Он исчисляется в рублях. Внешний долг — это обязательства перед другими государствами, иностранными организациями и компаниями-нерезидентами. Он валютный, чаще всего в долларах.

Погасить внутренний долг легко, а вот с внешним есть сложности из‑за санкционных ограничений. Лицензия, которая давала право Минфину РФ и Банку России проводить транзакции, чтобы кредиторы могли получать платежи по долговым обязательствам страны, истекла 25 мая. Минфин США не стал ее продлевать. Отсутствие лицензии технически не дает возможности проводить транзакции.

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) 1 июня признала «событие неуплаты» по еврооблигациям с погашением в 2022 году после невыплаченных процентов на 1,9 млн долларов. Причиной этому стала якобы задержка оплаты. С 4 апреля Минфин США ограничил России возможность проводить долларовые платежи по госдолгу со счетов в американских банках. Тем не менее 29 апреля Минфин РФ сообщил, что смог осуществить перевод. Он поступил на счет банка Citibank, а сама транзакция была осуществлена финансовой организаций «Дом.рф», не попавшей под западные санкции.

Неуплата в размере 1,9 млн долларов не считается дефолтом. Чтобы западные организации начали процедуру его признания, размер долга должен превысить 75 млн долларов. Следующий платеж Минфин РФ должен произвести 23–24 июня.

Как это отразится на жизни россиян?

«На экономике и жизни населения технические проблемы с обслуживанием внешнего долга РФ не отразятся», — говорит главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. Основные потери понесут западные инвесторы, которые не смогут получить проценты и выплаты по телу долга. Но это относительно небольшие суммы, которые равномерно распределены до 2047 года. Сейчас правительство разрабатывает варианты погашения долга, позволяющие миновать западные банки и внешние ограничения.

Ситуация вокруг государственного долга отражается главным образом на инвестиционном климате России, говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Зарубежные рейтинговые агентства понижают кредитные рейтинги страны. «Впрочем, ограничения по движению капитала в РФ и так практически закрыли внутренний рынок от иностранных инвестиций. Поэтому на данный момент особой угрозы не представляет собой и объявление дефолта», — добавляет она. На рядовых гражданах текущий инвестиционный климат сказывается в той мере, в какой затрагивает экономику в целом. То есть приводит к ограничению их покупательской способности из‑за высокой инфляции и проведения операций с валютой.

Чем текущая ситуация отличается от 1998 года?

Вместе с тем Минфин РФ готов выплатить 1,9 млн долларов. Правительство может использовать для погашения как ранее накопленные незаблокированные резервы в размере 300 млрд долларов, так и текущие доходы и поступления валюты в страну, которые превышают ее отток.

В 1998 году правительство занимало у инвесторов, не обладая средствами для возвращения долгов, подтверждает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. Сейчас перевод держателям облигаций становится невозможным по техническим причинам из‑за наложенных США и Европой ограничений. «Нынешняя ситуация не имеет ничего общего с ситуацией 1998 года, когда России не хватало средств на погашение своих долгов. Сейчас деньги есть, и готовность платить тоже присутствует», — отмечал 25 мая министр финансов РФ Антон Силуанов.

В 1998 году налоговые поступления в бюджет были на уровне 9% ВВП, сейчас — 30,4%. Инфляция составляла более 80%, к концу 2022 года — 17,5%. Внешний долг России в 1998 году был равен 44% ВВП, в 2022 году — 15–20%. Ранее на обслуживание госдолга уходило 30% расходов федерального бюджета, сейчас тратится около 5,8%.

Что предлагает государство?

Минфин предложит держателям суверенных еврооблигаций РФ (то есть государственных бумаг в валюте) выплаты в рублях с конвертацией на дату платежа. Об этом министр финансов Антон Силуанов заявил 16 июня на ПМЭФ. Новый механизм выплат будет касаться евробондов РФ, номинированных и в долларах США, и в евро.

Ранее Силуанов говорил, что после непродления лицензии, которая разрешала переводы для погашения внешнего госдолга, Россия планирует рассчитываться по нему в рублях. Также обсуждается вариант, когда инвесторы смогут обменивать рубли на другие валюты.

Источник

Что такое дефолт и грозит ли он Беларуси? Разбираемся с экономистом

Это слово периодически мелькает в прогнозах аналитиков и международных экспертов. Оно наводит ужас на читателей. Многие считают это явление самым страшным событием в экономике и настоящим ее концом. Так ли страшен и фатален дефолт, как его малюют? Рассуждаем в очередном выпуске подкаста «Про деньги». В студии журналист Onliner Настасья Занько и старший аналитик «Альпари Евразия» Вадим Иосуб*.

В текстовой версии выкладываем только главные мысли. Полную версию слушайте в аудиоформате. Подписаться на подкаст можно в сервисе «Яндекс.Музыка». Также его можно слушать на устройствах Apple или других подкастоприемниках. Ссылка на скачивание самого файла в формате MP3 находится тут.

