Почему сегодня вырос доллар к рублю

Почему упадет рубль: эксперт сделала прогноз курса доллара в сентябре

Прогноз курса валют: доллар может быть в районе 60−65 рублей, а евро — 62−70 руб

Курс доллара и евро к рублю вырастет в сентябре — в числе главных факторов постепенное восстановление импорта, а также изменения в бюджетном правиле.

«В сентябре на курс рубля к доллару и евро будут влиять геополитические события, действия Минфина на валютном рынке, цены на нефть и энергоносители и др. Полагаю, что если существенных геополитических событий не произойдёт, то доллар может быть в районе 60−65 рублей, а евро — 62−70 руб», — сообщила «СП» финансовый консультант, член экспертной группы по финансовой грамотности ЦБ РФ Евгения Поповская.

Эксперт отметила, что «причинами возможного ослабления рубля может стать постепенное восстановление импорта, а также изменения в бюджетном правиле».

Ранее сообщалось, что выбирая между долларом и евро инвесторы исторически доверяют США, так будет и этой осенью, об этом говорится в прогнозе CEO Feel Momentum Group Антона Яковлева. Эксперт также сделал прогноз, согласно которому особых изменений курса рубля к доллару и евро в сентябре ждать не приходится.

Курс валют

Читайте новости «Свободной Прессы» в Google.News и Яндекс.Новостях, а так же подписывайтесь на наши каналы в Яндекс.Дзен, Telegram и MediaMetrics.

Нужна маркировка продуктов, содержащих повышенное количество сахара, насыщенных жиров, натрия и калорий

«Бакс» дорожает, на него снова есть спрос — валюту покупают и выводят за границу

Даже небольшой рост курса доллара может привести к ускорению и без того высокой инфляции

Источник

Доллара дешевле 60 рублей может не быть никогда

Рубль отыграл часть утренних потерь благодаря приближению пика налогового периода. Но умеренное снижение курса рубля неизбежно.

Валютные трейдеры агрессивными продажами рубля в начале торговой сессии отреагировали на новость, что бюджетное правило может заработать уже в сентябре. Вероятность этого велика. Минфин неоднократно выступал за возобновление покупки валюты на Московской бирже для снижения курса рубля. Если ранее против этого шага был Банк России, то в последнее время риторика регулятора по этому вопросу значительно смягчилась.

ЦБР в своих доводах о приводил такой аргумент, что вместе с иностранной валютой мы экспортируем и зарубежную инфляцию. Поскольку в рамках нового бюджетного правила планируется покупать юань, то увеличением инфляционных рисков решено было пренебречь, тем более что в июле инфляция в Китае составила 2,7% в годовом исчислении, а всего по итогам года китайские власти планируют не выйти из 3-процентных рамок.

Но утренние покупки доллара были все-таки больше эмоциональными и не получили развития в течение дня. После первого часа торгов рубль начал отвоевывать потери, и по итогам дня ослаб к доллару лишь на 1,3%, закрывшись на 13 копеек ниже отметки 60 руб. за доллар.

Пока спекулянты опасаются играть против рубля, поскольку сейчас наблюдается пик налогового периода, когда в любой момент с большим объемом долларов на торги может выйти кто-то из крупных экспортеров, кому не хватает рублей на уплату налогов в бюджет.

Впрочем, пока активизации экспортеров на наблюдается, объем торгов долларом находится на средних для последних дней уровне.

При этом отмечается повышенный спрос на ключевые азиатские валюты.

«Китайский юань растет к рублю сильнее, чем доллар, хотя на мировом рынке снижается к американской валюте. Укрепление гонконгского доллара к рублю еще сильнее, поскольку его курс привязан к американской валюте. Более сильная динамика этих валют к доллару у нас по сравнению с мировым рынком, скорее всего, объясняется выходом инвесторов из «токсичных» валют. К тому же гонконгский доллар многие используют для покупки на СПБ Бирже акций, торгующихся в Гонконге», — отмечает Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций».

На уход из доллара и евро влияют и политические факторы, за которыми чутко следят на бирже. 25 августа Совет Госдумы планирует принять, по словам лидера партии «Справедливая Россия — За правду» Сергея Миронова «жесткое заявление» по Украине, которое будет отправлено в ООН. С точки зрения трейдеров это дополнительный риск для курса рубля, который реализуется в том случае, если «международная общественность» не поддержит точку зрения России, а, напротив, усилит санкционную риторику. Именно на таких негативных сценариях трейдеры строят свои прогнозы.

25 августа завершатся и основные налоговые выплаты.

При этом нельзя исключить, что рубль на этих факторах начнет ослабевать уже завтра. Если Минфин действительно начнет покупку юаней на «нефтегазовые сверхдоходы», то курс российской валюты рискует никогда не вернуться ниже отметки 60 руб. за доллар.

Источник

В ожидании энергокризиса. Почему евро стал дешевле доллара

2 Время прочтения: 2 минуты

Ожидание усиления энергокризиса в Европе из-за планов «Газпрома» остановить на три дня газопровод «Северный поток» стало основной причиной резкого удешевления евро, в результате чего европейская валюта в течение некоторого времени стоила дешевле доллара США. Еще одним последствием негативных ожиданий стал рост стоимости газа на европейских площадках до уровня выше 3 тыс. долларов за 1 тыс. кубометров, пишет Forbes.

Как сообщает Reuters, евро в понедельник ненадолго упал ниже паритета к доллару и находился на пятинедельных минимумах. При этом за 1 евро на бирже давали 0,999 доллара. В то же время индекс доллара вырос до пятинедельных максимумов, что стало результатом агрессивной позиции по ужесточению денежно-кредитной политики ФРС.

Ключевая причина падения евро – неопределенность со снабжением европейских потребителей энергоносителями. «Газпром» в пятницу объявил о полной остановке прокачки газа по трубопроводу «Северный поток» с 31 августа 2022 года. Решение принято в связи с необходимостью техобслуживания единственного работающего на сегодня газоперекачивающего агрегата Trent 60.

Возобновление подачи газа назначено на 2 сентября. В период проведения техобслуживания транспортировка газа по «Северному потоку» будет приостановлена, предупредил газовый монополист. При этом ранее объемы перекачки российского газа в Европу резко сократились по сравнению с обычными значениями.

Сообщение вызвало резкий рост стоимости фьючерсов на хабе TTF в Нидерландах, который продолжился и в понедельник. В результате цена газа превысила 3 тыс. долларов за тысячу кубометров впервые с начала марта.

Снижение евро ниже паритета с долларом сегодня продемонстрировала и Мосбиржа. Американский доллар опередил в цене европейскую валюту в рублях сразу после открытия валютной сессии. При этом валюты демонстрировали разнонаправленное движение к рублю: доллар укреплялся, а евро терял позиции.

Германия готовится к двузначной инфляции

Основной причиной ослабления евро стала реакция рынка на заявления главы Бундесбанка Йоахима Нагеля о том, что осенью текущего года инфляция в Германии может снова стать двузначной, как это было 70 лет назад, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Это повлечет за собой экономический спад в государствах еврозоны в целом.

«Реакция европейского Центробанка на рекордный рост инфляции в еврозоне и нежелание резко повышать ставки, как это делает американская ФРС или (менее активно) Банк Англии, тоже не способствуют укреплению евро. Не исключено, что в ЕЦБ ослабление валюты региона считают не столько угрозой, сколько возможностью сделать европейские товары более конкурентоспособными, тем более, что пока еще не заявил о себе такой важный признак рецессии, как рост безработицы. По этой причине, видимо, ЕЦБ рассматривает риск экономического спада как несколько преувеличенный. В ближайшее время можно ожидать колебаний пары EUR/USD вблизи диапазона 0,99–1,005», — прогнозирует эксперт.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник

Экономист предрек эпоху дорогого доллара и дешевого евро

Фото: Mohamed Abd El Ghany. / Reuters

Наступает эпоха дорогого доллара и дешевого евро, считает экономист, член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев. Своим мнением он поделился с «Лентой.ру».

22 августа курс евро в ходе торгов снижался по отношению к доллару до отметки ниже 1 евро за доллар — на минимуме 0,999 евро.

«Это говорит о том, что инвесторы верят глобально в доллар, в то, что Федеральный резерв США будет повышать ставку, и в то, что ситуация в Штатах будет намного лучше, чем в Евросоюзе. В Евросоюзе очень серьезный негатив: стран много, а валюта одна, я думаю, что кризис, вызванный ростом цен на энергоносители, уберет еще ни одно правительство», — поделился экономист.

Падение евро

По его словам, сейчас существует достаточно серьезный риск того, что некоторые страны, прежде всего Италия, Испания, Португалия вернутся к национальным валютам и зона евро серьезно пошатнется. Нельзя исключать, что таким образом поступят и ключевые страны Евросоюза, отметил Разуваев. Он напомнил, что, баллотируясь на прошлых президентских выборах, Марин Ле Пен говорила о том, что Франция может вернутся к французскому франку.

Вероятность того, что евро будет падать, очень серьезная. Я жду через год, где-нибудь в июле, 0,82-0,84 [евро за доллар, — прим. «Лента»], то есть евро будет намного дешевле доллара — это уровень 2001 года. И я не исключаю, что мы увидим евро по 50 рублей

Поэтому в евро точно не стоит держать свои сбережения, предупредил экономист.

Ниже паритета к доллару впервые за много лет евро падал еще в середине июля, что было обусловлено, помимо прочего, и промедлением европейского Центробанка с ужесточением денежно-кредитной политики в условиях высокой инфляции.

Еще один фактор ослабления европейской валюты — экономические проблемы на фоне энергокризиса при ограничении поставок газа из России. Стоимость топлива остается на очень высоком уровне: 22 августа фьючерсы на TTF преодолели отметку в 3000 долларов за тысячу кубометров.

Источник

Динамика курса Доллара США

Динамика курса доллара США (USD) к рублю, евро, за месяц и 2019 год. График изменений курса валюты доллара США за сегодня и прогноз на завтра

Динамика курса доллара США, за 1 USD

График торгов

Кросс-курсы доллара США на 23 августа 2022 года

Специальные предложения

Повышенная ставка от Банки.ру

Повышенная ставка +0,1% от Банки.ру

Повышенная ставка +1,51% от Банки.ру

Информация о долларе США

Коды и символы

Страны обращения

Американское Самоа, Британская территория в Индийском океане, Британские Виргинские острова, Виргинские Острова (США), Восточный Тимор, Гаити, Гуам, Маршалловы Острова, Микронезия, Палау, Панама, Пуэрто-Рико, США, Северные Марианские острова, Тёркс и Кайкос, Эквадор

Историческая справка

Считается, что для противодействия печатанию фальшивых долларов дизайн необходимо менять не реже одного раза в 7-10 лет. При этом абсолютно все выпущенные банкноты США начиная с 1861 года, когда деньги были впервые эмитированы в бумажном виде, являются на территории Соединенных Штатов законным платежным средством.

Впервые решение о выпуске долларов США было принято конгрессом в 1786 году, а в 1792-м они стали основной расчетной валютой государства. С 1796 года введен принцип биметаллической денежной единицы, то есть чеканились как серебряные, так и золотые монеты. При этом каждый раз в результате изменения соотношения цен на два драгоценных металла либо одни, либо другие монеты исчезали из обращения. До 1857 года на территории США иностранные деньги (прежде всего испанские песо, а позже мексиканские доллары) также служили законным платежным средством.

В 1900 году был принят закон о золотом стандарте. К этому моменту 1 доллар соответствовал 1,50463 грамма чистого золота. В 1933 году он впервые оказался девальвирован на 41% в результате Великой депрессии. Тройская унция золота стала стоить 35 долларов.

В конце Второй мировой войны в результате Бреттон-Вудского соглашения доллар стал единственной денежной единицей, обменивавшейся на золото, при этом курсы остальных мировых валют привязывались к американской. Одновременно в послевоенные годы Соединенные Штаты сделались основным кредитором Европы. Таким образом, доллар США превратился в мировую расчетную валюту и занял свое место в резервах центральных банков.

