какие формы оборотных средств подлежат нормированию

Тема 6. Оборотные средства (капитал) организации

Цель:

определить экономическое содержание и значение оборотных средств для предприятия. Показать способы и методы расчета оптимальной потребности в них.

Задачи:

Оглавление

6.1. Экономическое содержание и классификация оборотных средств

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. Осуществляя поставки готовой продукции на различных договорных условиях и применяя различные формы расчетов, организации значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В свою очередь, необходимость своевременной оплаты товарно-материальных ценностей, выплаты заработной платы, перечисления налогов и отчислений в государственный бюджет и внебюджетные фонды требует обеспечения определенной части денежных средств на расчетном счете и других счетах в банках и кассе предприятия. В целях сохранения от обесценения свободных денежных средств и получения дополнительной прибыли часть финансовых ресурсов вкладывается в ценные бумаги различного вида.

Все это определяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

Оборотные активы предприятия включают в себя:

Следует различать понятия «оборотные фонды» и «оборотные средства». Оборотные фонды делятся на производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой в основном предметы труда (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергетические ресурсы (в твердом и жидком состоянии), незавершенное производство, полуфабрикаты (покупные и собственного производства). Кроме того, к оборотным фондам относятся и некоторые орудия труда: запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, специальная одежда и обувь и др. Главным экономическим признаком производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции в каждом производственном цикле и после реализации готовой продукции их стоимость снова возвращается в оборот средств организации в денежной форме через выручку от реализации продукции работ и услуг.

Основное назначение средств, вложенных в оборотные производственные фонды, заключаются в обеспечении бесперебойной работы предприятия.

Средства предприятий, вложенные в запасы готовой продукции, предназначенной для реализации, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банке и в пути (например, денежные переводы), средства в расчетах (стоимость отгруженных покупателям готовой продукции), суммы, находящиеся в незаконченных расчетах за реализованную продукцию, составляют средства в фондах обращения. Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении денежными ресурсами планомерного осуществления процесса обращения как на предприятии, так и во всех отраслях хозяйства.

Оборотные средства в каждый данный момент находятся в сфере производства – в виде производственных запасов и незавершенного производства и в сфере обращения – в виде готовой продукции, денежных средств и средств в расчетах. Следовательно, оборотные средства обслуживают весь кругооборот средств предприятия.

Оборотные средства – это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

В процессе кругооборота средств авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная — товарная — производительная — товарная — денежная).

На 1-й стадии происходит авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие виды предметов труда, т. е. подготовка условий для производства.

На 2-й стадии в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов создается новый продукт, включающий в себя перенесенную (потребленную) стоимость и вновь созданную стоимость. Производительный капитал превращается в товарный.

На 3-й стадии происходит процесс реализации произведенной готовой продукции. Оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. В процессе реализации происходит возмещение затрат (использованных оборотных фондов) и получение денежных накоплений. Товарный капитал превращается в денежный, добавочная стоимость поступает предприятию после реализации готового продукта.

Таким образом, отличие оборотных средств от оборотных фондов заключается в следующем:

Классификация оборотных средств предприятий может быть рассмотрена по следующим направлениям:

По ликвидности оборотные средства делятся на средства, авансированные в:

Необходимость выделения из оборотных средств планируемых (нормируемых) и непланируемых (ненормируемых) вытекает из требования коммерческого расчета хозяйствования – достижение наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае, путем установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных средств предприятием ставится задача с минимальными запасами сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т. д., обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое качество продукции работ.

К планируемым относятся оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе. Непланируемые оборотные средства включают оборотные средства, вложенные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства. Денежные средства (на расчетных и валютным счетах и в кассе предприятия) не нормируются, т. к. они представляют собой временные остатки средств, подлежащих использованию по целевому назначению. К ним относятся не внесенные в бюджет платежи, остатки фондов потребления и накопления, отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств на собственные и заемные средства обусловлено тем, что постоянная потребность предприятия в минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах, обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу на протяжении всего периода, должна покрываться за счет их собственных источников. В этих целях создают производственные запасы, заделы незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, выделяются средства для расходов будущих периодов и образования остатков готовых изделий на складе. Дополнительная потребность в оборотных средствах для образования сезонных запасов материальных ценностей (сырья, топлива, основных материалов и т. д.), сезонного расширения производства, временного увеличения вложений в незавершенное производство, а также для других временных нужд, возникающих в ходе производства и реализации продукции, покрывается иными (заемными) средствами.

