Трастовый фонд что это простыми словами

Что такое траст. Объясняем простыми словами

Траст — это договор, по которому человек (учредитель траста) передаёт имущество управляющему, которым тот обязуется владеть и распоряжаться в интересах конкретных лиц (бенефициаров).

Учредитель траста передаёт управляющему своё имущество (деньги, ценные бумаги, недвижимость или другие активы) и по сути теряет право собственности и возможность управлять им. Это важнейшее свойство траста, поскольку позволяет исключить претензии на имущество со стороны, например, кредиторов учредителя.

Траст, как правило, создаётся на определённое время (хотя возможны и бессрочные варианты, например пожизненно, до момента смерти учредителя). После того как оно истекает, имущество распределяют так, как было прописано в договоре траста (например, оно возвращается учредителю или переходит бенефициарам).

Трасты существуют в странах, которые взяли за основу англосаксонское право. В России самое близкое понятие — доверительное управление: доверитель даёт право другому лицу распоряжаться своим имуществом, но при этом не утрачивает права собственности.

Трасты используют для:

Примеры употребления на «Секрете»

«15 марта 2011 года меня отключили от связи с предприятием и уничтожили всю документацию в Тольяттихимбанке. За один день поснимали со всех должностей, отобрали офшоры и выгнали из трастов».

(Экс-глава завода «Тольяттиазот» Владимир Махлай — об отстранении от управления собственной компанией.)

«При обычном доверительном управлении собственник активов известен, крымские же трасты, по задумке, должны получить права на переданные им активы. В этом случае бенефициар становится невидимым, но остаётся при доходах».

(Из новости о том, что иностранных инвесторов в Крыму хотели защитить от санкций трастами.)

История

Трасты зародились ещё во времена Крестовых походов, когда рыцари оставляли своё имущество родственникам и друзьям, чтобы те управляли им в пользу их семей (женщины не могли владеть и управлять недвижимостью и землёй). В дальнейшем распространённым явлением стала передача своего имущества в управление церкви: церковное имущество не подлежало конфискации.

Нюансы

Существуют много видов траста, но основные различия сводятся к следующим типам:

Источник

Что такое трастовый фонд, как его создать и для чего он нужен

Организация такой формы управления имуществом, при которой оно отчуждается от одного лица (учредителя фонда), передаётся в управление другому лицу (управляющему фонда), а доходы, получаемые в результате этого управления, получает третье лицо (бенефициар), называется трастовым фондом (Trust Fund).

Название такого типа фондов происходит от английского слова trust, в переводе означающего – доверие.

В нашей стране это понятие не слишком известно, более того, в России трастовые фонды как таковые не имеют под собой чёткой законодательной базы, которая бы прямо регулировала их деятельность. Аналогом рассматриваемого понятия в РФ выступает доверительное управление имуществом (которое, в свою очередь, более или менее, регламентировано законом). Однако передача имущества (средств) в доверительное управление по Российским законам это не совсем то, что на западе называют трастовым фондом. В частности, имущество, находящееся в доверительном управлении не считается отчуждённым от создателя фонда, а потому может участвовать в погашении его обязательств (возникающих в результате банкротства, решения суда и т.п.).

Однако за западными границами нашей Родины, трастовые фонды получили довольно широкое распространение. Причём их история началась не в прошлом, и даже не в позапрошлом веке, а уходит своими корнями аж к временам первых Крестовых походов. В те далёкие времена, английские рыцари, отправлявшиеся на войну в Палестину, оставляли всё своё имущество в руках доверенных лиц (управляющих). А весь доход, получаемый управляющим от оставленного им в доверительное управление имущества, передавался семье оставляемой крестоносцем в родной Англии.

Предисловие

Из этой статьи вы узнаете о том, что такое трастовый фонд и для каких целей он создается. Я расскажу вам о том, как и когда появились первые аналоги таких фондов. Начав с истории мы постепенно доберемся до наших дней. Вы узнаете об основных особенностях современных трастов, о том как они работают, как управляются и кто имеет права на размещенные в них активы.

Прочитав этот материал вы сможете определиться с решением о том нуждаетесь ли вы в создании такого рода фонда. В завершении статьи вы найдете своего рода руководство к действию, а именно — краткую инструкцию по созданию собственного трастового фонда.

Особенности трастовых фондов

Имущество, находящееся в управлении фонда, фактически не принадлежит ни одной из сторон в нём участвующих. Учредитель фонда лишается прав на него с момента передачи в собственность траста. Управляющий вообще не имеет на него никаких прав, он обременён лишь обязанностями по управлению им. А бенефициар получит свои права на него, только после прекращения существования фонда.

Управляющий трастовым фондом обычно получает своё вознаграждение в виде процента от его прибыли. В отличие от других инвестиционных фондов, где такие услуги оплачиваются вне зависимости от результатов работы.

Структура трастового фонда

В качестве имущества трастового фонда, фактически может выступать любое движимое или недвижимое имущество, и даже объекты интеллектуальной собственности и авторского права. Другими словами всё, что имеет свою цену и при этом не запрещено законом, может являться имуществом трастового фонда.

Учредитель траста может передавать ему своё имущество, как при жизни, так и после смерти. Он может выставлять ряд условий, согласно которым будет происходить распределение доходов между бенефициарами, а также когда и при каких условиях фонд будет расформирован и в чью пользу попадёт та или иная доля от его имущества. Также могут быть оговорены условия замены управляющего фондом и т.д.

Историческая подоплёка современных трастовых фондов

Если погрузиться в глубину веков, то некие черты присущие современным трастовым фондам можно найти ещё в эпоху фараонов. Древнеегипетские фараоны доверяли управление всем своим имуществом жрецам, на этом сходство конечно заканчивалось, но тем не менее.

В древних Афинах был такой гражданин – Солон. Когда в 594 году до нашей эры он был избран архонтом-эпонимом с чрезвычайными полномочиями (в древней Греции такой пост был сопоставим с нынешним президентским), он издал целый ряд законов. Среди этих законов были и предписания касательно выбора наследников и выбора лиц для управления имуществом (вне зависимости от родственных связей).

Чем ближе к нашим дням, тем больше схожести тогдашних структур с современными трастовыми фондами. Так в Англии, как уже упоминалось выше, аналог сегодняшнего доверительного управления был распространён в эпоху крестовых походов. Правда в то время нередки были случаи, когда управляющие попросту присваивали себе доверенное им имущество (мотивируя это тем, что якобы присутствовал факт дарения) и по возвращении крестоносца из похода, тот оставался у «разбитого корыта». Яркой иллюстрацией такого рода узаконенного грабежа являются баллады о Робин Гуде.

В средние века, в той же старой-доброй Англии, в качестве управляющего трастом назначалась церковь. Это делалось по той простой причине, что никто, даже сам король, не имел права на конфискацию церковного имущества. В шестнадцатом веке, траст впервые стали использовать в качестве средства для безналоговой передачи наследства бенефициарам.

Предназначение трастовых фондов

Создание трастового фонда может служить достижению целого ряда целей, среди которых могут быть, например такие не совсем чистоплотные как:

Или такие, вполне безобидные цели как:

Или даже на такие благие цели как:

Давайте рассмотрим эти цели более подробно. Про то, что трастовые фонды можно использовать как средство уклонения от налогов, человечество узнало ещё в 16 веке. В настоящее время эта особенность трастовых фондов также довольно широко используется. А фишка тут состоит в том, что передавая имущество в траст, учредитель фактически отчуждается от него (перестаёт быть его формальным владельцем), но в тоже время он же может выступать и в качестве бенефициара своего же трастового фонда (то есть получать все дивиденды от его работы). Таким образом, налог на имущество не платится, а прибыль с него (с имущества переданного фонду) получается.

Аналогичным образом осуществляется и сокрытие собственности, и утаение доходов. Например, трастовые фонды, созданные в некоторых офшорных зонах, не обязаны предоставлять никаким официальным органам информацию ни о своём имуществе, ни о своих бенефициарах, ни о доходах которые те получают.

Иногда учредитель фонда опасается того, что заработанные им деньги, переданные в фонд, будут бездарно растрачены. Такая ситуация может возникнуть, например в тех случаях, когда трастовый фонд создаётся на малолетних наследников. В этом случае, сохранить капитал от растраты, можно создав трастовый фонд на ребёнка с условием того, что тот сможет распоряжаться его деньгами лишь при достижении определённого возраста.

Во многих странах вступление завещания в силу параллельно сопровождается и его обнародованием. В тех случаях, когда учредитель хочет сохранить в тайне имена своих наследников и (или) суммы им завещанные, то он опять же может создать завещательный траст, указав своих наследников в качестве бенефициаров.

Законы некоторых стран обязывают к тому, что все средства, передаваемые на благотворительные цели, должны находиться в созданных специально для этого трастовых фондах.

А аналогом пенсионного фонда, может выступать трастовый фонд созданный предприятием специально с целью пенсионного обеспечения своих сотрудников. В этом случае предприятие регулярно пополняет средства такого фонда из своей прибыли, а в качестве бенефициаров указывает своих сотрудников (при этом обычно оговариваются такие дополнительные условия как стаж работы и достижение сотрудником пенсионного возраста).

Источник

Трастовый фонд: что это и зачем он нужен

Еще в начале прошлого века европейцы задумывались и планировали, каким образом они смогут инвестировать свой текущий доход в будущее. Так были созданы инвестиционные фонды, одной из разновидностью которых являются трасты. Что же такое трастовый фонд простыми словами?

История, понятие и структура трастового фонда

Инвестиционные трасты существуют уже около 150 лет. Король Голландии создал первый траст в 1922 году и предоставил возможность осуществления инвестиций посредством займов другим иностранным государствам. В Америке трастовые фонды появились в начале 1940 годов, когда утихла волна банкротств в результате Великой депрессии.

Траст представляет собой одну из форм инвестиционных фондов и заключается в разделении прав на управление и собственность, что обеспечивает повышенную защиту активов. Создатель траста и управляющий не являются одним и тем же лицом.

Как работает трастовый фонд?

Структура трастового инвестиционного фонда состоит из его создателя (учредителя) и других участников, заключивших соглашение и подавших заявку на его создание в государственную комиссию, отвечающую за регулирование рынка ценных бумаг:

Создатель (учредитель) — гражданин, имеющий право на владение активами фонда, но передающий их в доверительное управление. Траст может прижизненным или завещательным (передача имущества и активов осуществится после смерти учредителя).

Бенефициары (выгодополучатели) — участник или группа лиц, для которых учрежден трастовый фонд. Они получают доход от операций, осуществленных управляющим с имуществом и финансовыми активами фонда.

При создании траста складывается общий объем денежных средств и подписывается договор с управляющей компанией. Фактически после этого создатель траста лишается прав на свои средства / активы, передавая их в управление и на пользу выгодополучателей. Управляющий trust fund несет финансовую ответственность за сохранность денежных средств. Схема трастового фонда отца в пользу дочери упоминалась в известном сериале «Физрук».

Таким образом, имущество (финансовое, движимое или недвижимое) передается в управление «на доверии». Доход получает иное (третье) лицо — бенефициар (выгодоприобретатель), причем этот доход не облагается налогом. К сожалению, в отличие от западных стран в Российской Федерации законодательная база, четко регулирующая деятельность трастовых фондов, отсутствует, поскольку юридически право на собственность в России является неделимым.