Однако уже к 1960 году хронический дефицит бюджета США привел к тому, что количество долларов, которыми владели кредиторы по всему миру, превысило размеры золотого запаса. Усложнил ситуацию кризис 1969-70 годов. В результате в 1971-м обмен долларов на золото был окончательно прекращен после соответствующего заявления президента Ричарда Никсона.

В течение 1970-х годов курс доллара снижался. Ситуация усугубилась кризисом 1975-76 годов. В 1976 году в результате международного соглашения была создана новая – Ямайская валютная система, которая окончательно узаконила отказ от золотого обеспечения валют.

Укрепление доллара в 1980-е поставило американских производителей в невыгодное положение относительно других стран. В результате было принято решение о девальвации доллара путем урезания процентных ставок. И к 1991 году удалось фактически вдвое снизить обменный курс по отношению к японской иене, фунту и немецкой марке.

На лето 2011 года доллар США котируется в пределах 1,40-1,46 доллара за евро, 76-78 японских иен за доллар и 1,62-64 доллара за фунт.

Несмотря на конкуренцию с евро, на сегодняшней день валюта Соединенных Штатов занимает ведущее место в резервах центральных банков. Кроме того, она остается основной расчетной валютой между странами в международной торговле, а также является базовой при расчетах через платежные системы по пластиковым картам вне зоны Европейского союза, где преобладает евро.

Доллар США – основная валюта рынка Forex. Через эту валюту проходят сделки и выставляются основные котировки.

Мнения специалистов относительно будущего доллара диаметрально противоположны. С одной стороны, многие считают, что в ближайшее время крах долларовой финансовой системы неизбежен из-за огромного внешнего долга Соединенных Штатов, самого большого в мире. На лето 2011 года он превышает 14,5 трлн долларов.

С другой – стабильность доллара базируется на высоких экономических показателях. Экономика США занимает первое место по валовому внутреннему продукту, опережая Китай, который на второй позиции, почти в два раза. Кроме того, высокому курсу доллара способствует монетарная политика Федеральной резервной системы, а также вера инвесторов, которые сохраняют свои активы в американской валюте и во время кризисов стремятся переводить их в доллары, находя в долговых инструментах США убежище от стихии рыночной экономики.

Материалы по теме: Что нужно знать о долларе США

Источник

Экономист Донец объяснила скачок доллара выше 60 рублей отскоком после чрезмерного роста рубля

» Денежные купюры США.

Курс доллара на Мосбирже поднялся выше 61 рубля

Власти обеспокоены излишним укреплением рубля. И глава Минфина Силуанов в конце июня заявил, что считает возможным пожертвовать часть расходов бюджета в 2022 году на валютные интервенции — покупку валют дружественных стран.

Во вторник доллар на Мосбирже поднимался до 61,38 рубля, евро – до 63 рублей ровно, в предыдущий раз на этих уровнях котировки были 8-10 июня. При этом 29 июня были достигнуты многолетние минимумы по обеим иностранным валютам: доллар опускался до 50,01 рубля — минимума с мая 2015 года, а евро – до 52,7 рубля — минимума с октября 2014 года.

«Все, что мы сейчас видим, — это отскок после чрезмерного укрепления рубля в конце июня, все та же внутримесячная волатильность, связанная с дефицитом инвестиционных потоков и преобладанием торговых потоков», — сказала Донец.

«Рубль продолжает раскачиваться из-за того, что рынок недостаточно сбалансированный – это во-первых. А во-вторых, мы действительно ожидали, что рубль пройдет пики по укреплению летом, то, что он возвращается сейчас к 60 рублям (за доллар – ред.), хорошо показывает, что средний уровень курса, который сейчас нужен для балансирования торгового счета, находится не на 50 рублей за доллар и не под 50 рублей, а выше – ближе к 60 рублям, поэтому мы и видим этот отскок», — пояснила эксперт.

«Если мы говорим о клиентском спросе, факторов ослабления рубля стало побольше: есть прогнозы, которые указывают на ослабление рубля до конца года – вот и возник спрос. Можно посмотреть как на case study на конец мая, когда курс отреагировал на снижение ставок ЦБ – это тоже был спрос клиентский, который приходил благодаря тому, что «капелька перевесила»: торговых потоков не было достаточных, еще не подошел конец месяца, не началась конверсия», — продолжила она.

«Это значит, что далеко выше 60 рублей за доллар мы не уйдем», — подытожила экономист.

Она также полагает, что, возможно, сегодня наблюдается появление инвестиционного спроса, помимо торгового, в том числе это может быть за счет интереса, который подогревается новостным фоном, в частности обсуждением интервенций Минфина. Также может наблюдаться спрос, связанный с выплатой внешнего долга, который тоже в июле будет осуществляться, в том числе компаниями, которые продолжают обслуживать его в валюте, добавила Донец.

ПОКУПКИ МИНФИНОМ

Эксперт посоветовал покупать доллары до начала валютных интервенций

«Мы можем предположить какие-то экзотические сценарии, но мне кажется, что мы увидим эти покупки ближе к сентябрю, и они будут согласованы между Минфином и ЦБ и будут встроены в новый бюджетный механизм. Если они будут встроены в новый бюджетный механизм, никакого противодействия ЦБ не будет. Одно дело – говорить, что я хочу курс на уровне 70 рублей за доллар – таргетировать какой-то уровень курса, а другое дело — осуществлять накопления в альтернативных валютах», — добавила она.

«Мое предположение по времени – это ближе к сентябрю», — прогнозирует она.

Источник

Набиуллина назвала риски попыток достичь «старого курса» рубля

Плавающий курс рубля позволяет адаптировать экономику к изменившимся условиям, попытки вернуть курс национальной валюты к старым значениям делает его искусственным, что грозит девальвацией, заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), передает корреспондент РБК.

«Попытки иметь тот курс, который был при старых условиях, — это ну просто искусственный курс. Либо потом произойдет резкая девальвация, как у нас уже бывало», — сказала она.

Набиуллина добавила, что «многие говорят» о необходимости «управлять курсом», и отметила, что даже российский опыт говорит о номинальности управления курсом при таком сценарии. Она пояснила: «В начале 2000-х годов реальный курс все равно рос. Либо у вас номинальный курс должен расти, либо это уходит в инфляцию. А для бизнеса все-таки важен реальный курс, реальный обменный курс».

Кроме того, при управлении курсом резко снижается независимость и самостоятельность денежно-кредитной политики, продолжила глава Центробанка. «То есть мы привязываемся к валютам чужих стран, напомню, что в этих странах сейчас инфляция на сорокалетнем максимуме. Это просто, еще и скажем так, импорт этой инфляции», — подчеркнула Набиуллина. По ее словам, в случае управляемости курса Россия будет вынуждена синхронизировать денежно-кредитную политику с этими странами.

Глава ЦБ отметила, что проводить политику управляемого курса России не позволяют и имеющиеся для этого механизмы: накопление резервов и валютные ограничения. «Мы не можем копить резервы в твердых валютах, они сразу попадают под арест», — отметила она. Набиуллина указала, что в Банке России не станут для этого «туда-сюда двигать» валютные ограничения.

«Я не думаю, что бизнес от этого будет счастлив, это непредсказуемые условия для бизнеса», — подчеркнула она.

Источник

Что влияет на курс доллара и почему за ним следят во всем мире

Во многих странах ежедневно следят за курсом американской валюты, отслеживают новости от ФРС (“Центробанка” Соединенных Штатов), ругают свою экономику за сильную зависимость от доллара, надеются и одновременно боятся, что это когда-то закончится. Почему так происходит? Попробуем разобраться, что влияет на курс доллара в мире и России, откуда такой интерес к иностранной валюте со стороны других государств.

Почему американская валюта интересует другие страны

Так уж сложилось, что американский доллар сегодня – это мировая резервная валюта. Это означает, что центральные банки других стран приобретают его для пополнения государственных резервов, цена большинства товаров и услуг, которыми государства обмениваются между собой, также выражена в долларах. Такие международные экономические показатели, как ВВП, объемы экспорта и импорта, размер инвестиций и другие, по которым страны сравниваются друг с другом, тоже рассчитывают в американской валюте.

Становление доллара в качестве мировой валюты не произошло случайно. Вот несколько факторов, которые к этому привели:

И сейчас ни одна страна мира не заинтересована в крахе доллара США. Вслед за ним рухнут экономики государств, зависящих от американской валюты, обесценятся золотовалютные резервы и частные накопления. Потому все, начиная от рядового гражданина до высокого чиновника, следят за тем, что происходит с мировой резервной валютой.

Ситуация на мировом валютном рынке уже начала меняться. Но такие глобальные изменения не происходят за один или два года. Нужно время, чтобы появилась и окрепла другая или другие валюты, развивалась торговля в национальных валютах и повышалась доля других стран в мировом ВВП.

Что такое валютный курс и как он устанавливается

Деньги в экономике – это товар, а товар имеет свою цену. Цена валюты – это курс.

Валютный курс – это соотношение между валютами, т. е. сколько денежных единиц одной страны можно купить за одну денежную единицу другой.

Эмитентом доллара США является Федеральная резервная система (ФРС). Она не подчиняется правительству, является независимой, действует, конечно, в интересах своей страны. Но за решениями ФРС следят экономисты и инвесторы всего мира, потому что от них во многом зависит стабильность на мировом рынке.

Доллар – свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается на основе спроса и предложения, на которые оказывают влияние две стороны мирового валютного рынка:

Факторы влияния на курс доллара в мире

На курс американской валюты оказывает влияние множество внутренних и внешних факторов. Наиболее значимые из них мы рассмотрим далее в статье.

Внутренние

Внутренние факторы, влияющие на курс доллара, связаны с экономической и политической жизнью США. Давайте рассмотрим основные из них.

В США, как и в любой другой стране мира, этот показатель служит индикатором развития экономики. Растет – хорошо, падает – плохо.

Обозначается аббревиатурой PPI, не учитывает услуги, включает в расчет стоимость рабочей силы и сырья для производства товаров. Является индикатором инфляции. Влияет на курс аналогично CPI.

Это соотношение экспорта и импорта. Чем выше экспорт, тем благополучнее дела в экономике. Такое соотношение поддерживает доллар.

За этим показателем особенно следили и следят в период пандемии 2020 и 2021 годов. Ежемесячно публикуются данные о количестве поданных заявок на получение пособия по безработице. Чем больше безработных, тем слабее американская валюта.

Внешние

Курс доллара США зависит и от внешних факторов.

Что влияет на курс доллара к рублю

Политика Банка России

Ежедневно, кроме выходных, Банк России устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам, в том числе и к доллару США. Делается это на основе рыночных котировок на валютной бирже, на которые влияют спрос и предложение. Банк России проводит курсовую политику в режиме плавающего курса рубля, т. е. позволяет тому изменяться под воздействием рыночных факторов.

Главная задача регулятора – поддержание финансовой стабильности. Если у курса рубля наблюдается динамика, которая может привести к девальвации, повышенному спросу на иностранную валюту, долларизации депозитов и ухудшению финансовой устойчивости банков и предприятий, то Банк России проводит следующие меры по стабилизации:

Рыночное влияние

Кроме политики ЦБ, курс доллара к рублю меняется под воздействием следующих рыночных факторов:

Почему курс доллара к рублю чаще растет, чем падает

Мы привыкли считать, что доллар всегда растет по отношению к рублю. Это не совсем так. Иногда наблюдается и обратная ситуация. Но следует признать, что периодов ослабления рубля больше, чем укрепления. Разберемся, с чем связан рост американской валюты по отношению к нашему “деревянному”:

С 15 января 2021 г. Банк России возобновил покупку долларов США на бирже на сумму 106,3 млрд рублей для пополнения резервов. Ожидают, что это приведет к очередному ослаблению рубля, который укрепился до 74 руб. Экономисты подсчитали, что ранее от девальвации на каждый рубль правительство получало до 180 млрд руб. дохода.

