Исламский банкинг что это такое

В России узаконят исламский банкинг. Что такое халяльное финансирование и заменит ли оно западное?

В России возродили идею внедрить исламский банкинг. Многолетние попытки установить правила исламского банкинга оформились в законопроект, сообщил 13 июля «Коммерсантъ». В чем особенности халяльного финансирования, и заменят ли инвестиции из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии западные — разбирался RTVI.

Ислам — вторая по массовости религия в России после православия. Точной статистики, сколько мусульман в России, нет. Лидеры мусульманских организаций оценивают численность верующих в 20 млн человек.

Попытки переписать законы под исламский банкинг в России предпринимались в 2015 и 2017 году. Рабочая группа по исламскому банкингу в ЦБ действует с 2015 года.

Чем исламский банкинг отличается от обычного?

Ислам запрещает брать деньги в долг под проценты. Бог разрешил людям торговлю, но запретил все виды ростовщичества, указано в Коране (аят 275 суры 2). Поэтому мусульманские банки не выдают кредиты, а покупают товар и продают его клиенту в рассрочку, получая вознаграждение через наценку на товар, рассказал RTVI Рашид Низамеев, ранее возглавлявший финансовый дом «Амаль» в Татарстане.

«К примеру, вы хотите взять машину. Вы пришли в исламский банк и говорите — хочу вот эту модель. Исламская финансовая организация покупает ее и перепродает вам, зарабатывая на наценке», — объяснил RTVI президент фонда развития исламского бизнеса и финансов Линар Якупов. «По большому счету исламский банкинг — это не банковская система, а большая торговая деятельность», — подчеркивает Низамеев.

Другой пример — ипотека. В традиционном банке выплачиваются проценты. «В исламском банкинге вы по факту выкупаете каждый метр своей квартиры. Допустим, по 50 тыс., где 40 тыс. — часть общей суммы, а 10 тыс. — наценка. Но вдруг что-то произошло, вы потеряли работу. Но вы уже выкупили, по сути, одну комнату. Что делает банк? Он проводит перерасчет, забирает у вас трехкомнатную и отдает однокомнатную», — привел пример Якупов.

Заемщики исламских банков не платят пени и штрафы за просрочку. «В отдельных случаях исламские финансовые организации действительно берут пени, но эти средства идут обычно на благотворительность», — отметил Низамеев.

Vahid Salemi / AP

Исламским банкам разрешены агентские операции, валютно-обменные, расчетные, где доход исламского банка — это комиссии от операций, рассказал RTVI доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Ильяс Зарипов.

В такие банки могут обращаться только мусульмане?

Это миф. Исламские банки — светские коммерческие структуры с адаптированной к классическим способам финансирования схемой, хотя и с рядом ограничений. «За рубежом немалая часть клиентов исламских банков — светские люди, которые не имеют отношения к религии. Их может привлекать цена, условия и так далее», — рассказал Низамеев.

На самых зрелых рынках, в частности, Малайзии, более 50% клиентов исламских банков — не мусульмане, отметил Якупов: «Клиенты приходят туда чисто по экономическим соображениям. Кому-то условия кажутся более справедливыми, кому-то сама система кажется более стабильной».

Как исламские банки финансируют бизнес?

Одно из главных отличий исламского банкинга — партнерское финансирование за определенную долю от прибыли («мушарака»). Банк, вкладываясь в бизнес, получает долю в предприятии — становится партнером заемщика и разделяет с ним предпринимательские риски. «Когда финансовый институт реально своей головой и своими деньгами отвечает за займы бизнесу и людям, он более аккуратно ко всем этим вещам относится», — подчеркивает Якупов. Принцип партнерства позволяет финансовым организациям реально погружаться в бизнес. «Есть практика, когда представители банка, допустим, могут сидеть в советах директоров тех компаний, которым они выдают средства», — отмечает эксперт.

«Есть еще классические сделки, например, доверительное управление средствами, когда человек инвестирует их в бизнес вместе с банком. В случае положительного результата сумма делится между теми, кто предоставил деньги и теми, кто ее взял. Если результат финансовый отрицательный, то банк фиксирует убыток и уменьшает сумму инвестиций», — пояснил Низамеев.

Запрещены инвестиции в алкогольный бизнес, производство свинины, азартные игры и др. Исключены «сделки с неопределенностью» — когда нельзя «пощупать» товар — возможны только операции с товарами или активами, а не с деньгами как таковыми. Правильность инвестиций контролирует отдельное подразделение в банке — шариатский совет, который может заблокировать «неправедную» сделку. «Система недостаточно отрегулирована, и поэтому в одном исламском банке могут отказать, а в другом — одобрить», — добавил Низамеев.

Как сейчас мусульмане в России получают займы?

Мусульмане могут не обращаться в традиционные банки по западной модели по религиозным убеждениям, отмечает Якупов. При этом многие из них являются успешными предпринимателями. Хотя исламский банкинг в России не урегулирован, такие услуги предоставляются в усеченном виде.

Первым банком, действующим по исламским принципам, был «Бадр-форте банк», но он был закрыт ЦБ. «Экспресс банк» в Дагестане, первым выпустивший исламские дебетовые и кредитные карты, был искусственно обанкрочен, привел примеры Зарипов. Продукты исламского финансирования внедряли Сбербанк и «АкБарс Банк». «»Сбер» больше всех продвинулся в этом направлении, так как уже смог привлечь средства со стороны стран Персидского залива на различные проекты», — рассказал Вугар Алиев из Kept. У «Сбера» открыта дочерняя компания в Абу-Даби (ОАЭ).

В чем польза исламского банкинга для экономики?

Во-первых, новые финансовые институты позволят привлечь больше денег у населения. Численность мусульман растет и становится довольно состоятельной, говорит Якупов. Те, кто не пользуется услугами банков, — условно говоря, «держат деньги под матрасом» или они крутятся на «сером рынке» — начнут выводить свои деньги на рынок, отмечает он. Во всех странах, где внедрялся исламский банкинг, была цель — мобилизовать средства населения для того, чтобы дальше уже они инвестировали в экономику, подчеркивает эксперт.

Партнеры России из мусульманских стран увидят систему в действии и оценят правовые нормы, в рамках которых смогут существовать и так далее. «Для этого в России рынок исламского банкинга должен активно проработать хотя бы год-два, — считает Якупов. — Мы уже были испорчены длинными европейскими, американскими деньгами, у кого-то не хватало западной воли, чтобы внедрить эту систему. Поэтому пора создавать нужную инфраструктуру».

Исламские инвестиции заменят западные?

Ведение бизнеса по канонам исламского и партнерского финансирования может стать альтернативой ограниченному санкциями западному финансированию. Исламский банкинг сосредоточен в Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ), Бахрейне, Малайзии, Кувейте.

Эр-Рияд, Саудовская Аравия
Adobe Stock

Это позволит привлекать большие финансовые ресурсы, например, из стран Персидского залива, отмечает Вугар Алиев из Kept.

«В этом отношении идеальными партнерами представляются страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, в которых наблюдается избыточная ликвидность и которые проявляют готовность инвестирования крупных ресурсов в российскую экономику», — подчеркивает Зарипов. Большинство инвесторов Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии предпочитают вкладывать свои деньги, исходя из исламских принципов. Для этого нужна инфраструктура — исламские финансовые организации в России. «Это обязательный компонент для полномасштабного привлечения инвестиций из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, которые не только заместят, но и намного превысят показатели западных финансовых инвестиций в предсанкционные годы», — рассчитывает Зарипов.

Почему для этого нужно поменять законы?

Банкам в России запрещено заниматься торговлей. А в исламском банкинге все транзакции выстраиваются как торговые. Если обычные банки просто за проценты выдают займ и за проценты привлекают средства у населения, то исламский банк выступает неким финансовым посредником, «который за тебя покупает, делает свою наценку и тебе перепродает с рассрочкой», пояснил Якупов. Поэтому такие организации должны платить налог на добавленную стоимость (НДС), как при торговле.

Законопроект — это большой прогресс с учетом многих лет работы в этой области, указывает Вугар Алиев из Kept. Этот рынок надо регулировать, а не «пускать на самотек», отмечает Якупов. У ЦБ, по его словам, достаточно инструментов, чтобы отслеживать прозрачность.

Банк России предлагает протестировать исламский банкинг в нескольких регионах, и в случае успеха распространить на всю страну. Пилотными регионами могут стать Татарстан, Чечня, Дагестан и другие регионы с преимущественно мусульманским населением.

Есть опасение, что новые организации не будут иметь достаточно опыта на этом рынке. Нужно будет создавать шариатские советы, отдельное казначейство под исламское финансирование, отмечает Вугар Алиев из Kept: «Без существенного опыта в банковской сфере будет сложно это все соблюсти, и тут обязательно нужна помощь крупных банков, которые уже этим занимаются». По словам Якупова, новые финансовые организации могут «поддерживать друг друга и развиваться точно так же, как нас в свое время в 90-х годах на коленках учили делать западный банкинг».

Какая модель исламского банкинга будет в России?

Законопроект предлагает внедрить его через форму организации партнерского финансирования (ОПФ). Но если ОПФ не сможет проводить банковские операции, связанные с взаиморасчетами, это снизит интерес зарубежных исламских банков к выходу на российский рынок, прокомментировала RTVI старший научный сотрудник Института права и развития ВШЭ, исполнительный секретарь Российской ассоциации экспертов по исламским финансам (РАЭИФ) Мадина Калимуллина: «Более того, если регулятор внедрит жесткие, неадекватные реальному рынку исламских финансов в России нормативы, это будет красным цветом для большинства текущих участников рынка. В итоге все плюсы регистрации в качестве ОПФ для них могут быть сведены на нет». Однако эксперимент в пилотных регионах позволит довести предлагаемую модель до работоспособной, эффективной и привлекательной для бизнеса.

Как сообщил RTVI вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков, детально инициативу обсудят в сентябре на Международном банковском форуме в Казани.

Источник

Чем исламские банки отличаются от обычных

Исламские банки работают по принципам шариата: выдают деньги без процентов, но только под конкретные проекты. Чем еще исламский банкинг отличается от мировой финансовой системы, расскажем в статье.

Исламский банкинг – понятие в мире финансистов не новое. Однако среди новичков вызывает недоумение: «Может ли религия сочетаться с работой банков?» Может, и вполне успешно.

Исламские банки работают по законам шариата – как религия предписывает вести себя. В статье расскажем, как в исламских странах можно взять кредит, а также объясним, почему мусульмане считают банки инвесторами, а не кредиторами.

Принципы работы исламского банкинга

Основное отличие исламского банкинга от традиционного – запрет на проценты со вкладов.

К исламскому банкингу ближе всего проектное инвестирование: банк, как инвестор, разделяет риски компании. Для этого финансовая организация тщательнее изучает кредитную историю предпринимателя, компанию и вероятные угрозы.

Запрещены проценты

Исламский банкинг запрещает устанавливать заранее оговоренную сумму, зависящую от времени и размера долга. По законам мусульман, жить и работать необходимо на условиях общественной честности и праведности.

Мусульманам не запрещено получать прибыль, но нельзя для этого использовать проценты. В таком случае не производится товар или услуга, да и благосостояние в обществе не возрастает.

Некоторые мусульмане, даже живя в европейских странах, придерживаются норм шариата и отказываются от получения процентов за вклад. Для этого они заполняют соответствующее заявление в кредитной организации.

Риски пополам

Банк не получает проценты, поэтому он становится не кредитором, а инвестором. Соответственно, делит риски вместе с предпринимателем.

Евгений более шести лет жил и работал в филиале российской компании в Саудовской Аравии. По прошествии четырех лет он решил вместе со своим другом арабом открыть свое дело.

Друзья пришли в банк за кредитом. Они предоставили подробный бизнес-план. Специалисты кредитной организации проверили придирчивую бизнес-экспертизу проекта. Через несколько месяцев был получен положительный ответ: банк стал инвестором компании. По условиям он получил с кредита не проценты, а часть прибыли.