Зачем нужен трастовый фонд

Жители западных стран гораздо более рационально и ответственно подходят к вопросу инвестирования и накопления, чем граждане Российской Федерации. Но и наши соотечественники начинают потихоньку «втягиваться» и вникать в положительные стороны инвестирования.

Так для чего же создают трастовые инвестиционные фонды россияне?

Одинокие люди могут создать трастовый фонд в целях оказания благотворительности после их смерти.

Трасты выгодны за счет возможности конфиденциального владения и управления собственностью. Также отсутствуют риски посягательства со стороны государства — так как никто, включая кредиторов, не имеет права на взыскание имущества и финансовых активов, внесенных в траст.

С какой суммы можно инвестировать?

Решение о создании трастового фонда сопровождается вопросом «А сколько денежных средств необходимо внести?» Ответ на него зависит от причин создания, цели и условий наследования. Можно создать выгодный траст в рамках и на условиях готовых инвестиционных программ.

Например, есть ли необходимость вносить в фонд ежемесячные взносы денежных средств или достаточно однократно перевести финансовые активы и имущество на трастовый фонд в рамках доверительного управления.

Должен ли учредитель иметь постоянный и стабильный доход, в каком размере.

Обычно в «детский» трастовый фонд родители вносят ежемесячные перечисления денежных средств с целью накопления. Крупные бизнесмены, напротив, сразу переводят имущество и финансовые активы в траст с различными целями (защита от кредиторов, наследство). Условия трастового соглашения напрямую зависят от цели его создания.

Компания Дженералли

Одной из крупнейших инвестиционных компанией в мире, использующей механизм трастовой защиты капитала, является компания Дженералли. Существует она с 1831 года (создана еще при жизни Пушкина) и обладает высокими рейтингами мировых рейтинговых агентств. Предоставляет услуги инвестиционного страхования, в результате чего взнос в компанию может распределяться по различным видам активов:

Поскольку права на активы (как уже отмечалось выше) оказываются как бы разделенными между всеми тремя сторонами траста — учредителем, управляющим и бенефициаром — то и преследовать актив без конкретного владельца по суду не представляется возможным. И ввиду того, что траст — это не компания, а имущество особого типа, банкротство управляющей компании не влечет за собой потерю активов инвесторов — по крайней мере 90% средств будут возвращены вкладчикам (покупающим в трасте активы и становящимися выгодоприобретателями).

До мая 2015 года компания Дженералли сотрудничала с россиянами. Те, кто заключили с ней договор, продолжают обслуживаться и сегодня, но для остальных возможность потеряна. В то время, как американские брокеры страхуют активы своих инвесторов до 500 000 долларов, Дженералли было одним из очень немногих мест, где можно было безопасно инвестировать и еще бóльшие суммы.

Инвестирование в трастовый фонд: США и Россия

Поскольку законодательство России не предполагает существование трастовых инвестиционных фондов, граждане РФ имеют право на инвестирование в trust fund за границей. Все зависит от выбора юрисдикции «заграничной» страны и целей создания траста.

По законам США открытие счета юридическим лицам за рубежом не является противозаконным — однако обязанность по декларированию доходов по счету лежит на его владельце. Юридическое лицо (траст) имеет право на открытый в зарубежных банках счет, а физическое лицо не имеет права на открытие данного счета и вывод средств на него.

Трасты, находящиеся под контролем частной трастовой компании, нужны гражданину США в ситуации, когда необходима анонимность для передачи сбережений наследникам.

Гражданам России следует ответственно подойти к выбору штата и юрисдикции для открытия траста. Поэтому рекомендуется обращаться к грамотным специалистам юридических компаний, которые «наладили» связи с представителями той или иной страны.

Например, штат Невада получает значительные налоговые прибыли от азартного и гостиничного бизнеса, проведения выставок и конференций. Поэтому ставки для частных граждан в штате ‒ самые низкие в США. Здесь действует закон, по которому учредители или совет директоров могут быть нерезидентами США.

Как открыть трастовый фонд?

Подытожим сказанное выше. В Российской Федерации отсутствует законодательная база, доступно регулирующая деятельность трастовых фондов. Статьей 38 Гражданского Кодекса РФ оговорены условия доверительного управления имуществом подопечного, но нет ни слова об управлении трастовыми фондами.

Траст является частью англосаксонской системы права. Российская Федерация относится к континентальной системе права, которая по-другому «видит» право собственности. В итоге траст в его «прямом» значении незнаком гражданам России. Но россияне имеют право полноценно пользоваться этим инструментом.

В РФ, согласно правилам внутренней юрисдикции, право собственности заключается во владении, пользовании и распоряжении имуществом. В трастовом законодательстве английской системы эти полномочия разделены между 3 лицами (учредитель, управляющий, бенефициар). В полном объеме имущество никому не принадлежит.

Траст можно открыть (находясь в России и являясь ее гражданином) в том государстве, где он официально разрешен (США, Великобритания, остров Мэн, Каймановы острова, Кипр, Голландия, Панама и т.д.). Законодательство каждой страны самостоятельно регулирует правила и операции фонда. Перед тем, как выбрать страну для регистрации траста, нужно изучить систему права данного государства. Например, в Англии, Австралии или Новой Зеландии не содержится никаких ограничений на создание траста иностранцами (нерезидентами).

Самостоятельное открытие фонда

Помощь юридической компании

Большое количество юридических компаний предлагают свои услуги по регистрации, созданию и сопровождению трастовых инвестиционных фондов (включая оффшорные). Учредить траст можно и за границей. Оффшорные трасты наиболее привлекательны с точки зрения оптимизации налоговых платежей, так как в некоторых странах создания траста, имущество и финансовые активы не облагаются налогами (Британские Виргинские острова, Белиз, остров Мэн, Джерси)

На рынке оказания юридических услуг по созданию трастов давно работают следующие компании:

Эксперимент в области стартапа

В последнее время люди все больше задумываются о получении пассивного дохода — одним из вариантов самого последнего времени является американский «стартап» на базе социальной сети (TrustEgg), сделанный в виде трастового фонда для детей (траст-онлайн). Запуск данной социальной сети произошел в начале 2017 года.

За счет новизны такой траст-онлайн пугает многих потенциальных пользователей. Но в целом идея интересная и прогрессивная.

Таким образом, трастовый фонд может обеспечить будущее вашим детям или близким родственникам. Этот способ инвестирования является безопасным и полезным для накопления и уменьшения количества «прожигаемых» денежных средств.

Увеличение открытости?

В последние полгода вокруг трастовых компаний наблюдается большой ажиотаж. Начался он с «Панамского досье» и совсем недавно продолжился «Райским досье», в ходе публикации которых выяснились крупные российские и зарубежные (вплоть до королевы Великобритании) выгодоприобретатели данных структур. Дополнительно было произведено расследование в отношении трастов банкира Сергея Пугачева. Расследование показало, что траст является «липовым», поскольку право собственности в нем оказалось не разделено и осталось в руках банкира. Поэтому эти активы можно использовать для взыскания долгов — однако не разбираясь в ситуации можно сказать, что возник первый прецедент, когда траст не смог защитить имущество своего учредителя.

На мой взгляд из этого не следует ничего плохого в отношении частных лиц, организующих траст на честные деньги в соответствии с законодательством, и их выгодоприобретателей. Повышение открытости является нормальным мировым процессом, а кризис 2008 года показал, насколько несовершенными являются текущие законодательные нормы. Если ваши задачи могут быть решены с использованием трастового фонда, то описанное чуть выше вряд ли должно сильно влиять на рассмотрение варианта создания трастового фонда.

Источник

Трасты

Общее понятие траста

Трасты — это большой пласт английского законодательства. Чтобы понять объем, можем отметить что в Великобритании есть юристы, которые специализируются преимущественно на трастах.

ИСТОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ИНСТИТУТА ТРАСТА

Начнем с небольшого экскурса в историю, так как трасты без истории их возникновения могут быть не очень понятны. Когда такой институт появился в английском праве? Появился он достаточно давно, еще во времена крестовых походов, когда английские рыцари уходили воевать на Святую землю и оставляли дома семью: жену, детей и еще каких-нибудь родственников, которые от них зависели. В силу архаичного английского права достаточно долго женщина была «другом» человека и, соответственно, владеть недвижимостью, в том числе земельным наделом, от которого семья получала доход, не могла. Поэтому рыцарь, который уходил в крестовый поход, одному из своих родственников или доверенных лиц передавал титул на землю с условием, что доход от этого земельного надела должна получать его семья, то есть жена и дети, которые остаются. Но в рамках обычного статутного права, которое тогда существовало, если ты передаешь право собственности на землю, то ты перестаешь быть собственником –– это для европейского юриста очень понятно. Собственник сменился, и его полномочия в отношении этого имущества ничем не ограничены. Было много случаев, когда рыцарь уходил в крестовый поход, а человек, которому он оставил титул и которого попросил заботиться о жене и детях, начинал управлять земельным наделом, как ему вздумается. Опять же в рамках существовавшего на тот момент права ничего с этим сделать было нельзя. Доверенное лицо было собственником, и что оно хотело делать с этим земельным наделом, то и делало. И заставить его делать что-то по суду, обязать вернуть имущество или выплачивать доход, было просто невозможно, потому что суд тогда был достаточно архаичным, и не предоставлял нужного «инструмента» для защиты прав бывшего собственника или лиц, которые должны были получать доход.

В таких случаях несчастные рыцари, которые остались без земельного надела, жены и дети, которые остались без дохода, шли к лорду-канцлеру и просили его защитить их интересы, потому что поведение нового собственника не соответствовало договоренностям и было несправедливо. И лорд-канцлер, заслушав стороны, путем нескольких последовательных решений начал формировать институт, в котором право собственности начинало «расщепляться», что для российского юриста и, вообще, для юриста, который получил образование в стране, где господствует континентальная система права, немыслимо, потому что у нас право собственности так не делится. Тем не менее в Великобритании по прошествии достаточно большого количества времени сформировался институт траста, который позволял разделять титулы.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТРАСТА

Так как траст это институт права справедливости, то в английском законодательстве достаточно долго не было определения «траста». Если посмотреть судебные решения последних 20-30 лет, то судьи, когда дают определение «трасту», используют доктринальное определение. Здесь приведен канонический учебник по английскому трастовому праву (Underhill and Hayton’s Law of Trusts and Trustees), из которого берут определение «траста». И что же английские суды и английские теоретики права понимают под трастом? Они считают, что траст представляет собой основанное на праве справедливости обязательство, в рамках которого лицо (трасти –– доверительный собственник (я объясню, почему это именно доверительный собственник, а не доверительный управляющий) должен распоряжаться подконтрольным ему имуществом (имуществом траста) в интересах лиц (бенефициаров или выгодоприобретателей), к числу которых он может относиться и сам, любое из которых вправе требовать принудительного исполнения данного обязательства. Любое действие или бездействие со стороны трасти, не разрешенное или не оправданное условиями документа о создании траста или положениями закона, считается нарушением условий траста.

Собственно, здесь важно то, что у бенефициаров есть определенные права по отношению к трасти, которые они могут защищать в суде, а у трасти есть определенные обязательства, которые суд признает опять же в рамках права справедливости. Если трасти начинает управлять имуществом не в интересах бенефициаров и не тем способом, который определен учредителем траста и прописан в учредительных документах, то наступает breach of trust (нарушение доверия). Это дает основание бенефициарам или учредителю траста защищать свое право в суде, в частности сменить трасти.