Главные мысли

Что такое дефолт? На самом деле дефолт — это отказ или невозможность платить по своим обязательствам. Дефолт может быть у физического лица, если оно перестает платить по кредиту. Дефолт может быть у юридического лица — у предприятия, когда оно тоже не платит по кредиту или перестает обслуживать выпущенные облигации. В этом случае говорят о корпоративном дефолте, однако чаще можно услышать словосочетание «банкротство предприятия».

И наконец, свои обязательства могут быть у государства. Это может быть государственный долг, который нужно погашать. Это могут быть государственные облигации, по которым нужно платить сам долг и проценты.

Поэтому если государство перестает это делать, то говорят о государственном (или суверенном) дефолте. Чаще всего, конечно, людей интересует именно этот дефолт.

Есть понятие «технический дефолт». Это дефолт, вызванный временными причинами, которые можно легко устранить. Он не говорит о неплатежеспособности заемщика. К примеру, если вы взяли в долг деньги и не можете отдать заемщику — это дефолт. А если, к примеру, не можете отдать в срок из-за того, что не работал банкомат, то это технический дефолт. Вроде бы срок платежа вы пропустили, но очевидно, что вы платежеспособны и вернете долг завтра. То есть это временная просрочка, которая может быть легко устранена.

При каких условиях в стране наступает дефолт? Государство может отдавать долги из того, что оно зарабатывает (к примеру, из доходов бюджета), из того, что оно уже накопило (из ЗВР). Также государство может брать новые долги, чтобы отдать старые.

Соответственно, чтобы государство прекратило платить по долгам, должны сойтись три условия: нехватка текущих доходов бюджета, недостаточность запасов ЗВР и отсутствие возможности занять, чтобы отдать старые долги.

Либо такой возможности нет вообще, либо она есть теоретически, но процентная ставка очень высока для государства. Если таким образом сошлись все звезды, страна объявляет дефолт.

Что происходит дальше? Существуют различные международные соглашения, каким образом страна, объявившая дефолт, будет отдавать деньги. При выпуске госдолга тоже есть проспект эмиссии, в котором описано, каким образом долг будет обеспечен.

Чаще всего при объявлении дефолта встречаются представители государства и кредиторов и ведут переговоры, что делать дальше. Редко когда эти долги просто прощаются и забываются.

Результатом таких переговоров может быть реструктуризация долга. Попросту говоря, создается новый график погашения долга с уменьшением ежегодных платежей, возможна отсрочка по погашению долга. Также что-то может происходить с процентной ставкой — она может быть либо уменьшена, либо увеличена. При этом может происходить и частичное списание долга.

Кредиторы заинтересованы в том, чтобы получить часть денег сейчас или позже, нежели поставить перед должником невыполнимые условия и не получить ничего. Каких-то установленных правил, как это происходит, нет. Каждый случай индивидуальный и решается в результате переговоров.

Бывают страны с множественными дефолтами. К примеру, Аргентина. За последние полвека в этой стране раз в 10 лет случаются дефолты.

В Аргентине очень высокая инфляция, часто она бывает выше белорусской. В моменты объявления дефолта в стране случаются девальвации. А между тем в начале прошлого века Аргентина была одной из богатейших стран мира наравне с Англией, Францией, Германией и США.

Она входила в первую десятку стран по богатству. Сейчас это стабильно развивающаяся страна, которая никуда особенно не может развиться. Население там живет стабильно бедно, от девальвации до девальвации. Фактически Аргентина попала в ловушку бедности, из которой не может выбраться.

Проблемы страны — это следствие популистской экономической политики. В такой ловушке бедности находится достаточно много государств Южной и Центральной Америки.

Как понять, что дефолт уже близко? На что обращать внимание? Нужно смотреть на состояние бюджета, ЗВР и возможность или невозможность новых займов.

Соответственно, за этими показателями нужно следить. Смотреть, дефицит у нас в бюджете или наблюдается профицит, сколько денег в ЗВР и какая динамика этих резервов, есть ли возможность занимать новые деньги.

В случае отсутствия любых других поступлений денег теоретически этих резервов хватит, чтобы погашать наши долги и проценты по ним еще в течение двух лет.

То есть разговоры о том, что завтра-послезавтра произойдет дефолт, не очень актуальны для Беларуси даже исходя из размеров ЗВР.

Есть определенные моменты и с возможностью занимать. Западные рынки для нас закрыты (речь идет о международных финансовых организациях, по крайней мере западных, а также о кредитах от западных банков). В последнее время ничего не слышно про новые кредиты со стороны Китая.

Исходя из того, что остается такой кредитор, как Российская Федерация, говорить о дефолте в Беларуси пока не приходится.

Однако надо понимать, что Россия — не очень комфортный кредитор. Кредитует Беларусь она наверняка не просто так. Вполне возможно, что эти кредиты выделяются вместе с политическими договоренностями, о содержании которых мы можем только догадываться.

Российская Федерация была основным кредитором Беларуси последние несколько лет. Бóльшая часть нашего внешнего долга — это долг перед Россией (если считать совокупно долги перед российским правительством, банками и ЕАБР).