Деньги идут на производство

Исламский банкинг запрещает направлять деньги на что-либо, кроме реальных продуктов. Запрещены операции с фьючерсами, свопами и другими видами продукции, которая не является материальной.

В банк, работающий по принципам шариата, средства попадают только для инвестирования в реальный бизнес. Все банковские инструменты созданы так, чтобы прибыль получалась на реальных делах.

Запрещена спекуляция

Исламский банкинг выступает против азартных игр. Также запрещено взаимодействовать с деривативами (ценная бумага, стоимость которой зависит от базового актива, либо других ценных бумаг). Это объясняется тем, что работа с деривативами слишком рискованная, и клиент может потерять вложения.

Нельзя вкладывать деньги в порочный бизнес

Договор прежде всего

В исламском банкинге важнее всего выполнять принципы договора. Этого должны придерживаться все стороны контракта. Если одна из сторон будет сомневаться даже на долю процента, сделка не состоится. Исламские банкиры избегают финансовых неприятностей.

Совкомбанк поддерживает инициативы и начинания и предлагает кредит самозанятым сроком до 5 лет. Вы можете оформить кредит до 5 млн рублей на любые цели, предоставив минимальный пакет документов. Удобный калькулятор поможет рассчитать финансовую нагрузку и покажет, сколько нужно платить каждый месяц. Оформите заявку прямо сейчас, чтобы получить быстрое одобрение, а деньги доставит курьер.

Ведущие термины банков исламских стран

Беспроцентная ссуда, получаемая малым бизнесом от банка, называется кардуль-хасан. В арабских странах, например, в Иране, финансовые организации должны направлять часть денег на бессудную ссуду. При этом запрещено требовать проценты. У заемщика есть право внести добровольное вознаграждение, чтобы отблагодарить финансовую организацию.

Мурабаха – одна из популярных услуг. Похожа на кредит в обычном банке и лизинг. Финансовая организация выделяет деньги на определенное приобретение. До тех пор, пока должник не выплатит весь заем, товар будет принадлежать кредитной организации.

Получается, что финансовая организация приобретает продукт по одной цене, чтобы продать дороже. Продажа товаров в арабских государствах не запрещена.

Такафул — страхование по исламским принципам. Взнос на страховку направляется в страховую компанию. С этого момента действует условие, что при возникновении форс-мажора, финансы вернут. В накопительный фонд собирается часть денег. Инвестирование этого вклада приносит владельцам доход, который прописывается в контракте.

Исламские банки используют термин «мушарака». Он предполагает совместное финансирование какой-то идеи или дела несколькими инвесторами. В этом разрешено участвовать частным лицам и предприятиям.

Этот финансовый инструмент известен еще со времен караванной торговли. Тогда продукт передавал один торговец второму, до места продажи товар доставлял другой, а продавали его уже третьи купцы.

Прибыль в мушарака делится таким образом:

Убытки компания делит в зависимости от суммы, внесенной участниками сделки.

При размещении депозитов используют термин «мудараба». Собственник денег отдает свои средства банку, а тот вкладывает их в развитие бизнеса. Заранее оговариваются принципы распределения прибыли. Потребитель осведомлен о сфере инвестирования денег. В обычной финансовой системе эту схему называют венчурное финансирование.

Первый опыт

Банки в арабских странах – явление новое относительно американской и европейской денежной системы. Первая финансовая организация возникла в 1963 году в Египте. Инициатором являлся Mit Ghamr, который привлекал средства физлиц и инвестировал накопленные вложения. Просуществовал Mit Ghamr до 1967 года.

Население состояло из религиозных сельских жителей, которые следовали исламским ценностям и не размещали свои деньги на банковских вкладах. Создатели банка должны были убедить граждан в безопасности своей затеи и научить их пользоваться финансовыми услугами.

Они планировали познакомить деревенских жителей с финансовой культурой. Банк Mit Ghamr использовал сберегательные, инвестиционные и закят счета. Финансовая организация не выплачивала проценты, изначально придерживаясь норм шариата. Однако их было разрешено забирать при первой необходимости. Также жители могли взять беспроцентный займ, чтобы открыть свое дело.

Mit Ghamr стал успешным. Накопительные счета за три года выросли с 25 тысяч до 125 тысяч египетских фунтов. Депозиты выросли с 35 тысяч до 75 тысяч египетских фунтов. Хотя банк тщательно отбирал кандидатов и отказ получали 60% заявителей.

Участники эксперимента выбирались тщательнейшим образом. Однако банк Mit Ghamr пришлось закрыть в связи с неблагоприятной политической обстановкой.

Открытие банка по принципам шариата в городе

В 1971 году в Каире открыли Социальный банк Насер. Финансовая организация выдавала беспроцентные займы на производство и делила прибыль, если проект был успешен. Также компания помогала нуждающимся, выдавала кредиты студентам для учебы. Первый капитал банку выделил президент.

После Социального банка Насер открыли Dubai Islamic Bank в 1975 году. Его создали правители Дубай и Кувейта. Капитал Dubai Islamic Bank составляет 50 млн дирхам.

Несколько арабских финансовых организаций работают под руководством международных исламских холдинговых компаний АИ-Mal аль-Ислами «(DMI) Доверие и контроль» и группа Аль-Барака.

Распространение исламских банков

В Азии и Африке располагаются главные вероятные потребители услуг банков, работающих по нормам шариата. Филиалы кредитных компаний открыты в европейских странах и США.

Бизнесмены Ирана, Пакистана, Судана работают по нормам исламского банкинга. В Малайзии, ОАЭ, Брунее, Саудовской Аравии бок о бок существуют финансовые организации обоих видов.

В России исламские банки представлены слабо. В 90-е годы по такой системе работал «Бадр-Форте Банк». Его открыл доктор технических наук Адалет Джабиев. Финансовая организация входила в международную Ассоциацию Исламских Банков, представлял интересы российских компаний на Ближнем Востоке.

В 2006 году Центробанк отозвал лицензию у «Бадр-Форте Банк». Причиной было названы четыре транзакции. О них финансовая организация вовремя не уведомила Росфиннадзор.

Обычные финансовые организации работают с «исламскими окнами». В них предоставляются банковские инструменты по нормам ислама. По такому принципу работает Национальный коммерческий банк Саудовской Аравии и банк Миср Египта.

Источник

Что такое исламский банкинг. Объясняем простыми словами

Исламский банкинг — способ ведения банковского дела, основанный на соблюдении религиозных правил шариата. Он основан на отказе от процентов и предусматривает получение банком прибыли за счёт дохода от инвестиций.

Проще говоря, исламский банкинг — это банковские услуги, которые мусульмане могут использовать без опасений совершить грех.

Многие банковские и другие финансовые услуги основаны на выплате и взимании процентов. В исламском праве это называется «риба» — ростовщичество — и строго запрещено. Мусульманину нельзя использовать деньги как актив для получения прибыли. Можно зарабатывать только на продаже товаров и оказании услуг.

Также под запретом сделки, которые могут быть слишком рискованными или неопределёнными — «гарар». Под это определение подходят опционы, фьючерсы и т. п.

Третий вид запретов — всё, что связано с азартом, — «майсир». По законам шариата нельзя использовать производные ценные бумаги (деривативы), спекулировать на бирже и даже играть в лотерею.

Пример употребления на «Секрете»

«Наши специалисты в области права, финансового регулирования и в области исламского банкинга сопоставили все существующие финансовые инструменты исламского банкинга с действующим российским законодательством и пришли к выводу об их полном соответствии».

(Председатель совета «Азия банка» Фархад Саиди — о работе банка под санкциями.)

Нюансы

Исламский банкинг предоставляет клиентам несколько основных продуктов.

Мудараба — вид доверительного финансирования, когда сторона, имеющая деньги (банк), отдаёт их заёмщику, который хочет выполнить с помощью этих денег какую-либо работу. Прибыль стороны делят между собой.

Мурабаха — банкиры покупают какой-либо товар, а затем перепродают этот товар своему клиенту по более высокой, заранее обговорённой цене. Клиент платит за товар в рассрочку, а банк получает прибыль от сделки.

Кард-аль-хасан — ценные бумаги, которые выпускают для финансирования социальных проектов. В отличие от облигаций, покупатели не получают проценты по этим бумагам. Но они имеют шанс получить за покупку денежный подарок, который называется «хиба».

Мушарака — совместное партнёрство, исламский вариант венчурного финансирования. О распределении прибыли и объёме участия в предприятии стороны договариваются сами.

Иджара — вид лизинга: владелец имущества отдаёт его в чужое пользование и получает за это арендные платежи.

Салам и истисна — исламские варианты форвардных сделок. При саламе продавец обязуется перед покупателем произвести в назначенный срок необходимое количество товара и заранее получает за это деньги. Истисна — заказ на определённое количество товара.

По оценкам консалтинговой фирмы Mordor Intelligence, общий объём исламского банкинга составляет 6% от глобальных банковских активов. Эксперты считают, что в ближайшие 5 лет этот рынок будет расти со среднегодовым темпом роста более 10%.

Источник

Исламский банкинг: особенности и интересные факты. ⁠ ⁠

Понятие исламской финансовой системы стало известно в не мусульманских странах в 80-х годах прошлого века. И за последние годы стало привычным в лексиконе финансистов во многих странах. Этот финансовый институт в современном мире играет все более важную роль. Ведь число граждан в разных странах, в том числе в США и Великобритании, исповедующих ислам и отказывающихся пользоваться услугами традиционных банков, значительно выросло. Поэтому изучение исламского банкинга является очень актуальной темой в мировой экономике. А на волне недовольства современной банковской системе, будет интересным и полезным узнать о наличии альтернативы существующему порядку.

Характеристики исламской финансовой системы

О ключевой особенности исламского банкинга — запрете взимания процента — слышали многие. Однако принципы исламских финансов являются значительно более широкими. Они соответствуют законам шариата — это правила и законы, касающиеся как управления экономикой, так и социальных, политических, культурных аспектов исламского общества.

1. Запрет ставки процента. Действительно, в исламской финансовой системе, прежде всего, запрещается «риба». Это любая заранее определенная ставка, которая зависит от сроков и величины займа. Такой запрет объясняется мусульманскими законами о социальной справедливости и равенстве. Ислам поощряет получение прибыли, но осуждает использование процента в целях получения прибыли. Ведь такая деятельность не приводит к созданию продукта и не увеличивает благосостояние общества.

2. Разделение риска. Поскольку банк не взимает процент за предоставление денег в долг, он становится, по сути, инвестором, а не кредитором. Таким образом, владелец капитала и предприниматель разделяют риски, связанные с реализацией проекта.

3. Деньги — это потенциальный капитал. Реальным капиталом они становятся тогда, когда инвестируются в производственную деятельность.

4. Запрет спекулятивного поведения. В связи с этим запрещаются любые азартные игры, а также работа с производными финансовыми инструментами (деривативами), поскольку операции с ними характеризуются значительным риском.

5. Принцип ненарушаемости договоров. По правилам исламского банкинга, исполнение договорных обязательств является самым важным для сторон сделки. Благодаря этому снижаются риски для всех участников.

Основные отличия от традиционных банков

Функции банков в исламской модели не отличаются от традиционной: они обеспечивают работу национальной платежной системы и выступают в качестве финансовых посредников. Ключевое отличие, как мы уже выяснили, заключается в запрете получения вознаграждения в виде процентного платежа. Однако при этом ислам не осуждает получение прибыли в принципе, просто запрещает тот интерес, который не зависит от результатов деятельности. Согласно нормам исламской этики прибыль должна стать вознаграждением за риск, труд и усилия.

Основные понятия исламского банкинга

В исламском банкинге, как и в традиционном, существуют разнообразные финансовые инструменты. Рассмотрим несколько из них.

Самым распространенным является «мурабаха»— это нечто среднее между классическим кредитом и лизингом. В этом случае кредит выделяется под конкретную покупку. И пока клиент не погасит всю оговоренную сумму, банк является собственником товара. Таким образом, «мурабаха» — это торговая сделка, в которой банк покупает товар по одной цене, а продает по другой. А торговля в исламе не запрещена.