Заключение

Источник

Рубль не хочет ослабевать. Эксперты назвали, что может уронить курс

1 Время прочтения: 3 минуты

Рубль остается крепким, это связано с приближением налоговых и дивидендных выплат, а также с девалютизацией. В краткосрочной перспективе стабилизировать курс рубля может только покупка валюты Банком России или Министерством финансов, считают аналитики.

Что происходит с рублем

В среду по состоянию на 13:12 мск доллар торгуется по 54,7 рубля, евро — 55,8 рубля, следует из данных Московской биржи. Опрошенные «Коммерсантом» участники рынка отмечают, что факторы, способствующие укреплению рубля, не меняются. В частности, это приближение налоговых и дивидендных выплат, а также девалютизация и санкционные риски. Директор по инвестициям «Локо-Инвест Управление активами» Дмитрий Полевой отмечает, что есть и тактический фактор — небольшой рост цен на нефть.

Появившиеся подробности нового бюджетного правила, по мнению экспертов, большой роли для валютного рынка уже не играют. Министерство финансов РФ предложило модифицировать бюджетное правило в следующих параметрах: ориентироваться при расчете базовых нефтегазовых доходов на цену отсечения в 60 долларов за баррель и зафиксировать объем добычи на уровне 9,5 млн баррелей в сутки, рассказал во вторник источник «Ведомостей». В самом министерстве заявили, что обновленная конструкция бюджетных правил сейчас обсуждается в правительстве, но о конкретных решениях говорить пока преждевременно.

Спасет ли бюджетное правило

Если запустить новое правило прямо сейчас, то при прочих равных курс доллара во втором полугодии мог бы увеличиться на 7–13 рублей до 65–70 рублей за доллар, объясняет Дмитрий Полевой. Но и это лишь при условии неизменности остальных параметров, а при более слабом рубле будет ниже импорт и чуть выше экспорт, что тоже повлияет на рубль, говорит эксперт. Поэтому краткосрочно рублю всерьез мало что угрожает, хотя курс будет оставаться волатильным в рамках «налоговой сезонности».

«Для стабилизации рубля в краткосрочной перспективе фактически может быть реализован только один механизм — участие на рынке ЦБ либо Минфина. Осуществляться это участие в рамках привычных механизмов может либо в форме прямых интервенций с целью таргетирования курса (тактика, применявшаяся до 2014 года), либо в форме нового бюджетного правила», — говорит в комментарии для РИА Новости эксперт «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк.

Эффективность нового бюджетного правила будет зависеть не только от объемов покупок валют дружественных стран, но и от возможности рынка «переварить» такой объем интервенций, ведь речь идет о потенциальном многократном увеличении объемов торгов в китайских юанях, отмечает эксперт.

Сейчас положение российской экономики гораздо более сложное, чем в предыдущие годы, добавляет аналитик. По его словам, укрепление рубля ставит вопрос рентабельности для многих экспортно ориентированных отраслей. И если до этого изменение бюджетного правила сделало бы экономику более рыночной, то «сейчас перезапуск бюджетного правила — один из немногих способов спасти «привыкшие» к слабому рублю отрасли».

«В любом случае, несмотря на то что на курс можно повлиять за счет валютных интервенций, для его полной стабилизации необходимо восстановление импортных потоков. Именно тогда прекратится ситуация, при которой курс за один день меняется на 5–7 процентов то вверх, то вниз», — сообщил «Прайму» Руслан Мустаев, портфельный управляющий УК «Открытие».

Источник

Патрушев спрогнозировал объявление США дефолта

«В результате Вашингтон объявит дефолт, как они это уже сделали, в отношении обязательств перед Россией. Финансовые активы любого государства, номинированные в долларах США и евро, будут попросту украдены», — сказал он (цитата по ТАСС).

Как считает Патрушев, цены на продовольствие и энергоносители по всему миру выросли из-за того, что США и страны ЕС за время пандемии напечатали денег, что привело к инфляции. «Возникающее на этом фоне инфляционное бремя западники цинично перекладывают на развивающиеся страны», — сказал секретарь Совбеза России.

В августе прошлого года в США начал действовать потолок госдолга, приостановленный конгрессом два года назад. В сентябре министр финансов страны Джанет Йеллен отмечала, что конгресс с 1960 года повышал или приостанавливал предел государственного долга около 80 раз, и попросила сделать это снова, чтобы избежать «масштабной экономической катастрофы». Йеллен предупредила, что «где-то в октябре» резервы будут исчерпаны, а Соединенные Штаты впервые не смогут выполнять свои обязательства. Это грозит финансовыми потрясениями, рецессией, потерей рабочих мест. Дефолт скажется на положении США как кредитоспособного заемщика и на гражданах из-за удорожания жизни, писала глава Минфина в колонке для газеты The Wall Street Journal.

После начала военных действий на Украине американский лидер называл скачок цен на продукты и топливо в стране «инфляцией [президента Владимира] Путина» и связывал его с военной операцией, хотя и признавал, что рост начался еще до этого.

Источник

Эксперты спрогнозировали, каким будет курс доллара

Американская валюта стремительно теряет свои позиции как в России, так и в других странах

Максимальный курс доллара был зафиксирован в первой половине марта 2022 года — тогда он стоил 120 рублей. В конце июня цена американской валюты снизилась до 51 рубля, а сейчас он стоит 57,78 рубля. Эксперты считают, что судьба доллара зависит от геополитической ситуации и что есть все предпосылки для его дальнейшего ослабления и перевода международных расчетов на другие валюты, в том числе переводной рубль. Что будет происходить с курсом, разбиралась «Парламентская газета».

Рубль будет укрепляться

В ближайшем будущем рубль продолжит укрепляться, а доллар дешеветь, предсказал «Парламентской газете» глава Комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков. «Все зависит от геополитики. Сейчас геополитика работает против укрепления доллара, и очевидно, что он будет понижаться по отношению к рублю, потому что он просто не востребован», — сказал депутат. Если политическая ситуация поменяется, то и ситуация с курсом может измениться.

«Но доверие к доллару подорвано, и мы видим, что даже Китай начал выходить из долларовых активов, а это сигнал, что он тоже не доверяет американской политике и ищет другие способы размещения своих резервов», — отметил парламентарий.

Курс доллара по отношению к рублю будет снижаться, полагает и первый зампред Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Сергей Рябухин. «В сложившейся финансово-экономической ситуации у нас есть все возможности, чтобы управлять курсом национальной валюты так, чтобы сбалансировать бюджет и чтобы это было выгодно экономике», — сказал он «Парламентской газете». По его словам, ослабление рубля России сейчас невыгодно — нужно выходить на такой курс, который будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса, реального сектора экономики, научных исследований. «Необходимо сделать национальную валюту устойчивой и управляемой в наших национальных интересах», — подчеркнул Рябухин.

Почему бакс теряет авторитет

Спикер Госдумы Вячеслав Володин 26 июля написал в своем Telegram-канале, что процесс дедолларизации во всем мире уже не остановить. Он назвал пять причин, почему доллар теряет свои позиции. Во-первых, Володин напомнил о Бреттон-Вудском соглашении 1944 года. По мнению спикера, выход из него США отвязал доллар от золота. «Американский печатный станок ничем не сдерживается. Отсюда огромный госдолг США и рекордная инфляция имени Байдена», — написал Володин.

Во-вторых, доллар используют как инструмент политической борьбы, вводя ограничения на проведение платежей и воруя золотовалютные резервы. «Все это не добавляет уверенности другим государствам, что их деньги будут в сохранности», — подчеркнул спикер.

По словам Володина, третья причина — в мире происходят геополитические изменения: однополярная модель мира себя изжила. Появился запрос на многополярность и поиск альтернативы доллару. Председатель Госдумы обратил внимание, что все чаще происходят расчеты между странами в национальных валютах.

Четвертой причиной ослабления доллара Володин назвал нежелание Вашингтона признавать собственные ошибки и работать над ними, а пятой — цикличность истории. «Существует закономерность: каждой мировой валюте отведен свой период — примерно 100 лет. Португальский реал сменился испанским. Затем последовательно доминировали нидерландский гульден, французский франк, английский фунт и американский доллар. На смену последнему также придет новое», — считает Вячеслав Володин. Он полагает, что лидировать, скорее всего, будет не евро, а валюты стран с суверенными экономиками.

Старые средства для новых расчетов

Американцы собственными руками подрывают свое влияние, основанное на использовании доллара для международных расчетов, согласился с Володиным Анатолий Аксаков. «Поскольку это происходит, нужно искать замену доллару. Думаю, что надо вспомнить про переводной рубль, который использовался странами Совета экономической взаимопомощи», — предложил депутат. Переводной рубль действовал с января 1964 до 1991 года и стал первым масштабным проектом создания наднациональной денежной единицы. Расчеты в этой валюте шли через Международный банк экономического сотрудничества между СССР, Болгарией, ГДР, Чехословакией, Венгрией, Кубой, Польшей, Румынией, Монголией и Вьетнамом.

«Это была довольно эффективная валюта, которая позволяла активно осуществлять взаиморасчеты. Страны ЕврАзЭС, СНГ и БРИКС могли бы это задействовать. Думаю, скорее всего, процесс пойдет именно по этому пути, поскольку доверие к доллару и евро серьезно подорвано как к валютам стран, пытающихся экономические вопросы решать с помощью политики», — подчеркнул Аксаков.

В 2021 году цена доллара колебалась в пределах 73-75 рублей, а самый низкий курс был 27 октября, когда доллар стоил 69,55 рубля. Среднегодовой курс Центробанка в прошлом году составил 74,05 рубля за доллар США.

С середины февраля 2022 года начался стремительный рост американской валюты, и своего максимума она достигла 11 марта, когда доллар оценили в 120,38 рубля. К началу апреля курс понизился до 83 рублей, а к 30 июня достиг низшей точки за год и стоил 51,16 рубля. Затем доллар начал расти, и многие говорили, что он будет стоить 70-75 рублей, как в прошлом году. Но с 8 июля началось новое падение американской валюты. По курсу Центробанка на 26 июля за один доллар берут 57,78 рубля.

Источник

Курс рубля кардинально изменится из-за нового бюджетного правила

Как следствие всего этого, за два дня рубль потерял более 5% своей стоимости, закрывая неделю выше 58 за доллар при старте в 57,18 и минимумах в 54,5.

Каким мы увидим курс рубля к концу лета, «Российской газете» рассказал специалист департамента стратегических исследований Total Research Николай Вавилов:

— Как представляется, к понедельнику должен быть готов проект нового бюджетного правила. И, скорее всего, оно глобально останется таким же, как раньше, только скупать ЦБ будет не доллары и евро, а юани, рупии и другие более «лояльные» валюты. Возможно, речь пойдет даже о золоте.

До конца лета можно точно ждать закрепления в районе 60 рублей за доллар. После двух последний торговых дней, а также мощных словесных интервенций ЦБ и поручения Владимира Путина по подготовке нового бюджетного правила, это можно считать свершившимся фактом. Однако вполне вероятно, что после того, как доллар пробьет точку в 60 рублей, он пойдет и к 63-64 рублям. Это расклад более реален ближе к концу августа.

Источник

Рубль привязали к золоту: За курсом доллара можно не следить до осени

Российская валюта будет стабильной до 30 июня, после чего возможен новый обвал

Как поясняют эксперты, в пользу российской валюты выступают несколько факторов: экспортеры продолжают продавать практически весь объем валютной выручки, а Банк России и Минфин предприняли меры для баланса спроса и предложения иностранной валюты. Резко сократился импорт, что тоже сыграло в пользу стабилизации курса рубля. Влияние на курс может оказывать относительный прогресс в переговорах между Россией и Украиной, а также рост цен на нефть.

