Моех что это
Моех что это
Моех что это
Также работает рынок Депозитов с ЦК, на котором могут размещать денежные средства напрямую компании нефинансового сектора.
Кроме торговых сервисов, Группа «Московская Биржа» предлагает клиентам весь комплекс клиринговых и расчетно-депозитарных услуг. Клиринговые услуги предоставляются участникам торгов Небанковская кредитная организация-центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество) (НКО НКЦ (АО)), который выполняет функции центрального контрагента на всех рынках Московской биржи. НКО НКЦ (АО) — единственный квалифицированный ЦК в России, этот статус был присвоен ему Банком России в 2013 году, а с 2014 года НКО НКЦ (АО) является также системно значимым центральным контрагентом.
Расчетно-депозитарные услуги в Группе предоставляются Национальным расчетным депозитарием (НРД). НРД — центральный депозитарий Российской Федерации. В 2014 году Банк России признал НРД системно значимой организацией в нескольких категориях: «центральный депозитарий», «расчетный депозитарий» и «репозитарий», — а также присвоил ему статус национально значимой платежной системы.
Группа также предлагает клиентам информационные продукты и технологические сервисы. Информационные продукты включают как рыночные данные в режиме реального времени, так и информацию об итогах торгов и индексах.
Московская биржа активно содействует развитию российского финансового рынка, его инфраструктуры, совершенствует технологии и повышает привлекательность своих торговых площадок и сервисов для отечественных и зарубежных инвесторов и эмитентов.
MOEX — что это значит в курсе валют USD и EUR
При переходе на главную страницу Яндекса пользователю предоставлена полезная информация о происходящих в мире событиях. Во время изучения сведений у многих возникает вопрос с приставкой MOEX, привязанной к курсу валют. Что значит эта приставка к USD и EUR? Давайте разбираться.
Что это за приставка к курсу?
Именно курс доллара и евро на Московской бирже отмечается приставками USD MOEX и EUR MOEX
Группа MOEX является монополистом на рынке биржевых услуг в России. В ее состав входят:
Эта универсальная биржевая площадка предоставляет клиентам весь спектр торговых и пост-трейдинговых услуг. Акции «Московской Биржи» присутствуют в общих котировках и обозначаются как MOEX. Основные торги проходят по будням с 10:00 до 18:40.
Московская биржа одна из крупнейших в мире
Почему МОЕХ указан в курсе валют Яндекс?
В отличие от курса ЦБ, который обновляется ежедневно, биржевые показатели предоставляют более актуальную информацию в конкретный момент времени. В формате MOEX изменения отображаются по мере поступления. Это полезно инвесторам и простым пользователям. Изучая колебания в течение дня, можно предсказать рост или спад официального курса ЦБ, который публикуется в 11:30. В современных условиях подобная частота не отвечает запросам пользователей.
Именно данные Московской биржи (MOEX) представлены в Яндекс
Еще одной проблемой официального курса от ЦБ является его отличие от реального. Коммерческие структуры и финансовые организации еще несколько лет назад перешли на биржевые котировки. Из-за этого каждый банк выдвигает собственный курс, отличающийся от предложенного ЦБ в большую или меньшую сторону.
Как вернуть курс Центрального банка РФ вместо MOEX
При желании, пользователь может самостоятельно выбрать интересующий его формат. Для этого нужно несколько простых действий.
Настройка курсов валют позволяет переключиться с MOEX на ЦБ
Для изучения информации об официальном курсе валют от ЦБ можно выбрать меню виджета, не прибегая к его настройкам. Это позволяет сохранить действующие параметры без изменений и получить необходимые данные.
Чем можно торговать на платформе MOEX
Биржа используется для работы с:
Предоставляемые платформой торговые инструменты делают систему привлекательной для инвестора с любым капиталом.
Особенности Московской биржи
Несмотря на относительно молодой возраст, MOEX является крупнейшей биржей Восточной Европы. Руководство холдинга определило курс на стремительное развитие инфраструктуры и расширение платформы. Постоянный рост количества эмитентов и инвесторов демонстрируют эффективность предпринятых решений.
Будущее Московской биржи выглядит многообещающим и перспективным. Уже сейчас MOEX входит в ТОП-25 крупнейших бирж.
Отличительной чертой холдинга от зарубежных являются лояльные условия для начала торгов и адаптация платформы под отечественного пользователя. Помимо предлагаемых услуг и продуктов, на официальном сайте много внимания уделяется обучению инвесторов.
