Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4

Источник

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)

Определение

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (current ratio) является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. В западной практике коэффициент также известен под названием коэффициент рабочего капитала (working capital ratio).

Расчет (формула)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам равен:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Расчет делают по балансу: числитель формулы берется из актива бухгалтерского баланса, знаменатель – из пассива.

Нормальное значение

Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается снижение данного показателя для некоторых отраслей до 1,5.

Значение коэффициента ниже нормы (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации – часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).

Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

О коэффициенте текущей ликвидности на английском языке читайте в статье » Cash Ratio».

Источник

Коэффициент текущей ликвидности: как и зачем считать

Сегодня в бухгалтерском ликбезе Алексей Иванов рассказывает, как определить, готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.

Всем привет! С вами Алексей Иванов — директор по знаниям интернет-бухгалтерии «Моё дело» и автор телеграм-канала «Переводчик с бухгалтерского». Каждую пятницу в нашем блоге на «Клерке» я рассказываю о бухгалтерском и управленческом учётах. Тем, кто только готовится стать бухгалтером, это поможет поближе познакомиться с профессией. Матёрым главбухам — взглянуть на привычные категории под другим углом. Предпринимателям — понять, какую пользу можно извлечь из бухгалтерии.

Продолжаю разговор о ликвидности. Эта характеристика показывает скорость превращения любых активов в денежные средства. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять, насколько быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам. Финдиректора считают несколько видов ликвидности для разных целей. Я уже рассказывал, как и зачем считать коэффициент абсолютной ликвидности. Сегодня расскажу о его коллеге — коэффициенте текущей ликвидности (Current Ratio, CR). Он же — коэффициент покрытия.

Как считать коэффициент текущей ликвидности

Если вы давно читаете бухгалтерский ликбез, то не прошли мимо постов о степени ликвидности активов и срочности погашения пассивов. Тогда формула выглядит проще:

Зачем считать коэффициент текущей ликвидности

Текущая ликвидность характеризует платежеспособность бизнеса в краткосрочной перспективе — до года. Её значение показывает какую часть обязательств компания сможет погасить, если существующие обязательства по займам и кредитам и кредиторскую задолженность оплачивать вовремя. По крайней мере, в этом же году.

Как и в случае с абсолютной ликвидностью, с точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CR, тем больше вероятность своевременного возврата долгов. С точки зрения собственника или директора компании, величина CR показывает готов ли бизнес планово рассчитываться по обязательствам.

Считается, что нормальное значение коэффициента текущей ликвидности должно лежать в диапазоне 1,5-2.

Слишком низкий показатель означает, что есть риск неоплаты обязательств компании в срок. Коэффициент 1 означает, что для оплаты текущих обязательств компании нужно продать все оборотные активы. Но это приведет к тому, что работа встанет. Невозможно производить продукцию, не имея запасов. Отсутствие дебиторской задолженности тоже в большинстве бизнесов сложно представить. А чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам в таком раскладе понадобится ещё и не просто продать эти активы, а продать их за 100% стоимости. Это нереально.

Но и высокие значения вредны. CR=3 означает, что слишком много затрат капитализируется в оборотных активах. Например, такое может быть, если продукция никому не нужна и склады затоварены. Или дебиторы не спешат платить по счетам. Или бухгалтерия не может обосновать НДС к возмещению.

И, как обычно, рекомендованное значение — это средняя температура по больнице. Нормальная для конкретной компании величина CR зависит от структуры её оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства ООО «Рога и копыта»:

Беспроцентный заём учредителя — 500 тыс. руб.

Задолженность по кредиту со сроком погашения через полгода — 300 тыс. руб.

Задолженность перед персоналом по оплате труда за прошлый месяц — 200 тыс. руб.

Итого: 1 000 тыс. руб.

Дебиторская задолженность — 2 900 тыс. руб.

Денежные средства — 100 тыс. руб.

Итого: 3 000 тыс. руб.

CR=3. Но даже, чтобы выплатить зарплату, придется быстро выбить дебиторку или продать её с дисконтом. С большим дисконтом, так как деньги нужны срочно.

К теме соответствия структуры активов и пассивов я ещёе вернусь. Пока плавно подвожу.

Подарок нашим читателям: онлайн-курс Алексея Иванова «Бухгалтерия для бизнеса» из 26 видео. В нем простым языком с примерами рассказывается о том, как понимать бухгалтерские отчёты и использовать их для управления бизнесом.

Источник

Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу)

Существующие характеристики ликвидности

Расчетные характеристики ликвидности юрлица отражают его способность гасить существующие текущие долги за счет собственного имущества и являются главными числовыми показателями его платежеспособности, позволяющими оценить ее в привязке ко времени. Последняя, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего оборотные активы, находящиеся в распоряжении юрлица.

Скорость продажи активов может быть:

Методику анализа производственных запасов см. по ссылке.

В соответствии с такой разбивкой имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

В существующих формулах расчета ликвидности оценка способности каждого набора видов имущества погасить долг производится по отношению к присутствующим у юрлица краткосрочным обязательствам.

Как расшифровывается понятие «обязательства» в бухучете, узнайте из этой публикации.

Что показывает текущая ликвидность?

Показатель текущей ликвидности демонстрирует, в какой части имеющиеся в наличии у юрлица оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют его краткосрочные обязательства. В привязке ко времени этот коэффициент отражает уровень платежеспособности юрлица в периоде, не превышающем 1 год. Он может также называться коэффициентом общей ликвидности, общего покрытия, коэффициентом обращения, работающего капитала.

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат. Обычно это годовой бухбаланс, но можно использовать и промежуточную отчетность. Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты. Величина оборотных активов, задействованных в расчете, соответствует общей итоговой цифре, показанной в разделе II бухбаланса, а значение краткосрочных обязательств берут из раздела V.