Использование заемного капитала для формирования оборотных средств может быть чрезвычайно выгодным для предприятия, т. к. эффективное управление им позволяет увеличить рентабельность собственного капитала (эффект финансового рычага).

Объем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, капитала в обороте) можно рассчитать по данным бухгалтерского баланса (форма № 1) двумя способами:

1) путем суммирования собственного капитала и долгосрочных обязательств и вычитания из них суммы краткосрочных обязательств: итог раздела 3 баланса «Капитал и резервы»+стр.640+ стр.650 + итог раздела 4 «Долгосрочные обязательства» — итог раздела 1 «Внеоборотные активы». Строки 640, 650 5 раздела баланса «Краткосрочные обязательства» отражают по сути собственные источники предприятия: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

2) Путем вычитания из текущих активов текущих пассивов (итог 2 раздела баланса «Оборотные активы» – / итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» –стр.640 –стр.650/).

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) называют еще чистым оборотным капиталом или чистыми текущими активами.

Если долгосрочный заемный капитал не используется для финансирования оборотных средств, то величина чистого оборотного капитала и собственных оборотных средств совпадают.

6.2. Состав и структура оборотных активов организации

Оборотные активы включают в себя материальные и денежные ресурсы, эффективное управление которыми обеспечивает финансовую устойчивость, непрерывность процесса производства и организации.

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства.

В бухгалтерском балансе состав оборотных средств отражен во 2 разделе актива баланса и включает в себя:

В процессе управления оборотными средствами в их составе выделяют материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, денежные средства, прочие оборотные средства. В свою очередь оборотные средства в товарно-материальных ценностях включают в себя:

С позиции классификации оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения в состав оборотных производственных фондов включают производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. В фонды обращения входят готовая продукция, товары, денежные средства, финансовые вложения.

Структура оборотных средств – это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:

а) производственных – состава затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное и т. д.), характера изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и т. д.;

в) организации расчетов, формы расчетов с покупателями и поставщиками;

г) учетной политики предприятия.

Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств на предприятиях имеет важное значение для повышения их эффективности. Оптимизация структуры способствует высвобождению оборотных средств, получению дополнительного дохода, росту платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости.

По статическим данным существенно изменилось соотношение между запасами, денежными средствами, расчетами и прочими активами. Так,

Рас запасы сократились с 40,7 % в 1993 г. до 23,3 % в 1999 г. Соответственно, денежные средства, расчеты и прочие активы возросли до 76,7 % в 1997 г.

Переход к рыночной экономике в России сопровождается значительными инфляционными явлениями. Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия, является дестабилизирующим фактором устойчивости финансового положения, т. к. любая отсрочка платежей ведет к недополучению причитающегося дохода, что в свою очередь приводит к неоправданному росту потребности в оборотных средствах. Затраты на сырье, материалы и прочие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают реальные расходы предприятия в текущем периоде. Усиливающийся «налоговый пресс» приводит к изъятию собственных налоговых средств в казну государства.

6.3. Планирование потребности в оборотном капитале

Управление оборотными средствами направлено в первую очередь на формирование необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизацию структуры их источников финансирования. Потребность в оборотных средствах зависит от ряда факторов:

В процессе управления оборотными средствами разрабатываются и используются финансовые нормативы. Одним из важнейших среди них является норматив собственных оборотных средств предприятия (плановая потребность в собственных оборотных средствах).