Рабочий процесс на Московской бирже (MOEX)
MOEX налаживает отношения с другими биржами, сосредоточившись на странах СНГ. Целью сотрудничества является унификация платформ, повышающая ликвидность торговых площадок, а также направленная на развитие фондовых рынков стран-участников.
Подведем итоги
Итак, мы разобрались в том, что значит MOEX в курсе валют Яндекса, почему он заменил курс ЦБ и чем обосновано это изменение. Стоит ли опираться на котировку Московской биржи или лучше вернуться к традиционному формату отображения – решать вам.
Индекс МосБиржи и Индекс РТС
ТЕМАТИЧЕСКИЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
КЛЮЧЕВЫЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float фондовых индексов.
Индексы акций Московской Биржи рассчитываются в двух валютах — рублях и долларах. Для ряда индикаторов рассчитываются версии индексов полной доходности, учитывающих дивидендные выплаты.
Московская Биржа также рассчитывает несколько тематических индексов – индикаторов определенного сегмента рынка, не входящих в основную линейку: индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Рынок акций и паев
В основу механизма торговли в ходе Торговой сессии заложен принцип «Order driven market» – рынок конкурирующих между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных анонимных заявках.
На рынке допущены к торгам следующие инструменты:
На рынке акций и паев основным режимом торгов является «стакан Т+2» (Режим основных торгов Т+), который состоит из трех периодов:
С 01.06.2015 предторговый период остается только в Режиме основных торгов («стакан» Т0).
Торги в секторе Основной рынок проводятся в электронном виде на базе торгово-клиринговой системы ASTS, к которой подключены региональные торговые площадки и терминалы удаленного доступа.
Торговля всеми акциями, инвестиционными паями, ИСУ, ETF была переведена из Режима основных торгов («стакан» Т0) в Режим основных торгов Т+ («стакан» T+2) 2 сентября 2013 года.
Команда по работе с участниками рынка
В 16:00 фиксируются обязательства по ценным бумагам и денежным средствам по Сделкам Т+.
Восполнить недостающие активы на ТКСе в размере обязательств в клиринговом пуле Т+ до расчетов в 17:00 возможно следующими способами:
С 16:00 до 17:00
Сделки с кодом расчетов Т0 и Rb:
Сделки, по которым поданы и сквитованы простые или специальные отчеты до 17:00:
С 16:00 до 16:50
Сделки с кодом расчетов Z0:
Сделки, по которым поданы и сквитованы срочные отчеты до 17:00:
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Индекс широкого рынка
ТЕМАТИЧЕСКИЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
КЛЮЧЕВЫЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ
Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float фондовых индексов.
Индексы акций Московской Биржи рассчитываются в двух валютах — рублях и долларах. Для ряда индикаторов рассчитываются версии индексов полной доходности, учитывающих дивидендные выплаты.
Московская Биржа также рассчитывает несколько тематических индексов – индикаторов определенного сегмента рынка, не входящих в основную линейку: индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Инвесторам и акционерам
Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская Биржа, которое управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы также входит центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий»), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация-центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг.
Московская биржа была образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных российских биржевых групп: Группы ММВБ, старейшей национальной биржи и ведущего российского оператора рынка ценных бумаг, валютного и денежного рынков, и Группы РТС, крупнейшего на тот момент оператора срочного рынка. Возникшая в результате слияния вертикально интегрированная структура, обеспечивающая возможность торговли всеми основными категориями активов, была преобразована в открытое акционерное общество (ОАО) и переименована в Московскую биржу. В феврале 2013 года Московская биржа провела IPO, установив рекорд среди локальных размещений. Совокупный объем размещения составил 15 млрд рублей.
ПОЛЕЗНЫЕ ССЫЛКИ
ГОДОВЫЕ ОТЧЕТЫ
ОБЪЕМЫ ТОРГОВ
КОНТАКТЫ
Антон Терентьев
Директор по связям с инвесторами
Московская биржа
Московская биржа – крупный российский биржевой холдинг, основанный в 2011 году. Московская биржа является результатом слияния биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи.
Введение
Индекс МОЕХ, википедия, сейчас в СМИ и Мосбиржа – вот основные результаты поисковых запросов, когда начинающий трейдер пытается найти ответ на вопрос: «Что такое Московская биржа»? И для того, чтобы участник финансовых рынков – новичок, смог разобраться в новых и неизведанных, пока для него терминах, ему приходится перелопачивать кучу сайтов и ресурсов.