Если у вас есть доступ к КонсультантПлюс, проверьте правильно ли вы рассчитали коэффициент ликвидности по бухгалтерскому балансу. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Расчет показателя текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности представляет собой частное от деления общей величины оборотных активов на одну из сумм, которая принимается за значение краткосрочных обязательств.

Определить значение краткосрочных обязательств в зависимости от конкретных данных, используемых для этого, можно 3 способами:

КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств.

КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз – ДохБудПер),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств;

ДохБудПер – значение, соответствующее величине доходов будущих периодов.

Кроме того, ее можно записать и так:

КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ОценОбяз + ПрОбяз),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрКред – значение, соответствующее сумме краткосрочных заемных средств;

КрКредЗад – значение, соответствующее сумме краткосрочных долгов кредиторам;

ОценОбяз – значение, соответствующее сумме оценочных обязательств;

ПрОбяз – значение, соответствующее сумме прочих краткосрочных обязательств.

КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрКред – значение, соответствующее сумме краткосрочных заемных средств;

КрКредЗад – значение, соответствующее сумме краткосрочных долгов кредиторам;

ПрОбяз – значение, соответствующее сумме прочих краткосрочных обязательств.

Этот же расчет можно отразить и так:

КЛтек = ОборАкт / (КрОбяз – ДохБудПер – ОценОбяз),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборАкт – общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз – общее значение величины краткосрочных обязательств;

ДохБудПер – значение, соответствующее величине доходов будущих периодов;

ОценОбяз – значение, соответствующее сумме оценочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Поскольку данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухбаланса, очень наглядными становятся вышеприведенные формулы текущей ликвидности, записанные применительно к строкам действующей формы этого отчета:

КЛтек = 1200 / 1500,

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V.

КЛтек = 1200 / (1500 – 1530),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V;

1530 – номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов.

Второй вариант этого же расчета:

КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1510 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным кредитам (займам);

1520 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным долгам кредиторам;

1540 – номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах;

1550 – номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1510 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным кредитам (займам);

1520 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным долгам кредиторам;

1550 – номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

Второй вариант этого расчета будет таким:

КЛтек = 1200 / (1500 – 1530 – 1540),

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V;

1530 – номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов;

1540 – номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах.

О том, по каким правилам заполняют строки действующей формы бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Если потребуется рассчитать рассматриваемый показатель по бухбалансу, форма которого действовала до 2011 года, то это надо делать, имея в виду нижеприведенное соответствие строк:

Наименование показателя

Номер строки формы 2011–2021 годов

Номер строки формы 2006–2010 годов

Итоговое значение по разделу II

Итоговое значение по разделу V

Краткосрочные кредиты (займы)

Краткосрочные долги перед кредиторами

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства (резервы)

Прочие обязательства с коротким сроком погашения

В форме бухбаланса 2006–2010 годов в составе оборотных активов выделялась долгосрочная задолженность дебиторов со сроком погашения, превышающим 1 год (стр. 230). Расчет рассматриваемого коэффициента при наличии этой задолженности логично делать с уменьшением итогового значения раздела II на величину суммы, показанной по стр. 230.

Нормативное значение коэффициента

Расчетный показатель текущей ликвидности нормально работающего платежеспособного юрлица должен быть не ниже 1, т. е. нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств. Коэффициент, составляющий меньшую величину, может быть относительной нормой для организаций с высокой скоростью оборота капитала, при которой значения, задействованные в расчете, часто меняются.

Однако значительные отклонения в сторону превышения нормативного значения (равного 1) тоже нежелательны. Они свидетельствуют о замедлении оборотов оборотных активов: затоваривании складов, предоставлении неоправданных отсрочек покупателям по оплате, неэффективности использования денег и финвложений.

На правильность определения этого коэффициента существенное влияние оказывает качество включенных в расчет данных, которые необходимо подвергать анализу непосредственно перед расчетом этого коэффициента ликвидности. Если в расчете задействованы данные по активам, которые на самом деле не являются ликвидными (сомнительные ценные бумаги или задолженность дебиторов, неликвидные запасы), то коэффициент получится завышенным. Реальная картина при этом будет искажена. Сомнительные с этой точки зрения цифры лучше исключать из расчета. Надо при этом учитывать, что ни рассмотренный коэффициент ликвидности сам по себе, ни все 3 коэффициента ликвидности вместе не позволяют однозначно судить о финансово-экономическом положении предприятия, а являются только набором отдельных оценочных показателей, рассматриваемых как элементы экономического анализа.

О том, какие еще показатели используют при проведении финансово-экономического анализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Пути корректировки коэффициента

Составные части формулы расчета указывают на факторы, способствующие его росту:

Кому нужен коэффициент общего покрытия?

Рассмотренный коэффициент ликвидности, называемый также коэффициентом общего покрытия, востребован в целях анализа платежеспособности юрлица:

Арбитражных управляющих, руководствующихся правилами, определенными в постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

Итоги

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы юрлица при их продаже смогут погасить его краткосрочные обязательства. У нормально функционирующего платежеспособного юрлица этот коэффициент должен быть не ниже 1. Данные для определения коэффициента текущей ликвидности берут из баланса предприятия, составленного на отчетную дату.

Источник

Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса

Содержание статьи

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости. Чем проще продать имущество, тем оно ликвиднее.

Ликвидность денег считается абсолютной. Но если речь идет о валюте, то ее ликвидность разной. Доллары и евро почти везде можно обменять на национальную валюту, а панамские бальбоа вряд ли будут востребованы в российской глубинке.