«Мудараба» — этот вид банковских услуг применяется при размещении депозитов. Владелец денег размещает свои финансы у партнера, который использует их для финансирования какого-то вида бизнеса. Прибыль, полученная от этой деятельности, разделяется между участниками договора. В традиционной финансовой системе аналогом «мудараба» является венчурное финансирование.

Мусульмане также активно пользуются «мушарака», предполагающий совместное финансирование какого-то проекта группой участников. В нее могут входить как частные лица, так и компании. Прибыль делится соответственно вкладу каждого их участников.

«Такафул» — подразумевает внесение страховых взносов страховщику при условии, что в случае наступления страхового случая деньги будут возвращены. При этом часть средств поступает в накопительный фонд. От инвестирования этих денег участники получают доход, который указывается в договоре.

Достаточно распространенным в исламских странах является «кардуль хасана». Это беспроцентная ссуда, которая предоставляется малому бизнесу и является жизненно важной для него. В Иране, к примеру, банки обязаны тратить на «кардуль хасана» определенную часть собственных средств. Как мы помним, требовать процент за использование денег запрещено, однако заемщик может добровольно отблагодарить кредитора, выплатив вознаграждение («хиба»).

Первая исламская финансовая организация появилась в 60-е годы в Египте, а точнее в 1963 году. Тогда сберегательный банк Mit Ghamr начал проводить операции по привлечению средств физлиц, а также по инвестированию накопленных ресурсов.

В настоящее время исламский банкинг востребован, в первую очередь, в мусульманских странах. В Южной, Юго-Восточной и Средней Азии и Африке сконцентрирована основная часть потенциальных клиентов данных банков. Кроме того, такие организации можно встретить в Европе, США и Австралии.

В Иране, Пакистане и Судане финансовая система полностью подчиняется исламским нормам, и все банки этих стран являются исламскими. В таких мусульманских странах, как Малайзия, Индонезия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Бруней присутствуют банки обоих типов, причем число обычных банков также достаточно велико.

Кредитной деятельностью по законам шариата занимаются в том числе и немусульманские финансовые организации, в частности, UBS и Citigroup. А европейские бизнес-школы все чаще открывают факультеты и отделения по исламским финансам.

В России существовал исламский банк – «Бадр-Форте Банк», в создании которого принимал участие Гейдар Джемаль. Этот банк был инициирован Адалетом Джабиевым, который до этого работал классическим банкиром, а потом вошел в пространство исламского банкинга. В 1997 году на базе своих финансовых структур и при помощи Исламского банка развития в Джидде он создал исламский банк. Дело шло на лад, в 60 странах были открыты отделения и корреспондентские счета. В Центральном банке «Бадр-Форте Банк» был зарегистрирован и лицензирован как проектно-инвестиционный банк. Однако в 2006 году зампредседателя ЦБ Козлов инициировал отъем лицензии, в результате чего очень полезное начинание после 10 лет работы было погублено. По словам Гейдара Джемаля, курицу, несшую золотые яйца, зарезали по письму Госдепа США в адрес Центробанка, так как департаменту не нравились широкие связи банка в исламском мире. Тем не менее, такой опыт имел место, Адалет Джабиев сегодня возглавляет консалтинговую компанию «Аш-Шамс» и живет в Азербайджане. Также деятельность на базе исламского кредитования ведёт небольшая организация в Дагестане, под названием «Ля Риба Финанс».

Источник

Исламский банк

Что включает в себя понятие «исламский банкинг» (banking)? Под этим понятием подразумевается определенный способ ведения банковских дел, согласованных и не идущих в разрез с мусульманскими принципами ведения денежно-расчетных операций. Главным правилом ислама в вопросах финансовых сделок является полный отказ от фьючерсных сделок и запрет взимания банковским учреждением ссудного процента.

Исламский банк не участвует в сделках в которых присутствуют следующие условия:

Принцип работы

Инвесторы обратили свое внимание на исламский банкинг в тяжелых условиях кризиса, и все больше людей стремятся разобраться более детально в отличии данной системы от традиционного банкинга и финансовых инструментах ведения дел. Ближе всего к исламскому банкингу является такая банковская форма, как проектное инвестирование, связанное с долевым участием и разделом рисков. Такая методика предполагает, что исламский банк не получает проценты и должен более внимательно изучить клиента, обратившегося за инвестициями, его бизнес-план и проанализировать возможные риски.

В исламском банкинге категорически запрещаются операции со свопами, фьючерсами, а также операциями со всеми категориями услуг и товаров, которые еще не произведены – операции проводятся только с материальными ценностями и нематериальными, имеющимися на настоящий момент.

Если человек вкладывает деньги в исламский банк, то он дает эти деньги не под проценты, а инвестирует в полезное реальное дело, которое предполагает производство определенных товаров и услуг. Любые финансовые инструменты в исламе построены так, чтобы данное условие выполнялось, но также от данной деятельности была получена прибыль.

В этом и состоит отличие исламской банковской системы от капиталистической: традиционным банком покупаются и продаются денежные средства, а выгода финансовой деятельности получается от процента ссуды. Исламский банк для финансового бизнеса меняет кредитную основу на инвестиционную: исламский банк открывает счета и на них аккумулирует средства своих вкладчиков, за счет этих средств финансируются предприниматели, которые делят полученную в результате своей деятельности прибыль с банком, вместо выплат процентов.

Исламский банк строит свою работу на основном принципе, который предполагает, что деньги не могут возрастать при выдаче их в виде ссуды, поскольку они не являются товаром. Поэтому кредитор получит прибыль и может на нее рассчитывать только тогда, когда он будет вкладывать свои деньги в экономику, то есть будет создаваться реальная добавленная стоимость.

В исламе вне закона те депозиты и кредиты, которые применяются в обычном банке – то есть те, на которые начисляются проценты. Также является запретным процентные бумаги или облигации.

Формы, предлагаемые исламской банковской системой

Мусульманский экономический мир предлагает замену традиционным инвестиционным и банковским продуктам: таких специфических форм мусульманская банковская система предлагает целый ряд.

Уникальные финансовые операции в исламском банкинге

Есть ряд операций, которые уникальны и существуют только в исламском банкинге. К таким операциям относится иджар или операция, представляющая собой долгосрочную аренду, аналогичную лизинговой операции, салям или финансовая операция, которая представляет собой авансовое финансирование, похожее на договор контрактации – эта операция применяется преимущественно в секторе аграрном. Также к таким операциям относится иджар ва-иктина, представляющая собой соглашение, при котором у клиента появляется право выкупа того оборудования, которое ранее было взято в аренду, либо производственное сооружение, которое также было ранее арендовано.

Уникальным и характерным только для исламского банкинга является закат или закят, представляющий собой обязательный налог, который составляет 2,5%. Этот налог взимается в соответствие с заветами Священного Корана и Сунной с имущества состоятельных мусульман, а затем эти средства направляют на обеспечение нуждающихся, неимущих мусульман, бедных членов мусульманской уммы – этими средствами финансируются проекты по улучшению быта, а также общественные работы.

Одна из самых интересных и уникальных для исламского банкинга форм финансовых операций называется «сукуки» и представляет собой беспроцентные облигации, которые выпускают под определенный материальный актив, при котором эмитента рассматривают как долевого собственника этого актива. Прибыли на базовый актив влияют на доходность сукуков. Эмитентом дается инвестору безотзывное право выкупить по фиксированной стоимости актив. Такой вид облигаций имеет преимущество в том, что у него низкая волатильность, поэтому наблюдается тенденция со стороны инвесторов удерживать такие бумаги до того, как наступит срок погашения.

Мушарака

Мушарака – такая форма мусульманской финансовой системы, при которой проект реализуется совместными силами предпринимателя и банка. Данная операция предполагает, что исламский банк кредитует, а точнее инвестирует определенный проект, и эта операция представляет собой специфический вид проектного финансирования. Свое начало подобный вид банковских отношений берет еще во времена караванной торговли, когда товар предоставлялся одним купцом, а его доставку на место назначения и сам факт продажи осуществляли другие купцы.

Если применяется форма мушарака, то финансирование банка не связано с тем, чтобы взимался какой-то процент – исламский банк участвует в получении прибыли. Далее эта прибыль распределяется по такому принципу:

Если же предприятие несет убытки, то и потери также будут распределены в зависимости от той доли, которую имеет в финансировании проекта каждая сторона.

Мудараба

Еще одна форма мусульманской банковской системы – Мудараба, она предполагает заключение договора, по которому деньги передаются клиентом банку с той целью, чтобы исламский банк вложил в последующем эти средства в определенный вид деятельности или проект. Оговариваются пропорции, по которым далее будет распределяться прибыль, которую принесет определенный проект. По своей сути данная форма исламского банкинга ближе всего к пассивной банковской операции по привлечению денег, но в мусульманской форме банковской деятельности есть свои уникальные черты: клиент изначально знает, куда конкретно будут направлены его денежные средства. Это очень важный момент, поскольку по исламу существуют такие формы деятельности, которые запрещены исламской религией и шариатом, и в такие отрасли исламский банк не может вкладывать деньги своих клиентов. К таким видам деятельности относится продажа и производство алкоголя, сигарет, организация публичных и игорных домов. В случае с реализацией такой формы деятельности, как мудараба, получение процентов в чистом виде также запрещено.

Мурабаха

Еще одна форма мусульманской банковской системы – это Мурабаха, суть которой заключается в финансировании коммерческих операций. Мурабаха – это своего рода разновидность договора по купле-продаже: при использовании такой формы исламского банкинга банком приобретается для перепродажи определенный товар. Шариату подобная деятельности не противоречит, так как для осуществления торговли необходимо личное участие человека. Со стороны банка осуществляется организация продажи, а также перевозки и хранения. По заказу своего клиента исламский банк может приобрести за свой счет и от своего имени товар, и возможные риски, которые могут быть связаны с осуществлением данной торговой операции, исламский банк также берет на себя. Далее товар перепродается банком клиенту, а его цена подвергается наценке, которая была оговорена в договоре – в итоге доход банка составляет как раз эта наценка.

Исламские банки в современном финансовом мире

На сегодняшний день сукуков вращается в среднем на сумму до девяноста миллиардов долларов США. После того, как в 2008 году была выпущена фетва богословов ислама, которые признали, что 80% сукуков не соответствуют шариатским нормам, наблюдалось общее снижение объемов их эмиссии – от уровня 2007 года объемы снизились с пятидесяти до пятнадцати миллиардов долларов США. У сукуков существует нижняя граница объема заимствования, которая составляет сто миллионов долларов, она определяет целесообразность их эмиссии и одновременно является тем отрицательным фактором, который снижает привлекательность сукуков.

Любые предприниматели могут использовать мусульманские финансовые инструменты – вероисповедание их на это не влияет. По мнению аналитиков, рынок исламского финансирования, развивающийся активно в последние несколько десятилетий, является одним из самых перспективных.

Исламский банкинг является относительно молодой финансовой системой началом развития которой стало создание Исламского банка развития в 1975 году, а также создания Дубайского исламского банка. В Малайзии и почти во всех мусульманских странах исламские банки начали действовать в шестидесятых годах прошлого века. В европейских странах исламские банки стали появляться сравнительно недавно, благодаря возросшему спросу европейских мусульман на оказание халяльных банковских услуг.Специфические продукты, способные заинтересовать мусульман, предлагает и ряд традиционных европейских банков – таких, как Societe Generale во Франции, а в городе Mannheim в Германии планируется открытие первого в стране мусульманского банка, который будет работать в полном соответствии с требованиями ислама и шариата.

По всему миру существует более трехсот исламских финансовых институтов. В России исламский банкинг представлен довольно слабо, если учитывать количество мусульман в России и количество заинтересованных в пользовании мусульманскими финансовыми продуктами человек.

Ответим на Ваш вопрос по Исламу (бесплатно)

Источник

Исламский банкинг в России: когда россияне смогут взять беспроцентные кредиты

Исламские банки работают по принципам шариата: деньги выдают без процентов, но на определенные цели. Недавно об исламском банкинге задумались и в России, скоро в Чечне и Дагестане будет действовать пилотный проект. Когда и где в России можно взять кредит в исламских банках, почему мусульмане считают такие банки инвесторами, а не кредиторами? Обо всех особенностях исламского банкинга в российских реалиях расскажем в новом материале Bankiros.ru.