Если теоретически допустить, что в Беларуси произойдет дефолт, то пострадают от этого прежде всего Россия и российские кредиторы. Очевидно, что сама она не очень в этом заинтересована.

Исходя из этой логики Российская Федерация, вероятнее всего, продолжит кредитовать Беларусь. По крайней мере, в тех объемах, чтобы Беларусь возвращала ранее взятые кредиты.

Что важно знать простым людям? Дефолту предшествует очень тяжелая экономическая ситуация. К этому моменту люди заметно обеднеют, сильно упадет экономика и зарплаты. Если это попытаются «лечить» печатанием денег, то сильно вырастут цены. На самом деле дефолт станет итогом затяжного экономического кризиса, а не началом. К моменту объявления дефолта гражданам страны будет уже очень и очень плохо.

Дефолт — это чаще всего один из последних результатов затянувшегося экономического кризиса. Население страдает не от дефолта, а от тех вещей, которые довели страну до него.

Таймлайн

*Вадим Иосуб — старший аналитик компании «Альпари Евразия». Специалист по методам анализа на финансовых рынках и доверительному управлению инвестиционными портфелями на фондовом рынке. С 1998 года работает на рынке Forex, с 2005-го — на российском фондовом рынке.

Источник

Что такое дефолт и стоит ли россиянам его бояться: экономический ликбез

«Чтобы говорить о дефолте, нужно сперва дать ему четкое определение»-, говорит финансист, автор курсов и книг по финансовой грамотности Эдуард Матвеев.

В первую очередь, дефолт – это отказ платить по долгам вопреки обязательствам, и это по сути не имеет никакого отношения к курсу рубля или санкциям. По его словам, вспоминать 1998 год сегодня бесполезно, так как ситуация тогда была совсем иной.

Сегодня населению пора принять защитное положение. Нужно иметь какие-то сбережения в недоступной для государства форме: это наличные в валюте, золотые монеты, но не Сбербанка, и т.д. Если вам нужно купить что-то важное для жизни – сделайте это сейчас, потом это будет сделать гораздо сложнее.

Нужно смотреть, где может быть запас по экономии, потому что на фоне запрета экспорта в Россию многие производства остановятся: у нас практически в любом из них есть импортные составляющие. Есть риск, что люди начнут терять работу и доход. Наверное, придется пересмотреть свои планы по путешествиям и выбирать цели неподалеку от своего места проживания. С заграницей будут очевидные проблемы с авиацией: в этой отрасли накопилось много проблем. И раньше-то летать внутри Российской Федерации было опасно из-за экономии на всем, сейчас же это колоссальный риск для жизни.

Как рассказал финансовый аналитик Константин Селянин, в 1998 году государство вынуждено было отказаться платить по облигациям ввиду отсутствия средств. Эта история длилась три года, средства постепенно выплачивались на специальные иностранные счета. Сегодня в России нет никакой нужды объявлять вынужденный дефолт, но государство может отказаться платить по счетам в ответ на жесткие санкции Запада.

Кроме того, по мнению Константина Селянина, может быть объявлен еще и дефолт крупнейших компаний, таких как «Роснефть», «Газпром». У них проблемы посерьезнее, чем у государства: десятки миллиардов долларов долгов, гасить которые планировалось с помощью поставок сырья. Однако после введенных санкций перспективы получения прибыли и погашения долгов малы. Им может помочь государство, все зависит от его на то желания, поясняет финансист, склоняясь к тому, что оно откажется по тем же причинам.

Если инвесторы пойдут на то, чтобы открыть специальные счета для рублевых выплат, ЦБ сможет выплачивать внешний долг, считает финансовый аналитик Григорий Вахитов, настроенный чуть более оптимистично. И что они будут делать с этими рублями, ЦБ уже не касается. При этом у инвесторов есть полное право требовать от ЦБ выплат в валюте. Как при этом будет жить рынок, непонятно, нужно смотреть на ситуацию: есть еще месяц для урегулирования этих вопросов.

Источник

Час расплаты: почему «дефолт России» опасен для международной финансовой системы больше, чем для нее самой. Комментарий Семена Новопрудского

Лента новостей

Все новости »

От квазидефолта, о котором написали СМИ, пострадают не российские граждане, а держатели облигаций. Сейчас наблюдается глобальный дефолт доверия в мировой финансовой системе, отмечает колумнист

Дефолт России, который мировые СМИ подают как первый случай неоплаченного нашей страной иностранного внешнего долга с 1918 года, при всей своей очевидной искусственности (деньги Россия давно перечислила, но платеж заблокирован из-за санкций, а платежеспособности страны пока ничего не угрожает) подрывает базовые основы международной финансовой системы, сложившейся в результате Второй мировой войны. Причем пострадают от этого квазидефолта не российские граждане, а держатели облигаций. Для любых финансовых отношений нет ничего более разрушительного и опасного, чем подрыв взаимного доверия.