Такая же ситуация с недвижимостью. Продажа по рыночной цене квартиры в хорошем районе будет быстрее, чем продажа дома в деревне без электричества и коммуникаций.

Компания обладает разными активами, с разной скоростью реализации. Активы компании могут быть оборотными и внеоборотными.

Оборотные активы — это активы, которые используются в течение короткого срока, до 12 месяцев, и меняют свою форму в течение производственного цикла.
Они включают:

Оборотные средства легче продать, они обладают большей ликвидностью, чем внеоборотные.

Существуют и неликвидные, труднореализуемые активы: запасы с истекшим сроком хранения или испорченные, готовая продукция, потерявшая актуальность, просроченная дебиторская задолженность. Это замороженные деньги, которые превращаются в убытки. Поэтому важно постоянно контролировать, ликвидны активы, которые вложения в деньги.

Ликвидность компании

Платежеспособность — достаточность возможностей для покрытия обязательств, ее оценивают по балансу.

Ликвидной компании одобрят кредит, отгрузят товар с пост-оплатой, она более привлекательна для агентов. Если же у компании имущество низколиквидное и нет денег, кредиторы понимают, что есть риск потерять свои средства.

Оценка ликвидности по балансу

Ликвидность баланса — способность быстро погасить долги бизнеса за счет его активов, срок реализации которого соответствует сроку гашения. Расчет ликвидности предполагает сопоставление групп активов и пассивов.

Пассивы — это средства, на которые они финансируются. Они включают:

Активы группируют по скорости реализации. А пассивы — по срочности оплаты.
Группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Подразумеваются, самые ликвидные активы больше высокой высокой срочности, быстрореализуемые обязательства умеренной срочности и так далее.
Это говорит о том, что компания платежеспособная.

Ликвидность баланса может быть неполной — какие-то неравенства выполняются, а какие-то нет. В этом случае, нужно обратить внимание, какой период погашения долгов компании проблемный:

А1 ≤ П1 — у компании недостаточно средств для погашения самых срочных обязательств;
А2 ≤ П2 — предприятие не может погасить кредиты сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов;
А3 ≤ П3 — недостаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных кредитов.

Рассмотрим расчет ликвидности баланса на примере. В сервисе ПланФакт баланс формируется автоматически, поэтому можно своевременно отслеживать динамику показателей.

А1 = 165 901 (руб.)
П1 = 0 (руб.)
А1 ≥ П1 — у компании достаточно денег для погашения кредиторской задолженности.

А2 = 188 334 (руб.)
П2 = 3 000 000 (руб.)
А2 ≤ П2 — компании не хватает денег для погашения краткосрочных обязательств.

А3 = 1 780 000 (руб.)
П3 = 19 331,4 (руб.)
А3 ≥ П3 — у компании достаточно средств для погашения долгосрочных обязательств.

А4 = 1 000 000 (руб.)
П4 = 114 903 (руб.)
А4 ≥ П4 — баланс компании неликвиден.

Кредиторской задолженности у компании нет, поэтому первое неравенство выполняется. Дебиторская задолженность значительно ниже краткосрочных обязательств. У компании проблемы с текущей ликвидностью.
В долгосрочной перспективе — более года, ситуация лучше. Объем запасов значительно больше долгосрочных обязательств.

Чистый оборотный капитал — разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Показывает, какая часть оборотных средств свободна от обязательств, характеризует платежеспособность компании на срок до года.

Чистый оборотный капитал = 2 134 235 — 3 000 000 = — 865 765 (руб.)

Компания не способна погасить текущие обязательства.

«Я считаю, что в ежедневной работе в большинстве случаев показатели (коэффициенты) не имеют большой важности. Расчет ликвидности нужен только при подготовке документов для банков при оформлении кредитов или других банковских продуктов.
Основное внимание всегда уделялось планированию денежных средств, работе с дебиторской задолженностью и оптимизации денежных потоков»

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности отражают способность бизнеса расплатиться с имеющимися долгами, используя собственные средства. Такая оценка помогает контрагентам понять перспективы сотрудничества и оценить возможные риски.

Коэффициент текущей ликвидности

Чем выше этот показатель, тем лучше. Это значит, что компания может оплачивать свои долги за счет оборотных активов, не продавая имущество — недвижимость и оборудование.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Рассчитаем коэффициент для компании из примера:

Коэффициент текущей ликвидности = 2 134 235 / 3 000 000 = 0,71

Значение коэффициента ниже нормы, текущая ликвидность низкая. Это подтверждает вывод, полученный при анализе с помощью абсолютных показателей.

Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает способность компании оплатить свои долги, если возникнут сложности в работе. В нем не учитываются запасы сырья, как в предыдущем показателе, так как их срочная продажа может привести к убыткам.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = (188 334 + 0 + 165 901) / 3 000 000 = 0,12

Значение коэффициента низкое, это говорит о высоких рисках для компании из примера.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно, поэтому в нем не фигурирует дебиторская задолженность, не нужно ждать ее погашения от клиентом.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности = (188 334 + 0) / 3 000 000 = 0,06

Денег на счетах и в кассе хватает для погашения только 6% краткосрочных обязательств.

Расчет ликвидности показал, что компания неплатежеспособна.

Взаимосвязь коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности отражают, какая доля обязательств может быть закрыта с помощью использования денег на счетах и кассе, получения денег от дебиторов, реализации запасов. Для некоторых сфер норма показателей может отличаться.

Ринальд Садыков, генеральный директор Terabit Digital:

«Коэффициент ликвидности является лакмусовой полоской, проявляющей то, насколько правильно мы все делаем с точки зрения финансов и тактических действий.
Когда коэффициент ликвидности становится меньше единицы, это сигнал, что не все хорошо, повод задуматься и принять меры. Необходимо обратить внимание на баланс дебит-кредит, так как мы входим в опасную зону.