И далеко не факт, что в недалёком прошлом форекс трейдер поймёт, что такое МОЕХ. А также, далеко не аргумент, что интересующийся «новенький» усвоит тему «ММВБ и РТС». Потратив при этом, уйму времени и собственного органического ресурса.
Здесь и сейчас, я вам даю 100 %-ю гарантию того, что после ознакомления данной публикации, вы поймёте, что значит Московская биржа. Разумеется, при условии, что читать вы будете не «для галочки», а для собственной пользы. А также, при необходимости читать по 2/3 раза один и тот же абзац, или даже весь материал, если оно того потребует! В общем, не спешите, впитываете информацию как губка, вникайте и, мы начинаем!
Аббревиатура ММВБ расшифровывается, как Московская Межбанковская Валютная Биржа. Основана она была в январе 1992 года. Не совсем юные посетители нашей рубрики знают и помнят, что формирование этой биржевой площадки, пришлось как раз на конец четвёртого этапа реформы государственной пост-перестройки (сентябрь – декабрь 1991 года).
Изначально эта торговая площадка специализировалась исключительно на валютных аукционах. Но впоследствии Российская универсальная биржа была переформирована в фондовую площадку, где велись торги по ценным бумагам – акциям, облигациям и прочим паям инвестиционных фондов (ПИФ).
В общей сложности, фондовая биржа ММВБ, включала в себя более 700 Российских эмитентов. А общая капитализация в периоды пиков, составляла около 17 трлн. рублей. Это в среднем значении, около 500 млрд. долларов, в перерасчёте на то время!
Индекс ММВБ.
Примечательно, что начиная с 1997 года, на ММВБ ведутся расчёты основного индикатора фондовой биржи – индекс ММВБ. Этот индекс, включает в себя более 50-и, наиболее ликвидных акций крупнейших Российских эмитентов. Среди них можно выделить в первую очередь Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть и мн. др…
Такие гиганты промышленности и переработки энергоресурсов, представляют основные сектора экономики государства. Но вопреки их значимости для страны, минимальное значение индекса ММВБ, было зафиксировано на отметке 18.53 пункта, 5 октября 1998 года.
В Санкт-Петербурге 1995 года, благодаря совместным усилиям профессиональных участников, для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами, было утверждено «некоммерческое партнёрство» развития финансового рынка (НП РТС). Именно так возник классический рынок акций – РТС.
Аббревиатура расшифровывается как Российская Торговая Система. И как в случае с ММВБ, на РТС также рассчитывается индекс, который так и называется – индекс РТС. Этот основной индикатор фондового рынка России, рассчитывается на основании котировок 50-и акций. Ценных бумаг, наиболее капитализированных Российских компаний-эмитентов.
FORTS.
Уже в начале 2000 года, Российская торговая система получила лицензию на фондовой бирже. Впоследствии, чуть позже этих событий, на основной базе площадки РТС, сформировался и был признан официально, самый успешный и дающий прекрасные перспективы и надежды рынок фьючерсов и опционов – FORTS. Более детально о нём мы поговорим чуть ниже.
Вобщем друзья, как вы понимаете, биржа ММВБ и биржа РТС, изначально мало что общего имела по отношению друг к другу. Так вы, наверное, зададитесь вопросом: «А в рамках данного материала, причём здесь ММВБ и РТС»? И я вам отвечу, что эти две торговые площадки имеют самое прямое и непосредственное отношение к рассматриваемому нами материалу – «Московская биржа»!
Мосбиржа
Итак, давайте опустим слишком богатую традициями, и достаточно продолжительную историю биржевого дела в России. Так как, нам всё-таки, гораздо полезней и целесообразней будет разбираться, именно в современной структуре Московской биржи. Ведь корни биржевых торгов берут своё начало, ещё из далёких летописей XII – XIII веков.
Посему, я думаю, мало кому, будет приятно перечитывать скучную и нудную историю купеческих торговцев тканями, камушками и прочими безделушками. Вместо того чтобы серьёзно ознакомиться с действительно современными принципами электронных отношений. То есть, взаимодействий между собой, разных информационно-торговых, финансовых площадок.
Биржевой Холдинг.