27 июня держатели российских суверенных еврооблигаций не получили купонные выплаты по двум из них на сумму 100 млн долларов до истечения 30-дневного льготного периода. По мнению международного рейтингового агентства Moody’s, таким образом, Россия допустила дефолт по внешним долговым обязательствам. Пикантность ситуации в том, что само агентство ушло из России в начале марта 2022 года из-за начала спецоперации на территории Украины. А 31 марта Moody’s официально отозвало страновой рейтинг России. То есть объявившее о дефолте России рейтинговое агентство (по правилам о дефолтах государств всегда объявляют именно международные рейтинговые агентства) никакого отношения к России не имеет, платежеспособность нашей страны формально вообще не отслеживает. И понизить рейтинг России до дефолтного уровня не может даже чисто технически.

Блокирование платежей по внешнему долгу России и арест части ее золотовалютных резервов — две санкции, которые являются «высокоточным оружием», поражающим международную финансовую систему. Зачем покупать облигации любого государства, если кто-то может «по щелчку» запретить этому государству расплачиваться по своим долговым обязательствам, даже если у страны нет проблем с деньгами и есть желание платить? Зачем копить доллары в золотовалютных резервах, если эти резервы государства, вроде бы являющиеся его неприкосновенной собственностью, можно «по щелчку» арестовать?

Вся международная торговля рекордных объемов, одно из главных достижений человечества последних 50-60 лет, основана на взаимном доверии, на признании доллара самой надежной мировой валютой и на правилах, которые признают и добровольно соблюдают все государства. Все иностранные заимствования государств тоже основаны на понятных правилах. Есть ценные бумаги, погашение которых гарантировано государством. Есть валюта, в которой эти бумаги номинированы, чаще всего тот же доллар как валюта главной мировой экономики. Есть четко прописанные сроки погашения купонов по этим облигациям. Но когда государству физически не дают провести платеж, а оно в ответ сообщает, что будет расплачиваться рублями, а не долларами, дает сбой вся система.

Экономика, международная торговля, правила финансовых расчетов между государствами нередко в истории человечества становились заложниками политических форс-мажоров. Но то, что мы по нарастающей наблюдаем в мире последние три года, с момента начала пандемии COVID-19, казалось уже совершенно немыслимым. Ведущие мировые державы с остервенением рокеров, разбивавших свои гитары о доски покрытия сцены прямо на концертах ради эпатажа, крушат стены хрупкого «дома мировой торговли», который с гигантскими усилиями и трудом выстраивался десятилетиями.

России от этого квазидефолта не будет ни горячо, ни холодно. На фоне остальных санкций это вообще не санкция. Но события развиваются так, что инвесторам и вообще любым финансовым агентам становится опасно иметь дело не с Россией, а вообще с любой страной мира, включая США. Потому что сами США не просто нарушают, а насильно и сознательно разрушают правила, хранителем которых обязаны быть просто в силу размеров своей экономики и роли доллара в международных расчетах.

То, что мы видим сейчас, — глобальный дефолт доверия в мировой финансовой системе, а не только в мировой политике.

Источник

Что случится с простыми гражданами при внешнем дефолте

Дефолт все больше будоражит умы и души россиян. По данным Google Trends этот запрос сверх популярен с конца февраля 2022 года. Риск возникновения дефолта в 2022 году возник для России в условиях санкций Запада из-за ситуации со спецоперацией в Украине.

Внутренний и внешний дефолт

Дефолт — это неспособность заемщика платить по своим долговым обязательствам. Он может быть внутренним и внешним.

При внутреннем дефолте государство не может выполнить свои обязательства перед гражданами. Именно такая ситуация сложилась в России в 1998 году. Тогда сразу несколько факторов привели к дефолту и последующему кризису в экономике. Это огромный внешний госдолг в 200 миллиардов долларов, слабая денежно-кредитная политика правительства, резкое снижение мировых цен на топливо (основной статьи российского экспорта) и кризис Юго-Восточной Азии.

В результате внутреннего дефолта в 1998 году:

Люди, пережившие это, не хотят повторения.

Внешний дефолт — это неспособность государства оплачивать долги перед другими государствами. Так может случиться, потому что у страны действительно нет средств или нет возможности этот долг погасить. В последнем случае это технический дефолт.

У России сегодня есть финансовая возможность платить по своим долгам. По состоянию на 1 февраля 2022 года внешний госдолг России составлял 59,4 миллиарда долларов. Это немного по мировым меркам. У США, например, госдолг более 30 триллионов долларов. Госдолг является проблемным, когда превышает 77% годового ВВП страны. В России этот показатель ниже 25%.

Кроме того, стоимость международных резервов Банка России составляет 643 миллиарда долларов. Это активы в валюте и золоте.

Даже с учетом замороженных Западом активов ЦБ на сумму 300 миллиардов долларов, Россия способна погасить все свои внешние долги.

Поэтому финансовые эксперты считают, что сценарий 1998 года повториться точно не может, так как нет никаких предпосылок для дефолта.