Среднерыночной нормой коэффициента ликвидности является показатель в 1-2. Но так как наше агентство занимается IT-разработкой и весь бизнес построен на людях, то для нас коэффициент 1-2 означает наличие критичных рисков. Мы стараемся поддерживать его на уровне от 3 до 6»

На практике может возникнуть ситуация, когда какие-то коэффициенты в норме, а какие-то — нет. В этом случае можно воспользоваться таблицей, чтобы выявить слабые места:

Как повысить ликвидность

1. Эффективное управление оборотным капиталом

Оптимизация показателей может происходить за счет наращивания объема денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Важно, чтобы эти статьи росли рационально, исходя из потребностей компании.
Бездумное увеличение оборотного капитала ведет к увеличению коэффициентов при расчете ликвидности, но не говорит об улучшении работы компании и может привести к появлению неликвидных активов и убытков.

2. Увеличивать прибыль компании

Рост прибыли увеличивает собственный капитал, финансирует покупку активов и оборотные средства. Если у компании достаточно собственных средств, ей не нужно брать много кредитов.

3. Сокращать долю дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность может стать «плохой», если недобросовестные клиенты не смогут оплатить свои долги. Но и отказаться от нее нельзя — введение предоплаты может сделать компанию менее привлекательной.
Важно постоянно контролировать размер дебиторской задолженности и ее долю в оборотных активах.

Дмитрий Краснощек, основатель юридической компании «Стратегия»:

«Специфика нашего бизнеса — банкротство, и иногда клиенты, оказавшиеся в трудной ситуации, не могут вовремя рассчитаться. Процессу сбора дебиторской задолженности мы уделяем большее внимание, осуществляем пристальный контроль и постоянный мониторинг. Иначе как раз здесь для нас и возникает риск потери ликвидности: если не платят нам, то тогда не сможем заплатить мы»

4. Снижать или перераспределять кредитную нагрузку

Перекредитование может позволить компании перераспределить обязательства из текущих в долгосрочные, это положительно скажется на текущей ликвидности, но плохо — на перспективе. Для компании из примера это был бы хороший шаг — сокращение текущих обязательств позволит повысить текущую ликвидность и увеличить чистый оборотный капитал.
По этой причине погашение обязательств логично также отнести на более долгий срок, привлечь долгосрочное финансирование.

5. Учет финансовых возможностей при капитальных вложениях

Если капитальные вложения — покупка недвижимости и дорогого оборудования, неоправданны, они могут повлечь потерю ликвидности и неспособность платить по кредитам. Лучше всего, если дорогостоящие вложения финансируются за счет накопленной прибыли или вложений собственников. Компании обычно финансируют выплату кредита за счет оборотных средств, что ведет к уменьшению чистого оборотного капитала и ухудшению ликвидности.

Резюмируем

1. Ликвидность — это скорость превращения актива в деньги.
2. Ликвидность компании — это ее способность погасить обязательства перед кредиторами.
3. Расчет ликвидности предполагает соотнесение групп активов по скорости реализации и групп пассивов по срочности оплаты.
4. Расчет ликвидности показывает перспективы в долгосрочной перспективе.
5. Повышение ликвидности возможно за счет оптимизации оборотных средств, работы с дебиторской задолженностью, увеличения прибыли, перераспределения кредитной нагрузки и учета возможностей компании при долгосрочных вложениях.

Источник

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в инфографике

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

На схеме ниже показано отличие между коэффициентами ликвидности ↓

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник

Коэффициент текущей ликвидности: как рассчитать

Коэффициент текущей ликвидности применяется в экспресс-анализе финансового состояния компании и является индикатором платежеспособности. Рассчитывается он по данным бухгалтерского баланса. Для внутреннего анализа возможно получение исходных данных управленческой отчетности на текущую дату.

Сегодня мы узнаем, как рассчитывать коэффициент текущей ликвидности (Ктл) по балансу, какие значения должен принимать этот показатель и как его повысить. Также приведем примеры использования показателя в экономическом анализе.

Что понимается под ликвидностью баланса

Под термином «ликвидность компании» принято понимать ее платежеспособность, т.е. способность своевременно погашать текущие обязательства. Наверняка вы слышали понятие «ликвидные активы». Это активы, способные быстро превращаться в деньги. Под ликвидностью баланса понимается уровень покрытия обязательств активами, т.е. насколько оборотные средства превышают кредиторку. Именно поэтому рассматриваемый нами сегодня показатель иногда называют коэффициентом покрытия.

Некоторые экономисты при расчете индикатора учитывают сумму всех обязательств. Это не совсем правильно – коэффициент текущей ликвидности показывает соотношение текущих обязательств и оборотных активов. Что касается долгосрочной кредиторской задолженности, то в случае неблагоприятных обстоятельств для компании эти долги можно будет погасить, реализовав внеоборотные активы (т.е. основные средства).

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности – это показатель платежеспособности предприятия на текущий момент. Он рассчитывается на основании данных по краткосрочным обязательствам и оборотным средствам.

Зачем считать коэффициент текущей ликвидности и какие документы для этого требуются

Показатель рассчитывается в целях оценки компании как потенциального контрагента, заемщика или объекта для инвестиций. Кроме того, индикатор необходим для внутреннего анализа.

Расчет Ктл выполняется:

Для расчета необходим бухгалтерский баланс или данные управленческого учета.