В настоящее время в России внимание к планированию оборотных средств как составляющей финансового менеджмента ослаблено. Это связано с до сих пор продолжающимся экономическим кризисом, расстройством финансовой системы государства, неудовлетворительным управлением финансами на предприятиях. Чрезмерная усложненность и детализация методики нормирования делали ее малопригодной для оперативного управления оборотными средствами. В результате норматив оборотных средств исключен не только из бухгалтерского баланса, но и из поля зрения финансовых служб организации.

Взаимные неплатежи предприятий друг другу, недоимки по платежам в бюджет, невозврат банковских кредитов, переход к бартерному обмену представляли собой своеобразную реакцию организаций на дефицит оборотных средств.

В целях «выживания» необходимость ежегодно определять потребность в оборотных средствах не только сохранилась, но и является первоочередной задачей.

Считается, что за счет собственных источников должна быть покрыта минимальная (но достаточная) потребность в оборотных средствах, дополнительная потребность покрывается за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов. Наличие собственного оборотного капитала является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости организации. Минимальное значение собственных оборотных средств установлено в размере 10 % к общему объему оборотных активов. Расчет потребности в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования деятельности предприятия и заключается в составлении отдельного расчета к финансовому плану (бюджету).

Следует различать понятия норма и норматива. Норма – относительный показатель, выражается в днях, рублях, процентах. Используется для исчисления плановой потребности (норматива). Например, по сырью и материалам норма устанавливается в днях к расходу в планируемом периоде. Норматив – плановая потребность в оборотных средствах в денежном выражении, необходимый объем оборотного капитала, авансируемого в соответствующие оборотные активы.

Традиционно на практике применяются следующие основные методы планирования (нормирования) собственных оборотных средств: методы прямого счета, аналитический, коэффициентный.

При расчете норматива аналитическим методом все нормируемые оборотные средства объединяются в две группы: зависящие и непосредственно не зависящие от роста объема производства. В состав первой группы входят: сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, готовая продукция. По этой группе норматив оборотных средств на планируемый год определяется на основе норматива текущего года с учетом намечаемого роста выпуска продукции и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Например: совокупный норматив по элементам первой группы в базисном году определен в сумме 5000 тыс. руб., рост товарной продукции в планируемом году — 4 %, ускорение оборачиваемости оборотных средств – 2 %. Норматив на планируемый год — 5100 тыс. руб. (5000×104/100 5000×2/100).

Ко второй группе относятся малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты. Совокупный норматив по элементам этой группы рассчитывается на основе норматива базисного года, который увеличивается на несколько меньший процент по сравнению с установленным процентом выпуска товарной продукции в планируемом году.

Коэффициентный метод предполагает корректировку запасов товарно-материальных ценностей из-за изменения условий снабжения, объемов производства и реализации.

Метод прямого счета позволяет рассчитать на предприятии с достаточной точностью норматив по каждому элементу, а затем путем их суммирования рассчитывается совокупная потребность в оборотных средствах.

Рассмотрим планирование оборотных средств по некоторым отдельным статьям методом прямого счета.

Норматив оборотных средств по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям. Этот норматив исчисляют как произведение их однодневного расхода на норму запаса в днях. Однодневные расход в рублях рассчитывается на основе календарных дней (год — 360, квартал — 90, месяц — 30 дней).

Н_м = О_м * N_м,

где О_м — однодневный расход;

N_м — норма запаса в днях.

Норма оборотных средств включает: время нахождения материалов в пути (N₁ – транспортный запас); время на предоплату – N₂; время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование (N₃ – время на приемку); время на подготовку к производству (N₄ – технологический запас); время нахождения на складе в виде текущего запаса (N₅); страховой запас (N₆).

N = N₁ + N₂ + N₃ + N₄ + N₅ + N_6.

Необходимость транспортного запаса (N1) обусловлена несовпадением движения грузов и платежных документов по времени. В период между оплатой счета и получением груза потребность предприятия в ресурсах покрывается за счет транспортного запаса. При незначительной номенклатуре расходуемых материалов и ограниченном числе поставщиков запас по каждому материалу рассчитывают прямым методом. В основе определения величины транспортного запаса в днях лежит исчисление средневзвешенного интервала поставок, который определяется по следующей формуле:

D — количество дней нахождения в пути оплаченных материальных ценностей.