Другой вопрос, хочет ли Запад, чтобы Россия была платежеспособным заемщиком. С февраля 2022 года США и ряд западных стран всячески пытаются подвести Россию к техническому дефолту — РФ частично отключена от финансовой системы SWIFT, а активы ЦБ заморожены.

Мы стали свидетелями уникального случая в истории, когда кредитор пытается отказаться от получения денежных средств.

Как изменится моя жизнь при внешнем дефолте

Если в сроки, прописанные договором займа, Россия не сможет технически исполнить свои долговые обязательства, вероятность наступления технического дефолта будет очень высока.

Что ждет рядовых граждан России, если дефолт все-таки случится?

«Классические» последствия дефолта:

Сейчас эти явления можно наблюдать на фоне санкций, без всякого дефолта. Однако, российский бюджет уже не так зависит от внешнего долга, как в 1998 году.

Так что для обычного гражданина дефолт ничего особенного к текущей ситуации не добавит. Эксперты считают, что все самое худшее уже случилось в условиях санкций. Точных прогнозов на будущее никто из них дать не может.

Если дефолт все же нагрянет, что изменится в жизни обычных российских граждан?

Работа

Страна со статусом дефолта теряет привлекательность для инвесторов, потому что доверие к ней падает. Деятельность отечественных компаний будет затруднена из-за недостаточного финансирования и нехватки импортных материалов. Теоретически может повыситься уровень безработицы, так как компании будут сокращать расходы. Многие зарубежные компании уже ушли из России.

С другой стороны, начнет развиваться отечественное производство, потому что потребности населения надо будет чем-то закрывать, и здесь появятся новые вакансии.

Возможно, кому-то придется сменить сферу деятельности.

Продукты питания

Ассортимент продуктов в магазинах России сильно не изменится.

Санкции не коснулись импорта продуктов питания. По-прежнему идут поставки рыбы, говядины, алкоголя. Чай и кофе Россия закупает у дружественных государств, которые не придерживаются санкционной политики против нашей страны. Поэтому здесь дефицита тоже не будет.

Россия полностью закрывает свои потребности по основным видам продовольствия: зерно, хлеб, мясная и рыбная продукция, сахар, растительное масло и другие ключевые продукты. Нужда в импорте невелика. В основном, это касается продукции, которую не производят в нашей стране из-за климатических условий. Но здесь сложность возникает с иностранными удобрениями и кормами, которыми пользовались наши хозяйства.

Основные сложности в продовольственном секторе касаются фруктов. Но и здесь есть выход — увеличить поставки из дружественных стран, например, из Турции.

Одежда

Приостановили работу в России бренды H&M, Zara, Bershka, Pull&Bear, Uniqlo, Adidas, Nike, Puma и другие. Товары зарубежных брендов одежды и обуви пока доступны на маркетплейсах. Например, на Lamoda, Ozon и Wildberries покупатели до сих пор могут найти коллекции зарубежных брендов, но цены на них также выросли минимум на 10–20%. И неясно, надолго ли хватит запасов.

Эксперты утверждают, что дефицита одежды брендов, оказавшихся под санкциями, не будет. Помочь может параллельный импорт, при котором не требуется разрешение владельца товарного знака, ранее же оно было необходимо. Кроме того, такой подход поможет при дефиците люксового сегмента.

Дефолт может повлиять на покупательную способность россиян, так как риск повышения цен есть.

Досуг

Цены на услуги развлекательного характера не изменились. Кафе и рестораны здесь не рассматриваем. В условиях удорожания продуктов питания и товаров первой необходимости, а также в условиях полной неопределенности, люди озабочены сбережением средств. Поэтому мало кто думает о развлечениях. Похоже, что в ближайшее время снова станут популярными квартирники и домашние посиделки с друзьями. Пока досуговые заведения работают в прежнем режиме и по старым ценам.

Путешествия

В этом году россияне меньше склонны к путешествиям в целом. Такая тенденция сформирована следующими факторами:

По мнению АТОР (Ассоциация туроператоров России), такая «динамика будет только нарастать, особенно в условиях продолжающегося конфликта и экономической нестабильности, вызванной санкциями».

Количество желающих поехать в отпуск за рубеж сократилось в два раза. Нет роста и среди числа желающих отправиться в тур по России.

На фоне санкций закрыта продажа туров в недружественные страны.

Количество международных перелетов сократилось, цены на билеты выросли. Перелеты в другую страну осложняются и тем, что страны ЕС и ряд других государств закрыли воздушное пространство для российских самолетов. Закрыто авиасообщение и с южными городами России, включая Анапу, Геленджик, Краснодар, Ростов-на-Дону, Симферополь, Белгород, Брянск, Воронеж, Курск, Липецк и Элисту.

«Наибольшим спросом в данный момент пользуются туры, куда есть прямые авиарейсы. Это Турция, ОАЭ, Армения, Узбекистан, Египет, Шри-Ланка, Катар, Бахрейн. Также доступны к бронированию на стыковочных рейсах Таиланд и Вьетнам, любимые россиянами Мальдивы. Требования ко въезду по каждой стране необходимо уточнять в разделе соответствующей страны на сайте туроператора», — поясняет АТОР.