Московская биржа – это холдинг. Холдингом эта торговая биржа стала вследствие слияния двух основных торговых площадок в 2011 году. То есть, когда биржа ММВБ (1992 г.) и биржа РТС (1995 г.) воссоединились, тогда Московская биржа приобрела статус организатора торгов. Теперь, на этом, «обновлённом» рынке ценных бумаг, возможным стало т орговать различными финансовыми инструментами.
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Появилась возможность совершать торговые операции, скажем такими инструментами, как акции любых из компаний-эмитентов и облигациями. Валютой разных государств и наций. Инструментами драгоценных металлов и различных товаров, в том числе промышленных и сырьевых. Финансовыми инструментами денежного рынка и прочими, производными инструментами.
*Холдинг – Holding («удерживание, владение»), структура коммерческих организаций, включающая в себя основной филиал и ряд второстепенных, более мелких компаний, которых он контролирует.
Руководители Московской биржи.
2012 – 2019 гг. – Председатель правления, возглавляющий биржу Александр Афанасьев. В конце 2019 года, Афанасьев А. ожидает утверждение новой главы биржи Юрия Денисова.
2014 год – На собрании акционеров был выбран экс-министр финансов, Алексей Кудрин.
2016 год – Совет Московской биржи расширил состав правления, до 6-и человек. Так, по управлению фондового рынка, была избрана Анна Кузнецова, а денежный и срочный рынки, возглавил Игорь Марич.
2017 год – Финансовым директором Московской биржи стал Максим Лапин.
Состав акционеров Мосбиржи.
Крупнейшими акционерами Московской биржи, по состоянию на 30-е июня 2016 года, являются следующие, ниже перечисленные компании. Компании-гиганты, которые, кстати говоря, владеют более 5-ю %(!) уставного капитала всей биржи. Акцентирую ваше внимание, что в рамках, именно уставного капитала, масштаб приобретает более осмысленные значения!
Так, по состоянию на ноябрь 2017 года, количество акций Мосбиржи, находящихся в свободном торговом обращении, составляет 57 %! Однако Центробанк, согласно федеральному закону № 251-ФЗ, обязан выйти из состава акционеров до 1-го января, 2016 года. Но при условиях геополитической неустойчивости страны, на тот период времени, Центральный банк России всё же, остался в составе акционеров Московской биржи.
Деятельность Московской биржи
Коллеги инвесторы, вот мы и подошли к основополагающим особенностям структуры холдинга «Московская биржа». Одна из основных информаций, которой должен располагать, каждый уважающий себя биржевиков, заключается в следующем: Московская биржа – это не один, не цельный финансовый рынок! Московский торговый холдинг, подразделяется на несколько частей. Так, на Мосбирже существуют следующие секции финансовых площадок:
Фондовый рынок.
На фондовом рынке Московской биржи проводятся торги акциями и облигациями. И не просто облигациями, а облигациями корпоративными и региональными, облигациями федерального займа (ОФЗ) и еврооблигациями. А также, проводятся торги депозитарными расписками, инвестиционными паями и ипотечными сертификатами участия (ИСУ).
Расчёты по акциям здесь происходят по технологии «Т+2». Что это значит? Это значит, что расчёт по торговой операции на выше перечисленные финансовые инструменты, происходят и фиксируются, только на второй календарный день, после заключения сделки.
Валютный рынок.
На валютном рынке организованна торговля по следующим валютам: Доллар США (USD), Евро валюта (EUR), Китайский юань (CNY), Британский фунт стерлингов (GBP), Гонконгский доллар (HKD), Швейцарский франк (CHF), Казахский тенге (KZT), Белорусский рубль (BYR) и др…
Также, на валютном рынке рассчитывается бивалютная корзина, и заключаются сделки «валютный своп». Кроме того, для определения средневзвешенного, официального курса американского доллара США, банк России использует метод расчёта «завтра», в 11:30 по времени МСК.
Срочная секция – FORTS.
Аббревиатура ФОРТС имеет расшифровку Фьючерсы и опционы Российской торговой системы. На этом, срочном рынке Московской биржи, в торговле обращаются такие финансовые инструменты, как: Фьючерсные контракты на индексы. В частности индексы ММВБ, индексы РТС и индексы волатильности (Index RVI). А также, производные инструменты на Российские и зарубежные акции, облигации ФЗ и еврооблигации.