«MAGIC TRIANGLE»

Английские юристы эту схему называют «магический треугольник», чтобы объяснить, что такое траст. Здесь хорошо проиллюстрирован момент, когда право собственности расщепляется. Settlor –– это учредитель траста. У него единый титул: legal title, то есть право юридически значится собственником, и equitable title, титул по праву справедливости, который выражается в правах на получение дохода от имущества. Учредитель, когда он учреждает траст, расщепляет свое право собственности. Соответственно, legal title он передает trustee, который управляет имуществом и является его собственником с теми ограничениями, которые прописаны в трастовом соглашении. А equitable title (титул по праву справедливости на получение дохода) отходит к beneficiary. Что важно? Так как у нас изначально право собственности принадлежало учредителю, то он решает, что с этими двумя титулами происходит в дальнейшем. В частности это важно в отношении бенефициаров, потому что этот титул по праву справедливости (equitable title), если учредитель не решил по-другому, бенефициары не могут передать, в том числе и по наследству. Если учредитель, создавая траст, указал несколько очередей бенефициаров, то у нас бенефициар обладает правом по праву справедливости на получение дохода только, пока он жив. После его смерти его наследники этот титул автоматически не получают, если учредитель траста не решил иначе и не прописал это в трастовом документе. Это очень важно, потому что бенефициары своим титулом распоряжаться не могут. Оно у них есть только в силу того, что учредитель траста так решил.

ВИДЫ ТРАСТОВ

Далее преведены самые основные виды трастов, потому что понятно, что трастов есть великое множество, но на практике, наверное, встречаются не все. Первый основной критерий, по которому трасты дифференцируют, это «по основанию возникновения». Это тоже очень важно, потому что далее будут рассмотрены три основных компонента, без которых траст невозможен. По основанию возникновения трасты разделяют на:

I. Expressed trusts. Это те трасты, которые возникают путем подписания трастовых деклараций (deed of trust).

II. Implied trusts. Здесь это ни в коем случае не подразумеваемые трасты, потому что в английском праве, таких практически нет. Это те трасты, которые возникают в силу презумпции, в силу закона, решения суда или когда наступает какое-то обстоятельство, это четко прописано в законодательстве. Например, бывают какие-то страховые случаи или случаи, когда бенефициарами имущества становятся несовершеннолетние лица. Тогда это имущество до достижения совершеннолетия должен держать трасти. Также implied trusts может создать своим решением суд. Как правило, других оснований нет. Опять же это не подразумеваемый траст. Это именно траст в силу презумпции.

Следующая большая категория, с которой приходится встречаться достаточно часто –– это трасты, которые разделяются по характеру управления имуществом и полномочиям трасти. Соответственно, это простой или пассивный траст (simplebare trust). В чем смысл этого траста? Это, действительно, самая простая конструкция, и здесь бенефициару отходит достаточно много полномочий, самое основное из которых это то, что бенефициар может по своему решению такой траст прекратить и имущество потребовать назад. То есть этот траст, как правило, отзывный. Более того в простом трасте могут быть сильно ограничены полномочия трасти по управлению и инвестированию. Здесь все зависит от того, какие условия вы в трастовом договоре пропишите, потому что эти категории достаточно условные, и они выведены из практики, то есть законом не закреплено какой, условно говоря, траст вы могли бы назвать простым. Просто судебная практика и обычаи по написанию таких трастовых документов сложились таким образом, что есть такая категория простых трастов, которые бенефициар может прекратить.

Следующая категория –– это фиксированный траст. В чем его особенности? В фиксированном трасте учредитель, как правило, заранее прописывает категорию бенефициаров и прописывает, какой доход, в какой пропорции, в пользу какого бенефициара должен быть распределен. У этой категории есть некоторые минусы, хотя для клиентов это была бы самая предпочтительная конструкция, потому что они могут обязать трасти выплачивать определенный доход первой очереди бенефициаров, потом второй, то есть можно четко прописать механизм взаимодействия. Но при фиксированном трасте у бенефициаров уже на основании документов, которые учредили траст, появляется equitable title, право собственности в рамках права справедливости. Недостаток этого вида траста, может быть, неочевиден. Условно говоря, equitable title у бенефициаров появляется с момента учреждения этого фиксированного траста. Просто потому что учредитель траста так решил. Трасти этим обязательством связан, то есть он обязан распределять доход, как это указано в договоре.

В дискреционном трасте все работает по-другому. Название траста происходит от слова discretion. В таком трасте трасти определяет круг бенефициаров и распределяет доходы по своему усмотрению (at his discretion). Соответственно, учредитель траста, когда создает траст по этой конструкции, просто прописывает, какие лица могут попадать в круг бенефициаров, но он ничего не пишет о доходе, который должен будет распределяться. И отдельно в трастовом договоре будет прописано, что трасти по своему усмотрению определяет, кому из бенефициаров и в какой пропорции будет выплачен доход. То есть если у вас, например, в первой очереди бенефициаров есть три человека, то трасти может принять решение выплатить доход в равных долях или выплатить весь доход только одному из бенефициаров. Здесь он больше никакими ограничениями не связан. Это его решение.

ОТЛИЧИЕ МЕЖДУ ДИСКРЕЦИОННЫМИ И ФИКСИРОВАННЫМИ ТРАСТАМИ

В дискреционном трасте у бенефициаров титул по праву справедливости на получение доходов не появляется с момента учреждения траста, потому что трасти фактически никакого дохода может и не выплатить отдельно взятому бенефициару –– это его право. Вы с этим условно ничего сделать не можете, потому что у вас учредитель создал траст по такой модели. И ваш титул на право получения дохода появляется только в момент распределения дохода, когда трасти фактически принимает решение о выплате дохода, потому что вы относитесь к определенному кругу бенефициаров. Поэтому заранее определить круг бенефициаров и сказать, что у вас есть право на получение дохода в дискреционных трастах достаточно тяжело. И английские юристы считают, что это лучше защищает интересы бенефициаров, в том числе, если кто-то будет оспаривать право на получение дохода или претендовать на получение дохода. Потому что наличие такого дискреционного траста и трастового договора не гарантируют, что вы когда-нибудь получите из этого траста доход. Здесь нельзя заранее говорить, что у вас есть какие-то права.

РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАСТИ

Учредитель при заключении трастового договора может передать трасти письмо с пожеланиями (letter of wishes), где он говорит, что ему, например, хотелось бы, чтобы доход распределялся одинаковыми долями бенефициарам первой очереди. Но там всегда будет оговорка, что окончательное решение остается за трасти и будет сделано по его усмотрению (at his discretion). Это, по сути, только пожелание, и трасти не обязан ему следовать. Но, как правило, трасти ему следуют, потому что их цель –– управлять трастом таким образом, как того хотел учредитель. Поэтому такие письма принимаются во внимание.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ТРАСТА

Их, к сожалению, в законе нет, но они достаточно давно укоренились в судебной практике и практически не менялись. Для создания траста нам необходимо три элемента:

I. Определенность в намерении. Стороны, когда подписывают какой-то документ или создают траст, четко прописывают, что это именно траст. Подразумеваться трастовые отношения не могут. Основанием этому служит судебное решение по делу 1959-ого года, в котором шла речь о работодателе, застраховавшем жизнь работника. С работником на производстве случился несчастный случай. Работодатель получил выплату и должен был передать ее семье пострадавшего работника, но не сделал этого своевременно. Честно говоря, мне не очень понятно, по каким мотивам семья пыталась доказать судье, что работодатель выступал тут в качестве трасти, и он должен был, соответственно, этим имуществом управлять, распределять доход семье и учитывать интересы семьи при выплате этого страхового вознаграждения. Но суд, рассмотрев обстоятельства дела и в частности договор страхования, постановил, что стороны в этом договоре страхования нигде не прописали, что работодатель, который получает за работника выплату из страховой компании, выступает в качестве трасти. Подразумевать это нельзя. Если стороны прямо не выразили такого намерения, то у нас траст не создан, потому что иначе у нас любые договоры, в том числе агентские, можно рассматривать как учреждение траста. В данном случае подход английских судов однозначен. Стороны должны четко прописать, что они создают траст, а не что-либо другое.

II. Определенность в отношении объекта. Должно быть четко понятно, какое именно имущество учредитель собирается передать в траст, которым трасти, соответственно, будет управлять.

III. Определенность субъектов. Здесь речь идет в первую очередь про бенефициаров траста. Мне кажется, здесь суды применили очень интересный подход. Они считают, что у трасти нет обязанности по требованию бенефициаров, давать четкий список лиц, которые являются бенефициарами в конкретный момент. Но по условиям траста он должен уметь в любой момент времени определить, относится ли это конкретное лицо к кругу бенефициаров. Немного от обратного. Мы не можем сказать какое у нас конкретное число бенефициаров у траста, особенно у дискреционного, потому что это могут быть нерожденные дети, это могут быть лица, которым трасти решил не выплачивать доход в этот определенный момент. Но когда трасти получает запрос от потенциального бенефициара, он на основании трастового соглашения должен понять относится ли это лицо к категории бенефициаров или нет. Это он должен сказать четко, потому что если мы не может определить кто относится к кругу бенефициаров, то это означает, что у нас траста нет.

КАК ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ ТРАСТ И СРОК ДЕЙСТВИЯ ТРАСТА

Еще очень важный момент, который выведен из судебной практики и на который всегда английские юристы обращают внимание –– траст не может быть бессрочным. считается что траст не может длиться дольше, чем время жизни всех изначальных участников траста, то есть учредитель, первый бенефициар, трасти и плюс 21 год, если никакой другой срок у нас не прописан в трастовом договоре. Этот подход в Великобритании сохранился. В других странах общего права есть небольшие вариации. Например в большинстве оффшорных юрисдикций траст не может создаваться сроком более чем на сто лет. И если никакой другой срок не прописан, то учредили траст только на сто лет и не больше. Соответственно, нужно обязательно смотреть на сроки.

Какой еще момент должен быть обязательно прописан в трастовом договоре или в трастовой декларации? Нужно обязательно указать, что происходит с имуществом, если у нас не осталось бенефициаров. Потому что траст помимо того, что не может быть бессрочным, он еще не может быть бесцельным. Трасти должен понимать, что происходит с этим имуществом, и куда он должен распределять доход. Например, если мы прописали три очереди бенефициаров, и в течение ста лет очередь бенефициаров иссякла, значит, мы должны предусмотреть, что трасти будет делать с остатками трастового имущества. Например, отдает на благотворительность. Это тоже достаточно важный момент, на который суды обращают внимание.

Траст (вывод достаточно закономерный и также из судебной практики, так как мы говорим про английское право) –– это пример фидуциарных отношений. Это отношения, которые основаны на доверии между сторонами. Так как этот институт формировался исторически, то это понятно. Если лицо доверило свой земельный надел, например, своему родственнику, чтобы он управлял им в пользу всей семьи, то у учредителей и трасти должны быть определенные доверительные отношения, и их отношения по трасту –– фидуциарные. Судья вывел тест: по каким критериям можно определить есть ли между сторонами фидуциарные отношения. Это относится к трасту.
В каком же случае у нас складываются фидуциарные отношения, и у трасти появляются определенные права и обязанности? И что, вообще, трасти должен делать? Трасти в силу этих фидуциарных отношений должен управлять тем имуществом, которым его наделил учредитель, управлять добросовестно (in good faith). Эта конструкция «in good faith» очень часто проскальзывает в судебных решениях. Но она, естественно, в законе не закреплена, и здесь нужно понимать логику суда: какие действия суд мог бы определить в качестве добросовестного управления, а какие нет.