На 46% вырос спрос на экскурсии. Также увеличилось число желающих пуститься в морской или речной круиз.

Таким образом, многие россияне вынуждены снизить расходы на путешествия либо вообще от них отказаться в силу роста цен.

Дефолт может усилить эту тенденцию. Тогда нас ждут дача и городские пляжи.

Вывод

Технический дефолт в связи с заморозкой активов ЦБ на зарубежных счетах возможен. Но сейчас дефолт не настолько страшен, как думают о нем россияне, вспоминая 1998 год.

Тогда экономика России была слабее, внешний долг больше. Повтора сценария 1998 года не прогнозирует ни один эксперт. Можно выдохнуть. К тому же ЦБ уже проводит меры по стабилизации экономики внутри страны. Поэтому резкого ухудшения экономической ситуации в случае дефолта быть не должно.

Прогнозы на будущее в условиях полной неопределенности не может дать ни один эксперт. Но многие из них говорят, что самое страшное уже случилось в условиях санкций. Дефолт и изоляция России могут только пролонгировать те экономические явления, в которых мы уже живем.

Источник

России объявляют дефолт: что это такое, с чем связано и как повлияет на жизнь россиян?

Спустя более чем 20 лет в России снова начали говорить об угрозе дефолта. На этот раз его причины сугубо политические, однако дефолт может еще сильнее усложнить экономическую обстановку в стране. Мы расскажем, что такое дефолт, при каких условиях он объявляется и в чем отличие простого дефолта от технического. А еще – чем он будет грозить России и россиянам на этот раз.

Что такое дефолт

В самом общем понимании дефолт – это отказ субъекта выплатить долги кредиторам. Субъектом может быть кто угодно: от простого человека до государства. Например, банк считает дефолтом ситуацию, когда заемщик перестает платить по кредиту – например, ипотечному. Но чаще всего понятие «дефолт» применяют к государствам и крупным компаниям, которые просрочили выплату по долгам, не согласовав это с кредитором.

Дефолт государства часто называют банкротством государства, но это не совсем так – банкротство предполагает, что компания или человек не могут выплачивать долги по финансовым причинам. В случае с дефолтом причиной может быть нежелание выплачивать долги или политические предпосылки.

Если речь идет о государстве, то дефолт – это ситуация, когда государство не исполнило обязательства перед:

Основная часть внешних обязательств России как государства – это облигации федерального займа (ОФЗ), которые могут выпускаться как в рублях, так и в иностранной валюте. То же касается крупных корпораций – например, те же РЖД привлекали капитал тоже через облигации.

Причины у дефолта могут быть разными:

В относительно недавнем времени как минимум три страны объявляли дефолт – то есть, констатировали невозможность погашать свои обязательства. В 1998 году дефолт допустила Россия – из-за огромных проблем в экономики и некоторых внешних факторах (вроде падения мировых цен на сырье), правительство финансировало расходы в долг через государственные краткосрочные облигации. В итоге их доходность достигала 100%, превратив ГКО в подобие финансовой пирамиды.

Также дефолт объявляли Аргентина в 2001 году (из-за чрезмерно завышенных бюджетных расходов) и Исландия в 2008-м (экономика которой оказалась чрезмерно закредитованной).

Виды: простой и технический

Дефолтом могут называть две кардинально разные ситуации – когда государство не в состоянии погасить долги из-за нехватки денег и когда оно не может выплатить их по политическим причинам. Отсюда возникаю и два вида дефолта – простой и технический:

В обоих случаях проблемы обычно урегулируются в рамках переговоров с кредиторами. Например, если в дело вступает МВФ, он предоставляет государству нужное финансирование в обмен на определенные реформы. Эти реформы нужны, чтобы государство смогло решить свои финансовые проблемы самостоятельно – сократить избыточные социальные выплаты, начать бороться с коррупцией, повысить налоги и т.д.

Простой дефолт в практике случается не так часто – самыми громкими стали ситуации в России, Аргентине и Исландии. Но в последнем случае объявление дефолта было даже необязательным: страна действительно не могла погашать долги самостоятельно, но получила предложение от МВФ о помощи. Однако власти и жители страны решили не принимать помощь и просто объявить дефолт.

Что интересно, такое решение могло быть даже более предпочтительным – ведь технический дефолт зачастую сказывается на благополучии населения гораздо сильнее, чем простой (ведь тот же МВФ, спасая экономку, почти гарантированно потребует урезать социальные программы и поднять налоги).

На практике же сама ситуация, когда государство или крупная компания доходят до дефолта – достаточно большая редкость. Дело в том, что кредиторы точно так же не заинтересованы в этом, поэтому еще до наступления события дефолта начинаются переговоры и попытки урегулировать кризис. Например, долги по облигациям могут быть рефинансированы другими облигациями – с более поздними датами. Кредиторы обычно готовы идти на реструктуризацию долгов – правда, погашение старых обязательств новыми, как правило, только увеличивает долговую нагрузку.