Кроме всего прочего, здесь совершаются торговые обороты на другие производные инструменты. Например, такие как валютные пары, процентные ставки, контракты на драгметаллы (золото, серебро, платина, палладий и медь). А также, фьючерсы на нефть и сахар, опционные контракты на некоторые из фьючерсов.
ПРОРЫВ в вашей торговле!
Товарный рынок.
На этом рынке Московской биржи производятся организация торгов с заключением сделок по золоту и серебра. А в 2014 году стартовал проект, под названием «Рынок зерна». И уже в декабре, 2015 года начались торги поставочными форвардами на пшеницу. И в 2017 году, линейка инструментов, доступных на товарном рынке Московской биржи, значительно расширилась за счёт форвардов на сахар!
Рынок стандартизированных ПФИ.
Или рынок ОТС (over the counter – внебиржевая сделка) с центральным контрагентом (ЦК). Был создан для коммюнике (извещение, оповещение) G20*, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге, в 2009 году. Здесь, на этой встрече, было принято решение, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны торговаться на бирже.
*G20 – Большая двадцатка. Клуб правительств и глав центральных банков государств с наиболее развитой и стабильно развивающейся внутренней экономикой. Так, страны G20, и Россия в том числе, подтвердили намерения усилить в ближайшие годы роль центрального контрагента. Центральный банк России при этом, в краткосрочной перспективе видит клиринг с центральным контрагентом, обязательным!
Клиринговые и депозитарные особенности
Московской Бирже принадлежит все 100 % акций НКО НКЦ! (Уффф, ребят, от расшифровки аббревиатур различных учреждений, уже голова кругом идёт). Так, аббревиатура НКО НКЦ расшифровывается как Небанковская кредитная организация «Национальный клиринговый центр». Этот небанковский центр является ключевой фигурой, то есть контрагентом, предоставляющий, услуги клиринга.
Клиринг.
Clearing – очищение. Такой перевод с английского языка на русский имеет этот термин. А вообще, термин «клиринг», именно в биржевой сфере деятельности, подразумевает регулярные расчёты. Примечательно, что эти расчёты, производимые за товары и услуги, между юридическими и физическими лицами, являются безналичными!
При клиринге, вместо наличных платежей происходит взаимозачёт требований и обязательств. Да друзья, в какой-то мере, при расчёте интересов сторон в периоды клирингов, присутствует некий элемент неттинга. Это один из значимых терминов, относительно финансовых взаимоотношений – пожалуйста, ознакомьтесь!
Для полного понимания термина, давайте рассмотрим самый примитивный пример того, как происходит взаиморасчёт при клиринге: Банк «А» задолжал банку «Б» 150 долларов. А банк «Б» должен банку «А» сумму в размере 200 долларов. Здесь, при такой ситуации, можно было бы произвести 2-е транзакции:
Банк «А» переводит банку «Б» 150 долларов. И банк «Б» переводит банку «А» 200 долларов. Все счастливы – банки не враждуют. Но с существованием клиринговых центров, можно обойтись одной транзакцией, при этом экономя не малые расходы (при бо’льших масштабах операций):
Банк «Б» переводит банку «А» 50 долларов – всё! В масштабах многомиллионных и частых транзакций, экономия финансовых средств, получается, совершенно значимой! Так же, и пре биржевых торговых операциях. Где аудитория трейдеров достигает колоссальных масштабов, затраты на излишние транзакции, ощутимо сокращаются. Разумеется, за счёт безналичного перерасчёта.
Депозитарий.
99.997 %! Именно такое количество процентов всех акций НКО принадлежит Московской бирже, акционерного общества НРД – Национальный расчётный депозитарий. То есть, НКО НРД, является центральным депозитарием России. НРД специализируется на том, что предоставляет депозитарные, расчётные, банковские и другие сопутствующие услуги участникам финансового рынка.
В 2014 году Центральный банк России признал НКО НКД, системно значимой организацией в следующих категориях: центральный депозитарий и расчётный репозитарий*. А также, Центральный банк Российской Федерации присвоил ему статус абсолютно-значимой, платёжной системы.
*Репозитарий – значит «хранилище». Место, где хранятся и поддерживаются какие-либо данные. В частности, в современном мире, сведения в репозитарии хранятся в электронном виде определённых файлов. Для возможности их доступности и удобного распространения по сети.
Расписание торгов на Мосбирже.
Торги на Московской бирже производятся в строго определённые временные периоды. Торговые сессии сменяются клиринговыми перерывами соответственно, так же по расписанию, естественно, Московского времени.
