Что такое бенчмарк

Равнение на конкурентов: что такое бенчмаркинг и где он применяется

Что такое бенчмаркинг

Бенчмаркинг (от англ. benchmark — критерий, ориентир) — набор методик, которые позволяют изучить опыт конкурентов и внедрить лучшие практики в своей компании. Как правило, этот инструмент используют, чтобы сравнить свой бизнес с лучшими компаниями на рынке, то есть с эталонами. В качестве критериев могут использоваться бизнес-процессы, бизнес-подходы, затраты на производство, качество продукта, удовлетворенность клиентов.

Такой анализ позволяет топ-менеджерам принять взвешенные решения при разработке стратегии компании — определить, на кого равняться на рынке (или установить, что компания сама является лидером), определить целевые показатели компании и модель развития.

Бенчмаркинг как инструмент анализа рынка стал использоваться компаниями в во второй половине XX века. Одной из первых на практике этот метод применила компания Rank Xerox в период кризиса в конце 1970-х годов. Тогда компания потеряла значительную часть рынка, уступив место Kodak, Canon и другим. Чтобы вернуть прежнюю конкурентоспособность, Rank Xerox сравнила свои показатели с показателями конкурентов по пунктам: производственные затраты, способ сборки копировальных аппаратов удовлетворенность клиентов и так далее. Это помогло компании оптимизировать бизнес-процессы, в том числе за счет сокращения затрат на дистрибуцию, и стать лидером в своем сегменте рынка копировальных аппаратов.

Чем бенчмаркинг отличается от KPI

Бенчмарки (эталонные показатели) — это ориентиры для сравнения компании с показателями других. А KPI (ключевые показатели эффективности) — это установленные целевые показатели в соответствии с принятой стратегией компании. Как отмечает консультант по стратегиям бизнеса Бернард Марр, целесообразно вначале проводить бенчмаркинг, а потом на основе этого анализа ставить KPI. Например, производитель ноутбуков может проанализировать работу конкурентов и повысить KPI по годовой производительности.

«Отличие в том, что KPI — это больше внутренняя работа, ориентированная на особенности компании и результат договоренностей руководства и исполнителей. Бенчмаркинг — это всегда взгляд извне, описание уже сложившейся деятельности конкурентов или эталонных компаний», — объясняет директор департамента корпоративного обучения Московской школы управления «Сколково» Денис Конанчук. Он отмечает, что на практике часто встречаются ситуации, когда компании просто переносят показатели бенчмарков в свои KPI; но это, по его словам, является ошибочным, так как не учитывает все контексты, в которых существует компания.

Когда применять бенчмаркинг

По словам менеджера практики стратегического и операционного консалтинга КПМГ в России и СНГ Натальи Павловой, на практике бенчмаркинг используется в двух случаях.

Когда необходимо сравнить показатели компании с лучшими рыночными практиками, чтобы выбрать направления развития компании и области для повышения эффективности.
Во втором случае определяются целевые KPI для бизнеса на основании средних рыночных значений или уровней лидеров рынка. Как поясняет Павлова, в компании могут быть случаи, когда внедряются новые технологии и топ-менеджмент не понимает, какого эффекта от них ожидать. Тогда руководству сложно без бенчмаркинга поставить мотивирующие, но при этом достижимые цели. «Или, например, между различными сторонами бизнеса может возникать конфликт интересов, при котором одной из сторон «выгодно» занижать ожидаемые эффекты. В таком случае наличие объективных рыночных данных может оказать существенную помощь в работе с сопротивлением, а по итогу — в достижении позитивных изменений», — поясняет она.

Виды бенчмаркинга

Есть несколько видов бенчмаркинга:

Плюсы и минусы бенчмаркинга

Опрошенные РБК Трендами эксперты говорят, что бенчмаркинг применяется сегодня компаниями при решении любой бизнес-задачи. При этом Наталья Павлова отмечает, что важным условием проведения бенчмаркинга являются качественные данные. Она отмечает, что данный метод эффективен только тогда, когда сравнение проводится корректно. «Для этого важно, чтобы выбирались компании со схожей бизнес-моделью, целевой аудиторией и другими релевантными параметрами (сравниваем «яблоки с яблоками»). Более того один и тот же показатель в разных компаниях может иметь разную методологию расчета, поэтому консультант должен проанализировать, действительно ли можно использовать для сравнения такие данные или требуется унификация методологии», — говорит Павлова.

Плюсы

Если компании удалось собрать качественные данные для сравнения, то бенчмаркинг будет иметь ряд плюсов:

Как отмечает Денис Конанчук, бенчмаркинг в целом открывает большое пространство для улучшений внутри самой компании, когда ставится вопрос — почему у лучших компаний получается, а у нас пока нет?