Кроме того, рынок ждет, как будет развиваться ситуация с продажей российского газа за рубли. Пока что европейские страны сообщали, что не знают, как осуществлять такие переводы, а Германия и Франция прямо заявили, что требование является нарушением контрактов и призвали компании не платить за газ в рублях.

Аналитики полагают, что если не произойдет новых геополитических потрясений, курс российской валюты может выйти на уровень 80 рублей за доллар или даже приблизиться к диапазону до начала спецоперации на Украине. А ведь всего несколько дней назад президент США Джо Байден заявил, что курс российского рубля достигнет 200 за доллар.

Хотя россияне с интересом продолжают следить за курсом нацвалюты, смысла в этом гораздо меньше, чем раньше, ведь до 9 сентября граждане не смогут купить валюту или снять валютные вклады в размере более 10 тысяч долларов. Зато продать свои доллары можно только по курсу ЦБ, который снизился. Так что если кто-то успел купить доллары по 100 или 120, остается только посыпать голову пеплом.

В связи с ограничениями на операции в валюте в стране снова ожил «чёрный рынок», телеграмм-каналы и продавцы на «Авито» предлагают обменять деньги по «выгодному курсу», который может значительно отличаться от официального. Но, как предупредила директор Центра правовой помощи гражданам в цифровой среде Людмила Куровская, чаще всего такие объявления размещают мошенники.

«Такие операции крайне небезопасны. Например, можно получить фальшивые купюры, недополучить какую-то часть средств или стать жертвой ограбления», — сказала она.

Кроме того, любая валютно-обменная операция считается банковской и осуществлять её могут только кредитные организации с лицензией. Согласно Кодексу об административных правонарушениях, штраф для граждан и индивидуальных предпринимателей за незаконные валютные операции может составить от 75% до 100% суммы обмена. Для продавцов «серый обмен» может и вовсе обернуться уголовной ответственностью по статье УК РФ о «Незаконной банковской деятельности».

Впрочем, нельзя сказать, что курс доллара для россиян совсем не имеет значения. Всё же импорт пока что осуществляется преимущественно за доллары и евро, другое дело, что сам объем импорта значительно сократился и многие западные компании отказались поставлять свои товары в Россию. Тем не менее, международная торговля продолжается, и укрепление курса рубля дает надежду на то, что рост цен на импортные товары замедлится.

И всё же, как рассказал «Свободной прессе» ведущий аналитик «Золотого монетного дома» Дмитрий Голубовский, пристально следить за курсом доллара до лета не имеет значения. Все потому, что Банк России фактически привязал его к золотому стандарту. Зато осенью нас может ждать новый обвал и вообще тектонические сдвиги во всей валютной системе.

— Сейчас внимательно следить за курсом валют нет никакого смысла, так как Центральный банк на прошлой неделе установил фиксированный курс рубля к золоту до 30 июня в размере 5000 рублей за грамм. За столько регулятор покупает золото у физических и юридических лиц. На эту новость у нас почему-то мало кто обратил внимание, а если бы обратил, мог бы заработать 10% или больше на укреплении рубля.

У нас фактически введён золотой стандарт, хотя он и не объявлен официально. Поэтому курс рубля к доллару колеблется в небольшом диапазоне, связанном со спросом и предложением валюты. Но в целом курс рубля к доллару будет отражать курс доллара к золоту, вот и всё. Сейчас курс рубля к доллару через золотой паритет — это 83−84 за доллар.

Берёте тройскую унцию золота, переводите в граммы, умножаете на пять тысяч и получаете курс доллара в моменте. При этом у нас доллар недооценен по отношению к другим валютам, например, юаню или швейцарскому франку, потому что на покупку этих валют комиссии нет. Юанем можно торговать, ликвидность есть, хотя это будет подороже, чем на внешнем рынке.

Но в целом у нас валютного рынка для спекуляций больше не существует. Курс рубля фиксирован в твердой валюте — в золоте. А дневные колебания валюты будут затухать. Поэтому вскоре мы получим картину пары доллар/рубль похожую на перевернутую картину золото/доллар. То есть если золото будет расти, рубль к доллару будет укрепляться. Если золото будет падать, будет падать и рубль к доллару.

«СП»: — Раз рубль теперь зафиксирован, значит ли это, что стоимость импорта начнет снижаться?

— В цены на импорт заложена также стоимость финансовой логистики, а она может дорожать. Это зависит от того, как ритейлеры решают свои проблемы с проведением платежей. Но в целом цены на импорт должны начать падать с выгоранием спроса. Например, по электронике и бытовой технике все, у кого был отложенный спрос и была такая возможность, уже закупились всем, чем можно. Поэтому когда нынешние запасы подойдут к концу нас временно ждут пустые магазины.

Мне кажется, что в мае у нас начнут падать цены и начнется дефляция. Может даже возникнуть парадоксальная ситуация, когда рубль снова начнет падать, а цены не будут расти. Потому что будет выстраиваться новый паритет покупательной способности.

«СП»: — Если стоимость золота зафиксирована до 30 июня, то что будет потом?

— После лета курс отпустят и курс рубля будет падать дальше. Это естественно, потому что паритет покупательной способности никто не отменял. Если в США инфляция в районе 10%, а в России — около 40%, вы не сможете долго удерживать курс рубля привязанным.

Думаю, мы уперлись в дно при нынешней цене золота — это район 83 рубля за доллар. Вокруг него он будет колебаться до лета, после чего начнет снова снижаться. Ну а осенью возникнет последняя валютная паника, после которой закончится многолетний тренд падения рубля.

«СП»: — В каком смысле?

— Осенью, когда будет пик валютной паники, курс рубля может «сходить» и на 150 за доллар, но это будет исторический максимум. После этого начнется очень долгий период укрепления рубля, который может длиться лет 10 и привести нас в район 50 за доллар.

Этот прогноз курса доллара основан на моем понимании экономической теории и текущей ситуации. Сейчас мы переживаем экстремальный шок, и Россия его переживет. Но, помимо этого, на наших глазах разваливается глобальная валютная система. С 2023—2024 года доллар в мире начнет стремительно дешеветь. Зато будут расти другие валюты — китайский юань, индийская рупия, даже у турецкой лиры есть неплохие перспективы. Мир будет очень сильно меняться.

Сейчас это звучит, как некое фэнтези, но это очень вероятный сценарий. Если не верите, посмотрите на судьбу того же британского фунта, который был резервной валютой, а потом этот статус утратил. Можно посмотреть и на динамику голландского гульдена в XVII-XVIII веках, с которым произошла такая же история. Он потерял 80% покупательной способности после схлопывания пузыря на Амстердамской бирже.

Если смотреть в исторической перспективе, после упадка голландского владычества поднялась Британская империя, после развала Британской империи поднялись США. Сейчас будет рушиться Американская империя и подниматься Китайская. Это большие циклы в мировой экономике.

Россия просто оказалась на передовой этой глобальной перестройки. Зачем мы первыми в нее влезли — это уже вопрос к политикам. Подытоживая сугубо мое мнение, доллар еще какое-то время будет расти, но это станет последним шансом от него избавиться в районе осени. Сейчас он перестанет падать и зафиксируется на нынешних позициях. Во всяком случае, ниже 80 я его точно не вижу.

Источник

Возвращение к 55 рублям? Аналитики предположили, что случится с долларом дальше

1 Время прочтения: 3 минуты

После резкого роста курс доллара стабилизировался на уровне 61 рубля, однако аналитики сомневаются, что такой показатель сохранится долго. Ряд экспертов предполагают, что доллар вернется к уровню 55 рублей в преддверии выплаты квартальных налогов и дивидендов.

В понедельник по состоянию на 15:30 мск доллар держался на уровне 60,8 рубля, евро — 61 рубля, следует из данных Московской биржи.

Что происходит с курсом

Укрепление рубля стало причиной для падения курсовой прибыли большинства российских экспортеров, напомнил старший аналитик ИК «Русс-Инвест» Роман Блинов «Прайму». Это, в свою очередь, всколыхнуло проблему наполнения российского бюджета, который в целом сейчас чувствует себя хорошо. Но в Минфине заявили о необходимости водворения курса нацвалюты в коридор 70–80 рублей за доллар.

«Основными факторами, которые выбили почву из-под ног у рубля, стали вербальные интервенции на тему бюджетного правила и валютных вливаний со стороны российского Минфина, который крайне активно печется о существовании российских экспортеров», — рассказал Блинов.

Вторым фактором давления на рубль стали спекуляции на тему стоимости сырья. Сложившиеся геополитические условия, объясняет эксперт, говорят о рисках реального введения полного нефтяного эмбарго со стороны коллективного Запада, а это крайне существенный риск для экспортеров из России и российского сырья, поставляемого на товарно-сырьевой рынок.

«Ни один чиновник в стране не был готов к такому укреплению российского рубля, и в текущих условиях создается впечатление, что у них и не было никогда в приоритете создания таких условий в российской экономике, когда курс национальной валюты имеет место для реального укрепления и роста. Причем не только роста самой валюты, но и, главное, экономики», — заявил аналитик и добавил, что текущий геополитический кризис обнажил старые проблемы, с которыми борются «любыми способами».

Временная стабилизация

Сейчас курс доллара стабилизировался примерно на уровне 61 рубля после волатильной прошлой недели, отметило Reuters. Агентство подчеркнуло, что в данный момент рубль — лучшая в мире валюта по укреплению с начала года. Этому способствовали валютные ограничения, которые действуют в России с февраля, а также высокие цены на нефть и газ и сильное снижение импорта, который формирует спрос на валюту.

Вероятно, рубль проигнорирует существующие негативные факторы и продолжит понемногу расти, процитировал Reuters записку брокерской компании «Алор Брокер». Национальная валюта может вернуться к уровню 55 рублей за доллар в преддверии периода квартальной выплаты налогов и дивидендов, считает директор по инвестициям компании «Локо-инвест» Дмитрий Полевой.

На курс рубля могло бы сильно повлиять значительное восстановление импорта и падение экспорта, что вряд ли произойдет в июле, отмечают аналитики. С учетом высоких сырьевых цен, фактора налогового периода и конвертации валюты для выплаты дивидендов во второй половине июля рубль может умеренно укрепиться, курс доллара может опуститься ниже 60 рублей, считают эксперты BCS Express.

Ближайшей целью снижения для пары доллар/рубль может стать отметка 59 рублей, указывал главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. По его словам, пока американская валюта повторяет сценарий мая — июня, когда, после прохождения майского пика налоговых выплат, доллар резко вырос, после чего перешел к снижению и в ходе июня обновил многолетние минимумы.

Источник

Девальвация неизбежна. Россиянам рассказали, когда доллар взлетит до 100 рублей

На фоне провальных переговоров России и НАТО курс доллара на валютном рынке 13 января превысил отметку в 76 рублей, евро стал дороже 87 рублей. На следующий день рубль слегка отыграл падение. Эксперт Академии управления финансами и инвестициями Алексей Кричевский в беседе с «Секретом» отметил, что последнее падение вызвано кратковременной паникой, в ближайшее время отечественная валюта опять окрепнет. Но весной рубль всё равно ждёт девальвация, как в 2014-м.

Переговоры о гарантиях безопасности в Европе, которых Россия потребовала от США и НАТО, прошли в январе в Женеве. В Кремле встречу сторон посчитали неудачной, так как Запад решил не отказываться от дальнейшего расширения альянса на восток.

Как заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков, Вашингтон и Брюссель «ни под каким видом, ни по каким причинам» не соглашаются на юридически обязывающие гарантии неразмещения своих боевых систем в непосредственной близости от границ России. Дальнейшие переговоры по этой теме он счёл бессмысленными.