Если вы располагаете только данными бухгалтерской отчетности, то информации может быть недостаточно. Малые предприятия отражают оборотные активы в балансе в укрупненном виде. В связи с этим заинтересованные лица, в частности, банки, при рассмотрении вопроса о предоставлении займа запрашивают расшифровку оборотных активов. В этот раздел могут входить такие показатели, как непредъявленный бюджету НДС, расходы будущих периодов, просроченная дебиторка. Как вы понимаете, для погашения кредита использовать их невозможно, поэтому чаще всего эти данные в расчет не принимаются.

Что касается запасов, то не все товары, материалы и сырье можно быстро реализовать. Поэтому расшифровывать запасы необходимо. Здесь могут потребоваться данные аналитического учета, складские документы.

Если запасы предоставляются в залог, то представитель банка вправе потребовать проведения инвентаризации в его присутствии, с оформлением акта.

Также необходима расшифровка кредиторской задолженности с указанием даты возникновения долга в целях выявления доли просроченных обязательств.

Расшифровки составляются в произвольной форме или по формам, разработанным банком или контрагентом.

Формула расчета

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

​ \( ОА \) ​ – оборотные активы;

​ \( КО \) ​ – краткосрочные обязательства.

Показатель не имеет единицы измерения, поскольку обе части дроби выражаются в денежных единицах.

Далее переходим к определению оптимальных значений коэффициента текущей ликвидности в российской и международной практике.

Нормативы показателя

Рекомендуемое минимальное значение коэффициента – 1. Если показатель меньше единицы, это говорит о том, что обязательства компании превышают оборотный капитал и уровень платежеспособности крайне низкий.

Оптимальным является диапазон от 1,5 до 2, независимо от отрасли. Принято считать, что чем больше коэффициент текущей общей ликвидности, тем выше финансовая устойчивость компании. Однако слишком высокое значение иногда свидетельствует вот о чем.

Если обязательства составляют малую часть валюты баланса, следовательно, у компании крупный собственный капитал. Капитал, в свою очередь, включает нераспределенную прибыль. Если эта величина растет с годами, это говорит о том, что предприятие нерационально использует свои доходы, оставшиеся после уплаты налогов. Прибыль должна расходоваться на что-то полезное: выплаты акционерам, создание резервного фонда и др. Поскольку деньги съедает инфляция, постоянное накопление нераспределенной прибыли является нецелесообразным.

В свою очередь, значение коэффициента ниже единицы может быть оправдано в некоторых случаях. Иногда это связано с высокой оборачиваемостью активов. Иными словами, запасы не задерживаются на складе и не закупаются впрок. Такая ситуация возможна для компаний, торгующих скоропортящейся продукцией, или предприятий общественного питания.

В таблице приведем нормы коэффициента текущей ликвидности для российских и зарубежных компаний:

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Как мы уже говорили, для получения достоверных данных, помимо бухгалтерского баланса, необходимы расшифровки статей запасов, прочих оборотных активов и кредиторской задолженности.

Неликвидные активы из расчета рекомендуется исключить. К ним относятся товарные запасы, срок годности которых истекает, расходы будущих периодов, сомнительная и просроченная дебиторская задолженность.

Что касается обязательств, то этот показатель тоже можно корректировать. В частности, безнадежные долги следует списать на убыток, если по ним истек срок исковой давности. Также не нужно учитывать задолженность перед поставщиками, деятельность которых прекращена. Это можно проверить, запросив выписку из ЕГРЮЛ или ЕГРИП.

Как считать коэффициент текущей ликвидности по балансу

Если, предположим, вы являетесь потенциальным инвестором и для расчетов у вас есть только бухгалтерский баланс, то общая формула такая:

Но даже такой баланс, составленный по упрощенной форме, которая используется для малых предприятий, дает возможность откорректировать значение, убрав лишние показатели.

Обратите внимание на столбец, относящийся к 2020 году. Налог на добавленную стоимость, не предъявленный бюджету, может являться лишь косвенным подтверждением увеличения свободных денежных средств. То есть, в следующем отчетном периоде компания заплатит налога меньше на 79 тыс. руб., и тем самым свободных денег будет больше. Тем не менее я бы этот показатель в расчет включать не стала, поскольку предъявление бюджету НДС является правом налогоплательщика, а не его обязанностью. И не факт, что эти 79 тыс. руб. в следующем периоде освободятся – возможно, они так и будут «висеть» на балансе еще 3 года.

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Рассматриваемый нами индикатор характеризует не только финансовую устойчивость, но и наличие активов, способных быстро превращаться в деньги. И вот здесь возникает некое противоречие.

С одной стороны, чем больше у компании оборотных активов, тем выше платежеспособность. Это – теория. А на практике определить ту самую ликвидность можно, лишь зная структуру запасов и других оборотных средств.

Например, возьмем товарные запасы. Как долго они лежат на складе? Сколько времени осталось до истечения срока годности? Является ли товар сезонным? Какие позиции продаются хорошо, а какие лежат мертвым грузом?

Такие же вопросы можно задать и в отношении сырья, материалов, готовой продукции. Что касается финансовых вложений, здесь тоже неплохо бы знать, куда вложены средства. Не все ценные бумаги легко продать. Кроме того, следует учитывать издержки на транзакции и курсовые разницы при продаже иностранной валюты.

Простыми словами, для повышения коэффициента текущей ликвидности недостаточно увеличивать оборотные средства. Важно еще регулярно проводить инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности, списывать долги с истекшим сроком исковой давности на финансовый результат, чтобы они не искажали значение индикатора.

Резюме такое: способов повысить коэффициент текущей ликвидности всего два:

По первому пункту хотелось бы кое-что добавить. Для более полного анализа необходим расчет еще одного показателя, а именно коэффициента оборачиваемости активов (Коа), который рассчитывается как отношение выручки к средней стоимости активов. С примерами расчета этого коэффициента и его взаимосвязью с другими индикаторами можно ознакомиться в статьях «Модель Альтмана», «ROA».