Минусы

Несмотря на перечисленные плюсы, бенчмаркинг имеет ряд недостатков. По мнению Дениса Конанчука, ограничение этого метода в том, что он подробно отвечает на вопрос «что нужно делать», но дает мало подсказок на вопрос «как». «Бенчмаркинг — это вершина айсберга, он дает верхние измеримые показатели, целевые ориентиры. Но секрет успеха состоит в том, как их достичь. И здесь нет одной правильной стратегии и «золотого» решения. Все компании разные по контексту, корпоративной культуре, ресурсам и так далее», — говорит он. По словам эксперта, следом за бенчмаркингом должен идти творческий процесс выработки новых нестандартных решений руководителями — это позволит найти свой путь к рыночному успеху.

Вторым серьезным ограничением, по словам Конанчука, является то, что бенчмаркинг работает в основном для готовых проектов, которым требуются улучшения. «Например, когда есть продукт, но нужно поменять процессы, чтобы сделать его чуть дешевле или лучше. Или наоборот, когда есть отлаженный процесс и ты ищешь возможность делать на нем новые продукты и решения. В данном случае можно «подсматривать» у конкурентов», — говорит он. Но бенчмаркинг плохо работает в зоне инноваций, когда компании приходится иметь дело с двумя и больше неизвестными. Скорее всего, бенчмаркинг будет не применим, когда компания хочет выпустить новый продукт, но до конца не понимает, каким он должен быть и как его сделать.

Примеры бенчмаркинга

Внутренний бенчмаркинг. Он часто применяется в сетевых компаниях с филиалами в других регионах. Примером использования этого метода является компания Hewlett-Packard. В свое время корпорация проигрывала своим конкурентам из Японии. Конкурентам удавалось быстрее и качественнее налаживать производство новой продукции. Тогда HP для сохранения конкурентоспособности провела в филиалах и подразделениях компании бенчмаркинговое исследование НИОКР-отделов. Сравнение эффективности работы разных подразделений компаний происходило по критерию BET (break-even time, срок окупаемости проекта). В результате проведенного исследования Hewlett-Packard внедрила методологию «Шести сигм», которая помогла оптимизировать процессы и сохранить конкурентоспособность на рынке.

Внешний бенчмаркинг. В пандемию этот метод стал одним из способов перевести сотрудников на удаленную работу. Компании, которые не имели дистанционного опыта работы, могли проанализировать, как перевод на удаленную работу делают сильнейшие конкуренты и как это сказывается на их показателях. Бенчмаркинг также помогает ответить на вопрос, насколько целесообразным может оказаться перевод части персонала на аутсорсинг.

Наталья Павлова приводит пример, когда бенчмаркинг помог компании перевести часть функций сотрудников в общий центр обслуживания (ОЦО) и при этом сократить численность персонала. «В одном из наших проектов корпоративный центр ставил задачу снизить стоимость услуг на кадровые процессы, переданные в ОЦО. Бенчмаркинг численности, требуемой на выполнение отдельных процессов, и сравнение скорости выполнения операций показал, что можно провести кадровые сокращения за счет роботизации, организационных изменений. При этом бенчмарки точно показали, в каких операциях отрыв от рыночных значений наибольший», — рассказывает она. По ее словам, после анализа численность ОЦО была сокращена на 30% за счет точечных улучшений в семи бизнес-процессах компании. При этом, как отмечает Павлова, в этом кейсе задача по оптимизации численности встретила сильное сопротивление со стороны ОЦО; но бенчмарки дали руководству веский аргумент в пользу своего решения, благодаря чему реализация проекта стала возможной.

Как проводить бенчмаркинг

Проведение бенчмаркинга состоит из нескольких этапов:

Планирование. Компания должна определить, какую часть своего бизнеса она хочет улучшить и с кем будет себя сравнивать.

Сбор информации. На этом этапе необходимо собрать информацию о том, как выполняются бизнес-процессы в компании, каковы ключевые показатели компании, а также собрать аналогичную информацию о конкурентах. Данные конкурентов можно получить через открытые источники в Сети, через экспертное мнение, клиентов, поставщиков; в некоторых случаях это возможно сделать обратившись напрямую к компании-конкуренту.

Анализ данных. После сбора информации составляется отчет и руководство обсуждает следующие шаги для достижения более высокой производительности компании.

Применение на практике. Ключевой этап бенчмаркинга, который подразумевает корректировку/изменение бизнес-процессов компании на основе проделанного анализа.

Мониторинг результатов. Мониторинг показателей компании покажет эффективность проведенных изменений. Он может проводиться в течение короткого или длительного периода времени в зависимости от желаемых результатов.