На фоне заявлений Рябкова курс рубля на валютном рынке 13 января вырос на полтора рубля, достигнув 76,25 рубля. Евро же подорожал на 2 рубля, до 87,32 рубля. На следующий день рубль слегка отыграл падение: доллар возвращался к 75,72 рубля, а евро — к 86,68 рубля. Как отметил Алексей Кричевский, распродажа была вызвана паникой.

«Такой всплеск активности в продажах вызван просто эмоциями и неаккуратными комментариями Рябкова, фундаментально на рынке ничего глобально страшного не произошло. О том, что переговоры России и Запада будут сложными, знали и раньше. Тот пакет санкций против РФ, который сейчас готовят США, пока что чисто теоретический, хотя бы потому, что для его активации нужно вторжение российской армии на Украину. А произойдёт ли это и в каком виде, сказать не может никто», — пояснил экономист.

По его прогнозу, в течение следующих нескольких дней ожидается укрепление рубля. Вероятнее всего, курс доллара закрепится в диапазоне 74–76 рублей. Момент укрепления рубля можно использовать для постепенных закупок доллара и евро — в любом случае отечественную валюту ждёт очередная крупная девальвация, считает Кричевский.

Ранее кандидат экономических наук Михаил Беляев объяснил, почему российский рубль может стать более стабильной и надёжной валютой, чем доллар США. По его мнению, экономика России активно развивается, хотя на бытовом уровне это пока может быть незаметно. Зато американская валюта может ослабнуть из-за проблем, которые накопились у страны.

Источник

Каким будет курс доллара в 2022 году: упадет до ₽66 или взлетит до ₽80

В начале прошлого месяца рубль укрепился — однако затем начал терять позиции, почти достигнув уровня ₽76 за доллар 26 ноября. Это происходило на фоне обострения геополитической ситуации, а также появления нового штамма коронавируса «омикрон», обрушившего цены на нефть.

Что будет с курсом доллара в следующем году? Мы опросили экспертов валютного рынка, чтобы выяснить, чего ждать от пары доллар-рубль в 2022-м.

Что окажет наибольшее влияние на курс доллара

Монетарная политика развитых стран станет одним из важных факторов влияния на российскую валюту. В ноябре Федрезерв США сохранил процентную ставку на уровне 0–0,25% годовых и объявил о сворачивании антикризисной программы выкупа активов. Ожидается, что в 2022 году центробанки перейдут к дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики. Это может спровоцировать отток капитала с развивающихся рынков и оказать давление на рубль.

Эксперты предсказывают еще один подъем ставки до конца года вследствие высокой инфляции в стране. Рост ставки до 8,5% допустила и глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Последнее заседание по ставке в 2021 году состоится 17 декабря.

Если ставка ЦБ достигнет 8,5%, это может сделать привлекательным российский долговой рынок. Если же инфляция, как предполагает ЦБ, начнет замедляться, то это лишь усилит реальную доходность российской валюты. В ожидании снижения ставки регулятора нерезиденты будут открывать позиции в ОФЗ, что параллельно будет способствовать снижению курса доллара к рублю, уверен ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Андрей Кочетков

По мнению начальника дилингового центра Металлинвестбанка Сергея Романчука, в течение 2022 года станет ясно, что перспектива снижения инфляции будет явной, а ставка задрана слишком высоко и далека от долгосрочных значений. Это может способствовать быстрому укреплению рубля, считает эксперт.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что, скорее всего, уже к концу 2022 года удастся вернуть инфляцию к цели в 4%. Романчук указывает, что это означает понижение ставки на несколько процентов — но до тех пор ставка останется высокой и будет привлекать инвесторов в рубль. Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Григорий Жирнов также ожидает заметного снижения инфляции в 2022 году (ближе к 4,5%) и снижения ставки в третьем-четвертом кварталах. Это, вероятно, приведет к увеличению спроса нерезидентов на ОФЗ и снижению курса доллара к рублю, как это было в 2019 году, резюмировал эксперт.

Власти России в 2022 году также планируют инвестировать деньги из Фонда национального благосостояния. Предполагается, что в ближайшие три года можно будет потратить до ₽2,5 трлн из ФНБ. По словам министра финансов Антона Силуанова, такого объема инвестирования средств ФНБ не было в современной истории.

По мнению главного экономиста Bank of America Securities по России и СНГ Владимира Осаковского, трата средств ФНБ — важный фактор для рубля, потому что он напрямую начнет сокращать ежедневные покупки валюты ЦБ и Минфином. Само по себе это может оказать довольно существенную поддержку рублю — однако неясно насколько, так как неизвестно, сколько именно денег будет тратиться, заключил эксперт.

Пандемия — важный фактор, но новые штаммы не так опасны, как кажутся

Фактор, от которого зависит монетарная политика, — пандемия. Если ситуация с ней будет развиваться негативно, то это может спровоцировать всплеск инфляции и слабый экономический рост, считает управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking Егор Сусин.

То, насколько быстро удастся перейти к нормальному функционированию экономики, восстановлению полноценного авиасообщения и цепочек поставок товаров — ключевые вопросы, определяющие желание инвестировать в рисковые активы, к которым относится рубль. Новые волны коронавируса способны негативно сказаться на настроениях рынков и взвинтить курс доллара.

В то же время риски новых штаммов с каждым разом воспринимаются рынками все более спокойно. Существующие технологии создания вакцин позволяют относительно оперативно реагировать на новые угрозы, поэтому проблема пандемии будет постепенно отходить на второй план, считает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.

Курс доллара почти не зависит от цен на нефть, но цены на газ могут помочь рублю укрепиться

По оценкам Григория Жирнова, через покупки/продажи валюты Минфин «стерилизует» около 2/3 дополнительных доходов от экспорта нефти. При этом сохранение цен на газ на повышенном уровне может привести к притоку дополнительной валютной выручки через счет текущих операций и оказать более заметное влияние на российскую валюту, считает он.

«Мы можем констатировать, что рубль практически отвязался от нефти и больше зависит от вторичных эффектов — например, от цен на газ, которые бюджетным правилом напрямую не покрываются в той мере, как покрываются нефтяные доходы, и могут оказывать большое влияние на баланс спроса и предложения на валюту», — считает эксперт.

Эксперты допускают снижение курса доллара ниже ₽66. Но геополитика и пандемия способны обвалить рубль

Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «Базовый прогноз на 2022 год по рублю — в среднем ₽73–74 за доллар. Не вижу большого негатива для рубля, потому что мы уже находимся в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Широкий диапазон, в котором мы находимся (₽70–80 за доллар), сохранится даже при негативном развитии событий. При этом у рубля есть факторы поддержки: у населения, компаний и государства сильно выросли валютные сбережения — поэтому в случае негативных процессов мы можем увидеть возврат этой валюты на рынок, то есть сработает стабилизирующий эффект».

Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «В базовом сценарии — ₽70 за доллар. Самый плохой сценарий — если «омикрон» запустит пандемию заново, то возможен выход в доллар по всему миру и жесткий обвал фондового рынка. Но думаю, все это будет смягчено в силу опыта 2020-го, когда реакция была слишком велика. Даже в такой ситуации максимум — ₽80 за доллар, вряд ли пики обвала рубля, которые мы видели в 2020-м, удастся преодолеть.

Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвеста»: «Полагаем, что рубль останется в пределах ₽70–75 за доллар, но рассчитываем, что он вернется ближе к нижней границе этого диапазона. Влияние нефти срезается бюджетным правилом, а вот со стороны газа позитивное влияние будет ощущаться, что хорошо для рубля. Резкий обвал сырьевых цен, растущие шансы на возврат жестких ограничений из-за вируса и выход инвесторов из активов развивающихся рынков, геополитика — все это способно сохранить негативное влияние на рубль. Но пока все это не выглядит как базовый сценарий».

Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America Securities по России и СНГ: «Сохраняем таргет на уровне ₽68 за доллар на конец 2022 года. Мы ждем роста нефти на фоне восстановительных процессов в экономике. Риски для российской валюты — глобальная инфляция и повышение ставок мировым ЦБ. Однако рынки уже заложили в цены какую-то часть ужесточения денежно-кредитной политики в других странах».

Григорий Жирнов, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»: «Наш прогноз на конец 2022 года остается на уровне ₽70 за доллар, однако и более крепкие уровни достижимы, особенно если цены на газ останутся на высоком уровне. Волатильность при этом может сохраниться — если «омикрон» приведет к ужесточению ограничений в мире, то рубль окажется под давлением вместе с другими валютами развивающихся стран».

Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал»: «С большой вероятностью курс рубля в 2022 году будет в диапазоне ₽70–75 за доллар. Учитывая сильные макропоказатели России, при благоприятных условиях на сырьевых рынках курс может уйти ниже. Фундаментально рублевые активы — одни из самых привлекательных среди как большинства развивающихся рынков, так и развитых. В случае обострения геополитических рисков и возвращения санкционной риторики не исключаем краткосрочных периодов с более высокими значениями».

Андрей Кочетков, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»: «В 2022 году ждем преимущественно укрепления рубля. Одними из главных факторов станут политика ЦБ РФ и динамика инфляции. Диапазон на предстоящий год может быть в пользу российской валюты от ₽66 до ₽76 за доллар. В случае совпадения сразу нескольких негативных факторов, включая геополитические события и коронавирусные сюрпризы, курс рубля может ослабнуть до ₽80 за доллар. Однако вероятность подобного сценария в следующем году можно считать достаточно низкой».

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник

Аналитик связал рост курса доллара с увеличением спроса на валюту

На среднесрочном горизонте рубль может начать терять силу в трех случаях: падение цен на нефть (сейчас этого не происходит), увеличение спроса на валюту со стороны импортеров и населения (уже есть признаки начала восстановления) и регулирование курса со стороны монетарных органов (идет обсуждение со стороны Банка России и Минфина новых интервенций на валютном рынке). Об этом рассказал «Известиям» аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин во вторник, 5 июля.

«Доллар растет на ожиданиях решения относительно бюджетного правила и валютных интервенций на внутреннем рынке», — полагает он.

Ранее в этот же день в ходе торгов на Мосбирже курс доллара превысил отметку в 58 рублей впервые с 14 июня. Курс евро составил 59 рублей впервые с 20 июня. Ослабление курса рубля к доллару и евро началось накануне, когда в начале торгов евро подорожал до 58 рублей впервые с 21 июня.

Потавин отметил, что по итогам прошедшей недели курс доллара к рублю поднялся на 2,6% — это первое недельное ослабление рубля после четырех недель непрерывного укрепления. Валютная пара USD/RUB завершила неделю у отметки 54,8 рубля, что стало самым высоким закрытием за последние 10 дней.

«Возможно, рубль нащупал те уровни, с которых возможно его краткосрочное ослабление», — предположил аналитик.

«Возможно, эти события имеют какую-то связь, хотя большого влияния это смягчение Capital Control на наш валютный рынок не должно оказать, поскольку касается только физлиц. Но, как видим, в начале этой недели рост курсов доллара и евро продолжается», — добавил он.

Потавин допустил, что волны локального роста стоимости доллара и евро в условиях летнего затишья могут создавать спекулянты. Продажа валюты за рубли в расчете на то, что курс будет ниже, — эта тема была интересна до конца июня. Поскольку сейчас валютный курс развернулся, трейдерам надо откупить ранее проданную валюту и даже открыть новые позиции в ней в расчете быстро заработать на локальном ослаблении рубля, отметил он.

«Чтобы понять, как далеко зайдет ослабление рубля, надо посмотреть, как будет вести себя доллар возле отметки в 60 рублей. Это +20% от минимума месяца. Именно на такую величину в конце мая аналогичным образом рубль быстро ослаб, но потом так же быстро вновь укрепился. Похоже, что рубеж в 50 рублей за доллар теперь станет ориентиром минимума по доллару для бизнеса и населения», — заключил специалист.

В «Финам» предполагают, что доллар в III квартале 2022 года будет торговаться в диапазоне 50–68 рублей, в то время как евро будет в районе 50–70 рублей. Ближе к концу года валютные курсы будут выше текущих уровней и, возможно, курс американской нацвалюты поднимется в район 65–80 рублей — примерно до таких же уровней восстановится и курс евро.

Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков отметил, что за рост доллара и евро от достигнутых ранее на неделе минимумов составил порядка 10%, а 5 июля курс доллара уже превысил 60 рублей. Прогноз по доллару и евро: 60–70 рублей в обозримом будущем, подчеркнул он.

Коммуникации со стороны правительства говорят о том, что уровень доллара в 50 рублей и ниже — это однозначно чрезмерное укрепление российской нацвалюты, подрывающее конкурентоспособность отечественной экономики, и с ним надо бороться, сказал он.

Один из вариантов — валютные интервенции в валютах дружественных стран, которые будут влиять и на доллар с евро через кросс-курсы, добавил Исаков.

«Полагаем, что крупные импортеры «услышали» этот сигнал и решили запастись валютой, не дожидаясь фактических действий. Возврат валютных котировок к более привычным уровням может оказать поддержку финансовым результатам экспортеров», — заключил он.

16 июня первый вице-премьер Андрей Белоусов отметил серьезное укрепление рубля и назвал его слишком крепким. Он также назвал оптимальным курс 70–80 рублей за доллар.

В тот день в ЦБ заявили об отсутствии необходимости специально ослаблять рубль, подчеркнув, что его курс «должен оставаться плавающим». Позицией регулятора является таргетинг инфляции, но не курса, добавили там.

Источник

Аналитик Зварич рассказал о сроках изменения курса рубля

В ближайшее время курс рубля может начать новое движение в сторону укрепления или ослабления. Направление движения российской валюты будет продемонстрировано определенными ценовыми показателями — такое мнение 12 августа высказал главный аналитик финансового супермаркета «Банки.ру» Богдан Зварич.

Он указал, что в данный момент стабильность курса рубля в коридоре 60–60,7 рублей за доллар свидетельствует о временном балансе спроса и предложения, который в перспективе сменится направленным движением. Признаком начала данной тенденции станет выход из сложившегося диапазона, а достижение нижней или верхней его границы будет свидетельствовать о направлении движения.

В случае движения курса рубля выше значения 60,7 рубля за доллар стоит ожидать движения к отметке 62–64 рубля, которая будет сдерживаться увеличением предложения иностранной валюты.

В случае же обратной динамики стоит ожидать возвращения к июньским минимумам чуть ниже 55 рублей, объяснил эксперт.

«Такому развитию событий благоволит и фундаментальная составляющая — в ближайшее время экспортеры начнут подготовку к налоговым выплатам, пик которых приходится на 25 августа. Это приведет к росту предложения иностранной валюты на рынке и поддержит рубль», — поделился Зварич в беседе с агентством «Прайм».

«Это в среднесрочной перспективе будет способствовать ослаблению рубля, в результате чего уход пары доллар/рубль в район 55 рублей может восприниматься участниками торгов как возможность купить доллар по более привлекательным ценам», — подытожил Зварич.

10 августа аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев рассказал, чем полезен для российской экономики стабильный рубль. Он обратил внимание на то, что подобное положение дел означает большую предсказуемость во внешней торговле, что должно способствовать улучшению ее динамики. Также более стабильная нацвалюта позволяет уменьшить оценку рисков, связанных с финансовыми рынками, в том числе с оценкой валютных активов.

Источник

Рецессия и доллар по 100 рублей: какова новая российская экономическая реальность

В 2022 году российская экономика будет привыкать жить в новых реалиях. После пандемии основным риском для нее, на который неоднократно указывал ЦБ, был рост цен. Центробанк за 2021 год повысил ставку в два раза, до 8,5%, пытаясь стимулировать население не тратить, а сберегать и тем самым вернуть инфляцию к цели в 4%. Но начало «спецоперации на Украине»* кардинально изменило повестку Центробанка.

Развитые страны — США, Британия, Евросоюз, Япония — ввели самые жесткие санкции, которые когда-либо вводились против России. Они коснулись крупнейших российских банков, части импорта и экспорта и даже международных резервов Центробанка. Последняя мера существенно ограничила его возможность удерживать курс рубля от падения. Сегодня утром Центробанк объявил о повышении ставки сразу на 10,5 п. п., до 20%, а министерство финансов обязало экспортеров продавать 80% своих доходов в валюте. Кроме того, Центробанк запретил российским брокерам продавать ценные бумаги иностранных инвесторов, чтобы снизить ущерб от обвала.

Насколько рухнет экономика

ВВП во II квартале может упасть на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, подсчитали аналитики J. P. Morgan. Большинство опрошенных Forbes экономистов сходятся во мнении, что экономика перейдет в рецессию и в годовом выражении.

Вероятность рецессии очень сильно выросла, экономика может упасть от процентов до двузначных величин, говорит директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой. После повышения ставки население перейдет к тотальному сбережению накоплений. Поэтому маржа компаний будет сокращаться, им придется жертвовать прибылями, чтобы поддерживать спрос. Краткосрочно просто сработают эффекты «остановки» из-за стресса у банков и логистических ограничений у тех, кто зависит от импорта либо несырьевого экспорта.

Рецессия может начаться во II квартале, согласен главный экономист ПФ «Капитал», в прошлом советник министра экономического развития Евгений Надоршин. По его оценке, падение ВВП по итогам года может составить 2–3%. «В первом квартале всплеск паники у населения немного притормозит падение экономического роста — люди будут судорожно бегать по рынку, пытаясь «пристроить» накопления», — говорит эксперт.

Годовое падение будет достаточно сильным, и проблема даже не в высоких ставках, говорит директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики «Сколково-РЭШ» Олег Шибанов. Многие товары будут просто недоступны, как во время карантина из-за пандемии COVID-19. Именно поэтому деловая активность будет ограничена.

Насколько вырастут цены

Цены на продовольствия в ближайший месяц вырастут очень существенно, потому что производители постараются переложить издержки в цены, прогнозирует Шибанов. Еще выше инфляция будет в сегменте электроники и бытовой техники, продолжает он. «Глядя на падающий курс, россияне сметут все с полок, и из-за резкого роста спроса цены вырастут еще сильнее», — прогнозирует Шибанов.

Цены в ближайшее время будут сильно расти, но сложно прогнозировать, насколько именно, так как условия, в которых оказалась российская экономика, беспрецедентные, говорит Полевой. Наибольшее влияние на рост цен, по его словам, окажет обесценение рубля. Кроме того, из-за неопределенности компании будут стараться либо сразу повысить цены, либо придерживать товары, чтобы продать их дороже позже. Возможно регуляторы вроде ФАС будут давить на компании, чтобы не допустить роста цен, однако сдержать инфляцию все равно не удастся. Такой прецедент уже был: 25 февраля ФАС сообщила, что проверит продавца бытовой техники и электроники DNS из-за анонса сети о росте цен на 30%. После чего магазин пообещал снизить стоимость товаров.

Поставщики не готовы брать на себя риски валютного рынка и будут закладывать их в цены, предупреждает Надоршин. «Импорт будет неизбежно дорожать. Некоторые продавцы будут и вовсе отказываться от российского рынка, например, из-за опасений введения санкций в отношении контрагентов, что также приведёт к удорожанию товаров», — говорит он.

В результате это продолжит подстегивать инфляцию большую часть 2022 года — вероятнее всего, она достигнет двухзначных значений (около 10%) уже в ближайшее время и будет оставаться такой некоторое время, уточняет эксперт. По данным Минэка на 18 февраля, годовая инфляция составила 8,8%.

Доллар выше 100 рублей

Санкции подорвали механизм валютных интервенций ЦБ, весьма вероятно курс будет колебаться в коридоре 90-100 рублей за доллар, говорит Надоршин.

Кредиты станут недоступны

Повышение ключевой ставки до 20% сделает кредиты недоступными для широких масс, говорит макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. В ближайшие кварталы спрос на кредиты будет очень низкий, соглашается Софья Донец из «Ренессанс Капитала». Риски невыплат из-за неопределенности по доходам выросли. Ни о каком росте кредитной активности речи нет, если только она не будет поддерживаться государством в определенных секторах, говорит экономист.

Спрос на кредиты будет падать не только из-за высоких ставок, говорит Полевой. Есть и неценовые условия кредитования — кредитный скоринг, оценка качества заемщика. Сейчас банк не может оценить кредитное качество, поэтому любые кредиты будут тормозиться, за исключением кредитов стратегически важным компаниям, говорит Полевой. С учетом надбавок за кредитные риски ни один заемщик не возьмет кредит. Надежда на запасы прибыли, которые компании генерировали в том году.

Меры поддержки

Правительство разрабатывает дополнительный пакет мер поддержки экономики, рассказал 28 февраля премьер-министр Михаил Мишустин. Как рассказал Forbes федеральный чиновник, документ будет представлен уже 1 марта.

Но какие-то меры по отраслям экономики уже были названы: например, субсидирование аграриев в 1 млрд рублей, для Минцифры — ускорение подготовки третьего пакета мер поддержки IT-отрасли и IT-специалистов, для Ростуризма, как писал РБК, — создание в регионах «легковозводимых объектов» для туристов.

Наиболее пострадавшими окажутся авиация, трансграничные торговля и туризм, а также высокотехнологичное производство, перечисляет Надоршин. «Главное, чтобы правительство не «накачивало» компании дешевыми деньгами, гораздо лучше создать условия для форсированной разработки и внедрения новых технологий взамен тех, к которым потерян доступ, — это гораздо больше, чем деньги», — добавляет он.

Для поддержания населения правительство может ввести какие-то инструменты реструктуризации кредитов, а также субсидировать кредиты по плавающей процентной ставке, говорит Софья Донец из «Ренессанс Капитала». Бизнесу могут предоставить дополнительную ликвидность, добавила она.

Инвестиции сократятся

Полное отсутствие инвестиционной активности будет тем фактором, из-за которого начнется рецессия, говорит Софья Донец из «Ренессанс Капитала». Частному бизнесу придется отказаться от всех инвестиций из-за неопределенности, соглашается Полевой: единственная опора экономики — продажа экспортного сырья. По его словам, правительство может направить доходы от этой отрасли на инвестиционные проекты, госкомпании также могут поддержать инвестиции в основной капитал, однако большого эффекта для экономики от этого не будет.

Зарубежные инвестиции также сократятся. После того как ЦБ вынужденно заморозил деньги западных клиентов российских брокеров в ответ на санкции, иностранные инвесторы вряд ли вернутся на российский фондовый рынок, говорит экономист из крупного банка, попросивший об анонимности. Это коснется и прямых инвестиций — по сути, Россия лишится части капитала на рынке, отмечает он. «Вероятно, российские власти будут искать инвестиционные потоки внутри экономики, а также переориентируют её на азиатские рынки. Однако это долгий процесс», — говорит экономист.

Прямые иностранные инвесторы будут стараться максимально вывести то, что удалось заработать здесь, либо попытаются защитится от возможной национализации, соглашается Полевой. Но, по его мнению, рассчитывать на азиатских инвесторов не стоит. Для азиатского бизнеса существует риск вторичных санкций за работу с российскими компаниями, поясняет он. «Любой крупный бизнес во всем мире теперь будет решать, что ему выгоднее: лишиться бизнеса в развитых странах, либо помогать реализовывать бизнес в России. Чаще выбор будет не в пользу России», — говорит экономист.

*Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 53 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Источник

Россия на пороге дефляции: почему дешевый доллар для нас хуже, чем слабый рубль

Почему дешевеет доллар?

Потому что в России внезапно сложилась ситуация, когда долларов много, а девать их некуда.

Кроме того, доллар использовался населением для:

— туризма — с этим сейчас проблема, в большую часть стран не улететь;

— спекуляций и накопления средств — на фоне пикирующей вниз валюты широким массам это все меньше и меньше интересно;

— наконец — на него покупались импортные товары для розничной торговли: телефоны, косметика и прочее. Эта продукция продолжает закупаться и сейчас, но доля этих расходов относительно невысока и особо на глобальный спрос не влияет.