Этим же мы займемся и сегодня: проведем сравнительный анализ Ктл с другими коэффициентами, которые необходимо учитывать для определения степени финансовой устойчивости предприятия.

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

При определении уровня платежеспособности, помимо оборачиваемости активов, немаловажное значение имеет зависимость предприятия от заемных средств. Для этого рассчитывается коэффициент финансового рычага:

​ \( ЗК \) ​ – заемный капитал;

​ \( СК \) ​ – собственный капитал.

Для этого индикатора значение меньше единицы считается оптимальным.

Приведу еще два коэффициента, которые показывают способность компании расплатиться с долгами в короткие сроки.
Это коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение самых ликвидных активов к текущей задолженности. К таким активам относят деньги и краткосрочные финансовые вложения (быстрореализуемые акции, облигации, полученные векселя и другие ликвидные ценные бумаги).

Формула расчета этого коэффициента по балансу такая:

Есть еще коэффициент быстрой ликвидности, в формулу которого добавляется краткосрочная дебиторская задолженность:

Если у предприятия имеется сомнительная дебиторка, то для таких долгов создается резерв. Сумма по стр.1230 учитывается за минусом этого резерва. Однако в целях получения максимально достоверных данных следует проводить инвентаризацию задолженности не только перед сдачей годовой отчетности, а, например, раз в квартал. Дело в том, что сомнительная и просроченная задолженность – не тождественные понятия. Поэтому я рекомендую долги, не погашенные своевременно, в расчет коэффициентов не включать.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Рассчитаем все показатели, упомянутые выше, для ПАО «НОВАТЭК» и проведем небольшой анализ. Данные взяты из бухгалтерской отчетности за 2020 год.

В таблице рассчитаем все показатели ликвидности:

Полученные результаты говорят об устойчивом финансовом состоянии компании. Проанализируем все индикаторы в совокупности.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности

Итак, мы получили очень высокие результаты коэффициентов текущей и быстрой ликвидности. Выше упоминалось, что значения больше 2 могут свидетельствовать о нерациональном использовании капитала. Так ли это на самом деле?

Обратите внимание на строку 1370 «Нераспределенная прибыль». Ее сумма – 980,6 млрд руб. Посмотрим отчет о годовом собрании акционеров, из которого видно, что дивидендные выплаты за 2020 год составили около 108 млрд руб.

Далее, обратимся к отчету о финансовых результатах. Чистая прибыль – 376,6 млрд руб. В соответствии с новой дивидендной политикой, эта величина корректируется на статьи, не связанные с основной деятельностью компании, и на выплату дивидендов направляется не менее 50% от полученной суммы. Поскольку данное условие выполнено, речь о неэффективном использовании капитала не идет.

Полученные результаты указывают на то, что компания способна быстро погашать обязательства и не сильно зависима от заемных средств. В структуре оборотных средств большую часть составляет краткосрочная дебиторская задолженность и финансовые вложения. Учитывая тот факт, что предприятия такого уровня подлежат обязательному аудиту, структура дебиторки тщательно проверена и сомнительных или недействующих контрагентов там не содержится.

Коэффициент абсолютной ликвидности больше единицы, что является нормой. Правда, по сравнению с прошлым годом этот показатель немного упал (в 2019 году он составил 1,42). Но это абсолютно нормальное явление. Во-первых, 2020 год был непростым для сырьевой отрасли. Во-вторых, размер денежных средств на какую-либо дату – величина непостоянная.

Заключение

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных средств к текущим обязательствам. Его размер является индикатором платежеспособности компании.

Этот показатель имеет немаловажное значение для оценки кредитоспособности и инвестиционной привлекательности. Однако расчет следует проводить за несколько периодов и в совокупности с другими коэффициентами, характеризующими ликвидность самой компании и ее оборотных средств.

Источник

Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)

Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей

Понятие ликвидности (т. е. способности быть проданным) применимо к имуществу, составляющему оборотные активы предприятия. Оно рассматривается в связи с проведением количественной оценки возможности погашения имеющихся у предприятия краткосрочных долгов.

По скорости продажи имущество, образующее оборотные активы, разделяется на ликвидируемое:

В соответствии с этой градацией делают расчет 3 основных коэффициентов ликвидности:

Смысл этих коэффициентовзаключается в сравнении стоимости имеющегося в наличии имущества и величины существующих на эту же дату краткосрочных долгов. Т. е. каждый коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет продажи каждого набора видов имущества.

Поскольку вид имущества увязан со скоростью его реализации, рассчитываемые коэффициенты дают представление о способности предприятия гасить долги с ее привязкой ко времени. А это, в свою очередь, позволяет делать выводы о текущей платежеспособности предприятия, анализировать ее динамику в ретроспективе и составлять прогнозы на будущее.

О том, какие еще коэффициенты используют при проведении анализа, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Что такое «риск ликвидности» и какое отношение он имеет к финансовой отчетности, вы можете узнать в материале из КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к этой правовой системе, пробный полный доступ к К+ можно получить бесплатно.

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Порядок расчета коэффициентов ликвидности подчинен 1 алгоритму: каждый из них представляет собой отношение стоимости соответствующего имущества к величине краткосрочных долгов. Данные для расчета берутся из разделов бухбаланса.

О правилах, соблюдаемых при заполнении бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

Величина краткосрочных долгов может быть определена как итог раздела V при условии, что значения данных по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам, которые в действительности не являются задолженностью, несущественны. В противном случае в качестве знаменателя коэффициентов ликвидности лучше использовать взятую по строкам этого раздела сумму обязательств по заемным средствам и всей (обычной и прочей) задолженности кредиторам.