Опрошенные РБК Трендами эксперты отмечают, что из-за растущей конкуренции бенчмаркинг стал одним из самых распространенных инструментов управления компаниями. При этом, говорит Денис Конанчук, меняется подход к бенчмаркингу. «Если раньше многие компании хотели выбирать себе эталон из своей отрасли, что-то похожее на текущей бизнес, то сегодня многие стараются «подсматривать» и сравнивать себя с лидерами других рынков, так как многие бизнес-модели и решения в современном мире неплохо переносятся из одной отрасли в другую», — говорит он.

Источник

Benchmarking. Введение для начинающих

С таким понятием, как измерение производительности рано или поздно сталкивается, наверное, абсолютно каждый программист.

В любой конторе, в любом коллективе, да даже, когда вы наедине со своим Тайлером Дерденом (но только, если ваш Тайлер — программист), обязательно, хотя бы раз, зайдет спор о том, как реализовать ту или иную функцию, чтобы она работала быстро. Но быстро, как характеристика обычно не котируется, поэтому предлагаю поговорить о том, как абстрактное быстро превращать в неабстрактное число.

Инструментарий

Замерять производительность можно разными инструментами, давайте поговорим о некоторых из тех, с которыми мне приходилось сталкиваться.

Нативная структура данных описывающая дату/время.
Все замеры сводятся к тому, что мы замеряем дату перед функцией, затем дату после функции, и берем разницу.

Стоит ли говорить, что ни о какой избыточной точности таких замеров не может идти речи из-за особенности хранения даты в ОС.

Системные часы инициализируются от аппаратных при загрузке операционной системы, и далее системное время поддерживаются с помощью регулярных прерываний от таймера. (Wikipedia)

Если говорить проще, то время кэшируется и обновляется с определенной частотой, и точность наших замеров не может превышать частоту этого обновления.

Единственный случай, где Date может пригодиться, это если вы заменяете скрипты, которые выполняются по несколько секунд, и разница в ± 100 мс для вас не играет никакой роли. Я вообще не рекомендую пользоваться Date для замеров.

Performance.now()

Возвращает временную метку измеряемую в миллисекундах с точностью до одной тысячной миллисекунды.

Для Node.js измерение идет с отсчетом от начала выполнения текущего потока выполнения, а для браузеров от события PerformanceTiming.navigationStart.

Замер времени выполнения функции выглядит вот так:

Мне приятнее сравнивать числа в формате op/sec, нежели в виде 0.00000546654.

Performance.now() не только точнее чем Date, но и куда удобнее. Вам не придется проводить каких-либо дополнительных манипуляций с переводом даты в timestamp и обратно, вы сразу получаете число в удобных единицах измерения.

Benchmark.js

Библиотека для точных измерений работы кода и сбора статистики выполнения. На мой взгляд она несколько тяжела для быстрого вникания, но предоставляет весь необходимый набор инструментов для замера производительности кода.

Benchmark.js довольно гибко позволяет писать тесты. Я вообще использую их в связке с mocha, чтобы их можно было удобно запускать в нужных папках, не запуская при этом ненужные.

Распространенные Ошибки

Замеры производительности только кажутся простым делом. На самом деле есть много подводных камней, которые могут испортить вам всю малину: от компилятора и самого js, до операционной системы.

Оптимизация компилятора

Ошибка характерная только для микробенчмарков и можно ее выразить во фразе:

Хочешь рассмешить компилятор — покажи ему микробенчмарки, которые собираешься сделать.

Давайте посмотрим на функцию для измерения цены получения значения длинны массива.

Функция для замера

*- Этот и все нижеприведенные результаты являются средним значением для тысячи вызовов.

Это количество вызовов функции за секунду, если вас интересует результат по получении поля то надо это время домножить на миллион.

Нельзя сказать, что это плохой вариант замера, мы миллион раз обращаемся к полю, а потом итоговое время выполнения функции умножаем на этот самый миллион и получаем итоговое количество операций в секунду.

На самом деле в итоговом значении еще учитывается стоимость вызова функции и стоимость итерации, но это, пожалуй, мелочи.

Так вот, казалось бы в чем проблема Hrodvitnir? А в том, что это все наглая ложь и не правда. Давайте-ка, запустим вот эту функцию:

А теперь внимание вопрос: мы один раз обратились к полю и выполнили на две операции в секунду меньше.

Ну давайте честно: две операции разницы это разница в 0.28%, и мы можем этим смело пренебречь, и считать оба этих результата эквивалентными. А вот это, в свою очередь должно нас озаботить.

Дело в том, что этот способ замерять время обращения к полю уже устарел. И устарел он примерно тогда же, когда js перестал быть интерпретируемым.