«Кто хотел купить валюту, те ее уже купили, новых покупателей нет. В прошлый раз понижение ставки рефинансирования совпало с ростом курса еще и потому, что было много игроков, которым надо было срочно выкупить доллар, чтобы закрыть свои «короткие»                          Короткие позиции или шорты – купленные в долг трейдерами акции, облигации или валюта для получения «быстрой» прибыли.                          позиции. Сейчас всего этого нет», — резюмирует Григорий Вахитов.

Десятилетиями крупным покупателем валюты также выступал ЦБ РФ — так он формировал золото-валютные резервы страны. Те самые, которые были арестованы американцами в самом начале спецоперации. И проблема в том, что, если даже ЦБ сейчас захочет купить, все купленное будет тут же опять арестовано.

Дело в том, что основная масса долларов сегодня — это не банкноты, а записи в банковских реестрах. Нет такого, что пока нефть течет по трубопроводу в одну сторону — в другую движутся железнодорожные эшелоны с купюрами. Вместо этого есть система SWIFT. Это компьютер, в котором хранятся данные о том, какому банку, какой компании сколько «электронных» долларов принадлежит. Если в систему поступает информация, что ЦБ покупает на бирже доллары, она переводит их ему на счет, после чего блокирует. Да, фактически западные страны расплачиваются с Россией за ресурсы даже не валютой, а своеобразными цифровыми расписками на ее получение, оставляя за собой право в любой момент отказаться эти расписки обслуживать. В недавнем прошлом всем это представлялось очень удобным.

Согласно докладу о денежно-кредитной политике ЦБ РФ от 11 мая 2022 года, из-за санкций импорт в Россию сократился на треть, при этом экспорт сократился несущественно. К тому же, вопреки заявлениям, даже США фактически продолжает покупать российскую нефть. В результате в стране накопилось порядка 145 млрд долларов. Фактически даже больше, поскольку специалисты ЦБ считали по курсу 65 долларов за баррель нефти — сейчас же она стоит более 100 долларов за баррель.

При этом самих товаров в этом году стало существенно меньше — долларов в стране больше, чем товаров и услуг, которые на них можно купить. Примерно в два раза больше, если сравнивать с 2021 годом.

Условно говоря, если в прошлом году на каждые 1000 долларов, поступающих в страну, отечественные предприятия могли купить 100 запчастей, сейчас на ту же 1000 долларов — только 70, причем половину из них у Китая и за рубли будет дешевле.

К тому же сейчас Запад отключил часть российских банков от системы SWIFT, заблокировав их валютные счета. Некоторые финансисты опасаются, что к осени от системы будут отключены вообще все российские банки, биржи и прочие финансовые организации.

Чем плох дешевый доллар для российской экономики?

Низкий курс доллара в ближайшей перспективе означает для страны четыре основные проблемы.

Проблема первая: наполняемость бюджета

До трети всех доходов российского бюджета — налоги, поступающие от продажи российской продукции за рубеж. Это не только нефть и газ, но и станки, запчасти. И доходы от продажи всего этого номинируются в долларах. Причем даже если продаем за юани — китайская валюта привязана к американской, поэтому получается, что все равно за доллары. А налоги платятся в рублях.

Условно говоря: если компания продала в Индию металлопроката на 1 млн долларов и при курсе 65 рублей она заплатила бы, к примеру, налогов и пошлин на 5 млн рублей, то при курсе 56 рублей за доллар — уже 4, а фактически даже еще меньше, с учетом себестоимости и различных квот. Цифры, повторимся, условные — конкретный размер отчислений с каждой тонны будет зависеть от большого числа условий, в рамках которых совершалась сделка, но пример позволяет понять, почему снижение курса доллара ведет к снижению доходов российского бюджета.

В результате, если в российском бюджете на 2022 планировалось получить доходов на 25 трлн рублей, из них, соответственно, порядка 8 трлн — от экспорта, то при снижении курса доллара доходная часть сокращается, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн рублей.

Потери в 1,5-2 трлн рублей — это, кстати, не проблема для российского бюджета. Он изначально сверстан с профицитом в 1,3 трлн, да еще столько же осталось с прошлого года. Но есть нюанс. Есть еще налоги, которые эти же компании-экспортеры платят со своих доходов в каждом из 89 субъектов РФ. И они тоже сокращаются в сумме на сотни миллиардов рублей.

Проблема вторая — сокращение экономики

Вместе со снижением курса доллара падают и доходы экспортных компаний.

Согласно подсчетам международного портала Statista, доля экспорта в ВВП России в 202-м кризисном году составляла 25,5 %. То есть каждая третья тонна товаров: зерно, металлы и прочее — производилась для зарубежного рынка. И прибыль на все это измерялась в валюте и теперь тает.

Доля российской экономики, ориентированной на импорт, для которой эта схема актуальна, примерно соответствует той, что ориентирована на экспорт. Соответственно, у, как минимум, половины российских компаний сейчас резко сокращаются доходы. Условно говоря, каждое второе предприятие в России, которое что-либо производит: от выращивания зерна и до написания новых программ — сегодня оказалось в ситуации, когда его прибыль резко сокращается, а расходы остаются прежними. Если курс пойдет еще ниже — они станут убыточными.

Проблема третья — опять налоги

Помимо тех примерно 8 трлн рублей налоговых и таможенных поступлений в бюджет РФ, которые компании платят непосредственно с продажи товаров за рубеж, есть еще налоги и платежи, которые они отчисляют.

Прежде всего, налоги с зарплат своих сотрудников. Кроме того, они платят за аренду земли, с чего тоже идут налоговые отчисления, за различные услуги, товары, приобретаемые внутри страны, платят банкам комиссии за проведение платежей. Их сотрудники, получив зарплату, оплачивают коммуналку, продукты в магазине, покупают бензин для своих машин. Со всего этого отчисляются налоги и акцизы. Если доходы сокращаются, сокращается и приобретение товаров и услуг внутри страны.

В качестве примера тут можно привести то, что происходит сейчас с недвижимостью. Население, опасаясь грядущего снижения доходов, перестало покупать квартиры — строительные компании озадачены тем, на что они будут строить новые, притормаживают проекты. Хотя эти квартиры строятся для внутреннего потребления, а не на экспорт, но и эта сфера экономики страны, достаточно крупная ее доля, сейчас испытывает трудности. Сокращение объемов продаж квартир — это сокращение объемов строительства новых объектов и, соответственно, уменьшение всех тех налогов, которые строители должны были бы заплатить в бюджет.

На этой неделе российские СМИ вышли с заголовками о том, что цена на металлы на внутреннем рынке с начала года упала на 40 % и при этом вот-вот превысит цену на международных рынках. То есть так дешевели, что стали дороже некоего разумного предела.

Дело в том, что на внутреннем рынке цена определяется в рублях, а на внешнем — в долларах. И чем дешевле доллар, тем дороже получается в рублях.

В результате проблема металлургов в том, что цены и так упали, но теперь надо снижать еще. Иначе российским же компаниям станет дешевле покупать металлопрокат не у них, а в Китае.

И такая картина по мере падения курса доллара наблюдается повсеместно: сельхозпроизводителям надо снижать цены на зерно и мясо, производителям мебели — на свою продукцию и так далее.

Но, напомним, все они платят зарплаты, кредиты, взятые на развитие бизнеса, платят за услуги для поддержания бизнеса. И цена всего этого не изменилась.

В результате дальнейшее снижение курса доллара приведет либо к снижению зарплат, либо к банкротствам.

Что предпринимают власти?

Выходом из ситуации могло бы стать наращивание импорта из третьих стран. Отчасти это и делается.

Для перехода на расчеты в национальных валютах необходимо не только что-то продавать, но и что-то покупать за эту валюту. Что продавать — в принципе, понятно: нефть, газ, металлопрокат — можно кому угодно. Вопрос только в том, что условный Узбекистан может предложить взамен. Сейчас российские предприниматели и политики, в том числе, к примеру, по информации ЕАН, и свердловские депутаты, активно ездят по всему ближнему зарубежью. В первую очередь договариваются, конечно, о схемах «контрабандных» поставок «параллельного импорта», но еще смотрят, что купить.

В этом случае часть выпавшего «западного» импорта-экспорта в экономике удастся заместить. С приходом национальных валют и товаров из этих стран сократится и доля необеспеченных долларов в российской экономике и курс стабилизируется.

Еще один путь — субсидирование бизнеса. Это могут быть как непосредственно субсидии на развитие, так и различные льготные кредиты и налоговые льготы. В некотором смысле государство будет платить компаниям, чтобы потом они с этих денег платили государству налоги. Какое-то время такая схема продержится.

В целом, по его словам, деньги у российского правительства есть. Но, во-первых, непонятно, насколько их хватит, а во-вторых, как именно эти деньги запустить в экономику, чтобы они целенаправленно пошли на увеличение объема производства, а не на разгон инфляции.

Наконец, импортозамещение. И это тоже работает. Месяц назад на ЕАН выходила публикация о свердловской компании, которая уже несколько лет производит гидроузлы для импортных агрегатов.

До кризиса компании предпочитали покупать, пусть дороже, но импортные запчасти, потому что так было привычнее и деньги на это были. Теперь резко вырос спрос на российские эквиваленты. И таких отечественных производителей, которые получили возможность резко нарастить объемы производства, много. Часть выпавшего импорта они смогут взять на себя.

Что дальше и при каком курсе доллара его стоит покупать?

Что будет с курсом доллара завтра — не знает никто. Как и с курсом золота, к примеру. Слишком много вопросов: как будет развиваться ситуация в мире, что будет предпринимать правительство, какой результат получит и так далее.

«К примеру, какая-то часть выпавшего импорта будет замещена российским производством. А как быстро? А что будет потом? Вопросов больше, чем ответов», — поясняет Георгий Вахитов.

Сложившаяся сегодня ситуация похожа на необычный покер. Такой, где у каждого из игроков не по 5, а по 10 карт на руках. Но при этом каждый игрок в своей руке видит только три карты, а остальные — тайна даже для него. Поскольку карт много, выигрышные комбинации есть у каждого. Но поскольку даже свои карты никто не знает — все яростно блефуют.

Вот США видит у себя в руке семерку пик и заявляет, что вместо российской нефти зальет весь мир стрит-флешем из своей сланцевой нефти. Но где гарантия, что у нее будет десятка пик на руках? Придут экологи, начнут кричать об опасности подобного способа добычи, их, конечно, разгонят, но пиковая десятка окажется червовой, и комбинация развалится.

Россия, глядя на червовый туз, рассуждает о тузовом каре в виде контроля ресурсов. Но, если хотя бы часть из этих ресурсов в итоге окажется некому продавать, каре превратится в двойку.

В стороне стоит Германия, которая гадает, превратится ли ее бубновый король во флеш-рояль. Окружающим она, разумеется, заявит, что сотни тысяч украинских мигрантов — это сильная карта и будущие квалифицированные трудовые резервы, которые поднимут ее экономику на новые высоты. Но станут ли они такими или просто сожрут дотации, а следом приедут еще столько же мигрантов из Египта, где сейчас возникла проблема с нехваткой еды — это ей неизвестно, остальные свои карты она еще не видит, а там может быть как мелочь, так и что-то ценное.

                     В таких условиях невозможно прогнозировать ни курс, ни развитие ситуации в целом. Единственное, чего опасаются аналитики, это «идеальный шторм».                     

Суть этого прогноза заключается в том, что санкции еще не вступили в «полную силу».

                   Наихудший прогноз включает в себя то, что реально все эти санкции начнут действовать в первом квартале следующего года.                   

Впрочем, последний вариант маловероятен.