Если вдруг трасти решает управлять имуществом не в интересах бенефициаров, а в интересах третьих лиц или себя, он должен будет получить явно выраженное разрешение учредителя или оставшихся бенефициаров, если такое необходимо. На практике такое бывает редко. При этом трасти связан теми интересами, которые преследовал учредитель при создании траста, и он в первую очередь должен считаться с тем, что траст должен приносить определенный доход бенефициарам. Соблюдать их интересы, а не какие-то другие.

При управлении имуществом и суды, и законодательство оффшорных юрисдикций используют термин «investment». У трасти всегда есть право инвестировать то имущество, которое передано в траст. Но в нашем понимании это скорее управление. Когда трасти управляет имуществом, он должен вести себя как добросовестный и разумный предприниматель (prudent man of business). Что это значит? Английские суды любят всякие тесты, и для этого понятия тоже был разработан тест. Они считают, что трасти ведет себя как «prudent man of business», если соблюдаются три основных элемента:

I. При управлении имуществом он обязательно учитывает интересы бенефициаров.

II. Его управление направлено на то, чтобы сохранить и преумножить актив, который передан в траст, то есть трастовое имущество. Это для него очень серьезный приоритет. Его необходимость сохранять (need to preserve) и желательно получать еще какой-то доход.

III. Когда трасти инвестирует, он должен принимать в расчет такой фактор, как регулярность, и это инвестирование должно обязательно приносить доход. Он должен распланировать и управлять так, как будто он управляет своим имуществом, и как разумный бизнесмен, учитывая разумные риски, извлекает разумный доход.

К рискам английские суды тоже относятся очень интересно. Они допускают, что управление, которое производит трасти, в частности инвестирование, может не приносить доход, потому что опять же предпринимательская деятельность сопряжена с рисками. Но при этом они будут смотреть, насколько адекватно трасти эти риски оценил. Сложно заранее определить, насколько трасти правильно себя повел, и насколько бенефициары могут рассчитывать на защиту своих интересов на взыскание убытков от очень активного инвестирования трасти. Но это право на управление у трасти забрать нельзя, за исключением тех случаев, которые прямо установлены законом.

В чем еще есть особенность? Есть свежая судебная практика, но трасти ей следуют неукоснительно. Если у вас основной актив, который учредитель передает в траст, это акции компании, и у вас трасти становится акционером, то, как правило, трасти должен назначить в компанию,акции которой он получил, своего директора, и управлять компанией достаточно активно, как если бы он был предпринимателем, и это были его инвестиции. Как такое случилось, и почему суд начал так думать? Дело 80-ого года, которое мы приводим для примера, связано с группой компаний «Barclays». Учредитель передал трасти достаточно большой пакет акций разных компаний, в частности 90% акций компании, которая сама активно занималась инвестированием. Они вкладывали средства в разные проекты на территории США и Великобритании. Тогда трасти, являясь мажоритарным акционером, не назначил своего директора и довольствовал тем, что там были сторонние директора, которых назначил изначально учредитель траста и которые куда-то вкладывали деньги и ежегодно присылали ему отчет, что они купили такие-то акции, получили такую-то прибыль. То есть трасти считал, что этого достаточно. В какой-то момент директора этой подконтрольной компании вложились в очень рискованный проект, который мало того, что он не принес никаких доходов, на него ушли практически все активы компании, и компания осталась практически без средств. Поэтому трастовое имущество сразу резко уменьшилось. Трасти узнал об этом только через несколько месяцев, когда он получил годовой отчет. Бенефициары были недовольны, что трасти вовремя не вмешался, не поменял директоров, не решил, что это слишком рискованная инвестиционная сделка и не остановил процесс покупки акций и последующую несвоевременную их продажу. И пошли судиться, заявляя, что это был breach of trust (нарушение доверия), и трасти должен возместить те убытки, которые он таким недосмотром принес бенефициарам. И суд согласился с бенефициарами. Он решил, что трасти не действовал, как «prudent man of business». Это было его обязательством. Ему следовало запрашивать информацию о деятельности компании раньше, а в идеале, учитывая, что он мажоритарный акционер, который контролирует эту компанию, он должен был назначить своего директора, чтобы этот директор ему своевременно сообщал, что делают с компанией другие директора. Это инвестирование, это ценные бумаги, это рисковый бизнес –– здесь нужно было действовать оперативно, и трасти должен был это предусмотреть. Поэтому в данном случае с «Barclays» бенефициары смогли взыскать убытки.

И теперь зарубежные трасти, как правило, просят, если вы им передаете в управление акции компании, чтобы одним из директоров был назначен их директор. Потому что это обеспечивает оперативность реагирования, и нормальный бизнесмен, который делает инвестицию в компанию, так бы и поступил. Он хотел бы контролировать деятельность, если он имеет большой пакет акций в этой компании.

Очень интересный вопрос, который,часто возникает: как структурировать траст, чтобы минимизировать риски признания этого траста фиктивным или «притворным» (sham trust)? Здесь нужно смотреть на судебную практику, потому что даже английский закон о трастах не дает четкого понимания, когда траст можно признать фиктивным, хотя в кайманском или BVI-ском законодательствах есть целый раздел, посвященный этой теме. Но все равно суды, когда рассматривают такие дела, ориентируются в первую очередь на английскую судебную практику. Соответственно, траст можно считать фиктивным, «притворным», если его изначальное создание обеими сторонами, то есть и учредителем, и трасти, воспринималось как создание фиктивного траст. То есть у них не было намерения создать фидуциарные отношения по трасту. И если это удастся доказать, то в таком случае траст можно будет признать фиктивным. Первое определение, которое было дано, было достаточно расплывчатое, и было непонятно, как судам его применять. Поэтому суды постепенно выработали такую вещь, как тест на фиктивность. И они теперь смотрят на следующие элементы, когда проверяют, является ли траст фиктивным. Если они соблюдаются, то да, суд может принять решение, что траст является фиктивным. Во-первых, всегда, когда определяют намерение сторон, суд должен изучить все обстоятельства и исследовать факты: документ, который стороны подписали, переписку –– и, исходя из этих всех компонентов, решить, что именно хотели стороны, чего они хотели достичь, и о чем они на самом деле договорились, вступая в эти отношения.

Смотрят, условно говоря, не только на «Deed of trust», который вы приносите, но также стараются изучить обстоятельства со всех сторон, чтобы сделать правильный вывод. Что еще свидетельствует в пользу фиктивности? Если соглашение выглядит искусственным, и непонятно какую экономическую цель оно преследовало. То есть непонятно, кто потенциально мог получить выгоду, какое имущество передается, и как им необходимо было управлять. Экономической целесообразностью пытались бороться с ситуациями, когда траст использовался с целью спрятать какое-то имущество от кредиторов: учредитель являлся единственным бенефициаром, получал весь доход, как если бы он остался собственником –– здесь не понятна экономическая целесообразность. Ты изначально был собственником, получал точно такой же доход от имущества. Сейчас ты передаешь это имущество в траст и точно так же получаешь доход. Зачем это сделано? Не очень понятно. Потому что в твоем положении и в имущественных интересах ничего не поменялось. Вот здесь возникает вопрос, не являлся ли такой траст притворным.

Подчеркнем, что для того, чтобы траст был признан фиктивным и та, и другая сторона должны иметь намерение создать именно фиктивный траст. Это обстоятельство говорит в пользу профессиональных трасти с лицензией, в особенности юридических лиц. Если в качестве трасти вы назначаете юридическое лицо, которое оказывает трастовые услуги на профессиональной основе и имеет лицензию, то здесь очень сложно доказать, что с его стороны тоже было намерение создать фиктивный траст. Для лицензированного трасти создание траста это его повседневная профессиональная деятельность. И такие трасты практически невозможно оспорить по признаку фиктивности. С физическим лицом это может быть проще, потому что доказать, что со стороны профессионального трасти было намерение создать именно фиктивный траст –– достаточно тяжело.

Какой момент еще важно учитывать? Суды считают, что если вы создали фиктивный траст, но впоследствии трасти стал исправно исполнять свои обязанности, управлять имуществом, то, когда у него появилась экономическая целесообразность, у вас траст может в какой-то момент стать действительным. То есть его условно можно «реанимировать». Единственное, что момент перехода, когда у вас траст из «shame» стал нормальным, очень сложно установить. И, соответственно, траст, который изначально создавался сторонами с намерением создать именно трастовые отношения, в последующем, скорее всего, уже не может быть признан shame, потому что здесь он вырос из правильных намерений сторон. Смысл в том, что лучше всего делать все правильно с самого начала.

В трасте есть очень важный элемент, который мы не включаем в треугольник, но есть смысл его рассматривать ближе к практике. Это такое интересное лицо как протектор. Почему это важно? Не всегда клиенты готовы, когда они назначают стороннего трасти, с которым они не работали, наделить его очень большими полномочиями в отношении инвестирования и при этом никак его не контролировать. Здесь должен быть какой-то дополнительный элемент, который помогал бы соблюдать интересы бенефициаров и учредителя траста. В качество такого элемента может быть свой протектор –– доверенное лицо, которое не аффилированно с трасти, в чьи полномочия входит пресекать действия трасти, которые могут либо навредить бенефициарам, либо пойдут в разрез с теми намерениями учредителя, которые преследовались при создании траста. Чем хорош BVI-ский трасти? Он прописывает те полномочия, которые можно передать протектору. Они достаточно широкие и их можно достаточно эффективно использовать.

Во-первых, протектор может менять право, применимое к трасту. Такое встречается нечасто, потому что если вы траст из одной юрисдикции переносите в другую, это, как правило, сопряжено с достаточно большими рисками. Это полномочие может быть очень важно, но тем не менее закон позволяет протектору определять, если это соответствует интересам бенефициаров, к какому праву траст должен быть подчинен. Менять юрисдикцию администрирования траста фактически то же самое, что и менять трасти или назначать дополнительного. Протектор может, если действия трасти вредят интересам бенефициара, назначить нового трасти и сделать его управляющим. Есть такое понятие как manager trustee, и у него будет решающий голос, если будет приниматься какое-то решение. Либо снять трасти, который был назначен изначально, через суд или, если это указано в договоре, самостоятельно, и назначить другого. Что еще может протектор? Такое редко прописывают, но протектор может, направив письмо трасти, попросить его исключить кого-то из списка бенефициаров, либо кого-нибудь попросить добавить. Как правило, добавляют. Но нужно быть аккуратным с этой конструкцией. И трасти, если он получает такое уведомление от протектора, должен его исполнить. Он в deed of trust делает дополнение, что такое-то лицо добавляется в круг бенефициаров.