Например: при большом числе поставщиков и значительной номенклатуре материалов.

Транспортный запас определяют аналитическим методом. Если расчеты между предприятием и поставщиками товарно­-материальных ценностей осуществляются на условиях предоплаты, необходимо учесть при расчете потребности в оборотных средствах время с момента перечисления денег в виде предоплаты до момента получения груза (N₂).

Время на приемку, разгрузку сортировку и складирование (N₃) материальных ресурсов устанавливают исходя из фактических затрат времени. На некоторых предприятиях с высоким уровнем механизации погрузочно-разгрузочных операций разработаны технические нормы затрат. В среднем норма затрат устанавливается ориентировочно на уровне 1 – 2 дня.

Технологический запас (N₄) зависит от конкретных условий работы каждого предприятия. Он учитывает время, необходимое на подготовку сырья и материалов к запуску в производство (резка, сушка, старение метала и т. д.) или подбор партии запуска.

Текущий запас (N₅) предназначен для обеспечения нормального хода производственной деятельности в период между двумя очередными партиями поставок. Норма текущего запаса зависит от интервала поставок. Чем чаще материалы поступают на предприятие и запускаются в производство, тем меньше по ним текущий запас и наоборот. В качестве нормы текущего запаса обычно принимают половину продолжительности среднего интервала между поставками.

Гарантийный (страховой) запас (N₆) создается для обеспечения непрерывности производственного процесса при возникновении перебоев в снабжении из-за нарушения условий поставок по срокам и комплектности, задержки груза в пути и в других случаях.

Норму оборотных средств в днях по страховому запасу обычно устанавливают для каждой группы материальных ценностей в пределах до 50 % нормы текущего запаса.

В отдельных случаях норма страхового запаса может быть увеличена сверх 50 %, если определенные виды материалов изготавливаются для данного предприятия только одним поставщиком; если предприятие расположено вдали от поставщиков и от удобных транспортных путей.

Пример. Требуется определить потребность в оборотных средствах, вложенных в материалы. Исходные данные и результаты изложены в табл.

Расчет потребности в оборотных средствах.

Источник

Оборотные средства предприятий, система их финансирования и кредитования

Оглавление

Цель. Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешного функционирования предприятия. Поэтому основной целью данной темы является раскрытие содержания оборотных средств, порядка их формирования и управления ими.

Задачи

1. Оборотные средства предприятия. Инвестиции в оборотные активы предприятия

Оборотные средства представляют собой ресурсы, используемые предприятием для создания производственных запасов и авансирования затрат в процессе производства продукции. В соответствии с изменением своей сущности они подразделяются на оборотные фонды (производственные запасы, затраты незавершенного производства) и фонды обращения (средства в нереализованной продукции, в расчетах с другими хозяйственными организациями, средства на расчетом, текущем счетах и в кассе; ценные бумаги).

Оборотные средства не потребляются, не затрачиваются безвозвратно, а возвращаются после окончания одного кругооборота. Свою стоимость на вновь созданный продукт оборотные средства передают полностью и в соответствии с производственным циклом меняют денежную форму на материально-вещественную. Формула движения оборотных активов следующая:

где Д — денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ — материально-производственные запасы; НЗП — незавершенное производство; ГП — готовая продукция на складе и в отгрузке;

Здесь — изменение величины оборотных активов. При 0 оборотный капитал моментно увеличивается на сумму нераспределенной прибыли.

Для оборотных средств как части авансированного капитала характерны следующие особенности:

В бухгалтерском балансе оборотные активы размещаются во втором разделе баланса.

Оборотные фонды — это предметы труда, участвующие только в одном производственном цикле, полностью переносящие свою стоимость на готовый продукт.

К оборотным фондам относятся: предметы труда, находящиеся в запасе (производственный запас); предметы труда, вступившие в производственный процесс (незаконченная продукция), и расходы будущих периодов.