Компилятор просто-напросто превращает код из первого примера во второй. Происходит это, потому что код внутри цикла не имеет абсолютно никаких побочных эффектов, и может быть перемещен в область вне цикла, тем самым снизив стоимость итерации. Получается компилятор сломал нам бенчмарк.

И это не единственный вариант, как такое может произойти.

Компилятор умеет манипулировать кодом в циклах, умеет встраивать функции, и т. д. Конкретно эта оптимизация называется LICM.

Вместо этого, мы можем проверить обращение к полю вот так:

Результат получился в два раза меньше, чем первый, что, наверное, уже больше похоже на правду, хотя здесь идет искажние, за счет того, что мы записываем цисло не в переменную, а в массив, хотя не думаю, что оно сильное.

Но давайте честно, замерять скорость получения длинны массива занятие абсолютно неблагодарное.
Пример здесь приведен сугубо для того, чтобы продемонстрировать, что может быть и такая ситуация.

Замер одних и тех же данных

Это та ошибка, которая водила меня некоторое время за нос.

В качестве аргумента выступает массив от 1 до 1,000,000.

Ниже приведен метод из моей библиотеки, которым мы отфильтровываем все нечетные значения:

В общем-то, неплохо, быстрее даже чем нативный filter и быстрее, чем lodash.
Мы с вами, даже это проверили в статье Нативный — не значит быстрый

Но если мы замерим эту функцию на еще раз на неотсортированном массиве, то получим уже вот такой результат:

На неотсортированном массиве фильтрация идет в два раза дольше. При чем и у меня, и у lodash, и у нативной реализации.

А казалось, всего-то проверили на другом массиве.

Однократный замер

Давайте снова обратимся к замеру отсортированного массива из предыдущего примера и сделаем несколько разовых замеров:

Как видите, первый замер отличается от последнего более чем в два раза, при этом среднее неумолимо отклоняется от первой строчки.

Давайте отметим, это не 10 замеров подряд, это 10 запусков скрипта с одним замером.

Разница так велика, банально, оттого, что замеры происходят при разной загрузке ЦП.
Кроме того, мы замеряем не боевую функцию, а «холодную», ту, что выполняется интерпретируемо, а не ту, что уже скомпилирована в байт-код. В общем, все говорит о том, что разовые замеры не говорят ни чего о том, как эта функция будет вести себя в бою.

Замер в разных условиях

Эта ошибка косвенно связана с предыдущей: делайте замеры выключив все лишние программы.
Чем чище диспетчер задач тем лучше.

Просто, если вы делаете замеры, а параллельно открываете/закрываете браузер, играете в игры и т. д., то, я готов поспорить, что некоторые бенчмарки наверняка покажут причудливые результаты.

Желательно вообще никак не трогать машину. Чем меньше взаимодействия с ней, тем точнее результаты.

Хорошие практики

С вариантами, как запороть тесты мы разобрались, теперь давайте поговорим о том, как сделать их репрезентативнее.

Профилактика оптимизаций компилятора

(О боже, я сказал это вслух).

Мы уже проверили, что при отсутствии побочных эффектов, компилятор склонен к девиантному поведению и вырезает, и перемещает код без нашего ведома.

Чтобы такого не происходило, вам надо как можно сильнее «наследить»: в последнем примере мы записывали результат в массив и поэтому компилятор не вынес общий код за цикл. Только таким образом вы можете замерить именно то, что хотели.

Старайтесь, чтобы код не отрабатывал в холостую. И чтобы функция в бенчмарке не просто выполнялась, а чтобы ее результат возвращался.

Лучше делать так:

Конечно, код во втором примере слишком сложный, чтобы компилятор смог определить, что в нем нет сайдэффектов, которые выходят за пределы функции, но уж лучше перестраховаться.

Замеры на разных данных

Если ваш код многозадачен, а под этим я подразумеваю то, что он используется на разных данных, то проверяйте на его на всевозможных разных данных.

Я поясню, проверяйте на лучших из возможных, на худших из возможных, проверяйте на наборе из средних данных. У вас должна быть полноценная картина о том, насколько ваш код хорош.
В этом плане бенчмарки, как юнит-тесты — покрытие должно быть полным.

В моей библиотеке используется паттерн стратегия и при определенных длинах массивов выбираются определенные алгоритмы и вследствие этого я делаю проверки на массивах длинными от 10,000,000 до 75 элементов.

Возможно вы назовете это избыточным, но я хочу видеть динамику времени работы методов от количества элементов.

Замеры на боевых данных

Нет лучше данных для проверки, чем данные из продакшена. Особенно, если они покрывают лучшие и худшие варианты.

Если лучшие и худшие варианты априори не возможны, то можно их пропустить.