В заключение о MOEX
Друзья, в заключении хотелось бы пояснить нашему контингенту, что означает сокращение «MOEX». Некоторые пользователи, которые по каким-либо причинам ещё не совсем в курсе, что означает данная аббревиатура, даже читают её на русском языке как «моех».
И здесь нет ничего удивительного, или, я бы даже сказал, нет ничего зазорного. Ведь даже при вводе в строку поисковика, любого из браузеров, система направляет нас на сайты и ресурсы Московской биржи. На самом же деле, английская аббревиатура «MOEX» (моэкс), состоит из двух частей слов: MOscow EXchange. Что так, дословно и будет иметь перевод на русский язык – Московская биржа!
Надеюсь, я смог удовлетворить все ваши информационные нужды и потребности, относительно данной тематики. Но как бы там не было коллеги инвесторы, в любом случае, дополнительную информацию, вы всегда сможете бесплатно узнать по следующей ссылке. Или, при необходимости, скачать в формате PDF, всю детализированную информацию, на этом портале Московской биржи «MOEX»!
Контактная информация
Телефон: +7 (495) 232-3363, +7 (495) 363-3232
Адрес офиса на Б. Кисловском: 125009 г. Москва, Большой Кисловский пер., д. 13
Адрес офиса на Воздвиженке: 125009 г. Москва, ул. Воздвиженка, д.4/7, стр.1
Лев Быстров
e-mail:
Антон Терентьев
e-mail:
Допуск к торгам
Организация технического доступа к торгам
Публичное размещение ценных бумаг
Консультационная поддержка потенциальных эмитентов российских и иностранных ценных бумаг
Листинг ценных бумаг
e-mail:
По вопросам допуска ценных бумаг к торгам
доб. 5696
По вопросам поддержания ценных бумаг и контроля эмитентов
доб. 5697
По вопросам допуска биржевых облигаций
доб. 5694
По вопросам допуска иностранных ценных бумаг
доб. 5693
Решения для электронного документооборота (ЭДО)
Продажа услуг УЦ и техническая поддержка ЭДО (СКЗИ, ключи, сертификаты):
доб. 1110, e-mail:
По вопросам оформления документов, предоставляемых в целях подключения к СЭД:
Продажа услуг ЭДО (Универсальный файловый шлюз, Клиент ЦЭД, ОТС-Клиент):
доб. 3377, e-mail:
Техническая поддержка
Техническая поддержка пользовательского программного обеспечения,
протоколов доступа и сервисов биржи
(с 05.50 мск до 24.00 мск по рабочим дням):
+7 (495) 733-9507, +7 (495) 287-7691,
+7 (495) 363-3232, доб. 2345
e-mail:
Торговые операции на рынках
Вопросы, связанные с порядком проведения торгов,
совершением операций в Торговой системе участниками торгов на рынках:
Фондовый рынок
+7 (495) 705-9657
+7 (495) 733-9507 (MOEX Board)
Срочный рынок
+7 (495) 733-9507
Валютный рынок
+7 (495) 705-9631
РЕПО и депозиты
+7 (495) 705-9650
Товарный рынок
+7 (495) 705-9676
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Рынки Московской Биржи
ПАО Московская Биржа предоставляет российским и зарубежным инвесторам, профессиональным участникам финансового рынка и их клиентам широкий спектр возможностей по торговле акциями, облигациями, паями, производными финансовыми инструментами, валютой, государственными ценными бумагами и товарами.
В настоящее время Группа «Московская Биржа» объединяет рынки, различающиеся как по обращающимся инструментам, так и по системе организации торговли и расчетов.
Фондовый рынок (акции,облигации,паи)
Секция фондового рынка Московской Биржи включает в себя два крупных рынка, которые условно можно разделить по технологиям и видам допущенных к торгам инструментов: Рынок акций и паев и Долговой рынок.
Валютный рынок (иностранная валюта)
Валютный рынок Московской Биржи является старейшей в России организованной торговой площадкой, на которой с 1992 г. проводятся торги иностранной валютой.
Денежный рынок (Рынок РЕПО и депозитно-кредитных операций)
Сделки РЕПО проводятся в Режимах торгов междилерского РЕПО, РЕПО с Банком России и РЕПО с Центральным контрагентом. Депозитно-кредитный рынок составляют депозитные аукционы ВЭБа, Пенсионного фонда, Федерального Казначейства, а также депозитные и кредитные операции Банка России.