Что такое исламский банкинг простыми словами?

Может ли религия сочетаться с работой банков? Может – исламские банки работают по законам шариата. Важное отличие исламских банков от привычных – запрет на проценты по своим продуктам.

К исламскому банкингу скорее подойдет понятие проектного инвестирования. Банк выступает инвестором и разделяет риски компании, которой выдает деньги. Чтобы минимизировать риски банки внимательно изучают кредитную историю заявителя.

Исламский банкинг запрещает устанавливать сумму, которая зависит от сроков и размеров задолженности. Мусульмане считают, что нужно жить и работать на условиях общественной честности. Запретить получать прибыль нельзя, но проценты для этого использовать не получится. В таких условиях не производятся товары и не предоставляются услуги, а благосостояние в обществе не возрастает.

Многие мусульмане, даже живя на Западе, придерживаются норм шариата, но отказываются от получения процентов. Для этого они заполняют заявление в банке.

Многие кредитные учреждения получают прибыль от взимания процентов. В исламе это называется «риба» – ростовщичество, оно строго запрещено. Мусульманин не может использовать деньги для получения прибыли. Он может заработать, только продавая товары и оказывая услуги.

Запрещено также проводить очень рискованные сделки, а также сделки с непонятным механизмом реализации – «гарар». Поэтому в исламском банкинге не занимаются опционами и фьючерсами.

Запрещены азартные игры – «майсир». Нельзя использовать деривативы, спекулировать на бирже. Под запретом даже лотерейные билеты. Запрещено использовать деньги на нереальные продукты. Поэтому не признают операции со свопами и фьючерсами – такая продукция нематериальна.

В исламском банкинге важен договор, его должны придерживаться все стороны. Если одна из сторон сомневается в договоре хотя бы частично, его не подпишут.

Как работает исламский банкинг?

Исламский банкинг работает с несколькими продуктами:

Когда узаконят исламский банкинг в России

Исламские банки – относительно новые компании на финансовом рынке. Первая подобная компания возникла в 1963 году в Египте. Mit Ghamr привлекал средства граждан и инвестировал их в проекты. Эта компания просуществовала до 1967 года.

Банк планировал познакомить религиозных египтян с финансовой культурой. Компания привлекала средства граждан, не выплачивала проценты и придерживалась норм шариата. При первой необходимости средства можно было забрать или взять беспроцентный заем на открытие своего дела.

Банк пришлось закрыть из-за ухудшающейся политической обстановки в стране.

Недавно Центробанк России сообщил, что запустит пилотный проект по исламскому банкингу в Чечне и Дагестане в 2023 году.

Финансирование заемщиков на условиях шариата – без процентов и опционов и фьючерсов будут проводить специальные компании партнерского финансирования. Законопроекты на данную тему депутаты рассмотрят уже осенью.

Взять республики Чечня и Дагестан в качестве тестовых площадок предложил Минфин РФ. Республики уже закрепили в поручении президента, отмечает регулятор. Старт проекта запланирован на следующий год. Сейчас Минфин и Банк России прорабатывают этот вопрос, в том числе разрабатывают законодательную базу.

Так, в пояснительной записке к законопроекту «О деятельности по партнерскому финансированию» сказано, что такие услуги предоставляют кредитные финучреждения специального вида. Их внесут в реестр Центробанка. Такие организации саморегулируемые и будут предоставлять займы юридическим и физическим лицам без вознаграждения за свои услуги. Они смогут финансировать проекты через договоры купли-продажи с условием о рассрочке или отсрочке платежей, а также договоры финансовой аренды – лизинга. Компании смогут финансировать производство и торговлю, участвуя в уставном капитале юрлиц на условиях партнерства, а также становиться поручителями сделок.

Экономическая модель исламского банкинга в России предполагает привлечение средств клиентов по договорам партнерского инвестирования, продажу товаров с наценкой в рамках рассрочки или отсрочки платежей, а также лизинг.

Инвестор проектов участвует в их прибыли и убытках. Поэтому гарантировать возврат денежных средств здесь сложно, сказано в пояснительной записке к законопроекту.

Напомним, что о возможности введения исламского банкинга в России говорили еще в 2014 году. Тогда Эльвира Набиуллина во время выступления в Совете Федерации заявила, что Центробанк уже изучает вопрос введения и регулирования исламского банкинга в России. ЦБ планирует развивать систему партнерского финансирования, создавая условия для постоянных экспериментов. Это поможет развитию кредитной экономики и развитию финансового сектора, отметила Набиуллина.

Отметим, что, по оценкам консалтинговой фирмы Mordor Intelligence, объем исламского банкинга составляет 6% от глобальной банковской системы. Однако в ближайшие пять лет этот рынок будет расти в среднем на десять процентов в год по всему миру.

Чтобы быть в курсе последних новостей, подписывайтесь на телеграм-канал Bankiros.ru.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Источник

Как устроено исламское финансирование: основные принципы и разрешенные инструменты

Старший редактор RB.RU

Исламское финансирование можно рассматривать как уникальную форму социально ответственных инвестиций: подход не позволяет получать доход с процентов и заключать сделки с неизвестным исходом, а также обеспечивает соблюдение норм шариата.

Рассказываем об основных положениях и ограничениях исламского финансирования.

Исламское финансирование — это практика ведения банковских, кредитных и сберегательных операций в соответствии с исламским правом. Из-за этого под запретом оказываются некоторые типы инвестиций, поскольку бизнес компании или особенности финансового инструмента противоречат шариату (своду норм, основанных на Коране).

Со временем исламские финансы получили нормативную основу, что привело к появлению исламских финансовых институтов, халяльных фондовых индексов и финансовых инструментов, соответствующих законам шариата.

Основы и ограничения исламского банкинга

Хотя исламские финансы зародились в седьмом веке, с конца 1960-х годов они постепенно получили официальный статус. Во многом это было связано с желанием привлечь обеспеченных инвесторов с Востока

Исламское право рассматривает кредитование с выплатой процентов как отношения, которые благоприятствуют кредитору, получающему проценты за счет заемщика. Деньги рассматриваются как инструмент измерения стоимости, а не самостоятельный актив. Поэтому получать доход только от денег запрещено.

Взимание процентов называется риба (араб. ربا — ростовщичество). Подобную практику классифицируют как харам (араб. حرام — грех).

Финансовая деятельность по шариату или халяль (араб. حلال‎ — разрешенный) требует, чтобы финансовое учреждение участвовало в прибыли и убытках предприятия, которое оно страхует.

Под запрет попадает и гарар (араб. غرر — обман, неопределенность) — сделки с неясным исходом, двусмысленными условиями или обманом, продажа предметов, существование которых сомнительно.

Пример гарара — страхование: страховой случай может и не произойти. Еще одним видом гарара являются деривативы, используемые для хеджирования возможных исходов.

Запрещены также инвестици в компании, которые занимаются запрещенной деятельностью, в том числе производством алкоголя и азартными играми.

Основные механизмы финансирования

Кратко рассмотрим распространенные механизмы финансирования, допустимые в исламе.

Договоры о распределении прибыли и убытков

Мудараба (араб. مضاربة) — форма партнерства, в котором одна из сторон предоставляет капитал, а вторая — знания и умения.

Эта форма доверительного управления подразумевает, что исламский банк вкладывает деньги инвесторов и берет на себя долю прибыли и убытков.

В качестве объекта инвестиций выбирается группа взаимных фондов, проверенных на соответствие шариату. Для этого определяют, являются ли какие-либо источники дохода компании запрещенными. Исключаются и компании, имеющие слишком большой долг или занимающиеся запрещенными видами деятельности.

В дополнение к активно управляемым взаимным фондам существуют также пассивные фонды, основанные на таких индексах, как Индекс исламского рынка Доу-Джонса и Глобальный исламский индекс FTSE.

Снижение баланса акционерного капитала

Это метод обычно используется для финансирования покупки жилья. Банк и инвестор совместно приобретают дом, и постепенно банк передает свою долю отдельному домовладельцу, чьи платежи составляют его собственный капитал.

Лизинг с правом выкупа

Схема напоминает ту, что описана выше, за исключением того, что финансовая организация платит большую часть суммы за дом или полностью выкупает его и соглашается продать его возможному домовладельцу в конце установленного срока. Часть каждого платежа идет на оплату аренды, а остаток — на стоимость покупки дома.

Продажа в рассрочку

Мурабаха (араб. مرابحة — продажа по взаимно согласованной прибыли) начинается с того, что посредник покупает дом, получая на него право собственности. Затем инвестор-посредник договаривается с потенциальным покупателем о цене продажи. Эта цена включает некоторую прибыль. Покупка может быть произведена сразу (единовременно) или путем серии отсроченных платежей. Такая форма продажи допустима, и ее не следует путать с процентным кредитом.

Аренда

Иджара (араб. إجارة) предполагает продажу права пользования объектом (узуфрукта) на определенное время. Одним из условий является то, что арендодатель должен владеть арендованным объектом в течение всего срока аренды. Вариант договора аренды «иджара ва иктина» предусматривает заключение договора аренды, по условиям которого арендодатель соглашается продать арендованный объект по окончании срока аренды по заранее определенной остаточной стоимости. Это обещание связывает только арендодателя. Арендатор не обязан приобретать товар.

Исламские сделки на срок (салам и истисна)

Это редкие формы финансирования, которые используются для определенных типов бизнеса. Они являются исключением для гарара. Цена товара предварительно оплачивается, и товар доставляется в определенный момент в будущем.

Чтобы такие контракты имели реальную силу, необходимо выполнить множество условий, и для этого обычно требуется помощь исламского юрисконсульта.

Основные инвестиционные инструменты

Ниже перечислены некоторые формы инвестирования, разрешенные исламом.

Акции

Законы шариата разрешают инвестиции в акции компаний (обыкновенные акции) до тех пор, пока эти компании не занимаются запрещенной деятельностью. Вложить средства можно через покупку ценных бумаг или прямые инвестиции.

Исламские ученые пошли на некоторые уступки в отношении допустимых компаний, поскольку большинство из них используют долг либо для решения проблемы нехватки ликвидности (берут взаймы), либо для инвестирования избыточных денежных средств (процентные инструменты).

Под запретом могут оказаться компании, которые:

Таким образом, инвестировать в публичные компании в соответствии с принципами ислама все труднее. В качестве возможного решения существуют такие индексные фонды, как S&P 500 Shariah, которые включают халяльные активы.

Фиксированный доход

Инвестиции с фиксированным доходом подпадают под определение рибу и запрещены. Выход — определенные виды инвестиций в недвижимость, как прямые, так и секьюритизированные, например, в диверсифицированный фонд недвижимости.

В типичном иджара сукук (эквивалент лизинговых облигаций) эмитент продаст финансовые сертификаты группе инвесторов. Группа будет владеть сертификатами, прежде чем сдавать их обратно эмитенту в обмен на заранее определенный доход от аренды.

Как и в случае с процентной ставкой по обычным облигациям, доход от аренды может быть фиксированной или плавающей ставкой, привязанной к базовому показателю, такому как Лондонская межбанковская ставка предложения (London interbank offered rate, LIBOR).

Эмитент дает обязательное обещание выкупить облигации в будущем по номинальной стоимости. Чтобы выступить в качестве посредников в сделке, часто создаются компании специального назначения.

Сукук может быть новым займом или вариантом обычного выпуска облигаций в соответствии с шариатом.

Выпуск может пользоваться ликвидностью благодаря листингу на местных, региональных или глобальных биржах. По прогнозу S&P Global, в будущем будет расти популярность социальных исламских финансовых инструментов, а также сукук, ориентированных на ESG.

Основные формы страхования

Исламский закон не разрешает традиционное страхование для управления рисками. Дело в том, что это подразумевает покупку чего-либо с неизвестным исходом (что классифицируется как гарар). Кроме этого, в управлении портфолио страховщики используют фиксированный доход (риба), чтобы исполнять свои материальные обязательства.