Если мы проверяем производительность функции, которая обрабатывает нажатие клавиш в текстовое поле из расчета, что клавиши будут нажиматься не чаще, чем 10 символов в секунду, то нет смысла проверять на частоте в 200 символов в секунду.

Да и вполне вероятно, если пользователь вбивает 200 символов в секунду, ему скорее нужен врач, чем отзывчивый интерфейс.

Этот пункт не противоречит предыдущему, просто тестировать надо исходя из назначения кода. Предыдущий пункт относится в первую очередь к коду, которым будут пользоваться другие люди, которые могут использовать его с только им известными зданными. Это же пункт о том коде, который используете только вы. В этом случае, вы можете проверять производительность на тех данных, которые посчитаете достаточными — пустые проверки лишь будут отнимать время при тестировании и при их написании.

Ведение статистики

Мало собрать данные по производительности кода. Надо их еще правильно обработать, чтобы сделать корректные выводы.

Я, лично, работаю с межквартильным средним.

Формула проста — удаляем 25% самых медленных значений, удаляем 25% самых быстрых значений, а для оставшихся высчитываем среднее. Это позволяет удалить выбросы из выборки и оценивать результаты по средним значениям.

Важно понимать: работая с межквартильным средним мы не должны его брать, когда в одной выборке замеряем работу функции по самым худшим параметрам и по самым лучшим, и по средним значениям.
Это работает только для одного набора параметров. В иных случаях мы просто портим репрезентативность данных.

От себя могу добавить, что есть смысл удалять первые пару-тройку значений, чтобы удалить результат работы холодных реализаций, но при межквартильном среднем эта необходимость, как правило, отпадает.

Интерпретация значений

У нас есть функция:

У нее есть результат:

А теперь давайте подумаем: это много или мало? Вот на машине помощнее будет в два раза быстрее, а на машине послабее в два раза медленнее. И что нам делать?

Нужен этанол эталон. Выбирать можно какие-то нативные вещи или какие-то аналогичные реализации вашего функционала. Например, для своей библиотеки я выбрал нативные методы класса Array и lodash, и, при разработке ориентируюсь на них.

Возможно это будет ранее написанный вами функционал, и тогда вы сможете оценивать прогресс/регресс вашего кода.

Итоги

Бенчмаркинг это очень увлекательное занятие, которое помогает вовремя заметить проблемные места в коде, и сделать его лучше. Но это кроме того еще и занятие сопряженное со своими трудностями.

В этой статье я старался ответить на вопросы, которые у меня возникали в свое время, старался осветить некоторые интересные моменты.

Источник

Что такое бенчмарки и для чего они инвестору?

Мой вопрос может показаться глупым, но все же спрошу. В статьях про инвестиции я очень часто встречаю упоминание бенчмарков. Как понимаю, речь идет об индексах. Но для чего они нужны инвестору, как их использовать в портфеле, где купить?

Бенчмарк — это эталон, с которым можно сравнивать поведение отдельных активов или портфеля в целом. При помощи бенчмарка инвестор может оценить, насколько хорош его портфель.

В роли бенчмарков чаще всего выступают биржевые индексы — наборы рыночных инструментов, объединенных по определенному признаку. Например, это может быть индекс акций крупнейших компаний США или индекс государственных облигаций Московской биржи.

Например, портфель акций российских компаний принес за год 12% в рублях. Вроде бы неплохой результат. Но если в то же время индекс Мосбиржи упал на 5%, то результат портфеля становится отличным. И наоборот, если за тот же год индекс Мосбиржи вырос на 25%, портфель с доходностью 12% уже не впечатляет.

Расскажу подробно, какие бывают бенчмарки и как они устроены.

Какими должны быть характеристики бенчмарка

Бенчмарк не выбирают произвольно — он должен обладать определенными характеристиками.

Конкретный. Бенчмарк должен быть понятным и четко определенным. Например, нельзя сравнить поведение облигационного портфеля с поведением облигаций вообще, потому что долговые бумаги бывают разными и сильно отличаются друг от друга. Однако можно сравнить результаты портфеля с результатами конкретного вида облигаций или какого-то облигационного фонда.

Доступный для вложений. В то, что считается бенчмарком, можно вложить деньги напрямую или согласно ему. Например, если речь об индексах, деньги обычно вкладывают через фонды ETF. Если вложиться нельзя, смысла сравнивать портфель с таким бенчмарком может не быть.

Измеримый. Результаты бенчмарка можно посчитать самостоятельно или найти готовые данные. Если данные о бенчмарке получить нельзя, он бесполезен.