«Пока условий для такого «идеального шторма» нет», — отмечает Виталий Калугин, обычно довольно скептично настроенный к возможностям российской экономики. Хотя и отмечает, что угроза усиления санкций существует.

Что же до курса доллара, то можно считать, что сейчас самое время его покупать, т.к. большинство аналитиков сходятся во мнении, что к концу года доллар будет стоить не меньше 70-75 рублей. Но касается это лишь наличности. Для безналичных расчетов, с учетом, что их могут в принципе заблокировать даже у физлиц, сейчас слишком много рисков. Правда, наличный доллар в банках продается по совсем иному, не столько выгодному курсу.

Источник

Последние новости валют: рубль обвалился на торгах

Днём в понедельник 22 августа за доллар дают 59,43 рубля, за евро — 59,67

Курс доллара и евро на валютных торгах на Московской бирже растут по отношению к российскому рублю днём в понедельник 22 августа.

Напомним, утром американская валюта стоила 59,2 рубля, а цена на европейскую составляла 59,29. По состоянию же на полдень 22 августа на бирже за один доллар дают 59,99 рубля, на 79 копеек больше, чем утром, а за евро — 59,85 рубля. Европейская валюта выросла по сравнению с утром на 56 копеек.

Ранее в новостях курса валют «Свободная пресса» писала, что Сбербанк утром продавал американские доллары за 65,26 рубля, а евро — за 65,88 рубля.

Курс валют

Читайте новости «Свободной Прессы» в Google.News и Яндекс.Новостях, а так же подписывайтесь на наши каналы в Яндекс.Дзен, Telegram и MediaMetrics.

Нужна маркировка продуктов, содержащих повышенное количество сахара, насыщенных жиров, натрия и калорий

«Бакс» дорожает, на него снова есть спрос — валюту покупают и выводят за границу

Даже небольшой рост курса доллара может привести к ускорению и без того высокой инфляции

Источник

Стало известно, что будет с долларом в России

Россияне с начала года в два раза сократили свои валютные вклады. Люди снимают деньги, что в нынешней ситуации неудивительно. Да ещё и Центробанк подливает масла в огонь, заявляя о необходимости скорейшего избавления страны от «токсичной» валюты — долларов и евро. Какова судьба основных мировых валют в России? Может ли наступить момент, когда доллары нам станут просто не нужны?

_{Доллары могут стать непопулярны в России. Фото: storage. myseldon.com}

Сейчас на депозитах в российских банках находится столько же валюты, сколько было в 2014 году. Как подсчитали в Центробанке, на валютных вкладах лежит эквивалент 3,7 трлн рублей. Сказывается неопределённость с валютой, банковской системой и экономикой в целом.

Тем более что Центробанк принимает всё новые меры для выталкивания валюты тех стран, которые ввели санкции против России, считая её использование опасным для граждан и бизнеса.

Куда ведут доллар?

По мнению председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, в будущем мы увидим полный отказ российских банков от работы с долларами и евро.

Раньше у нас был такой «фетишизм» долларовый. Цены фиксировались при продаже жилья, машин, дорогостоящих вещей в долларах. Сейчас это будет всё больше терять смысл, непонятно будет, как привязывать цены к доллару, какая перспектива, какое направление будет в паре рубль/доллар, отметил Аксаков.

Он считает, что граждане и бизнес будут всё активнее переходить к расчётам и сбережениям в рублях или валютах дружественных стран — например, Турции, Китая, ОАЭ. В этих условиях отечественные банки сами начнут избавляться от использования долларов и евро, так как операции с валютой станут невыгодными.

На то, что уже сейчас банки всё меньше используют доллары и евро обратил внимание управляющий директор рейтингового агентства «НКР» Александр Проклов. По его словам, это связано не только с попаданием крупнейших игроков под блокирующие санкции, но и сокращением платежей.

Валюту запретят как в СССР?

При этом эксперт не ожидает введения специального запрета на доллары и евро.

Какие-то операции в международной торговле всё равно придётся проводить, в том числе и в этих валютах, полагает Проклов.

Как недавно пообещала глава ЦБ Эльвира Набиуллина, наличные доллары продолжат хождение даже при самом «апокалиптическом сценарии».

Накануне стало известно, что Банк России продолжит процесс девалютизации в стране. Как считает регулятор, раз Запад заблокировал российские активы, то может сделать это и с деньгами граждан. Значит, хранить и использовать средства в долларах и евро становится небезопасно.

Источник

«Возврат доллара под ₽70 маловероятен»: каким будет курс и поможет ли ЦБ

Курс доллара к рублю поднялся до исторического максимума в ₽89,6, а евро — до ₽99,99. Впервые с декабря 2014 года Банк России начал валютные интервенции для стабилизации курса национальной валюты, и благодаря этому рубль стал укрепляться. К закрытию торгов 24 февраля доллар опустился до ₽85,25, а евро — до ₽95,2.

Валютные интервенции — это покупка и продажа Центральным банком большого объема национальной валюты, чтобы изменить ее курс. Так ЦБ искусственно повышает спрос или предложение.

В пятницу, 25 февраля, доллар опускался ниже ₽82 после слов пресс-секретаря президента России Дмитрия Пескова о готовности к переговорам с Украиной. Евро в ходе торгов опускался ниже ₽92.

Мы узнали мнение экспертов о перспективах рубля, как курс валют отразится на россиянах и экономике страны, а также о том, как санкции могут повлиять на российскую валюту.

Как ослабление рубля и санкции повлияют на экономику и россиян

Что ждет простых граждан

Рост курса доллара и евро означает, что подорожают иностранные товары, работы и услуги, рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Помимо этого, ослабление рубля чревато подорожанием российских товаров, производство которых связано с импортными комплектующими или сырьем, добавил начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Михаил Шульгин.

Какое-то время компании работают за счет товарных запасов, купленных по старым валютным курсам, но новые заказы будут уже оплачиваться по текущим, повышенным. Эти валютные расходы целиком переносят на плечи покупателей, а значит, инфляция в стране будет высокой, что в итоге приведет к снижению покупательной способности простых граждан, отметил аналитик финансовой группы «Финам» Александр Потавин.

«По нашим оценкам, инфляция за 2022 год превысит 10%, а ЦБ России может повысить ключевую ставку до 12,5% годовых. Помимо этого, обесценивание рубля может отразиться на дефиците определенных товаров, например машин — ряд автопроизводителей свернули поставки машин дилерам на фоне слабого рубля, что ведет к убыткам компаний», — рассказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

Помимо ослабления рубля, на рост инфляции сейчас влияет ажиотажный спрос на фоне неопределенности, ограничения на поставки товаров, добавил экономист Райффайзенбанка Станислав Мурашов. По его словам, санкции против российских банков можно назвать умеренно жесткими, действовать они будут не мгновенно. Западные страны еще не ввели весь объем ограничений, который могли бы. Российская экономика может адаптироваться к введенным санкциям, хотя они и беспрецедентные, считает экономист.

Что ждет экономику

Слабеющий рубль — это негатив для секторов, которые связаны с технологическим производством. Помимо этого, на технологический импорт в Россию ввели санкции, хотя до конца все детали еще неизвестны, добавила Донец.

С одной стороны, низкий курс рубля делает российских производителей более конкурентоспособными на мировой арене. Однако сейчас влияние уже введенных санкций на экономику понятно не в полной мере, а о новых ограничениях еще только предстоит узнать, рассказал Зельцер. Мурашов также отметил, что, если не учитывать введенные и запланированные санкции на экспорт из России, то ослабление рубля — это стимул для экономики. От этого растет производство и валовой внутренний продукт (ВВП).

«Проблема в том, что сейчас падение рубля сопровождается ударом по инвестиционному климату, потребительскому сектору, возможно, это будет сопровождаться существенными экспортными ограничениями», — сказал он.

Как показывает опыт, при сочетании слабого рубля и очень высоких сырьевых цен выигрывают сырьевые сектора: нефтегазовый, возможно, металлы и сельское хозяйство, которое может получить дополнительную поддержку из-за борьбы за продовольственную безопасность, отметила Донец. Однако, несмотря на высокие цены на нефть Brent, российская нефть Urals падает в цене, так как западные страны снижают объемы ее потребления, рассказал Мурашов. «Мы не можем по нефтяному сектору ощутить эффект ни от роста Brent, ни от ослабления курса рубля», — отметил экономист.

Помогут ли действия ЦБ росту рубля?

Шульгин отметил, что в ближайшее время основная проблема — это эмоции и неопределенность. Цель валютных интервенций — стабилизация положения в краткосрочной перспективе. «Как мы видим из ситуации на валютном рынке в четверг и пятницу, ЦБ действует, с одной стороны, осторожно, с другой весьма эффективно», — утверждает эксперт.

В ближайшей перспективе спрос на российские активы выглядит весьма ограниченным, поэтому влияние ЦБ на курс доллара к рублю будет заметным, считает Жильников. «В более долгосрочной перспективе ЦБ, скорее всего, вернется к своему стандартному поведению на рынке, однако не исключаем, что возможны активные продажи иностранной валюты для стимулирования рубля», — сказал аналитик.

Однако, если санкции против России продолжат ужесточать и это начнет негативно сказываться на экономике, то рубль будет слабеть по фундаментальным причинам и ЦБ не сможет долго обеспечивать его стабильность на текущих уровнях, считает Потавин.

Что можно ждать от доллара и евро

Справедливый курс доллара вырос из-за геополитики

Геополитическая премия — это учет в курсе национальной валюты рисков новых санкций и других негативных геополитических событий. Чем больше риски, тем слабее рубль.

Однако Донец считает, что вопрос о геополитической премии потерял актуальность. «Если раньше мы оценивали геополитическую премию, чтобы сказать, что если у нас будет деэскалация, то рубль может вот на столько укрепиться, то сейчас возврата не будет, это постоянная премия, она не может уйти», — сказала она.

Курс рубля стабилизируется, но стоит быть готовыми ко всему

Зельцер считает, что сейчас ориентиром восстановления курса рубля может выступить область ₽81–80 за доллар и уровень ₽92 за евро. Однако не совсем корректно давать краткосрочные оценки из-за колоссальной неопределенности и взрывной волатильности, отметил эксперт.

«В конце 2021 года мы отмечали, что наш достигнутый таргет в ₽70 за доллар так и сохранится пока в ближайшей истории, а риск расширения волатильности курса в 2022 году достаточно высок. На фоне перехода украинского конфликта в стадию спецоперации придется привыкать к турбулентности», — рассказал он.

Шульгин тоже считает, что сейчас невозможно давать прогнозы по рублю на месяц вперед. Полностью не понятно, как санкции повиляют на Россию, так как введены еще не все ограничения. «Значительное влияние на курс сейчас оказывает неопределенность и новостные сводки, инвесторы пытаются оценить скоротечность военной операции на Украине», — отметил он.

По его словам, в ближайшие месяцы курс доллара к рублю может стабилизироваться в диапазоне ₽80–85, а иногда вновь пытаться подняться до ₽90, но более точные оценки сейчас давать сложно. «Даже если установленный сейчас абсолютный максимум ₽90 за доллар будет превышен, то на ₽2–3», — сказал он.

Эксперт отметил, что мировые сырьевые цены остаются высокими, равномерные продажи экспортной валютной выручки от экспорта нефти, металлов, удобрений, других товаров будут оказывать поддержку российской валюте. По его мнению, в среднесрочной перспективе снижение доллара ниже ₽80 может быть только в виде краткосрочных вспышек укрепления рубля.

По мнению Жильникова, учитывая геополитическую ситуацию, средний курс доллара в 2022 году может составить ₽92,5. Рубль стал одной из самых волатильных валют в мире, поэтому курс доллара может колебаться в очень широком диапазоне — от фундаментальной цены до новых рекордов. «Мы считаем, что рубль будет оставаться под давлением, с возможными локальными выходами курса доллара слегка ниже ₽80 на фоне интервенций ЦБ», — отметил аналитик.

Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»

Источник