Применительно к 2-му варианту знаменатель формулы коэффициентовбудут выглядеть так:

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

КЛобщ = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

В качестве формулы коэффициента общей ликвидности часто применяют соотношение:

КЛобщ = ОборАкт / КрОбяз,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу

Если выразить формулы коэффициентов ликвидности через номера строк действующего бухбаланса, то они приобретут следующий вид:

КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

КЛср = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

КЛобщ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общая величина оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

А 2-й расчет коэффициента общей ликвидности получится таким:

КЛобщ = 1200 / 1500,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

1200 — общее значение величины оборотных активов;

1500 — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Что показывают нормативные значения коэффициентов

Нормативными значениями рассмотренных коэффициентов считаются следующие:

Источник

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

А.Д. Шеремет указывает на необходимость вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.

«Клерк.Премиум» – лучшая инвестиция в будущее!

Подписывайтесь прямо сейчас и вам будут доступны:

• онлайн-курсы с сертификатами;
• вебинары;
• безлимитные консультации;
• инструкции с чек-листами;

Скорее получите подписку здесь по максимально выгодной цене!

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 0,5*А2 0,3*А3) / (П1 0,5*П2 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках:

При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

Источник

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.

Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

КО — текущие краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (Дс + Кфв) / КО

Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.

Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.

Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.

Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.

Активы делят на четыре группы:

А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:

П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.

ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.

П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.

Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.

Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.

Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.

На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.

При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.

Анализ ликвидности

Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.

Факторы, влияющие на ликвидность

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.

На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.

Способы повышения ликвидности

Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.

Источник

Коэффициент текущей ликвидности предприятия

Уважаемый читатель! Из данной статьи Ты узнаешь, что такое коэффициент текущей ликвидности, в чем экономический смысл показателя. Коэффициент анализируемого предприятия сопоставлен с аналогичными показателями на других предприятиях. Представлен факторный анализ. В конце публикации даны тестовые задания.

Коэффициент текущей ликвидности: экономический смысл показателя

Краткая общая характеристика коэффициента текущей ликвидности представлена на рисунке. Подробное описание показателя дается ниже.

Рисунок 1 — Общая характеристика коэффициента текущей ликвидности

Данный показатель может называться также общим коэффициентом покрытия, коэффициентом обращения, коэффициентом покрытия долга.

Коэффициент текущей ликвидности _(Ктл) – это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. Иначе говоря, показатель характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности.

Общая формула расчета коэффициента имеет вид:

Логика исчисления и экономический смысл показателя заключаются в следующем: если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент текущей ликвидности — один из трех критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Существуют также коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Компания конвертирует свои оборотные активы в деньги, которые затем использует для погашения своей задолженности. Поэтому оценить ликвидность и платежеспособность можно, сравнив эти элементы баланса.

Для оценки ликвидности сгруппируем оборотные активы баланса по степени ликвидности, а краткосрочные пассивы – по срокам погашения задолженности (в скобках указаны коды строк баланса).

Группировка активов

Группа А1 — наиболее ликвидные активы. Основу этой группы составляют денежные средства (стр.1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр.1240). Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть быстро реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, поэтому они также относятся к наиболее ликвидным активам.

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

Группа А2 — быстрореализуемые активы. Основу этой группы составляют дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1230) и прочие оборотные активы (стр.1260).

Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

А2 = стр. 1230 + стр. 1260

Группа А3 — медленно реализуемые активы. Основу этой группы составляют запасы (стр. 1210), налог на добавленную стоимость (стр.1220).

Запасы — это активы, используемые в течение одного операционного цикла или периода не более 12 месяцев. Бывают следующие группы запасов: запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция, комплектующие. Для перехода производственных запасов и незавершённого производства в денежную форму требуется больший период времени, так как они находятся в начале производственного цикла.

А3 = стр. 1210 + стр. 1220

Группировка пассивов

Группа П1 — наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют кредиторская задолженность, сроком погашения до трех месяцев (стр.1520), и прочие краткосрочные обязательства (стр.1550).

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед другими лицами, которую оно обязано погасить. Она возникает, например, тогда, когда от поставщика получены товары, но они пока еще не оплачены.

Выделяют несколько видов кредиторской задолженности: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом фирмы, перед внебюджетными фондами, перед государством по налогам и сборам и пр.

П1 = стр. 1520 + стр. 1550

Группа П2 – среднесрочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи краткосрочных заемных средств (стр.1510) сроком погашения от трех месяцев до одного года, а также оценочные обязательства (стр. 1540).

Заемные средства – это деньги, полученные на определенных условиях от сторонних субъектов, которые нужно будет вернуть. Выделяют два типа заемных средств: кредиты и займы. Кредиты предоставляются специализированными организациями и под денежный процент. Займы может выдать любое юридическое и физическое лицо. При этом они могут быть беспроцентными.

П2 = стр. 1510+стр. 1540

Тогда формула расчёта коэффициента текущей ликвидности по балансу будет выглядеть так:

по кодам строк баланса:

В расчёте коэффициента может допускаться корректировка. Так, в соответствии с программой подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров, коэффициент текущей ликвидности предлагается рассчитывать без НДС.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Нормальным значением для данного показателя считается от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Выполнение предприятием норматива 2 означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Это свидетельствует о высоком уровне гарантий в части погашения долгов предприятия, а также о наличии необходимых ресурсов для устойчивого функционирования.

Превышение установленного норматива означает, что предприятие располагает достаточным объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников, о наличии у него чистых оборотных активов. Однако слишком большое соотношение, например, 4:1, свидетельствует, что предприятие держит большое количество наличных денег или запасов, остатков готовой продукции. Что свидетельствует о неполном использовании активов, которое может быть вызвано недостатками в управлении.