Что используется наиболее часто? Можно обязать трасти согласовывать принятие определенных решений на продажу акций или продажу основного актива. Это важно, если вы передаете в траст недвижимость или акции компания, которая владеет недвижимостью. На совершение определенных важных для учредителя действий попросить, чтобы протектор выразил свое согласие. До получения такого согласия трасти не сможет осуществить эти определенные действия. Используется действительно достаточно часто, потому что, с моей точки зрения, это действенный механизм. Особенно если вы в траст передаете акции какой-то BVI компании. Как правило, учредителю траста не хочется, чтобы трасти управлял с целью получения большой единовременной выгоды путем продажи основного актива, потому что это противоречит интересам сохранения бизнеса. Ведь учредитель хочет сохранить преемственность бизнеса, то обязательно в трастовом договоре прописывается, что отчуждение основного актива возможно только с согласия протектора. Право на продажу невозможно изъять совсем, потому что это право инвестировать, оно должно быть у трасти. Но мы можем завязать эту процедуру на согласовании. Если трасти сделал это без согласования с протектором, то наступает breach of trust, и тогда мы, скорее всего, не сможем оспорить сделку, но будем требовать с трасти возмещения убытков.

Когда вы прописываете это условие (механизм на получение согласия), обязательно пропишите этот механизм детально, если наступает момент, когда трасти решает продать акции BVI компании, которую ему вручил учредитель, он должен получить согласие протектора. Как он это делает? Сначала он отправляет email протектору, дублирует его по факсу или почте. Если через неделю не пришел ответ от протектора, то он отправляет сообщение повторно. Если в течение, скажем, трех недель ответа не пришел, то считается, что согласие получено. Или наоборот, согласие не получено, и он эту сделку не проводит в принципе. То есть обязательно прописывайте механизм, чтобы и трасти, и протектор понимали, как они должны между собой взаимодействовать. Никаких общих фраз быть не должно. Все должны четко знать, как этот механизм работает.

ЧАСТНАЯ ТРАСТОВАЯ КОМПАНИЯ

Если вы не хотите работать с лицензированным трасти и хотите создать траст только для своей семьи, то вы можете создать на BVI такую интересную вещь, как частную трастовую компанию. По сути, своего частного корпоративного трасти, которого вы можете назначить в траст, подчиненный праву BVI.

Как они, вообще, появились? Финансовая комиссия разработала исключение из трастовой деятельности, которая подлежит лицензированию. И к этим исключениям отнесла случай, когда одна семья имеет один актив и хочет создать один или несколько трастов в пользу членов только своей семьи. Для этого им нужен свой трасти, которым они так же смогли бы управлять. Трасти будет действовать только в интересах одной семьи, не предлагает свои трастовые услуги кругу третьих лиц, не получает за свои услуги вознаграждение. И такая трастовая деятельность не будет на BVI лицензироваться. Это свой «карманный» трасти, который управляет имуществом только в интересах одной семьи или одного круга родственников.

Private Trust Company –– это отдельный вид компаний. Когда вы их регистрируете, они обязательно в названии получают аббревиатуру (PTC), как указание на то, что компания создается именно как частная трастовая компания, у которой есть свой трасти. Какой еще есть момент? Упрощенная процедура. Вы не должны получать у регулятора согласие на такую трастовую компанию. Здесь есть только один нюанс. Должен кто-то контролировать, насколько такой свой трасти выполняет ограничения, которые установлены законодательством: не работает с третьими лицами, не оказывает эту деятельность профессионально, не рекламирует себя, не работает с еще другими семьями. Эта обязанность возлагается на зарегистрированного агента, который такую компанию будет учреждать. Здесь есть еще одно ограничение –– у зарегистрированного агента должна быть своя трастовая лицензия первого класса. То есть он как трасти, должен периодически оценивать, насколько деятельность частной трастовой компании соответствует законодательству. Если вдруг ваша частная трастовая компания начинает заниматься этим профессионально (за этим следит зарегистрированный агент), то вам говорят, что вы больше требованиям исключений не соответствуете, поэтому получайте трастовую лицензию самостоятельно. Поэтому здесь вас не контролирует финансовая комиссия –– вас контролирует зарегистрированный агент.

Когда этот инструмент может быть удобен? Если клиенту действительно некомфортно работать со сторонним трасти, и у него есть там доверенные лица, которые имеют опыт и могли бы выполнять функцию по инвестированию и их распределению бенефициарам, то можно создать такую частную трастовую компанию. Но всегда нужно продумывать вопрос о том, кто контролирует эту частную трастовую компанию и обеспечит преемственность акций в этой частной трастовой компании. Поэтому, как правило, такие частные трастовые компании предлагаются в связке с VISTA траст. То есть создавайте частную трастовую компанию, а ее акции передавайте в VISTA траст. Таким образом, вы обеспечиваете, что эта компания будут подконтрольна одной семье, и вы обеспечиваете преемственность контроля над такой компанией. Акции никуда на сторону не уйдут, иначе этот инструмент становится бессмысленным и опасным.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРАВА, ПРИМЕНИМОГО К ТРАСТУ

Согласно закону БВО, если лицо, когда создавало траст, выбрало в качестве применимого права законодательство BVI и в момент создания траста было дееспособно, то на основании каких-то иностранных законов о наследовании (например, которые действовали в стране, где находилось это лицо) или на основании завещания, или местоположения кредиторов –– это все не будет влиять на действительность траста, если учредитель был в момент создания траста дееспособен. Законодательство BVI говорит, что ему императивные нормы другой страны, с которой могли быть связаны учредитель или бенефициары «не интересны». Приоритет всегда будет у трастового закона BVI. Но иностранное законодательство и такое нормы действуют, потому что их санкционирует суд, который их применяет. На BVI это все чудесно работает, если вам придется судиться на BVI. Это императивные нормы –– суд их игнорировать не может. Но если вы начинаете судиться за границей, то здесь возникает целый комплекс разных интересных вопросов. Например, у вас наследники в России или учредитель был в России. Они что-то хотят получить от учредителя траста. Они в первую очередь пойдут в российский суд. Российский суд может применять иностранное право. У нас это прямо прописано в гражданском кодексе. Но вопрос в том, как будет применяться применимое к трасту право и насколько правильно суд будет его трактовать. У нас нет коллизионной привязки отдельно по трастам. Просто потому что мы этот институт не признаем, и это в законодательстве было, к сожалению, всегда. Соответственно, здесь будет действовать общая привязка –– правило наиболее тесной связи. Суд, когда будет решать какое право применимо к трастовым отношениям, будет смотреть, с какой страной это отношение наиболее тесно связано. И в данном случае суд не должен, наверное, игнорировать, что стороны в трастовом соглашении установили, что оно регулируется правом BVI. Но дойдет ли суд до вопроса признания траста? Может, он, вообще будет игнорировать трастовые отношения. Ведь нормы наследования в отношении обязательной доли, которые защищают интересы в первую очередь несовершеннолетних –– сверхимперативные. И наш суд их игнорировать не может.

Нотариусы их тоже игнорировать не могут, на эту тему есть практика. Если суд дойдет до вопроса: «Вот, смотрите, у них же есть траст. Давайте подумаем, каким правом это будет регулироваться». Тогда суд должен прийти по правилу наиболее тесной связи к праву BVI и правильно истолковать право BVI. То есть почитать закон, попросить legal opinion, разобраться, что хотел учредитель, насколько действителен трастовый договор, что могут получить бенефициары. Теоритически это возможно, и инструменты в законодательстве есть, но, честно говоря, я на практике это представляю с очень большим трудом. Если нарушены права наследников, то российское право (право стороны наследодателя, учредителя траста) это сверхимперативные нормы и их стороны менять не могут. Вам придется долго и упорно доказывать, что в момент, когда вы создали траст, передали актив, который был у наследодателя, и так как у актива поменялся собственник, то он не попадает в наследственную массу. Это единственный аргумент, который можно использовать. Имущество больше не является собственность учредителя.

Наследнику больше нечего наследовать. Но тут нужно думать, как вы будете доказывать действительность траста. Эти проблемы есть и поэтому желательно, чтобы помимо применимого права, прописывали еще и суд, который должен будет регулировать споры в отношении траста. По общему правилу, если интересы наследника будут нарушены, то они имеют право пойти судиться в Россию. И суд будет рассматривать вопрос, насколько законна была передача активов в траст: могли/не могли передать эти активы в траст, входят/не входят активы в наследственную массу. Кстати, бенефициарные права, с точки зрения нашего и английского суда, который применял российское право по вопросам траста, в наследственную массу не входят. Законом не урегулировано, но практика может применяться, и связанные с этим риски надо учитывать. Важно понимать, где вы будете судиться.

ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ СОБСТВЕННИК И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ

Когда в РФ пытались в какой-то мере признать институт траста, то разработали такую интересную вещь как доверительное управление. Тут важно уловить разницу: доверительный управляющий и доверительный собственник –– это совсем разные вещи. Потому что при доверительном управлении мы с вами возвращаемся к концепции, когда права собственности распадается на владение собственности и распоряжения (соответственно, возможность управлять). Доверительный собственник и доверительный управляющий это совсем разные термины. Когда мы говорим про траст, у нас не доверительный управляющий. Здесь у нас именно доверительный собственник, потому что ему мы отдаем legal title. Термин доверительный управляющий имеет смысл использовать, только когда мы говорим про российский институт. В трасте мы никогда не используем доверительный управляющий, потому что в трасте он в первую очередь доверительный собственник, так как у него есть legal title.

Источник

Трастовый фонд – как организовать защиту, диверсификацию и распределение активов

Формальное определение этого понятия звучит достаточно просто. Трастовый фонд – это один из видов инвестиционных фондов (Investment Fund), его основная задача – гарантированная передача имущества и активов в распоряжение конкретного лица. Если смысл понятия от Вас ускользнул, можем предложить ещё одно определение.

Доверительный фонд – это вид официального договора, позволяющий частым (физическим) лицам выгоду в пользу другого физического или юридического лица. А если и этот вариант Вас не устроит, можем предложить третий. Фонд доверительного управления – бизнес-инструмент / организация, принимающая юридические обязательства по менеджменту / управлению какими-либо активами или ценным имуществом физического или юридического лица с целью получения прибыли.

Если же поставить задачу окончательно разобраться в определениях, расставив все точки над «i», то мы увязнем в терминах, особенностях их перевода с английского языка и правоприменительной практике. Но лучше это сделать сразу – это позволит далее говорить максимально конкретно, избежав неточностей и ошибок.

Аналогичные и смежные понятия:

И это – только формальные определения. Можно копнуть глубже и обсудить правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, проблемы безопасности при работе с подобными инструментами, юридическую базу для их функционирования. Особенно, если говорить о российских реалиях, временами весьма далёких от того, что прописано в законе.

Трастовый фонд – что это простыми словами? Мы могли бы ответить на этот вопрос и «загрузить» Вас терминами, определениями и сведениями, позаимствованными из авторитетных сетевых источников, но особого смысла в этом нет. Если Вам необходима это информация, просим связаться с экспертами портала International Wealth (e-mail info@offshore-pro.info) и обсудить все вопросы в рамках индивидуальной консультации.

Задача текста, который Вы сейчас читаете, несколько иная – рассказать Вам о том, что из себя представляет фонд доверительного управления (трастовый фонд, доверительный фонд – не столь важно). Как он работает, каковы его основные преимущества и недостатки? Кто окажется победителем в очном противостоянии целевой фонд или классическое завещание? Какие есть виды трастовых фондов? Ответы на эти и многие другие вопросы имеют наибольшее практическое значение и будут интересны читателям. Именно об этом мы и предлагаем Вам сегодня поговорить.

Что такое трастовый фонд?