Подходящий. Бенчмарк должен соответствовать портфелю. Например, инвестор собрал портфель акций российских компаний и хочет оценить, хороший ли он. Поведение такого портфеля разумно сравнивать с индексом Московской биржи, а не с индексом акций китайских компаний или американским технологическим индексом Nasdaq 100.

Конечно, при желании результат портфеля можно сравнить и с китайскими акциями, и с российскими облигациями, и с золотом. Но это не даст адекватного ответа на вопрос, правильно ли инвестор подобрал свои акции.

Заранее выбранный. Бенчмарк нужно выбрать до того, как оценивать результаты портфеля. Профессионалы определяют бенчмарк, когда только составляют портфель, и затем регулярно сравнивают показатели.

На роль бенчмарка чаще всего выбирают биржевые индексы, но бывают и другие. Например, эталоном может служить средний результат какого-то набора активно управляемых фондов. Частным инвесторам в качестве бенчмарка обычно подходят именно индексы.

Как победить выгорание

Индексы в роли бенчмарков

Индексы хорошо подходят на роль эталона, потому что соответствуют всем критериям бенчмарка: они конкретны и измеримы.

Индексов много, так что легко выбрать подходящий или комбинацию нескольких, чтобы сравнивать с портфелем. И хотя в сам индекс нельзя вложиться напрямую, можно инвестировать на основе индекса — собрать портфель вручную или вложить деньги в индексный фонд.

Из российских бенчмарков основной — индекс Мосбиржи, а также его долларовый аналог — РТС. В них на данный момент представлены акции 41 компании. На Московской бирже есть и другие индексы, например индекс голубых фишек или индекс компаний средней и малой капитализации. Есть и облигационные индексы, которые подходят как бенчмарк облигационных портфелей.

Каждый индекс может быть представлен в нескольких вариантах: помимо индексов, которые отражают ценовой рост активов, также существуют индексы полной доходности — брутто и нетто. Первый отслеживает доходность активов с учетом дивидендов или купонов, а второй — с учетом дивидендов или купонов и налоговой ставки.

Индексы полной доходности с учетом налогов обычно лучше подходят на роль бенчмарка, чем ценовые индексы и индексы без учета налогообложения.

Можно ли инвестировать в бенчмарк

Я не знаю, какие именно активы вам нужны. Это зависит от цели инвестиций, горизонта инвестирования, пожеланий по доходности и риску и т. д.

Если вы решили, что хотите инвестировать на основе какого-то биржевого индекса, то вам подойдут биржевые фонды — БПИФ и ETF. Большинство таких фондов повторяют состав индекса с минимальными отклонениями. Если купите долю в таком фонде, вы, по сути, будете инвестировать в бенчмарк этого фонда.

Управляющие фонда следят за изменениями в индексе и при необходимости ребалансируют состав своего фонда, чтобы соответствовать индексу. Чтобы поддерживать свою работу, фонды взимают комиссию, которая учитывается в цене фонда. Из-за комиссии результат фонда будет немного хуже результата бенчмарка.

Фонд — это упаковка для десятков и сотен бумаг. Иными словами, это диверсифицированный набор активов. Поэтому многие пассивные инвесторы предпочитают формировать портфель из нескольких ETF на нужные классы активов. Такие портфели еще называют ленивыми.

В то же время есть инвесторы с индексной стратегией инвестирования, которые предпочитают самостоятельно повторять индекс — покупать отдельные бумаги в соответствующих пропорциях. Это позволяет не использовать ETF и экономить на комиссии фонда. О том, как самостоятельно инвестировать в индексы, я писал в отдельной статье.

Как использовать бенчмарки, чтобы управлять портфелем

Чтобы сравнить свой портфель с выбранным бенчмарком, надо рассчитать интересующие вас параметры для портфеля и бенчмарка. Вот что это может быть:

Чтобы все это рассчитать, потребуется знать формулы. Кое-что мы уже разобрали в журнале. Например, про коэффициент бета я подробно писал в статье про современную теорию портфеля.

Также, чтобы изучить параметры портфеля, необходимо найти нужные данные. Для этого могут пригодиться данные в личном кабинете или приложении вашего брокера, но многое придется считать самостоятельно. Так, чтобы правильно определить доходность портфеля, надо учесть даты пополнений и вывода средств из него. Результат бенчмарка тоже следует рассчитать с учетом этих денежных потоков.

Информацию о поведении индексов, которые могут быть бенчмарком вашего портфеля, можно найти на сайтах бирж. Также пригодятся сервисы с возможностью бэктеста портфелей, например Portfolio Visualizer, Capital Gain, Rusetfs. Какие-то расчеты, возможно, опять же придется делать самостоятельно.