Альтернатива — кооперативное (взаимное) страхование. Страхователи вкладываются в фондовый пул, который инвестируется в соответствии с правилами шариата. Чтобы погасить требования, фонды изымаются, а невостребованные доходы распределяются между застрахованными. Это происходит нечасто, и при необходимости мусульмане могут воспользоваться существующими страховыми инструментами.

Часто задаваемые вопросы об исламском банкинге

Что такое исламское финансирование?

Исламское финансирование — управление деньгами и использование финансовых стратегий в соответствии с моральными практиками ислама. Оно предусматривает строгие правила для сбережений, инвестиций и займов.

В чем преимущество исламского финансирования?

Его цель — сделать индустрию финансовых услуг доступнее. Многие положения ислама ограничивают спектр разрешенных типов заработка или ведения бизнеса. Эти практики могут вступать в противоречие с неисламскими финансовыми инструментами.

Чтобы не ограничивать значительную группу лиц из-за их религиозных убеждений, некоторые организации предоставляют им услуги, соответствующие принципам ислама.

Разрешает ли ислам платить проценты?

В Коране говорится, что с точки зрения ислама брать заем с процентами незаконно. Таким образом, для мусульман возникает проблема обеспечения финанисирования взятого долга. Однако эту задачу решают процедуры, разрешенные исламским банкингом.

Исламское финансирование — практика, которая существует уже несколько веков и становится признанной во всем мире. Ее этические и экономические принципы привлекают интерес и за пределами сообщества мусульман. По мере роста мусульманских наций можно ожидать, что это направление будет развиваться еще быстрее и искать баланс между исламской инвестиционной политикой и современной теорией портфеля активов.

Фото на обложке: I AM CONTRIBUTOR / Shutterstock

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!

Источник

«Энтузиасты дождались»: зачем в России решили узаконить исламский банкинг

На фоне все большего сближения со странами Востока в России захотели легализовать исламский банкинг. Это специфический, следующий законам шариата вид банковских услуг. В такой системе есть свои плюсы — например, отсутствие процентов при выплате кредитов. Но станут ли эти услуги популярны в России и что они дадут экономике — об этом журнал «Компания» спросил у экспертов.

Как зарождался исламский банкинг

Исламский банкинг — довольно молодое экономическое явление. Первый банк, работающий по такому принципу, появился в Египте в 1963 году. Это был сберегательный банк Мит-Гамр, который создали, чтобы мобилизовать хранящиеся у мусульман и неиспользуемые ими деньги и обеспечить граждан прибылью, не нарушая при этом предписания шариата.

Ряд ученых утверждают, что аналогичные эксперименты проводились на полуострове Индостан еще раньше, в 1940-х, а затем в Пакистане в конце 1950-х годов. Однако эти начинания не имели столь значительных последствий, поэтому официальной датой зарождения исламского банкинга считается 25 июля 1963 года.

Клиентами первого исламского банка стали сельские жители, которые следовали ценностям ислама. Мит-Гамр предлагал им особые сберегательные и инвестиционные счета, а также беспроцентные займы на открытие своего дела. Довольно быстро банк, соблюдающий прописанные в Коране законы, стал популярным: за три года средняя сумма накопительных счетов выросла с 25 тысяч до 125 тысяч египетских фунтов. Средний депозит вырос с 35 тысяч до 75 тысяч египетских фунтов (и это при том, что банк тщательно отбирал клиентов — отказы получали более половины заявителей).

В 1967 году Мит-Гамр пришлось закрыть в связи с неблагоприятной политической обстановкой, однако концепция исламского банкинга продолжила жить. В 1971 году в Каире появился Социальный банк Насер, ставший первой исламской кредитной организацией в городе. Она в том числе выдавала беспроцентные кредиты для учебы студентам. Затем был открыт филиппинский банк «Амана», «Дубайский исламский банк», «Исламский банк Фейсал» в Египте и Судане и другие кредитные организации с такой же концепцией.

К 2015 году идея банковских услуг, не противоречащих предписаниям шариата, распространилась более чем на 75 стран мира. Такие банки работают в Иране, ОАЭ, Саудовской Аравии, Катаре, Индонезии и западных странах (один из примеров — Исламский банк Великобритании).

Как работает исламский банкинг

Самая известная черта исламского банкинга — запрет на взимание процентов. Дело в том, что в исламской финансовой системе запрещена «риба». Так называют сделку, при которой одна из сторон получает прибыль, не затратив при этом никакого труда.

Выдача средств под проценты считается у мусульман тяжелым грехом. Это объясняется законами о социальной справедливости и равенстве. Ислам поощряет получение прибыли, однако использование процента в этих целях осуждается, так как такая деятельность не создает никакой продукт и не увеличивает благосостояние общества.

В системе, где банк не взимает процентов с заемщика, он выступает инвестором, а не кредитором. Отсюда вытекает следующий принцип — разделение рисков при реализации проектов. Например, предприниматель пришел в исламский банк просить денег на строительство завода. Банк одобрит выдачу средств, только убедившись предварительно, что экономический потенциал проекта высок. Никаких процентов с предпринимателя не возьмут, однако прибылью он должен будет поделиться с банком.

В исламском банкинге все устроено так, что прибыль извлекается только из реального бизнеса. Поэтому клиенты банков, следующих этой идеологии, не могут проводить операции с фьючерсами, свопами и прочей нематериальной продукцией.

Еще один важный принцип — ненарушаемость договоров. В исламском банкинге все стороны контракта обязаны соблюдать его условия. Таким образом снижаются риски для обеих сторон.

А что в России?

В России исламский банкинг пока не узаконен. Эта инициатива только обсуждается, узнал 12 июля «Коммерсант». Газета ссылается на законопроект «О деятельности по партнерскому финансированию» и два законопроекта-спутника к нему, а также приводит заявление главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова. Он сообщил, что эти документы могут внести в Думу до конца недели. «…Рассматриваться законы будут уже в осеннюю сессию», — говорит он.

Исламские финансовые инструменты и ранее использовались в России, однако отличались дороговизной, пояснил «Компании» Равиль Асмятуллин, к.э.н., доцент Института мировой экономики и бизнеса РУДН. Это связано с тем, что из-за отсутствия законодательства желающим соблюдать законы шариата при сделках с банком приходилось совершать лишние операции и шаги.

«Обкатать» новый режим решили в нескольких регионах — Чечне, Татарстане, Дагестане и Башкортостане. Эксперимент будет проводиться с 2023 по 2025 год. Предполагается, что услуги исламского банкинга будут предоставлять некредитные финансовые организации специального вида — организации партнерского финансирования (ОПФ). Их внесут в реестр Центробанка, который будет вести за новыми организациями надзор.

Сами ОПФ смогут:

выдавать физическим и юридическим лицам беспроцентные кредиты;

финансировать производственную и торговую деятельность клиентов на условиях партнерства или участия в уставных капиталах юрлиц;

финансировать клиентов как торговые посредники через заключение договоров лизинга или купли-продажи с условием о рассрочке.

Также ОПФ смогут привлекать от клиентов средства. Это будет возможно лишь на условиях партнерского финансирования или через участие в капитале организации (для товариществ на вере).

Кого заинтересует исламский банкинг?

Легализация исламского банкинга логично вытекает из политического и экономического курса России, говорит Равиль Асмятуллин. Она поможет стране в укреплении и углублении связей со странами Востока.

«Исламские финансы — одно из направлений, которое поможет найти общие интересы с мусульманскими странами. В первую очередь речь идет о странах, где развит исламский банкинг: ОАЭ, Саудовская Аравия, Кувейт, Малайзия, Индонезия, Бруней и многие другие. Мировые исламские финансы представлены в том числе и достаточно богатыми странами с высокими доходами — для нас это потенциальные источники инвестиций, реализации совместных проектов», — говорит эксперт.

«Энтузиасты исламских финансов годами ждали нормативного регулирования этой сферы и дождались этого только сейчас, когда геополитическая напряженность находится на максимумах»

— аналитик ФГ «Финам» Зарина Саидова

Услуги ОПФ будут интересны всем, для кого репутация важнее спекулятивной прибыли, считает директор Института психолого-экономических исследований Александр Неверов. «Потенциально клиентами могут быть все резиденты и партнеры из исламского мира, но первыми конечно же будут представители исламской части российского общества. Эта система не подойдет тем, кто делает бизнес на алкоголе, и мясокомбинатам. Для остальных — вполне», — отмечает он.

По всей стране подобные услуги вряд ли будут пользоваться большим спросом, однако на выбранных для «обкатки» режима территориях успех вполне реален, говорит Саидова. «Именно в этих регионах и будет иметь место наибольший спрос на такие услуги со стороны религиозно практикующего мусульманского населения и всех тех, кому небезразличны этические нормы в финансах и бизнесе, а такие, несомненно, найдутся среди всех конфессий», — считает эксперт.

Помимо выведения услуг исламского банкинга в легальное поле, у нового проекта есть еще один важный плюс, говорит Асмятуллин. «Поскольку сама система исламских финансов привязана к реальной экономике и запрещает использование ссудного процента, те кризисные явления, которые типичны для традиционной финансовой системы, в меньшей степени затрагивают исламский банкинг. Поэтому развитие данной отрасли — это инструмент к диверсификации нашей традиционной системы и добавления к ней дополнительный устойчивости», — уверен он.

По словам эксперта, новые услуги прежде всего заинтересуют предпринимателей. «Первоначально исламский банкинг во многих странах развивается как услуги для бизнеса, а уже затем — услуги для физических лиц. Поэтому можно предположить, что первыми клиентами новых организаций станут юрлица», — заключил экономист.

Источник

России предложили исламский банкинг: что это такое

Ипотека по законам шариата

В России будет предпринята попытка создать единую, подконтрольную ЦБ систему исламского банкинга. Соответствующие законопроекты могут поступить в Госдуму до конца недели, заявил глава парламентского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Очевидно, что в условиях санкций стране не помешают ресурсы и опыт предпринимателей-мусульман, которые не пользуются традиционными банковскими продуктами из религиозных соображений.

Из досье «МК»: Исламский банкинг — финансовая деятельность, основанная на принципах шариата. Шариат запрещает получение установленного процента или вознаграждения за предоставление займа, известного как «риба» или ростовщичество.

Исламский банкинг пока находится у нас на правах очень бедного родственника. Он существует в виде нескольких разрозненных частных контор с юридически непонятным статусом, к примеру, в Татарстане и Дагестане. Первые попытки организовать его в России пришлись на начало 1990-х годов: возникшие тогда два банка (с участием иностранного капитала) очень скоро закрылись, во многом по причине отсутствия профильного законодательства.

В 2015 году в Госдуму был внесен законопроект, устраняющий препятствия для централизованного внедрения в стране исламского банкинга. В пояснительной записке к документу говорилось, что «в условиях сложной экономической ситуации крайне действенным инструментом является привлечение исламских инвестиций». Сегодня эта история повторяется на новом, намного более крутом витке.

Потенциальные клиенты исламского банкинга в РФ — почти 25 млн российских мусульман. В тех или иных объемах его развивают практически все постсоветские республики с преобладанием ислама — Таджикистан, Узбекистан, Казахстан, Кыргызстан, Туркменистан, Азербайджан.

Ближе всего к исламскому банкингу проектное инвестирование: банк, как инвестор, разделяет риски компании. Эта модель за счет своей гибкости получила распространение не только в исламском мире, но и в Великобритании, Ирландии, Швейцарии, Германии, Сингапуре, Люксембурге и других финансовых центрах.

В России ничего подобного нет, хотя запросы на эту форму бизнеса от предпринимателей-мусульман огромны. Шариат запрещает им использовать традиционное кредитование или получать процентный доход от пассивных операций. Но податься им некуда: халяльных банковских услуг никто не предлагает, а федеральные законы эту сферу никак не регулируют.