В английском языке существует понятие trust fund (trust – доверие). Адекватный перевод на русский допускает оба равнозначных варианта – трастовый фонд (прямая калька с английского) и доверительный фонд. Оба они имеют одинаковый смысл, описывают одно и то же явление, хотя первый используется несколько чаще. Термин фонд доверительного управления также допустим, хотя, повторимся, мы не стремились провести глубокое лингвистическое исследование.

Персоналии типичного трастового фонда:

Внимание! Доверительный фонд может быть двух типов: прижизненным (он действует до момента смерти создателя) или завещательным, когда осуществляется передача активов после ухода из жизни создателя!

Правила доверительного управления фондом, общая схема работы

Трастовый фонд может хранить практически любые виды активов – наличные деньги, ценные бумаги, недвижимость, ценные вещи и даже произведения искусства. В отдельных случаях фонд доверительного управления может контролировать (содержать, включать в себя) целые бизнес-структуры, активно ведущие деловые операции. Проще говоря, траст может аккумулировать любые активы, имеющие ценность.

Трастовый фонд в России и любой другой цивилизованной стране – это юридическое лицо. Это означает, что создатель сам определяет правила передачи активов и обязательные условия, которые необходимо соблюсти. Тем самым достигается максимальный уровень контроля, чего не дают прочие инструменты.

Типичные примеры – запрет на выплаты с условием, что бенефициар не сможет использовать средства / активы для выплаты долга, достижение конкретного возраста или любые прочие условия (вступление в брак, рождение детей, достижение конкретного социального статуса или прочие условия).

Какие преимущества даёт доверительное управление паевым инвестиционным фондом?

Их достаточно много, но назвать их универсальными, подходящими для любой ситуации, нельзя. Это означает, что при создании трастового фонда Вы должны чётко понимать побудительные мотивы своих действий, цели и задачи структуры. В противном случае эффективный и действенный инструмент станет отягчающим обстоятельством, с которым придётся как-то бороться.

Основные возможности и преимущества:

На самом деле, сценариев использования может быть намного больше. Правила доверительного фонда и управления паевыми взносами могут гибко конфигурироваться под конкретные требования и обстоятельства, поэтому в Ваших руках будут все инструменты для защиты и диверсификации активов.

бесплатная консультация по
выбору юрисдикции и банка,
вопросам регистрации.

бесплатная консультация по выбору юрисдикции и банка, вопросам регистрации.

Источник

Трастовый фонд: история, виды и где применяют

Отсутствие единой законодательной базы, использование в коррупционных схемах, наследники, которые неумело распоряжаются полученными активами – все это отрицательно сказалось на репутации и популяризации трастовых фондов. Но в мировой практике это по-прежнему один из самых эффективных методов управления активами. Что такое трастовый фонд простыми словами, какие виды существуют и только ли миллиардеры могут их создавать – далее в материале.

Что такое трастовый фонд?

Кажется, доверие («trust» с англ. – доверие) и финансы – несовместимы, но многовековая практика свидетельствует об обратном, хотя стоит отметить, что для получения рабочего алгоритма действий потребовалось не одно десятилетие.

Исторический экскурс

Родиной современных трастовых фондов считается Англия: процедура широко применялась еще во времена Крестовых походов (XI-XV века). Право управлять всем нажитым имуществом рыцарь передавал одному из родственников или влиятельной особе. Так семья могла не беспокоиться о средствах для жизни.

Не всегда доверительный траст давал положительные результаты. Нередки были случаи, когда имуществом управляли неправильно или присваивали его.

Частое возникновение спорных моментов (с трастовым имуществом в том числе) стало причиной формирования к XIV в. набора правовых принципов, получивших название «право справедливости». Лорд-канцлер, действуя от имени короля, имел право принимать судебное решение не только согласно жестким инструкциям существовавших в то время законов, но и учитывать дополнительные факторы. Одним из наиболее важных справедливых механизмов, усовершенствованных «правом справедливости», был траст.

Кстати, в Средние века в Англии трасты также использовались для защиты собственного имущества и уклонения от уплаты налогов. Для этого требовалось назначить церковь в качестве управляющего. В таком случае даже король не смог бы посягнуть на «святое».

Хотя именно английские специалисты более других способствовали использованию трастов, Англия не единственная страна, где существовали трастовые отношения. Практика передачи имущества третьим лицам была еще во времена древнеегипетских фараонов, имуществом которых распоряжались жрецы.

В 594 году до н.э. в древних Афинах архонтом-эпонимом (сравним с нынешними президентскими полномочиями) был избран Солон, который за время своего правления издал много законов, в том числе и тех, которые позволяли выбирать наследников (не только в границах родственных связей), а также назначать управляющих имуществом.

В современной трактовке, трастовый фонд – один из видов инвестиционных фондов, основным отличием которого является передача имущества (движимого или недвижимого) в распоряжение третьему лицу.

Для проведения трастовой сделки необходимо 3 участника:

Стоит отметить, что на время действия трастового соглашения, ни один из его участников не является фактическим владельцем имущества. Учредитель фонда отказывается от него в пользу доверительного лица (конкретного человека или компании). Управляющий может распоряжаться активами только согласно составленному договору, а бенефициары — претендовать на имущество только после завершения действия договора или при наступлении определенных условий.

Виды трастовых фондов

Для чего владельцу передавать свои накопленные денежные средства, акции, капиталы в распоряжении других лиц или компаний?

Цели создания трастовых фондов могут преследоваться совершенно разные:

В зависимости от того, какие цели преследуются, где находятся активы и сам учредитель используются разные виды трастов.

Первые два больших и часто используемых вида: прижизненный и завещательный. Прижизненный (living trust) трастовый фонд позволяет корректировать условия (сроки, список наследников и прочее) на протяжении своей жизни. После смерти основателя, фонд переходит в разряд безотзывных (irrevocable): условия распределения имущества будут выполняться согласно последнему утвержденному соглашению.

Кстати, именно соглашение является главным документом в расщеплении прав на имущество, от того насколько детально оно будет проработано, зависит дальнейшая судьба фонда, прибыль, классификация.

Для практически 100% гарантии передачи имущества своим потомкам (или другим указанным бенефициарам) используется завещательный траст. Он позволяет обеспечить финансовое будущее ее участников и гарантировать вступление в права наследования несовершеннолетними детьми (по достижению указанного возраста).

Для контроля роли доверительного собственника может использоваться фиксированный трастовый фонд (условия работы управляющего и доли распределения прибыли четко прописаны) и дискреционный, при котором определяется только круг бенефициаров, а то, как будет распределена прибыль, решает управляющий.

В странах англо-саксонской системы права (Великобритания, Австралия, США, Кипр, Новая Зеландия и др.) популярен семейный трастовый фонд. В его функции входит не только сохранность имущества от рисков растраты, но и защита активов от кредиторов, т.к. имущество фактически не принадлежит ни одному из участников соглашения.

В детском трастовом фонде бенефициарами выступают несовершеннолетние дети, это могут быть как родственники учредителя, так и подопечные каких-либо фондов. Условия работы траста определяет основатель: выплата ежемесячной суммы, полный доступ к средствам при достижении определенного возраста, оплата обучения и т.д. Как правило, детский трастовый фонд представляет собой счет, который регулярно пополняется родителями или опекунами. Открывая этот trust, нужно убедиться, что средства на счете не будут облагаться дополнительными налогами.

Детский трастовый фонд может открывать даже целое государство. Так с 2005 по 2011 год в Соединенном Королевстве существовал детский целевой фонд, в рамках которого правительством предоставлялся ваучер каждому ребенку, рожденному после 1 сентября 2002 года, на сумму 250 фунтов (малообеспеченным 500 фунтов). Затем родители могли пополнять этот счет по максимальной ставке, формируя траст для оплаты обучения. После закрытия программы, трасты продолжили свое существование, только полностью без участия правительства.

Инвестиционный траст (Investment Trust) – выгодная форма коллективных инвестиций. Нужно подчеркнуть, что этот вид траста, в отличие от остальных вариантов, функционирует как отдельное юридическое лицо или компания. Средства, получаемые от акционеров, инвестируются в ценные бумаги, доходы от которых будут увеличивать капитал.

Среди инвестиционных трастов есть и те, чья деятельность сосредоточена вокруг недвижимости – REIT (Real Estate Investment Trusts) трасты. Коллективные инвестиции формируют капитал, который необходим для приобретения доходной недвижимости (жилая или нежилая), а также финансирования строительства новых объектов.

Механизм финансирования прозрачен и прост: обладателю определенного капитала предлагается стать совладельцем бизнеса, например крупного торгового центра, посредством приобретения ценных бумаг. Так учредители REIT траста будут получать прибыль от дивидендов (сдача в аренду торговых площадей) и от роста стоимости самой недвижимости инвестиционный доход.

REITs наиболее популярны в Великобритании и США. После 1960 года у американских бизнесменов возник большой интерес к инвестиционным трастовым фондам, которые освобождали бенефициаров от двойного налогообложения (и на дивиденды и на доход). Эти фонды позволили мелкому бизнесу быть причастным к крупным вложениям и прибыли.

В Украине нет инвестиционных трастов, их функции выполняют институты совместного инвестирования (ИСИ).

Недостатки трастовых фондов

В основе траста фидуциарные отношения, основанные на доверии между сторонами, поэтому существует риск того, что доверие, возложенное на управляющего, не принесет нужных результатов. Для снижения рисков рекомендуют в качестве доверительного лица выбирать компанию, а не физическое лицо, так минимизируется персональность выбора решений по работе с активами.

Кроме того, пересмотр законодательства некоторых «лояльных» к трастовым фондам стран также может отрицательно сказаться на их учредителях. Трасты ценятся за конфиденциальность информации, а необходимость ввести открытые списки, предоставлять отчеты о доходах лишают их этого бонуса.

Преимущества трастов в разных странах

Трастовые фонды активно используются практически во всех странах с общим правом: Кипр, Великобритания и Виргинские острова, Сингапур, Лихтенштейн и др. Каждый из вариантов будет подходить под определенный вид траста, предлагая льготы в отдельных сегментах.

Например, траст, созданный на острове Мэн, имеет следующие преимущества:

Законодательство Сингапура также избавляет от налогов учредителей и бенефициаров трастовых фондов. Достаточно соблюдать правило: учредитель, бенефициары – нерезиденты Сингапура, управляющий – трастовая сингапурская компания.

В Лихтенштейне хотя и необходимо платить налог на капитал траста, ставка – не большая, и есть существенное преимущество – возможно учреждение бессрочного траста.

Несмотря на то, что на территории России и Украины континентальное право не действует, бизнесмены активно используют трасты для сохранения собственного бизнеса.

Международный трастовый фонд за счет либеральных законов в системе налогообложения дает дополнительные преимущества. Например, с 1992 года, когда был принят Закон о Международных Трастах, Кипр отличался наиболее благоприятной юрисдикцией для создания международных трастов.

Для того, чтобы траст был идентифицирован как Кипрский международный достаточно:

Предприниматели создают фиктивные и слепые трастовые фонды. Каждый из этих видов позволяет расщепить свое право собственности и фактически скрыть любую информацию о причастности к тому или иному бизнесу. И хотя в некоторых странах — Великобритания, Кипр, Новая Зеландия – принудительно создаются реестры трастовых фондов, что требует предоставления отчетов об учредителях и бенефициарах, остаются другие оффшорные территории.