При этом важно, какие выводы вы сделаете из сравнения. Например, то, что ваш портфель обгоняет бенчмарк два года подряд, не обязательно означает, что ваша стратегия позволяет стабильно обыгрывать рынок. Возможно, дело в удаче или более высоком риске портфеля. А отставание от бенчмарка по доходности не всегда плохо: может быть, у вашего портфеля риск заметно ниже или в нем большая доля недооцененных бумаг с потенциалом роста в ближайшие годы.

Вообще, бенчмарки нужны в первую очередь профессионалам, например управляющим фондами, под чьим контролем находится чужой капитал. Обычному инвестору бенчмарки могут вообще не требоваться.

Например, инвестор копит на пенсию и для этого вкладывает деньги в фонд акций всего мира и фонд российских гособлигаций. Ему может быть неинтересно, как ведет себя портфель относительно каких-то индексов или сколько составила доходность портфеля с начала года. Все, что ему важно, — это чтобы просадки были не слишком сильными, а к нужной дате у него был капитал определенного размера.

Что в итоге

Бенчмарк — это эталон, на который ориентируются инвесторы. Поведение портфеля можно сравнить с поведением бенчмарка, чтобы лучше понимать, как ведет себя портфель.

Важно правильно выбрать бенчмарк. Он должен быть конкретным и понятным, измеримым, доступным для вложений и подходящим. Хорошая идея — выбрать бенчмарк еще на этапе формирования портфеля.

Чаще всего в качестве бенчмарка используют какой-то биржевой индекс — набор ценных бумаг, сформированный по какому-то принципу. Индексы могут отражать ценовой рост, а могут быть полной доходности — с учетом дивидендов и купонов, в том числе налогов с них.

Если портфель состоит из одного фонда, который качественно отслеживает какой-то индекс, результат портфеля будет равен результату индекса минус расходы фонда. По сути, это будет вложением в бенчмарк. У более сложных портфелей результат может сильно отличаться от бенчмарка, и может потребоваться более сложный бенчмарк, чем индекс акций или облигаций.

Сравнить портфель и бенчмарк можно по многим показателям: доходности с начала года, среднегодовой доходности за несколько лет, величине просадок, коэффициенту Шарпа и т. д. Почти наверняка хотя бы часть расчетов придется провести самостоятельно. При этом мало сравнить — важно еще сделать правильные выводы, чтобы понять, что делать дальше.

Что делать? Читатели спрашивают — эксперты отвечают

Источник

Бенчмаркинг: что это + 9 примеров + 5 видов

Содержание

Таким эталоном, а проще говоря образцом, может быть компания-конкурент или любое предприятие, вызывающее восхищение. Не важно, в России или в мире.

При этом чаще выбор падает на ту фирму, которая готова делиться своими секретами успеха. Это позволяет получить правдивую информацию из первых уст, что очень важно.

что из себя представляет бенчмаркинг

А теперь кратко и самым простым языком об актуальности бенчмаркинга, его целях и задачах, а также о позициях, составляющих его основу.

Можно, конечно, в бенчмаркинге использовать и другие подцели, например «Оценка работы персонала». Но тут Вы не хуже меня уже знаете свои узкие места для сравнения.

Задачи

Как и при любом исследовании, цель будет успешно достигнута, если четко определены задачи бенчмаркинга. Ниже приведу список основных.

4 уровня изучения

Картина начинает понемногу прорисовываться, поэтому теперь покажу Вам схему главных функций бенчмаркинга. Их четыре штуки.

Правила

В идеальной картине мира, все эти механизмы должны исполняться при бенчмаркинге. Но, например, «Взаимность» уже создает большую проблему. Далеко не все компании хотят делиться чисто по-доброте. Поэтому стараемся взять максимум, но адекватно.

виды бенчмаркинга

Если не углубляться в учебники по классификации бенчмаркинга и объяснять, что это такое, простыми словами, то в процессе этого анализа можно сравнивать как свою собственную компанию, так и партнеров.

Всего выделяется два основных вида бенчмаркинга, далее рассмотрим особенности применения каждого из них.

Вид 1. Внутренний

В этом случае между собой сравнивается деятельность разных подразделений одной компании.

Например, чтобы сохранить позиции на рынке, компания Hewlett-Packard проводила анализ в подразделениях по работам НИОКР. В результате появилась новая методология 6 Сигма.

В свою очередь внутренний бенчмаркинг представляет собой несколько подвидов:

Вид 2. Внешний

Здесь сравнивается деятельность собственной компании с показателями конкурентов.

Так, например, обнаружив, что видео по распаковке IPhone на канале YouTube смотрят миллионы человек, некоторые бизнесмены и производители создали продукты, которые тоже можно долго распаковывать. И они очень даже зашли потребителю.