В международной финансово-аналитической практике разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называют чистыми оборотными активами (ЧОА) или рабочим капиталом.

где ОА – оборотные средства, КО – краткосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал придает фирме уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным с точки зрения кредиторов.

Анализ и оценка коэффициента текущей ликвидности

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности предприятия в прошлом (Т₀) и текущем (Т₁) периоде, а также проанализируем его динамику:

Таблица 1 — Расчёт коэффициента текущей ликвидности, тыс. руб.

Анализ расчётных значений коэффициента текущей ликвидности показывает, что в прошлом году коэффициент текущей ликвидности составил 4,13, что гораздо выше нормативного значения. Это случилось по причине превышения более чем в два раза оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Такая ситуация доказывает платежеспособность предприятия, однако свидетельствует о неэффективном управлении средствами. В текущем году темп роста текущих обязательств превысил темп роста оборотных активов, что привело к снижению коэффициент текущей ликвидности до рекомендованного значения. Причем платежеспособность предприятия сохраняется.

Факторный анализ

Изучив динамику коэффициента текущей ликвидности, необходимо оценить факторы его изменения. Это необходимо для того, чтобы выявить основные причины ухудшения или улучшения финансового положения предприятия и обосновать возможные варианты управленческих решений. Одним из наиболее широко распространенных методов факторного анализа является способ цепной подстановки. Данный способ является универсальным, так как используется во всех типах факторных моделей.

Факторный анализ, проведенный способом цепной подстановки, представлен в таблице ниже:

Таблица 2 — Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

[1] В состав «Дебиторская задолженность» входит стр. 1230 и стр. 1260 [2] В состав «Запасы» входит стр. 1210 и стр. 1220 [3] В состав «Кредиторская задолженность» входит стр. 1520 и стр. 1550

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности в отчетном году по сравнению с прошлым уменьшился на 2,07 пункта и составил 2,06. Это изменение явилось результатом следующих факторов:

На рисунке ниже представлены факторы изменения анализируемого показателя. Факторы, указанные в желтых ячейках (изменение текущих активов и изменение текущих обязательств) – это факторы первого порядка. В зеленых и оранжевых ячейках – факторы второго порядка, влияющие на изменение текущих активов и текущих обязательств соответственно.

Рисунок 2 — Факторы изменения коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», сопоставление показателя с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли

Основным видом деятельности ООО «Т2 МОБАЙЛ» является деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. На основании данных бухгалтерского баланса, содержащегося в базе данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, рассчитаем коэффициент текущей ликвидности предприятия за 2013-2018 гг.

Таблица 3 — Расчет коэффициента текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ», тыс. руб.

Затем полученные данные сравним с аналогичными показателями для предприятий РФ и отрасли. Данные для расчетов взяты из базы данных Федеральной службы государственной статистики РФ.

Таблица 4 — Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для предприятий РФ, телекоммуникационной отрасли и ООО «Т2 МОБАЙЛ»

В результате анализа установлено следующее. Значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» не достигает нормативного значения на всем протяжении анализируемого периода. Причем в 2018 году оно ухудшилось. Значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» хуже аналогичного показателя всех крупных предприятий, функционирующих в данной отрасли. Такой же вывод можно сделать и при сравнении коэффициента ООО «Т2 МОБАЙЛ» со аналогичным показателем для всех предприятий РФ.

Коэффициент текущей ликвидности конкурентов

Ближайшими конкурентами ООО «Т2 МОБАЙЛ» являются ПАО «Мобильные телесистемы», ПАО «Вымпел-коммуникации». Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности перечисленных предприятий и сопоставим их с ликвидностью и платежеспособностью анализируемого предприятия. Расчёты сделаны на основании бухгалтерских балансов предприятий из базы данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации.

Таблица 5 — Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности предприятий-конкурентов

Анализ показал следующее. Значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ» почти на всем протяжении анализируемого периода ниже рекомендованного значения и показателей конкурентов. Исключение составляет лишь 2014 год, когда данный показатель у ООО «Т2 МОБАЙЛ» был несколько выше, чем у ПАО «Вымпел-коммуникации» (0,55 против 0,53).

Наибольшее значение показателя в 2018 году было у предприятия ПАО «Вымпел-коммуникации» (0,93). На втором месте находится ПАО «Мобильные телесистемы» (0,78), на третьем — ООО «Т2 МОБАЙЛ» (0,28). На всех предприятиях значение коэффициента ниже нормативного, что доказывает их неплатежеспособность.

Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности ООО «Т2 МОБАЙЛ»

Анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показана динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Из рисунка видно, что намечается повышающийся тренд. При этом значение коэффициента на всем протяжении анализируемого периода гораздо ниже нормативного.

Факторы и пути оптимизации коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности определяется, о чем было сказано выше, как соотношение оборотных активов и текущих обязательств:

Для того, чтобы разобраться в факторах, определяющих ликвидность, основную формулу показателя представим следующим образом:

Оборотные активы (ОА) = Валюта баланса (ВБ) – Внеоборотные активы (ВОА) = (Собственный капитал (СК) + Долгосрочные обязательства (ДО) + Краткосрочные обязательства (КО)) – Внеоборотные активы (ВОА)

Из полученной формулы следует, что факторами и путями оптимизации ликвидности предприятия являются:

Тесты

+какая величина оборотных активов приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств

-какая величина внеоборотных активов приходится на каждый рубль долгосрочных обязательств

-какая сумма оборотных активов приходится на каждый рубль собственного капитала

+краткосрочные финансовые вложения

-: сначала возрастает, затем начинает снижаться

Источник