Сейчас, в июле 2022-го, вроде бы наметился некий поворот: в пояснительной записке к законопроекту «О деятельности по партнерскому финансированию» отмечается, что подобные услуги (скажем, займы юрлицам и физлицам без взимания вознаграждения) будут предоставлять некредитные финансовые организации нового типа — организации партнерского финансирования (ОПФ). Их внесут в реестр ЦБ.

По словам Уткина, сейчас в России нет банков, руководствующихся законами Шариата при проведении операций. Последний такой банк закрылся в 2006 году. Скорее всего, исламский банкинг будет организован в форме отдельных профильных структур при крупных кредитных организациях. Дело это нужное, поскольку даст российским мусульманам дополнительные возможности для инвестирования, заработка, кредитования.

К примеру, ипотека будет работать так: банк купит понравившуюся заемщику квартиру и продаст ему за более высокую цену. Но это сравнимо, скорее, с лизингом, поскольку Шариат запрещает брать проценты. Проблемы из-за невыплат, из-за просрочки долга будут точно такими же, как и обычно».

Все финансовые механизмы работают по одним и тем же принципам, только называться могут по-разному, рассуждает кандидат экономических наук, аналитик Михаил Беляев. Допустим, банк дал вам деньги, вы купили на них дынь у оптовиков, продали их на розничном рынке, а прибылью поделились с банком, став его партнером. Или, скажем, банк по каким-то причинам не может прокредитовать предприятие по классической схеме и заключает с ним так называемый «договор о совместной деятельности», он же «договор простого товарищества».

Так же и с исламским банкингом: юридические нюансы не должны сбивать с толку, суть одна: деньги-товар-деньги-распределение прибыли между участниками.

Источник

Что такое исламские финансы

Об основных принципах исламского инвестирования и отличиях исламского и классического банкингов рассказывают генеральный директор исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс» Мурад Алискеров и начальник управления этических финансовых инструментов ООО УК «Ак Барс Капитал» Руслан Халиуллин.

Принципы и концепция исламских финансов

Исламские финансы строятся на основных принципах шариата — сохранять и преумножать капитал дозволенными, с точки зрения норм ислама, финансовыми инструментами и способами инвестирования.

Что такое исламские инвестиции. Исламские инвестиции — это форма экономических взаимоотношений различных субъектов экономики с принципами получения прибыли, которые опираются на нормы ислама. Согласно этим нормам, далеко не все сделки и финансовые инструменты являются правомерными.

Принципы отношения к сбережениям. Разумеется, мусульмане имеют право зарабатывать и сберегать финансы, однако только определенными способами инвестирования, которые не нарушают нормы шариата.

Для мусульман деньги не должны быть самоцелью. Это средство достижения глобальных целей и стратегий. Это инструмент, который должен приносить пользу, например, семье, близким, обществу. Кораном не поощряется копить без цели. Цель должна быть сформирована на долгие годы, а деньги обязательно должны работать и приносить не только прибыль, но и пользу.

Принципы отношения к деньгам и имуществу. Россия — многоконфессиональная и многонациональная страна. Во многих культурах распространен и является стереотипом принцип нестяжательства, когда высокодуховное отделяется от материального. Шаблон переносится и на ислам, но в исламе духовные принципы не отделяются от мирских. Принципы шариата касаются всех сфер жизни мусульманина.

Если Всевышний дает благосостояние, надо сохранять духовность. Ислам не пришел поменять привычки людей. Торговля и предпринимательство всегда существовали, однако ислам внес определенные коррективы.

Основные принципы шариата.

Принципы исламского инвестирования

С чего начать мусульманину-инвестору. Ему необходимо понять основу имущества и финансовых отношений в исламе. Необходимо разобраться в базовых принципах и концепциях. Понять, какую роль играют деньги и имущество в жизни мусульманина. Подробно изучить, что является имуществом в исламе, что дозволено и запрещено, почему в исламе под запретом азартные игры, какая торговля и спекуляция запрещена или разрешена.

Мусульманин обязан изучать:

Инвестирование в бизнес. Прежде чем принимать решение, инвестору-мусульманину нужно подробно изучить инвестиционный продукт. Ответить на вопросы: чем занимается компания, каким видом деятельности, какова форма взаимоотношений с инвесторами, каким способом получает доход, каковы финансовые результаты компании. Если все соответствует нормам ислама, то инвестировать можно.
Я всегда советую начинать с книг. Нужно опираться на ученых, которые проработали глубокие теологические знания. После прочтения у человека уже формируется свое мнение и представление о нормах исламских инвестиций.

Мурад Алискеров, генеральный директор

исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс»

Методология исламских инвестиций. Каждый новый инвестиционный продукт разрабатывается на основании шариатских стандартов ведения бухгалтерского учета и аудита, под строгим контролем самых авторитетных специалистов, которые подробно разбирают финансовые инструменты с точки зрения правомерности. Шариатский стандарт подразумевает рассмотрение не только рода деятельности компании, но и подробный анализ ее финансового положения.

На основании серьезной работы по разработке методологий, мусульманин может быть уверен, что перед ним халяльный инвестиционный продукт.
Пример

Один из фондов под управлением «Ак Барс Капитал» совместно с Российским исламским университетом разработали определенную методологию исламских инвестиций на базе международной теологический практики. Состав фонда был подобран в соответствии с канонами ислама. Это огромная работа, так как у многих экспертов отличаются мнения на одни и те же правовые вопросы.

Когда методология разработана, ее направляют в Совет улемов, где ее необходимо защитить перед теологами с глубокими знаниями. По итогам защиты вносят правки и замечания. Назначают шариатский контроллер, который осуществляет аудит окончательного варианта методологии.

Особенности исламских финансов

Важно: 70% людей, которые инвестируют в халяльный фонд «Лалэ», далеки от ислама

В чем привлекательность исламских финансов. В обществе остро назрел вопрос этичного ведения бизнеса. Халяль стал определенным брендом, которому можно доверять, так как он исключает обман и мошенничество. Люди активно вкладывают в кошерное. У ритейлеров на 15% растут продажи, после добавления халяльных продуктов.

Принципы исламских финансов можно назвать традиционными и ультраконсервативными, так как они исключают спекуляции, рискованные сделки, вложения в сомнительные виды деятельности. Риски делятся поровну между всеми участниками финансовых отношений. Исламские принципы нацелены на сохранение и приумножение имущества людей.

Отличия классической и исламской банковских систем

Отличия классического и исламского банкинга. Классическая банковская система — это кровеносная система экономики страны. Однако классический банкинг предполагает банкротство и ответственность, которую принимает клиент после подписания документов.

Исламский банкинг опирается на распределение рисков и прибыли. Некоторые россияне ассоциируют исламские принципы банкинга только с точки зрения религии, а именно обрядовости. Однако в исламском банкинге заложены принципы этики и справедливости.
Пример

Заемщик на протяжении двух лет исправно платил по 50 000 ₽ в месяц, а потом у него возникли финансовые сложности. Если в классическом банкинге он обратится в банк с просьбой подождать, ему откажут. Скорее всего, ему насчитают пени и штрафы, в итоге заемщик заплатит еще больше.

Исламский банкинг подразумевает отсрочку. Не можешь заплатить сейчас — заплати потом. Это долгосрочная стратегия. Впоследствии банк приобретет еще больше.
Как исламский банкинг оценивает сложности клиента. В исламском банкинге, как и в классическом, функционирует скоринг-система клиентов. Сначала клиент проходит проверку, на основании которой оценивают его платежеспособность. По результатам проверки проводят индивидуальную работу с клиентом, выстраивают отношения на определенных условиях.

Подробнее об исламских финансовых продуктах можно узнать в ООО УК «Ак Барс Капитал», воспользовавшись услугами открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Лалэ».

Как мусульманину повышать финансовую грамотность

Необходимо получить образование, постоянного повышать квалификацию и разбираться в основах исламских финансов; отличать, что дозволено, а что нет. В изучении помогут базовые книги об имуществе, природе денег, финансовых взаимоотношениях между людьми:

Источник

Исламский банкинг что это такое

System for managing everything from purchases to sales

Full manage of accounting by Buhta manager

Product managing system

System for managing products movements and stocks

Fully automate the work of your restaurant

Full control of your sales point

Control shippings and warehouses

For online shops

Accounting is wholly on your website

For large businesses

Individual technological solutions

Warehouse and procurement

Management of stocks, movements, incomes and shippings

Automated tax declarations filing

Integration with banks

Bank in accounting, documents based on invoices and vice versa

All documents are signed electronically

Salaries according to work time

Get Buhta services via API

Acts, invoices, ESF, AVR, SNT

Our latest news

Only useful articles

Quickly find an answer for your question

Библиотека / Финансы

Финансы ･ Исламский банкинг – как это работает

Исламский банкинг – как это работает

Исламский банкинг в современном мире играет все более важную роль. Число граждан в разных странах, в том числе в США и Великобритании, исповедующих ислам и отказывающихся пользоваться услугами традиционных банков, значительно выросло

Каковы же основные принципы этого финансового института и его ключевые отличия от традиционного банкинга?

Исламский банкинг – что это

Особенности исламского банкинга

Двумя фундаментальными принципами исламского банкинга являются разделение прибыли и убытков и запрет на сбор и выплату процентов кредиторами и инвесторами.

Основные понятия исламского банкинга

В исламском банкинге, как и в традиционном, существуют разнообразные финансовые инструменты.

Рассмотрим несколько из них.

Этот вид банковских услуг применяется при размещении депозитов. Владелец денег размещает свои финансы у партнера, который использует их для финансирования какого-то вида бизнеса. Прибыль, полученная от этой деятельности, разделяется между участниками договора. В традиционной финансовой системе аналогом «мудараба» является венчурное финансирование.

Мусульмане также активно пользуются «мушарака», предполагающий совместное финансирование какого-то проекта группой участников. В нее могут входить как частные лица, так и компании. Прибыль делится соответственно вкладу каждого их участников.

Этот вид подразумевает внесение страховых взносов страховщику при условии, что в случае наступления страхового случая деньги будут возвращены. При этом часть средств поступает в накопительный фонд. От инвестирования этих денег участники получают доход, который указывается в договоре.

Достаточно распространенным в исламских странах является «кардуль хасана». Это беспроцентная ссуда, которая предоставляется малому бизнесу и является жизненно важной для него. В Иране, к примеру, банки обязаны тратить на «кардуль хасана» определенную часть собственных средств. Требовать процент за использование денег запрещено, однако заемщик может добровольно отблагодарить кредитора, выплатив вознаграждение («хиба»).

Исламский банкинг в Казахстане

В Казахстане сегмент исламских финансов представлен двумя банками – это Al Hilal и Заман-Банк. На 1 августа 2021 года их совокупные активы составили около 87 млрд тенге – 0,25% от общих активов банковского сектора. Совокупный ссудный портфель исламских банков составил 40,1 млрд тенге, или 0,24% всех банковских займов в стране. Тем не менее сегмент продолжает активно расти: среднегодовой прирост активов исламских банков за последние три года составляет 30,3%. При этом в среднем по банковской системе Казахстана рост за этот период составил 11–12%.

В заключение отметим, что на сегодняшний день Казахстан лидирует среди стран СНГ по представленности исламских финансов на финансовом рынке страны.

Источник

Простые инструменты и сложные сделки. Как развивается исламский банкинг в России

Бехнам Гурбан-Заде

О том, что такое исламский банкинг и каковы перспективы его развития в России СберПро Медиа рассказал Бехнам Гурбан-Заде, начальник Центра партнёрского финансирования и специальных проектов Сбера.

Сегодня исламский банкинг нередко позиционируют в мире как банковскую систему для мусульман. На самом деле доступ к инструментам исламского банкинга открыт для всех. Достаточно отметить, что одним из мировых лидеров по объёму эмиссии исламских облигаций является Ирландия.

2,2 трлн долларов — совокупная стоимость активов под управлением исламской финансовой системы, по данным S&P Global Ratings

В основе исламской системы банковских услуг лежат принципы шариата — комплекса предписаний, определяющих убеждения и нравственные ценности мусульман. В рамках этой системы действуют ограничения на финансирование любой деятельности, которая ведёт к нарушению социальной справедливости или может наносить вред обществу. Речь идёт о производстве табачной продукции, алкоголя, деятельности казино и так далее. Также запрещено взимание процентов по займам и использование производных финансовых инструментов, не соответствующих нормам ислама.