Дефолт в России: почему снова

У России относительно небольшая долговая нагрузка – сумма обязательств перед внешними кредиторами значительно меньше, чем объем международных резервов. Но, тем не менее, обязательства есть – Минфин активно размещал облигации внутри России и за ее пределами, получая относительно дешевые деньги для экономики. С начала нулевых страна рассчитывалась по своим долгам без просрочек, да и предпосылок к дефолту не было.

Тем не менее, 12 апреля CNN со ссылкой на рейтинговое агентство S&P объявило, что Россия допустила дефолт по внешним обязательствам. Чуть позже оказалось, что журналисты поняли это не так, но ситуация проще не стала.

Случилось же следующее:

Дефолт, очевидно, будет техническим – ведь у России по-прежнему достаточно средств, чтобы внести платежи. Более того, с точки зрения российского законодательства долг будет считаться погашенным за счет платежа в рублях – хотя иностранные инвесторы так не думают (со счета типа «С» они смогут вывести средства в валюте лишь после разблокировки резервов России).

Кстати, у России заблокировано лишь около половины резервов – примерно на 300 миллиардов долларов. К тому же, у страны есть валютные средства, поступившие от экспортеров на счета в российских банках. Соответственно, Минфин может без проблем погасить долг и в долларах – но, как сообщают источники, принципиально отказывается это сделать.

Всего Россия должна около 59 миллиардов долларов по еврооблигациям, из которых на иностранных резидентов приходится около половины. В 2022 году страна должна отдать около 2,5 миллиардов долларов – это более чем на порядок меньше ежемесячных валютных поступлений. То есть, решение платить по долгам в рублях – исключительно политическое.

Что это значит для людей и экономики

На первый взгляд, дефолт не означает больших проблем для населения, если не касается отказа государства от социальных выплат. Но на самом деле, проблема в том, какие именно причины привели к дефолту. Если государство оказалось в долговой яме и не смогло погасить свои обязательства, у него крайне тяжелая финансовая ситуация – что отразится, в том числе, на зарплатах и социальных выплатах для населения. То есть, дефолт – индикатор наличия серьезных проблем, которые угрожают экономике.

В 1998 году Россия допустила дефолт из-за того, что не имела финансовой возможности обслуживать свои долги. Власти «сожгли» резервы для поддержания рубля, но его курс все равно рухнул в разы. Государственные ценные бумаги перестали считаться надежными, вкладчики банков потеряли свои сбережения, число безработных выросло. Но, вместе с тем, изменилась экономическая политика государства, обновился состав правительства – и к 2002 году стране удалось выйти из кризиса.

Сейчас ситуация иная – дефолт (который может наступить в начале мая) будет техническим, и сам по себе вряд ли повлияет на экономику. Но, вместе с тем, экономику ожидают неприятные последствия:

Что немаловажно, последствия у дефолта могут быть и со знаком «плюс»: например, уход зарубежных компаний снижает конкуренцию и помогает отечественному бизнесу, а возможная девальвация рубля увеличит поступления от продажи углеводородов. К тому же, санкции стимулируют импортозамещение – в том числе и в высокотехнологических отраслях.

Но все это – последствия не самого дефолта, а причин, которые привели к такой ситуации. А чем закончится нынешний кризис, когда это будет и будет ли вообще – не скажет пока никто.

Источник

Вжух — и вы банкрот! Что такое дефолт

Пока взрослые россияне пугают своих маленьких детей монстрами из сказок, экономисты пугают россиян инфляцией, рецессией и дефолтом. И пугают не зря. Кто застал 1998 год, знают, что дефолт на государственном уровне не несет ничего хорошего для экономики страны и личных сбережений граждан. Эксперты Финтолка объясняют, что такое дефолт и как его избежать.

Что такое дефолт

Дефолт — это такая ситуация, когда кто-то не может выполнить свои финансовые обязательства по договору займа. Поскольку государства могут «брать в долг» через облигации у граждан или других стран, самым серьезным и масштабным дефолтом является дефолт национальной валюты. Но есть и другие виды невыполнения обязательств.
Для наглядности приведем пример.

Петя решил открыть свой бизнес — небольшой магазинчик возле дома. Он подсчитал, что на организацию предприятия ему потребуется 1 млн рублей. У Пети есть 800 000 рублей, а оставшиеся 200 000 ему дала в долг Маша, но с условием, что, если дела пойдут в гору, он вернет на 30 % больше, то есть 260 000 (с выплатой по 10 % ежемесячно). К сожалению, Петя просчитался, и через несколько месяцев все деньги были нерационально растрачены. Продолжать отдавать долг Маше он не может, и Петю объявляют банкротом. Так выглядит дефолт.

Короче, дефолт — это когда наступает очередной срок погашения долга, а денег для этого нет. Обычно за невыполнением обязательств следует банкротство.

Поскольку брать в долг могут государства, компании да и просто частные лица, дефолт, с экономической точки зрения, можно объявить практически кому угодно. Но чаще всего речь идет все же о государственном, или суверенном дефолте.