Аналогично внутреннему, данный вид бенчмаркинга действует на разных фронтах:

Таким образом, компания может провести внутренний или внешний бенчмаркинг и на основании анализа здорово повысить свои показатели.

Что сравнивается в процессе

Смысл бенчмаркинга в том, что в процессе сравнивают и анализируют как совокупность объектов, так и отдельные категории. Предлагаю рассмотреть их поближе.

Если Вы еще не надумали сбежать со страницы, есть хорошие новости. Мы переходим к реальным действиям.

перейдем к практике

Инструменты бенчмаркинга, конечно, больше подходят для масштабного бизнеса. Но, если Вы не Газпром, то можете пойти другим путем.

Назовем это методом «бенчмаркинга на коленке». Суть в том, что Вы можете проанализировать подручными методами эталонные компании и стырить у них фишки или же использовать у себя в компании их практику.

Конечно, при использовании такого метода сущность бенчмаркинга немного искажается и имеет как свои плюсы, так и минусы. Вы можете найти информацию, не выходя из кабинета, но исход событий неизвестен, к тому же данные будут неточными.

Ну а мы все же перейдем к бенчмаркингу компании в том виде, в котором в идеале он должен быть.

Шаг 1. Отбор показателей

Определяем нужные для сравнительного анализа показатели, при этом учитываем, какими они должны быть:

Показателей не должно быть мало или слишком много, поэтому создавайте сбалансированную систему. И можно идти дальше.

Шаг 2. Составление критериев оценки

Критерии оценок для каждого выбранного Вами показателя должны быть как максимальными, так и минимальными.

Далее определяем границы показателей, так называемые бенчмарки. Это и будут те самые ориентиры, по которым выбирается компания-эталон, а также Ваш вектор развития.

Наглядно это можно представить так:

Не забывайте, что перед тем, как определять критерии, Вам нужно знать, в какой точке «А» Вы сейчас находитесь и какой точки «В» хотите достичь. А еще, хватит ли Вам «топлива» до конца пути.

А мы переходим к следующему шагу.

Шаг 3. Выбор компании

Здесь непосредственно выбираем нужную фирму, на которую будем равняться (а может и делать лучше, чем в ней), то есть партнера по сотрудничеству.

Напомню, что партнерами могут быть: компании-конкуренты, лидеры отрасли или фирмы, которые вдохновляют. И далее составляем список этих компаний.

После чего выбираются критерии для определения эталона и проводится STC-анализ (skim, trim, cream):

Эталон выбран, и компании-партнеры договариваются о сотрудничестве и порядке сбора и обработки информации, руководствуясь «Кодексом бенчмаркинга».

Шаг 4. Сбор информации

Тут небольшие компании могут злобно хихикать, так как в данном шаге я специально выделила отдельную главу для них. Только начнем с официальных.

4.1 При обоюдном согласии

При правильном бенчмаркинге информация об эталоне выдается добровольно, правда только в тех объемах, которые были предусмотрены договором о сотрудничестве. Очевидно, что существуют разные методы сбора информации, например:

Обратите внимание, что опрос необходимо проводить детально и со всеми мельчайшими подробностями: как удалось достичь успеха, какие трудности встречались на пути, что сработало/не сработало и т.д.

4.2 При шпионаже

Ну а если Вы не газпром, а информацию и опыт стырить все таки хочется, то предлагаю вернуться к нашему методу «на коленке» и раздобыть нужную информацию способами похитрее.

Шпионить, конечно, никто не запрещал. Но все же, какой бы конкуренция не была, помните, что она должна быть добросовестной. Не стоит опускаться до крайности, достаточно просто перенять опыт.

Шаг 5. Анализ и адаптация

На этом участке пути сопоставляются данные и делаются выводы на основе результатов бенчмаркинга. Они делятся на две категории:

Первый пункт мы не трогаем, так как уже идем наравне с эталоном. А вот над вторым необходимо работать. Поэтому, изучив все данные и сделав вывод, необходимо создать стратегию развития компании.

В стратегии необходимо прописать основные моменты:

Кстати, повторно применять бенчмаркетинг и отслеживать эффективность внедрения опыта следует через 3 года по точно такому же алгоритму.

Коротко о главном

Теперь Вы знаете, что такое бенчмаркинг, и как он помогает выйти компании из кризиса, решить назревшую проблему и достичь конкретной цели.

Конечно, перенимать опыт не всегда легко. На одну и ту же ситуацию у каждого эксперта свой взгляд, рассуждения и действия.

И напомню, что Бенчмаркинг должен быть регулярным, не стоит останавливаться на одной практике. Есть риск повторного кризиса. Поэтому используйте бенчмаркинг снова и развивайтесь.

Источник