Нетрудно проследить определённые параллели между нормами исламского банкинга и ESG-повесткой традиционных банков, особенно в части социальной ответственности и корпоративного управления (social и governance). Обе модели подразумевают, что сфера задач финансовых институтов шире, чем просто извлечение прибыли.

По данным Refinitiv, компании, прошедшие шариатский комплаенс, получают более высокий ESG-рейтинг: от 3% за качество корпоративного управления до 7,3% за экологическую повестку.

Почему исламские банки проще переносят финансовые кризисы

В основе системы исламского финансирования лежат реальные сделки. Простые продуктовые решения — это шесть основных инструментов, от каждого из которых образуется ещё 5—6 производных решений. С их помощью можно структурировать любую сложную сделку.

Кард-аль-хасан — беспроцентное финансирование. Используется для финансирования социальных проектов, по договору кард-аль-хасан запрещено изымать дополнительную доходность. При этом, если дебитор посчитает нужным, он может заплатить кредитору некую сумму в качестве подарка (хиба). Хиба не является частью договора.

Мурабаха — кредитование посредством торговой деятельности. В отличие от конвенциональных банков, исламские банки имеют право заниматься коммерческой деятельностью. Например, исламский банк покупает оборудование за 1 млн рублей, берёт его на свой баланс и перепродаёт далее клиенту в рассрочку на два года за 1,15 млн рублей. Таким образом, банк вместо процентов по кредиту получает прибыль от торговой деятельности.

Мудараба — финансирование через доверительное управление. Банк выступает в роли владельца денег, а клиент выступает в роли управляющей компании, у которой есть экспертиза и команда. Используя деньги банка, клиент развивает какой-либо проект и обеспечивает доходность. Таким образом банк финансирует развитие бизнеса заёмщика и формирует свой доход на основе прибыли от деятельности клиента.

Мушарака — венчурное финансирование в формате партнёрства. Банк совместно с клиентом учреждают SPV-компанию (SPV — special purpose vehicle) и в рамках этой компании реализуется какой-то бизнес. Распределение прибыли и объём участия в управлении бизнесом определяются соглашением сторон.

Иджара — форма лизингового договора, по которому одна сторона получает право распоряжаться имуществом, которым владеет другая сторона. Платежи за пользование имуществом в виде регулярных лизинговых выплат согласовываются сторонами заранее.

Салам и истисна — используются для заключения форвардного договора поставки, то есть для покупки того, чем продавец ещё не владеет в момент заключения сделки. По сути, это заказ на производство определённого товара для покупателя.

В исламском финансировании нельзя объединять в один контракт два продукта. Нельзя купить товар по мурабахе и сдать его в аренду по инджаре в рамках одного контракта. Требуется заключение отдельных контрактов на покупку оборудования и оформление отдельного контракта на его сдачу в аренду. Нельзя продавать то, чего физически не существует (помимо случаев, где используются продукты салам и истисна), и то, что тебе не принадлежит.

Даже крупные сложные сделки структурируются с помощью комбинации простых инструментов. Благодаря тому, что в основе исламского финансирования лежит наличие материального актива, а также отсутствию сложных деривативных инструментов, данная модель в меньшей степени подвержена рискам и кризисам.

Каждый из основных продуктов исламского финансирования может быть производным инструментом для выпуска исламских облигации — сукук. Сукук не предусматривает процентного дохода, и его цена больше зависит от динамики цены базового актива, чем от рейтинга эмитента. Одним словом, присутствуют процедуры, определяющие и запрещающие спекулятивные инструменты.

Модель исламского финансирования за счёт своей гибкости получила широкое распространение не только в исламском мире, но и в Великобритании, Ирландии, Швейцарии, Германии, Сингапуре, Люксембурге и в других мировых финансовых центрах. Законодательство Великобритании и ряда других неисламских стран предусматривает наличие регуляторных процедур для исламских финансовых институтов. Исламские банки в этих странах могут получать лицензии и продавать свои продукты наравне с традиционными банками.

Что препятствует развитию исламского банкинга в России

Главное препятствие к развитию исламского финансирования — это отсутствие профильного законодательства. Оно делает невозможным создание конкурентоспособных по цене продуктов исламского финансирования.

Второй, не менее важный, фактор — отсутствие профессиональных кадров. Не просто теоретиков, которые прочитали книги, а людей, которые «руками» могут структурировать сделки и сопровождать клиентов на всём пути.

Первые два фактора ведут к третьему — к отсутствию эффекта масштаба, который мог бы привлечь интерес международных инвесторов.

Совместно с корпоративным университетом Сбербанка команда Сбера разрабатывает обучающий курс по исламским финансам. Сначала он будет предоставлен клиентским менеджерам Сбера. Сформировав команду экспертов в Сбере, мы будем готовы открыть двери для остальных слушателей. Наши эксперты смогут стать менторами, практиками с уникальной экспертизой. Таким образом мы планируем создать «кузницу» кадров.

Команда Сбера активно сотрудничает с рабочими группами Банка России и Государственной думы в подготовке предложений по изменению законодательства, активно тестируем простые и сложные инструменты финансирования, образовательные программы, привлечение инвесторов и выход на новые рынки.

Инициативы Сбербанка

Сегодня в России работает существенное количество предпринимателей-мусульман, которые не пользуются традиционными банковскими продуктами из религиозных соображений. Они знают, что шариат запрещает им использовать традиционное кредитование или получать процентный доход от пассивных операций. В мусульманских регионах России Сбер регулярно получает запросы от таких предпринимателей.

В 2020 году Сбербанк открыл Центр партнёрского финансирования и спецпроектов. Создание равных условий доступа к банковским продуктам и услугам для каждого клиентского сегмента — это часть более широкой ESG-стратегии Сбера.

Центр провёл работу по оценке около 200 российских публичных компаний, торгующихся на Мосбирже, на предмет соответствия нормам исламского финансирования. Из них было отобрано 50 компаний, которые вошли в халяльный индекс MXSHAR — результат совместной работы специалистов Сбера и Московской биржи. На базе этого индекса российские финансовые институты могут создавать продукты доверительного управления или биржевые паевые инвестиционные фонды.

Первый халяльный БПИФ SBHI ETF был запущен на Мосбирже 8 декабря и уже торгуется достаточно активно.

Сейчас Центр партнёрского финансирования разрабатывает ещё два продукта — счета для обслуживания корпоративных клиентов и торговое финансирование (сырьевая мурабаха).

Отсутствие специальной законодательной базы создаёт определённые сложности. В России банки не имеют права вести коммерческую деятельность и в гражданском кодексе нет понятия мурабаха. Чтобы создать мурабаху с соблюдением норм действующего российского законодательства, нужно применять дополнительные настройки для продукта. На выходе мы получаем дорогой продукт, которому трудно конкурировать с традиционными банковскими сервисами.

Текущий объём заявок на исламское (партнёрское) финансирование от компаний из Татарстана, Дагестана и Чеченской Республики составляет около 15 млрд рублей. Но это потенциал, который пока не реализован. Клиенты ждут появления сбалансированного по стоимости продукта, позволяющего получить финансирование на коммерчески оправданных условиях.

Источник

В России узаконят исламский банкинг. Что это такое

6 Время прочтения: 2 минуты

В России может быть в скором времени узаконен исламский банкинг, предполагающий отсутствие каких-либо процентных доходов, выяснил «Коммерсант». Журналисты изучили законопроект об исламском банкинге в РФ, а точнее, законопроект «О деятельности по партнерскому финансированию» и два законопроекта-спутника к нему.

По исламским законам запрещается ссужать деньги под проценты, поэтому банки, как и любые другие кредитные организации с их стандартными продуктами, не могут оказывать услуги исламского банкинга.

В пояснительной записке к основному проекту «Об ОПФ» говорится, что такие услуги будут предоставлять некредитные финансовые организации (НФО) специального вида. Эти организации будут внесены в реестр Банка России, а также состоять в саморегулируемой организации (СРО).

ОПФ будут предоставлять финансирование посредством следующих операций:

ОПФ вправе привлекать денежные средства от физических и юрлиц по договорам партнерского финансирования и (или) через участие в капитале организации (для товариществ на вере), говорится в пояснительной записке.

«В новой ситуации, характеризующейся разрывом связей с западными финансовыми рынками, возрастает потребность российских граждан, компаний реального сектора экономики, а также финансовых институтов в инструментах партнерского (исламского) финансирования»,— отмечают авторы проекта.

В Банке России развитие правовых условий функционирования партнерского финансирования поддерживают: регулятор считает, что это даст большие возможности для развития кредитования экономики и развития финансового сектора. Вице-президент Ассоциации банков России Алексей Войлуков также отмечает, что исламский банкинг — это «очень специфическая и долгоиграющая тема».

Источник

5 важных фактов об исламском банкинге

Политики, экономисты и банкиры все чаще дискутируют на тему исламского банкинга. Главный вопрос — насколько он нужен России и стоит ли вводить закон об исламском банкинге. А тем временем в регионах, где преобладает ислам, уже давно работают подобные организации. Оказывать услуги исламского банкинга можно и без специального закона, но при одном условии: организация не будет называться банком.

Мы попытались разобраться, чем исламские банки отличаются от обычных, будут ли они полноценно работать в России и кому они могут пригодиться.

По данным Национального агентства финансовых исследований, 6% населения России — мусульмане, и лишь 12% из них — потенциальные клиенты исламских банков.

Начать нужно с главного: сейчас исламские банки в России — это не банки, а инвестиционные или торговые компании, то есть они не дают кредитов, а продают товары в рассрочку, они не открывают депозиты с гарантированным процентом дохода, а предлагают инвестировать в паи.

Сейчас такие компании работают в Татарстане, Дагестане, Башкирии и скоро появятся в Чечне.

Чистые деньги и клиенты любой веры

Воспользоваться услугами исламского банка могут не только мусульмане. Для таких банков важно, чтобы деньги были «чистыми», а это значит, что они не станут финансировать проекты по производству алкоголя или свинины, или проекты, связанные с колдовством или азартными играми, — все это запрещено шариатом.

Фото: Дмитрий Рогулин/ТАСС

Если православный фермер, который выращивает овощи или разводит коров, представит работающий бизнес-план, то запросто может получить инвестора в лице исламского банка. Конфессиональная принадлежность клиента для исламского банка значения не имеет, ему важнее потенциальная эффективность инвестиций и соответствие нормам ислама. Поэтому каждый запрос в такой банк проверяется шариатским аудитом (пока такие услуги оказываются лишь в Татарстане), и, если в нем выявится что-то, что противоречит правилам ислама, деньги не дадут.

Мурабаха: исламская рассрочка

Обычные банки в основном зарабатывают на процентах по кредитам, для мусульман ростовщичество (проценты по кредитам и вкладам) — это харам, то есть запрещено.

За счет чего же живут «банкиры» в таких условиях? Как оказалось, за счет торговых операций, которые обычным банкам запрещены, а в мусульманских являются основой основ.

Фото: Егор Алиев/ТАСС

Такая банковская торговля называется мурабаха и очень похожа на классическую рассрочку. Допустим, клиенту нужны деньги на автомобиль. Традиционный банк выдаст ему кредит под определенный процент, а исламский — продаст машину в рассрочку с наценкой, в нее будут заложены расходы на доставку, налоги и прочие издержки плюс предполагаемая прибыль банка. Проще говоря, нужен автомобиль за миллион — банк продаст его клиенту за миллион двести в беспроцентную рассрочку на год.

— В кредите деньги делают деньги, а у нас деньги делают товар. Еще Адам Смит много лет назад говорил, что деньги не должны быть сами по себе товаром. Должна работать схема: деньги-товар-деньги. Кредит как устроен? Человек приходит в банк, приносит бизнес-план или просто просит деньги на какие-то потребительские расходы, получает деньги, и за это ему начисляют процент. В нашем случае мы узнаем потребности клиента. Например, ему нужна машина. Мы эту машину покупаем, пригоняем, он в нее садится, заводит. Если все устраивает — с этого момента мы заключаем с ним договор купли-продажи. Теперь он нам должен деньги, и вместе с тем все претензии по машине он также будет предъявлять нам как продавцу, — объясняет разницу между кредитом и мурабахой управляющий дагестанского исламского банка «Саада» Иса Маадинов (в Дагестане организация работает как товарищество на вере).