Как открыть трастовый фонд

Для открытия трастового фонда не обязательно иметь многомиллионные счета: нет требований, предписывающих стартовую сумму инвестиций или активов. Однако, открывая траст, следует быть внимательным не только на этапе выбора доверительного лица, но и юрисдикции: в каждой стране есть свои льготные правила и требования к оформлению. А создание трастовых фондов в оффшорных зонах потребует дополнительных затрат на обслуживание. К этому нужно быть готовым. Поэтому крайне важно определиться с целями, условиями и получателями до подписания соглашения.

Прежде чем зарегистрировать траст учредитель составляет письмо с пожеланиями (letter of wishes), касательно распределения доходов и доли каждого бенефициара. Если это не фиксированный вид траста, то в конечном итоге, то, как будет распределен доход, решает управляющий трастом (at his discretion).

Несмотря на то, что некоторые оффшорные юрисдикции предлагают бессрочные трасты, в общей практике, их действие не должно превышать время жизни ее изначальных участников (учредитель, бенефициары) + 21 год – эта пометка особенно важна для детских трастовых фондов.

Определившись с объектами, субъектами, юрисдикцией и управляющими и условиями, необходимо проработать ситуацию, когда траст еще не исчерпан, а бенефициаров нет: что делать с трастовым имуществом? Учредитель может передать свои активы доверительному собственнику или отдать на благотворительность.

Источник

В России появятся личные фонды — трасты для богатых

С 1 марта 2022 года в России появятся личные фонды, отечественные аналоги трастов для богатых. О том, что такое личные фонды и зачем они нужны состоятельным людям, поговорим далее.

В английском праве есть понятие траста — это доверительная собственность, когда учредитель (бывший собственник) передает имущество доверительному собственнику (новому собственнику), а последний владеет и распоряжается имуществом не в своих интересах, а в интересах других лиц (бенефициаров). Бенефициаром может быть как сам учредитель (бывший собственник), так и другие лица (например, родственники учредителя).

При этом доверительный собственник должен заботится об интересах бенефициаров, ставить их интересы превыше своих, быть добросовестным и т.д., в общем управлять имуществом как своим. Поэтому и собственность называется «доверительная».

А чтобы он не замечтался иногда назначают контролера — протектора (например, друга семьи или адвоката), чтобы тот, например, давал согласие на какие-либо сделки и действия доверительного собственника.

Зачем нужен траст в английском праве: прежде всего для защиты активов — ты как бы уже не собственник имущества, и с тебя нечего взять — «гол как сокол», но доходы с имущества получаешь в качестве бенефициара (ты или твоя семья), и в какой то степени контролируешь управление этим имуществом.

Но сразу скажу, что в английском праве не так все просто. Суд смотрит по существу, передал ли ты контроль над своим имуществом, или твоя единственная цель — кинуть кредиторов. В последнем случае из траста имущество все равно изымут, потому что английский суд не обманешь, бумажками не прикроешься.

Также траст может использоваться как альтернатива завещанию, для налоговой оптимизации, для скрытия реальных собственников имущества от общественности и других целей.

Чтобы богатые люди не выводили деньги из страны в зарубежные трасты, а хранили их на Родине, в ГК РФ вводятся личные фонды. Вот их характеристики:

Зачем богатому человеку личный фонд

1. Экономия на налогах

Налоговые параметры личного фонда пока не объявлены. Но предполагаю, что его регулирование будет похоже на ПИФы или ИИС. Возможно, прибыль, полученная внутри фонда и дивиденды облагаться налогом не будут. А НДФЛ будет удреживаться уже при выплате дохода бенефициарам.

Если прибыль личного фонда по ценным бумагам и дивиденды освободят от налога, то это будет как ИИС для богатых, и даже лучше, поскольку:

— ежегодный взнос на ИИС ограничен суммой в 1 млн. руб., ее для многих не хватает;

— дивиденды, полученные по акциям внутри ИИС, облагаются НДФЛ.

Тогда я бы порекомендовал настоятельно рассмотреть создание личного фонда.

Впрочем, с налогами может получиться и по-другому. Если никаких налоговых преимуществ по личному фондам не дадут, вряд ли кто-то будет их создавать. И начинание останется только на бумаге.

2. Защита имущества от раздела с бывшим супругом и от кредиторов

По правам супругов на личные фонды пока регулирование не приняли. Однако по общему правилу, если имущество выбыло из собственности супруга, он уже не собственник, то и делить нечего. Есть конечно ограничения: необходимость получения нотариального согласия супруга на сделки с недвижимостью, риск оспаривания передачи общего имущества в личный фонд как сделки без согласия супруга, впрочем там срок исковой давности всего 1 год. Говорилось же выше, что в течение 5 лет после создания личного фонда имущество пока в опасности.

По поводу защиты имущества от кредиторов, да, вероятно она сработает, за исключением уголовных дел. Но вот от существенных претензий гос. органов — вероятно, нет.

3. Конфиденциальность владения имуществом

Возможно, она будет обеспечена на каком-то уровне, если конечно в выписке из ЕГРЮЛ не будут указаны учредитель и бенефициары. Но в любом случае в налоговой инспекции все эти сведения будут.

Выводы:

В каких случаях я бы порекомендовал создать личный фонд — если ваши деньги чистые, вы уплатили все налоги, у вас нет долгов, приводящих к банкротству. В тоже время при инвестировании большого капитала (от 100 млн. руб.) вы хотите получить такие же налоговые льготы как по ИИС (если дадут налоговые льготы, пока не ясно), или защитить свое имущество от раздела при расторжении брака или от кредиторов в ходе предпринимательской деятельности. При этом не сильно рассчитывайте на конфиденциальность, и на иммунитет от претензий органов гос. власти.

Данная статься НЕ является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник

Трастовый фонд

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятие трастового фонда

В переводе с английского слово «trust» означает доверие. Трастовый фонд является особой организационно-экономической формой взаимоотношений, которая позволяет передавать различное имущество в доверительное управление доверенному управляющему, но при таком условии, что выгоды и доходы принадлежат третьему лицу – бенефициару.

Предпосылки к образованию трастовых фондов появлялись еще до нашей эры в Древнем Египте, когда фараоны наделяли правом управления своим имуществом жрецов храмов, а законы Солона содержали предписание, согласно которому человек имел возможность выбора наследника и лица, управляющего собственностью в независимости от кровных связей.

Зарождение самого экономического института трастового фонда произошло в средневековой Англии. Вначале это связывалось с особенностями судебного механизма: при признании судом общего права собственниками на имущество определенных лиц, а данное решение расходилось с правами других заинтересованных лиц, то суд справедливости имел возможность определить таких лиц как управляющих имуществом в пользу третьих лиц.

Таким образом, траст – это одна из форм фондов инвестиций и определяется как разделение прав на имущество и управление, что дополнительно защищает активы. Основоположник траста и его управляющий не одно и то же лицо.

Цели создания трастового фонда

Создание трастовых фондов характерно для жителей запада, где общество наиболее рационально относится к вопросам инвестирования и сбережений.

Создание трастовых фондов может преследовать следующие цели:

Готовые работы на аналогичную тему

Выгода трастовых фондов заключается в возможности конфиденциально владеть и управлять имуществом, а также в отсутствии рисков посягательства государством, поскольку никто, даже кредиторы, не вправе взыскать имущество и финансовые активы, которые внесены в траст.

Трастовые сделки проходят с участием трех сторон: учредителя, управляющего и бенефициара.

Учредителем является собственник активов, который передает их в доверительное управление. Собственник имеет право на передачу имущества в управление еще при жизни или же после смерти.

Управляющим является юридическое или физическое лицо, которое получило право управления активами, и в обязанности которого входит выполнение условий доверительного соглашения. Управляющий должен совершать такие сделки с имуществом, приносящие максимум прибыли бенефициару. Вся его деятельности вознаграждается прописанным в соглашении процентом.

Бенефициар (или выгодоприобретатель) – это лицо, в пользу которого основан трастовый фонд. Ему приносят доход сделки, совершенные управляющим с доверенным имуществом.

Механизм работы и основные преимущества

В структуру трастового инвестиционного фонда входят его создатель и другие участники, которые заключили договор и подали заявку на создание траста в государственную комиссию, контролирующую рынок ценных бумаг. Как уже говорилось помимо создателя, есть управляющий и бенефициар (выгодополучатель).

При основании трастового фонда суммируются все денежные средства и заключается соглашение с управляющей организацией. Именно после этой процедуры права учредителя траста на активы аннулируются, и управление ими и польза от них переходят к выгодополучателю. Ответственность за сохранность активов или денежных средств несет управляющий траста.

Таким образом, все активы передаются в управление на доверительной основе. Доходы от деятельности трастового фонда получают третьи лица, т.е. бенефициары, при этом такой доход не подлежит обложению налогом. Механизм функционирования трастового фонда представлен на рисунке 1.

Рисунок 1. Механизм работы трастового фонда. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

К основным преимуществам создания трастовых фондов относятся:

Несмотря на все преимущества, подобные фонды имеют и некоторые недостатки. Они проявляются в частичной потере контроля над активами, которые переходят в управление попечителю. Однако, договором предусматривается невозможность учредителем расторгнуть соглашение в одностороннем порядке, что значительно увеличивает уровень защиты активов от кредиторов.

Нужны еще материалы по теме статьи?

Воспользуйся новым поиском!

Найди больше статей и в один клик создай свой список литературы по ГОСТу

Источник

Трастовый фонд: как его создать

Особая форма организации управления имуществом, при которой происходит отчуждение собственности от одного лица (учредителя фонда) в пользу другого лица (управляющего фондом). Вся получаемая прибыль от управления данным имуществом, поступает на счета Бенефициара, который именуется трастовым фондом. Трастовый фонд: как его создать, и для чего он нужен, — разберемся в данной статье.

Фото: pixabay.com

Роль трастового фонда в России и за рубежом

В России трастовые фонды являются малоизвестным понятием. Это связано с отсутствием законодательной базы, которая бы регулировала деятельность фонда. В РФ на данный момент существует аналог данному понятию. Им выступает доверительное управление имуществом, деятельность которого отображена в законодательстве. Но передача собственности и финансов в доверительное управление в Российской Федерации не совсем попадает под определение трастового фонда. Ведь собственность, которая находится в доверительном управлении, не является отчужденной от создателя фонда. В связи с этим она может использоваться в качестве оплаты по обязательствам. К примеру, это применимо при банкротстве, по решению суда и так далее.

В зарубежной практике, трастовые фонды довольно распространенное явление. Притом корни трастового фонда уходят в средневековье. Рыцари, которые участвовали в Крестовых Походах, на время своего отсутствия в стране, оставляли свое имущество доверенному лицу. Прибыль, которую приносило имущество, передавали семьям владельцев.

Принцип работы трастовых фондов

Владелец имущества, после передачи собственности в трастовый фонд, автоматически лишается каких-либо прав на него. При этом у него остаются обязанности по управлению им. Бенефициар получает право распоряжения имуществом, только после закрытия фонда.

Управляющие трастовым фондом, получают прибыль в виде процентов от прибыли, которая возникает в результате сделки.

В трастовый фонд можно передать любое движимое и недвижимое имущество, если это не запрещено законом.

Учредителем траста может быть передано любое имущество, как при жизни, так и после смерти. Также он может самостоятельно распределять прибыль между бенефициарами. Помимо этого он вправе диктовать собственные условия, по которым фонд может быть ликвидирован.

Фото: pixabay.com

Исторический фундамент для возникновения трастовых фондов

Первые признаки, присущие трастовому фонду, были замечены еще в самом первом государстве мира – Египте. В те времена фараоны доверяли управления своим имуществом жрецам.