В состав производственных запасов входят сырье и материалы (металл, лесоматериалы и т. п.), топливо (мазут, бензин, уголь), тара, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты и инвентарь.

Незаконченная продукция и незавершенное производство представляют собой предметы труда, которые находятся в обработке в пределах производственного цикла или транспортируются от одного рабочего места к другому.

К полуфабрикатам собственного производства относят продукцию, не законченную производством полностью в одних цехах и подлежащую обработке в других цехах того же предприятия (поковки, литье и т. п.). На начало и конец периода всегда планируется остаток не законченных обработкой деталей узлов, полуфабрикатов.

К расходам будущих периодов относятся расходы по освоению производства новых видов продукции и пусковые расходы; расходы на аренду помещений и ремонт основных фондов в сумме, превышающей смету; на выписку газет, журналов, покупку различных бланков и т. п.

Фонд обращения — часть оборотных средств, находящихся в готовой продукции, расчетах, кассе, ценных бумагах, на счетах и т. д.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции:

Производственную, когда оборотные средства авансируются в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт.

При завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения, где выполняют вторую функцию.

Расчетная функция состоит в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Основополагающей в общем комплексе проблем повышения эффективности использования оборотных средств является их организация. Она включает в себя:

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т. е. их размещение по отдельным элементам.

Рисунок 1. Состав оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т. е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Особое значение в процессе финансирования и кредитования предприятия имеет состав оборотных средств предприятия, где решающую роль играет их стоимостная оценка, которая служит базой для определения затрат, формирования финансовых результатов и включения в цену продукции, товаров, работ и услуг. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. Стоимость запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, определяют одним из следующих методов оценки:

Выбранный метод оценки запасов материальных ресурсов определяет не только величину издержек производства и обращения или себестоимость, но и прибыль, а также сумму уплачиваемых налогов.

Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости последней закупки ресурсов, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок. Этот метод в мировой практике именуется методом LIFO (last in, first out).

Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления на предприятие. При этом в себестоимости реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости последних закупок. В мировой практике этот метод оценки известен как метод FIFO (first in, first out).

Метод LIFO позволяет занижать прибыль, а в результате расчетов по методу FIFO прибыль оказывается значительно завышенной, особенно в условиях инфляции.

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса. Техника расчетов при этом значительно проще, чем по методам LIFO и FIFO.

Стоимостная оценка готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов, топлива, электроэнергии, трудовых ресурсов, либо по прямым статьям расходов.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве осуществляется по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов, а также по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов; при единичном производстве продукции — по фактическим производственным затратам.

Особое значение имеет определение источников формирования оборотных средств. Финансирование оборотных средств имеет существенные отличия от финансирования основного капитала:

По источникам формирования инвестиций оборотные активы классифицируются на собственные, привлеченные и заемные средства (рис. 2).

Рисунок 2. Источники инвестиций в оборотные активы предприятий

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал предприятия, чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли, резервный капитал.

Кроме того, средствами, приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами являются средства, не принадлежащие организации, но постоянно или определенное время находящиеся в обороте. К ним относятся:

То есть устойчивые пассивы по своему экономическому содержанию представляют собой кредиторскую задолженность, включаемую в оборот организации на определенный период на законных основаниях в результате несовпадения срока начисления (отнесения на себестоимость и включения в цену продукции) и срока выплаты (например, по заработной плате, ЕСН, другим налогам и сборам), а также времени получения авансов и предоплат от поставщиков и срока отгрузки им продукции (работ, услуг) в соответствии с договорами.

Заемными источниками финансирования, как правило, краткосрочными, являются следующие:

Привлеченными средствами финансирования оборотных средств являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности:

Таким образом, привлеченные средства образуются у организации в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины.

За счет собственных оборотных средств покрывается действительная потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении всего года.