Классический банк не имеет права что-либо продавать, поэтому он выдает кредиты на покупку того или иного товара, в отличие от исламского банка, который фактически перепродает товар клиенту.

Что выгоднее — надо считать в каждом отдельном случае. Стоимость условного холодильника, купленного в кредит, складывается из цены магазина + процент по кредиту, а если покупать в мубараху: цена магазина + наценка исламского банка. Если у вас есть выбор, эксперты рекомендуют сначала просчитать оба варианта, а затем подписывать тот договор, который выгоднее.

Исламских коллекторов не бывает, зато есть обычный суд

Еще одно отличие мурабахи от кредита — в фиксированной наценке. Кредитная ставка может меняться при определенных условиях; кроме того, банк может оштрафовать клиента или начислить ему пеню за просрочку по выплате. В исламском банке все немного иначе: в случае проблем с возвратом денег банк или списывает долг, или требует его через суд.

Например, в татарском финансовом доме «Амаль», который работает по принципам исламского банкинга, могут списать долг, если видят, что клиент не в состоянии выплатить его по объективным причинам.

— Долг в таком случае списывают в убытки. А если видят, что человек не выплачивает и, грубо говоря, хочет «кинуть» банк, они подают на него в суд, — объясняет исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков Эльман Мехтиев.

Представим, человек взял деньги, чтобы купить машину и работать таксистом, а потом попал в аварию, стал инвалидом и из-за этого не в состоянии вернуть деньги. Банк может списать его долг и покрыть убыток из собственного резервного фонда. Но чтобы долг списали, причина должна быть веской и объективной. Ее будет проверять специальная комиссия, которая и вынесет решение. В противном случае исламский банк обратится в суд с требованием вернуть деньги.

Исламскому банку тоже нужны справки

Получить деньги в исламском банке немного сложнее, чем в обычном. Клиента детально проверяют до заключения сделки. Обычно просят и 2-НДФЛ, и справку с работы, и даже поручителя.

Источник

Аллах дает. В России хотят разрешить вести бизнес по законам шариата. Почему инвесторы ждали этого годами?

Фото: Jasper Juinen / Bloomberg / Getty Images

После введения санкций в России задумали узаконить исламский банкинг — в надежде, что инвестиции из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии смогут заменить западные. Принципы шариата запрещают процентные доходы со вкладов и не позволяют давать деньги на производство алкоголя и свинины. В теории исламские финансы должны помочь в привлечении «правильных» инвестиций от миллионов мусульман и способствовать развитию бизнеса. Однако для этого придется перестроить всю банковскую систему. Халяльные инвестиции — в материале «Ленты.ру».

Разворот на Восток

На фоне введения западных санкций и массового исхода иностранных компаний в России задумали внедрить исламский банкинг. Он основан на принципах шариата и предполагает отсутствие процентных доходов со вкладов. Многолетние попытки вписать мусульманские нормы в российскую действительность вылились в законопроект «О деятельности по партнерскому финансированию». Предполагается, что банковские услуги по исламским законам будут оказывать специальные некредитные финансовые фирмы — организации партнерского финансирования (ОПФ). Они смогут привлекать средства от граждан и юрлиц и вкладывать их в соответствующие нормам исламского права проекты на партнерских началах, что в целом напоминает доверительное управление.

Фото: Chris Ratcliffe / Bloomberg / Getty Images

Кроме того, ОПФ смогут предоставлять денежные займы без последующего вознаграждения, финансировать торговую и производственную деятельность компании, участвуя в ее уставном капитале, а также давать поручительства. Экономическая модель ОПФ основана на привлечении средств клиентов по договорам партнерского инвестирования и покупке на них товаров, которые впоследствии продают с наценкой. «В новой ситуации, характеризующейся разрывом связей с западными финансовыми рынками, возрастает потребность российских граждан, компаний реального сектора экономики, а также финансовых институтов в инструментах партнерского (исламского) финансирования», — объяснили авторы законопроекта.

В перспективе такие изменения могли бы помогать в привлечении инвестиций. «С Ближнего Востока по этим схемам мы надеемся привлекать инвестиции, потому что Запад — все. В мире 1,5 миллиарда мусульман — соответственно, много богатых людей. Могу только приветствовать, это и есть реальный поворот на Восток, который укрепит наши отношения со странами исламского мира», — подтвердил член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев.

Если закон об исламском банкинге примут, сначала систему опробуют в нескольких регионах — это могут быть Чечня, Дагестан, Татарстан и Башкортостан. Эксперимент будет проводиться с 2023 по 2025 год и предполагает освобождение ряда операций ОПФ от налога на добавленную стоимость и на прибыль. Если после двух пилотных лет идею признают удачной, проект можно будет распространить на всю страну.

Чтобы пользоваться услугами исламского банкинга, не нужно будет специально менять веру. «Любой гражданин России или официально зарегистрированное в стране юрлицо сможет воспользоваться этим инструментом вне зависимости от религиозных предпочтений, — пообещал председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. — Откровенно говоря, мы не указываем в законе понятие «исламский банкинг», а называем эту систему партнерскими финансовыми инструментами».

Банковский шариат

Исламский банкинг отличается от традиционного и опирается на религию. Коран запрещает рибу (ростовщичество), это считается тяжким грехом, ведь ислам осуждает полученную без труда прибыль. Так что кредит в его привычном понимании правоверные мусульмане взять не могут. Альтернативой процентному кредиту считают основанное на доверии партнерство (шарика ал-вуджух).

партнерство банка и клиента (распределение прибыли и убытков);

деньги — не предмет продажи, а средство обмена и мерило стоимости;

запрет на неопределенность в отношении предмета договора и его условий (гарар);

запрет на получение прибыли в результате случайного стечения обстоятельств (майсир): азартные игры, ставки и операции с производными финансовыми инструментами (деривативами);

запрет на присвоение чужого имущества;

запрет на продажу долга.​

Одно из главных отличий исламского банкинга — партнерское финансирование за определенную долю от прибыли (мушарака). Банк, вкладываясь в бизнес, получает долю в предприятии — становится партнером заемщика и разделяет с ним риски. «Услуги исламского банка больше схожи с лизингом или перепродажей, нежели с традиционными банковскими продуктами. Он может выдать в долг беспроцентный заем, выступить соинвестором проекта. Главная его особенность — ориентация на реальный сектор экономики», — уточнил управляющий партнер адвокатского бюро города Москвы «Матюнины и партнеры» Олег Матюнин.

Фото: Asim Hafeez / Bloomberg / Getty Images

Кардинально отличается и исламская ипотека. Если в традиционном банке выплачивается процент, то в исламском клиент буквально покупает каждый метр своего жилья. «Допустим, по 50 тысяч, где 40 тысяч — часть общей суммы, а 10 тысяч — наценка. Но вдруг что-то произошло, вы потеряли работу. Но вы уже выкупили по сути одну комнату. Что делает банк? Он проводит перерасчет, забирает у вас трехкомнатную и отдает однокомнатную», — объяснил президент фонда развития исламского бизнеса и финансов Линар Якупов. Кроме того, заемщики исламских банков не платят пени и штрафы за просрочку, а чтобы стать клиентом такой организации совершенно не обязательно верить в Аллаха.

составляет объем исламского финансирования в мире

В целом исламский банкинг — относительное молодое явление в экономике, официальной датой его рождения считается 25 июля 1963 года. Тогда в Египте появился сберегательный банк «Мит-Гамр», его первыми клиентами стали сельские жители, которые следовали ценностям ислама. Банк предлагал им особые сберегательные и инвестиционные счета, а также беспроцентные займы на открытие своего дела. «Мит-Гамр» проработал всего четыре года, но концепция исламского банкинга продолжила жить. Вскоре подобные банки появились на Филиппинах, Дубае и Судане, а к 2015 году исламский банкинг распространился на 75 стран.

Сейчас подобные организации есть не только в арабских странах, но и в Великобритании, Франции и Германии. В настоящее время объем исламского финансирования в мире составляет более трех триллионов долларов и может достигнуть четырех триллионов в ближайшие два-три года.

Вынужденные меры

У России есть опыт исламского банкинга: в 1991 году в стране открылся «Бадр-Форте Банк», который в период своей деятельности установил деловые контакты с финансовыми институтами стран Ближнего Востока, Африки и Азии и располагал широкой сетью представительств в 60 государствах. Однако в 2006-м у кредитной организации отозвали лицензию из-за нарушения закона и сомнительных сделок, тогда его активы составляли 703, 4 миллиона рублей.

В Дагестане существовал «Экспресс банк», он первым выпустил исламские дебетовые и кредитные карты, но был искусственно обанкрочен. Продукты исламского финансирования внедряли также «АкБарс Банк» и Сбер, причем последний преуспел больше: клиенты могут инвестировать в одобренные акции российских компаний, а сам банк открыл представительство в Абу-Даби (ОАЭ).

Энтузиасты исламских финансов годами ждали нормативного регулирования этой сферы и дождались этого только сейчас, когда геополитическая напряженность находится на максимуме

Попытки переписать законы под исламский банкинг в России предпринимались в 2015 и 2017 году. Рабочая группа по исламскому банкингу в ЦБ действует с 2015 года. Отдельные элементы исламских механизмов финансирования есть в Татарстане (Финансовый дом «Амаль», ТНВ «НурФинанс», ООО «Мирас»), Дагестане (ТНВ «ЛяРиба Финанс», Финансовый дом «Масраф» и другие). В Чеченской Республике довольно успешно функционирует Фонд имени Зейда, а в Карачаево-Черкесии недавно открылся Финансовый дом «Аманат».

Фото: Ariel Jerozolimski / Bloomberg / Getty Images

В то же время развитию исламского банкинга в масштабе страны пока препятствует отсутствие профильного законодательства. При этом перспективы у подобного механизма в России велики, ведь в стране, по средней оценке, проживает около 20 миллионов мусульман, а услугами обычных банков многие не могут пользоваться по религиозным соображениям.

«Распространив эту идеологию на банковскую систему, необходимо сделать следующий шаг: запретить финансовые институты и инструменты, не связанные с реальным производством — микрофинансирование, потребительское и ипотечное кредитование. Нужно трансформировать их в подвиды купли-продажи в рассрочку. Но в подобный сценарий не особо верится», — признал Матюнин. По его словам, если в России и появится исламский банкинг, то только в качестве самостоятельного института под контролем Центробанка. «Большинство инструментов, провоцирующих финансовые кризисы, запрещены шариатом. Поэтому развитие исламского банкинга внесет вклад в повышение стабильности и укрепление финансовой системы России, поможет сгладить экономические колебания», — добавил доцент Института мировой экономики и бизнеса РУДН Равиль Асмятуллин.

В условиях международных санкций и ограничения доступа к западным финансовым рынкам исламская модель может стать для России спасительной соломинкой, которая не позволит ей оказаться в изоляции от мира. Теоретически исламский банкинг может открыть доступ к альтернативным источникам инвестиций: рынкам арабских стран (особенно Персидского залива) и стран Юго-Восточной Азии. К тому же опыт европейских стран уже показал, что исламские финансы могут хорошо вписаться в светскую финансовую систему даже в странах, не считающихся мусульманскими.

Фото: Hasan Jamali / AP

Однако для того, чтобы реализовать эту идею в России, придется кардинально перестроить банковское законодательство, а это может занять не один год. С другой стороны, новые финансовые институты помогают привлечь больше денег от населения. Те, кто по религиозным соображениям держит деньги под матрасом, начнут выводить средства на рынок, и их можно будет мобилизовать для инвестиций в развитие экономики. Но какие-то выводы предстоит сделать только по результатам эксперимента в регионах.

Источник