Суверенный дефолт

Когда экономика отдельного государства испытывает серьезные трудности, а большинство отраслей народного хозяйства в нокауте, власти не в состоянии выполнять свои долговые обязательства по облигационным займам.
Государственная облигация — это такая ценная бумага, покупая которую, вы как бы даете деньги в долг государству, а оно обязуется вернуть вам их через некоторое время с процентами. Но если денег в бюджете не хватает (например, из-за рецессии) настолько, что отдавать буквально нечего, в стране объявляют дефолт и банкротство государства.
Интересно, что спад или экономический кризис может быть как причиной суверенного дефолта, так и его последствием. Падение уровня ВВП и высокая инфляция часто следуют за суверенным дефолтом, поэтому иногда о нем говорят как о «дефолте национальной валюты».

На самом деле данное явление куда распространеннее, чем может показаться на первый взгляд. Например, в 1982 году дефолт объявляла Мексика, в 1987 — Бразилия, в 2012 — Греция. А в 1998 году эта участь постигла Россию, дефолт тогда объявило правительство Сергея Кириенко.

Дефолт 1998 года

В наследство после распада СССР России достались серьезные экономические проблемы, требовавшие немедленного решения. Экономика находилась на спаде, и страна обратилась к внешним и внутренним займам. На самом деле власти занимали за рубежом еще в 80-е, а на середину 90-х пришелся расцвет ГКО, государственных краткосрочных облигаций.
Вскоре, в 1997 году, сумма займов превысила 50 % от ВВП (около 350 млрд долларов). Через год Международный валютный фонд одобрил стабилизационные кредиты в 17 млрд долларов, но и это не спасло российскую экономику. С падением курса рубля в 1998 году выполнять обязательства по краткосрочным займам (с огромными процентами) власти оказались не в состоянии и объявили технический дефолт.

Последствия можно назвать финансовой катастрофой. В кратчайшие сроки реальные доходы россиян сократились, а курс рубля относительно американского доллара упал в три-четыре раза.

Основными причинами дефолта 1998 года принято считать:

Виды дефолта

Дефолт 1998 года является частным случаем так называемого технического дефолта. Обычно дефолт — это когда заемщик не может выполнить свои обязательства, что приводит к банкротству. Но технический дефолт — это другое. Тут заемщик тоже не может выполнить свои обязательства сразу, правда, может их выполнить потом. Короче, это ситуация, когда спор подлежит урегулированию. Чаще всего технические дефолты объявляют кредиторы, когда видят, что обязательства не выполняются должным образом. И речь не только о неуплате долга или процентов, но и, например, о непредоставлении или несвоевременном предоставлении разной отчетности и вообще любом нарушении условий договора.

Александра Базак, независимый финансовый советник:

— Основными причинами, предшествующими дефолту государства, являются: экономический кризис из-за негативной внешнеполитической ситуации, рост объема внешней и внутренней задолженности и резкий рост расходов. Среди негативных последствий: девальвация, ухудшение уровня жизни, снижение доходов граждан, банкротство предприятий.

Дефолт 2021

В последние годы многие эксперты высказывают опасения о возможном дефолте в России. При этом чиновники такую возможность исключают. Глава Минэкономразвития Максим Решетников весной 2020 года, когда ударил коронакризис, заявил, что в РФ невозможен дефолт а-ля 1998 год. Летом 2020-го представители Сбербанка опровергли слухи о прогнозируемом на осень дефолте. Глава Сбера Герман Греф не увидел причин и для начала настоящего мирового экономического кризиса (который может стать катализатором дефолта). С другой стороны, опасения обычных граждан нельзя считать полностью безосновательными.

Для того чтобы государство оказалось не в состоянии выполнять свои обязательства по облигациям и прочим займам, очевидно, что в бюджете должен быть большой дефицит денег. Проще говоря, государство должно брать в долг больше денег, чем реально может возвращать с процентами. К этому приводят разные негативные экономические явления: высокая инфляция, рецессия, отток иностранных инвестиций, «плохая» деловая среда для ведения бизнеса и так далее. Конечно, к дефолту могут подтолкнуть и внешние факторы: мировой финансовый кризис, повсеместные локдауны, вызванные пандемией, экономические санкции и много чего еще. В настоящий момент российская экономика переживает явно не лучшие времена и сталкивается с кучей подобных проблем.

Татьяна Катриченко, международный независимый финансовый консультант:

— Последствия дефолта для любой страны: снижение финансового рейтинга и авторитета государства (правительство и компании не могут получать международные кредиты по низкой ставке), девальвация национальной валюты, высокая инфляция, падение спроса, рост безработицы, резко падает качество жизни населения. Кредиторы (другие государства и население страны) теряют свои денежные средства.

Однако, согласны эксперты, сейчас, в 2021-м, россиянам больше надо бояться не дефолта как такового, а проблем в экономике страны, которые остро актуальны вот уже лет девять-десять как.

А как вы считаете, ждет ли российскую экономику повторение опыта 1998 года или опасения сильно преувеличены? Напишите об этом в комментариях!

Источник