За счет привлеченных и заемных источников финансируется дополни тельная потребность для образования сезонных запасов материальных ценностей и покрытия затрат в процессе производства, а также вызываемая колебаниями рыночной конъюнктуры (платежеспособным спросом покупателей). Высокая мобильность средств предприятий достигается в сфере обращения, где функционируют краткосрочные активы. Они формируются, как правило, за счет собственных средств предприятий. Краткосрочные кредиты предоставляются последним на коммерческой основе путем заключения с банками кредитных договоров на условиях их целевого использования, обеспеченности, срочности и платности в пределах кредитных ресурсов, мобилизуемых на местах, а также приобрета емых у других банков.

2. Показатели эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями:

Длительность одного оборота оборотных средств (ОБ_ОК) в днях исчисляется по формуле:

где: С_о — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т — объем товарной продукции;

Д — число дней в рассматриваемом периоде;

В — выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Скорость оборота, или количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), исчисляется по формуле:

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и закрепления в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, когда темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от влияния внешних факторов и внутренних. Внешние факторы оказывают влияние вне зависимости от интересов предприятия. На внутренние предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относят: общеэкономическую ситуацию, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Такие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

Резервы повышения эффективности использования оборотных средств заключены в самом предприятии. В сфере производства это, в первую очередь, относится к производственным запасам, которые играют существенную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. Одновременно они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов — непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Поэтому применяются различные системы контроля и управления запасами, одна из которых, получившая широкое распространение в западных странах, — АВС-анализ и XYZ-анализ.

АВС-анализ используется на предприятии для определения ключевых моментов и приоритетов в области управленческих задач, процессов, связанных с производственными запасами, поставщиками, группами продуктов, рынками сбыта, клиентурой.

При применении этого метода контроля за движением запасов все виды запасов делят на три группы исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий при их нехватке:

АВС-анализ контролирует движение наиболее приоритетных групп производственных запасов.

При XYZ-анализе производственные запасы распределяются в соответствии со структурой их потребления: группа Х — материалы, потребление которых носит постоянный характер; группа Y — сезонные материалы; группа Z — материалы, которые потребляются нерегулярно.

Такая классификация производственных запасов позволяет повысить эффективность принятия решений в области закупки и складирования.

Для оптимизации текущих запасов в зарубежных странах используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного заказа (модель EOQ).

Расчетный механизм этой модели основан на минимизации совокупных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти затраты делятся на две группы:

Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между двумя группами затрат таким образом, чтобы общая сумма затрат была минимальной.

Математическая модель EOQ (определение оптимальной партии поставки) выражается следующей формулой (Уилсона):

где: VПП — годовой объем производственной потребности в данном сырье или материале;

РПП — средний размер одной партии поставки;

Ц_рз — средняя стоимость размещения одного заказа.

Отсюда оптимальный средний размер производственного запаса определяется так:

Оптимизация процесса формирования производственных запасов, управление производственными запасами с применением различных методов позволяют сократить время пребывания оборотных средств в запасах, а соответственно и снижают издержки по их хранению.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техник и технологий, совершенствования использования активной части основных фондов, экономии по всем статьям оборотных средств.

Основой сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения служат рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

3. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия.

Общая сумма затрат предприятия в плане инвестиций складывается исходя из потребности в основных фондах и необходимости создания (увеличения) запасов оборотных средств.

Поэтому в процессе деятельности предприятия необходимо планировать размер оборотных средств. Однако если в процессе приобретения исходных продуктов (сырья, материалов, запчастей и т. п.) предприятие получает кредит от их поставщиков (например, договорный срок платежа составляет 1 месяц), то образуется кредиторская задолженность. Следовательно, частично потребность в оборотном капитале покрывается кредиторской задолженностью.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Нормирование заключается в установлении оптимального, экономически обоснованного размера оборотных средств, обеспечивающих бесперебойную работу организации.

Цель нормирования — определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении, в основу которого положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

1. Разработка норм запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма — это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств.

Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данными видом материальных ценностей. Норма запаса также может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

2. Исходя из норм запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Таким образом определяются частные нормативы.

3. Путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив.

Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Для нормирования применяются следующие методы:

Метод прямого счета, который заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

Аналитический метод применяется в случаях, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, с учетом соотношения между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

Коэффициентный метод, при котором новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

На практике наиболее часто применяется метод прямого счета. С применением этого метода определяются частные нормативы оборотных средств в производственных запасах и совокупный норматив.

Каждый из частных нормативов имеет собственную специфику расчета.

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств Н_эл.ос рассчитывается по схеме:

где: N_з — норма запаса в днях;

С_д — однодневный расход элемента собственных оборотных средств, который рассчитывается по формуле:

где: З — затраты материалов или выпуск готовой продукции;

Д_п — число дней в периоде (обычно к расчету принимается квартал, т. е. 90 дней).

Норматив производственных запасов Н_ПЗ:

где: N_ПЗ — норма производственных запасов (в днях);

С_ПЗ — однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

где: МЗ — материальные затраты.

Норматив незавершенного производства Н_НП:

где: N_НП — норма оборотных средств по незавершенному производству (в днях);

С_НП — однодневные затраты на производство продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла П_ц и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат К_н.

Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

Коэффициент нарастания затрат отражает характер их возрастания в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Он определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Коэффициент нарастания затрат определяется разными способами с равномерным и неравномерным нарастанием затрат.

В случае, если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент рассчитывается по формуле:

где: А — затраты, осуществляемые единовременно в начале производственного цикла;

Б — остальные затраты, входящие в себестоимость продукции.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле:

где: З_е — единовременные затраты первого дня производственного цикла;

З₂, З₃. — затраты по дням производственного цикла;

П₂, П₃. — время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;

З_р — затраты, осуществляемые равномерно в течение производственного цикла;

З — производственная себестоимость изделия;

П_ц — длительность производственного цикла.

Однодневные затраты на производство продукции рассчитывают по формуле:

где: З_ВП — производственная себестоимость продукции;

Д_кв — количество дней в периоде (обычно в квартале — 90 дней).

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н_гп:

где: N_ГП — норма оборотных средств по готовой продукции;

В_ГП — однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

где: З_ТП — производственная себестоимость товарной продукции за период.

Расчет норматива по расходам будущих периодов Н_р.бп складывается из расходов будущих периодов на начало года Р_{бп. н/г} и расходов в плановом году Р_{бп. пл} за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде Р_{бп. сп}:

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств Н_ос путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненормируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе предприятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров. Методика их расчетов аналогична нормированию. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко, и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.

При расчете величины отгруженных товаров финансовые службы предприятия отслеживают:

По первой группе отгруженных товаров выручка реально должна поступить на счет предприятия. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет предприятия имеется пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности.

Выводы

Таким образом, в теме раскрыто содержание оборотных средств предприятия, которые представляют собой ресурсы, используемые предприятием для создания производственных запасов и авансирования затрат в процессе производства продукции.

Оборотные средства принято делить на оборотные фонды (производственные запасы, затраты незавершенного производства) и фонды обращения (средства в нереализованной продукции, в расчетах, средства на счетах и в кассе, ценные бумаги).

Определены основные методы оценки оборотных фондов:

Также определено, что заемными источниками финансирования оборотных средств являются:

Привлеченными средствами финансирования оборотных средств являются средства кредиторской задолженности, сроки оплаты которой наступили, в частности:

Собственными источниками финансирования оборотных средств являются: уставный капитал предприятия, чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года) и фонды специального назначения, образованные за счет чистой прибыли, резервный капитал.

Рассмотрены основные показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств предприятия. Одним из основных является коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который характеризует скорость оборота или количество оборотов за определенный период времени.

Рассмотрены некоторые методы управления оборотными средствами: АВС-анализ и XYZ-анализ, порядок расчета размера оптимальной партии закупок с применением формулы Уилсона (модель EOQ).

Также приведена методика определения потребности предприятия в оборотных средствах на основе применения норм их расходования.

Источник