В древней Греции есть сведения о гражданине по имени Солон. В 594 году до н.э. он был назначен архонтом-эпонимом, имеющего чрезвычайные полномочия, которые можно сравнить с президентскими, в наше время. Им были выданы ряд законов. Один из них регламентировал правила выбора наследников и доверительных лиц для управления имуществом. Со временем тогдашние структуры стали все больше напоминать современные трастовые фонды.

В большой степени, данное понятие больше всего стало развиваться в Англии. Чаще всего услугами доверителей пользовались рыцари Крестового Похода. Однако было много случаев, когда доверители забирали всю собственность себе.

Позже в этой же Англии, доверителем ставала церковь. Это связано с тем, что имущество церкви было неприкосновенным. В 16 веке траст стали использовать как способ уклонения от налогов при передаче наследства бенефициарам.

Основные цели трастового фонда

Цели, из-за которых может востребоваться создание трастового фонда, могут быть самыми разнообразными. Они могут быть как благородными, так и не очень. К примеру:

Теперь стоит рассмотреть указанные цели подробней. Использовать трастовые фонды с целью укрытия от оплаты налогов, люди начали еще с 16 века. В наше время, эта практика получила стала более применимой нежели в ту эпоху. Дело в том, что учредитель, передавая имущество в траст, фактически перестает быть его собственником. При этом он может выступить бенефициаром своей же собственности. То есть получать прибыль от его работы, без налоговой обязанности.

Эта схема работает и при использовании фонда для сокрытия имущества. При передаче его фонду, владелец собственности может сокрыть всю информацию касательно своих владений от органов власти.

Стать учредителями фонда могут те, кто опасается растраты собственного имущества, в том числе денежных средств. Такая надобность возникает, к примеру, при наличии малолетних наследников. В таком случае трастовый фонд создается на имя наследника. Тратить деньги из которого он сможет лишь при достижении определенного возраста.

В некоторых странах предусмотрено обнародование завещания, прежде чем оно вступит в силу. Для того чтобы сохранить имена наследников в тайне, необходимо создать завещательный траст. При этом бенефициарами указать наследников.

Законы некоторых стран, для осуществления благотворительных выплат, обязывают передавать средства в трастовый фонд.

Также трастовый фонд может быть аналогом Пенсионного Фонда. Для этого предприятия делают регулярные начисления в фонд. Бенефициаром выступают сотрудники, которые получают средства из фонда при уходе сотрудника на пенсию.

Фото: pixabay.com

Как создать трастовый фонд: краткое руководство

Трастовые фонды являются самым популярным видом доверительного управления. Вот вы и узнали, что такое трастовый фонд и как его создать. Использование такового сможет обезопасить вас от любых рисков, которые касаются вашего имущества.

Источник

Понятие трастового фонда и механизм его функционирования

Передать доходы со своих активов другому лицу (или группе лиц) на особых условиях без необходимости управлять ими поможет создание трастового фонда.

Понятие трастовой (доверительной) собственности происходит от английского слова trust, что в переводе означает доверие. Отсюда термин трастовый фонд – это особая организационно-экономическая форма взаимоотношений, при которой имущество (движимое, недвижимое или финансовые активы) передаются в доверительное управление попечителю (доверительному управляющему), но так, что выгоду и доход получает третье лицо бенифициар (выгодоприобретатель).

Основные понятия

Понятие фонд подразумевает общество с неделимым капиталом, который не подвергается налогообложению и взысканию кредиторов. В Российской Федерации законодательная база, прямо регулирующая деятельность трастовых фондов отсутствует, в ГК РФ регламентировано понятие доверительного управления имущество.

Кроме этого, согласно российскому законодательству депутаты, члены Совета Федерации и прочие чиновники обязаны передавать управление своими активами (акциями, долями в уставном капитале), если владение ими вызывает конфликт интересов, в доверительное управление.

В трастовых сделках принимают участие три стороны:

Историческая справка

Еще до нашей эры фараоны Древнего Египта доверяли управление своей собственностью жрецам храмов, а в законах Солона было предписание, по которому человек мог выбирать наследника, а также лица, которое будет управлять имуществом независимо от родственных связей.

А сам экономический институт трастового фонда зародился в средневековой Англии. Первоначально это было связано со спецификой судебной системы: если по решению суда общего права собственниками на имущество признавались определенные лица, и это вразрез с правами других людей, то суд справедливости мог признать таких лиц управляющими имущества в пользу третьих лиц (или лица).

В 1989 году Генеральным Секретарем ООН был учрежден трастовый фонд, который формировался на основании добровольных пожертвований. Его задача – покрытие судебных расходов нуждающихся стран при обращении в Международный суд. Расходы эти весьма значительны, только гонорары адвокатов-представителей в Международном суде исчисляются сотнями тысяч долларов.

Механизм функционирования

Новички в инвестировании с опаской посматривают на возможность учреждения рассматриваемых структур, считая, что создание этой формы собственности уместно только при огромных состояниях. Однако, это не так. Например, родитель, желающий накопить денег на обучение ребенка, может создать трастовый фонд с ежемесячным внесением определенной суммы, которую ребенок сможет получить по достижению определенного возраста, или при наступлении определенных условий (окончание школы, например).

Итак, трастовый фонд: что это такое простыми словами можно определить как особый тип юридического лица, который управляет имуществом одного лица в пользу другого лица. Механизм функционирования и то, как работает доверительное управление схематично изображено на рис. 1

Основные преимущества

Кому, когда и почему выгодно с практической точки зрения создавать трастовые фонды:

Источник

Что такое трастовый фонд

Первый инвестиционный фонд появился в начале XIII века. Его основателями были монахи ордена Cв. Франциска. С тех пор прошло много столетий. В мире было создано огромное количество учреждений для коллективных инвестиций. Одним из таких учреждений является трастовый фонд. В статье вы найдете подробную информацию о предназначении, работе, открытии трастов.

Trust Fund в деталях

Что такое трастовый фонд – это фидуциарное правоотношение и по совместительству одна из разновидностей инвестиционных фондов. Trust Fund в каком-то роде является договором, который помогает основателям обеспечивать определенные выгоды сторонним лицам и организациям.

Траст часто включает в себя внушительное количество активов. Такие фонды нередко создают родители для детей, с целью после своей смерти обеспечить последним безбедное существование.

Одно из главных отличий подобных учреждений – разделение прав на собственность и управленческую деятельность. Создатель траста и руководитель не являются одним и тем же лицом. Такой подход обеспечивает надежную защиту активов.

Траст может быть завещательного или прижизненного формата. В первом случае после смерти создателя все имущественные и денежные ценности передаются наследникам по завещанию.

Основы работы трастовых фондов

Любой трастовый фонд имеет определенную структуру. Такие учреждения обычно состоят из нескольких участников. Их роли определяются соглашением, поданным в государственную комиссию, занимающуюся регулированием рынка ценных бумаг.

Коллектив участников составляют:

В ряде случаев компанию перечисленным участника соглашения составляет попечитель. Может быть в команде и такое лицо. Его главная обязанность – контролировать действия управленца. Попечитель имеет полное право увольнять и назначать нового руководителя, вносить изменения в договоренность, менять юридический домицилий траста и т.д.

Создание Trust Fund предусматривает сложение всех денежных средств и подписание договоренности с управляющим. После проведения траст операции учредитель лишается прав на свои средства. Активы переходят под управление доверителем, с целью получения дохода выгодоприобретатель. За сохранность вложений и дохода полную материальную ответственность несет управленец. Бенефициары же получают прибыль, не облагаемую налогами.

Для чего в нашей стране создаются трастовые фонды?

Жители западных государств на протяжении столетий ответственно и рационально подходили к теме инвестиций. Собственное инвестиционное учреждение в иностранных государствах – дело привычное.

Наши сограждане относительно недавно поняли преимущества развития трастовых фондов. И начали их активно открывать. Создание трастов россиянами часто сопряжено с пятью причинами:

Трастовый фонд – финансовый инструмент, дающий возможность владеть и управлять имуществом сугубо конфиденциально. Подобные учреждения надежно защищены от государственных органов и кредиторов. Никто сторонний не может посягнуть на активы, вложенные в предприятие такого рода.

Трастовый фонд и его преимущества

Trust Fund – один из самых удобных инструментов для получения финансовой независимости. Работать с ним совсем несложно. И это самый главный плюс. Ведь подобным учреждением руководит не сам собственник, а доверенное лицо. Оно и отвечает за все операции с имуществом.

В плюсы фидуциарных право отношений такого рода можно записать и защищенность активов. Учредитель после подписания трастового соглашения лишается права на эту собственность. Таким образом в случае банкротства, развода или судебных разбирательств у него не могут забрать средства, вложенные в предприятие. В трастах деньги сохраняются гораздо надежнее, чем в швейцарских банках.

К преимуществам инструментов также следует отнести налогообложение. Доходы с активов не облагаются налогами. Также плюсом подобных предприятий можно назвать надежную защиту от некомпетентности наследников. Она основана на доверительном управлении, которое не смогут обойти ни глупый сын, ни ветреная дочь.

Трасты и денежные вложения

В финансовые инструменты, созданные для детей, обычно родителями вносятся ежемесячно определенные суммы. Коммерсанты предпочитают сразу определить все средства и финансовые активы для защиты от кредиторов и наследников. Условия соглашений напрямую зависят от целей самого создателями.

Россия и фидуциарные правоотношения

Деятельность Trust Fund в России не подведена под законодательную базу. Имеется в ГК РФ статья 38. В ней оговорены доверительные отношения между подопечным и управляющим имуществом, но нет ни слова о trust. Ведь подобные учреждения — часть англосаксонской правовой системы.

Получается, что траст в прямом значении не знаком Российской Федерации. Однако граждане нашей страны могут свободно пользоваться данным инструментом. Только открывать их следует в США, Великобритании, на острове Мэн, Каймановых островах, Кипре, в Голландии, Панаме и т.д. Можно даже находясь на исторической родине. Перед открытием следует найти страну, в которой разрешено работать нерезидентам. Тщательно изучить законодательную базу государства, выбранную для финансовых операций.

Открытие траста в шагах:

Для открытия трастов в некоторых странах необходимо указать срок его действия. Об этом нюансе следует помнить будущим учредителям.

Метры трастового бизнеса

Trust Fund – финансовый инструмент популярный во всем мире. Поэтому многие компании предоставляют заинтересованным гражданам услугу – открытие трастового фонда. Лучшими посредниками в данной сфере сегодня считаются несколько организаций:

Воспользоваться услугами профессионалов может любой гражданин России. Для этого ему достаточно иметь желание и некоторую сумму денежных средств.

Виды Trust Fund

Сегодня фидуциарные правоотношенияимеют широкую классификацию. В перечень вариантов входят:

Кроме перечисленных финансовых инструментов имеется и такое словосочетание, как фиктивный траст. Признать учреждение фиктивным могут только судебные инстанции. Для доказательства своей правоты суды используют различные методики.

Главные трастовые заблуждения

О трастовых предприятиях бытует множество заблуждений. Граждане ошибочно думают, что траст:

Сегодня каждый человек может заключить такое фидуциарное правоотношение с определенной выгодой. Главное правильно определиться с целями создания, страной открытия, доверительным лицом и компанией исполнителем.

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Источник