Рынок драгоценных металлов и Товарный рынок
ПАО Московская Биржа с осуществляет биржевую торговлю драгоценными металлами (золотом и серебром). Проекты по организации и развитию биржевых рынков зерна реализованы через АО «Национальная товарная биржа».
Московская биржа – что это за структура и чем может помочь начинающему инвестору
В мире инвестиций много посредников. Некоторые из них абсолютно бесполезные и даже вредные, без других невозможно обойтись. Сегодня речь как раз о последних. Если вы формируете свой инвестиционный портфель на основе ценных бумаг, валюты или деривативов, то обязательно должны узнать, что такое Московская биржа, как она работает, из чего состоит и что полезного может дать инвестору.
История создания МосБиржи
Я не буду углубляться в дореволюционную историю. Достаточно знать, что в нашей стране не в 90-е годы XX века узнали, что такое биржа, а значительно раньше. Потом наступило многолетнее забвение рыночных принципов хозяйствования в экономике. Перерыв привел к тому, что сегодня мы практически заново их познаем. Отсюда и низкая финансовая грамотность населения, ничтожно маленькая доля тех, кто заранее думает о своей пенсии, и слишком большая доля людей, рассчитывающих в этом деле на государство.
Начну с современной эпохи развития биржевой торговли. История создания в нескольких ключевых датах:
Сегодня Московская биржа – это современный, рыночный механизм торговли всеми известными инвестиционными инструментами: акциями, облигациями, фьючерсами, опционами, валютой и пр. Любой россиянин может участвовать в этом процессе и создавать собственный капитал, который обеспечит не только его будущее, но и будущее его детей. Чем раньше мы поймем, что это под силу самому обычному человеку, тем раньше получим финансовую свободу. Я искренне желаю этого всем нашим гражданам.
Структура и участники
В структуру группы “Московская биржа” входят:
МосБиржа предлагает большой объем информационных услуг (подписка на биржевую информацию) и технологические решения. Для начинающего инвестора на официальном сайте есть масса полезной информации. Но я написала об этом в отдельном разделе статьи.
Основные участники Московской биржи:
Несколько полезных ссылок:
Как проходят торги
Время работы биржи (МСК):
На сайте биржи есть торговый календарь, в котором удобно смотреть дни, когда торги не проводятся (выходные и праздники).
Инвестор должен разбираться в режимах торгов:
Торговля на бирже проходит по следующему расписанию (МСК):
Это расписание действует для акций российских эмитентов в рублях, облигаций в долларах США, евро, рублях и юанях. По акциям иностранных компаний с расчетами в рублях аукциона закрытия нет.
Вечерняя торговая сессия проводится без аукциона закрытия:
К вечерней сессии допущены пока только акции российских эмитентов (не все).
С чего начать торговлю на бирже
Разберемся, как новичку начать торговать на бирже. Я выделила здесь 2 этапа:
Выбор торговой секции и инструментов инвестирования
Основная масса инвесторов ориентируется на фондовый рынок. Именно там они могут купить акции российских и зарубежных компаний, облигации, еврооблигации, биржевые индексные фонды. Все брокеры автоматически открывают доступ на фондовый рынок МосБиржи.
Чтобы получить полную информацию об активах, которые торгуются на бирже, перейдите по ссылке. Дан исчерпывающий перечень ценных бумаг с указанием эмитента, вида бумаги и номером присвоенного уровня листинга.
Для тех, кто нацелен на торговлю фьючерсами и опционами, необходимо получить доступ на срочный рынок. Операции с валютой, напомню, проводятся на валютном рынке.
Выбор брокера и открытие брокерского счета
Следующий этап – выбор брокера и открытие брокерского счета. В своей практике открытия счетов у трех разных посредников я всегда пользуюсь определенными критериями.
Ее удобнее проверить на сайте Центробанка, потому что именно он и выдает разрешение на финансовую деятельность. На сайте необходимо найти раздел “Реестры” и скачать “Список брокеров”.
Я часто пропускаю п. 1, потому что список аккредитованных брокеров сразу смотрю на МосБирже. Без лицензии в него просто никто не попадет. Для меня интересен не сам список, а рейтинг. Биржа составляет его ежемесячно по разным критериям: количеству клиентов, в том числе активных, объему сделок, количеству открытых ИИС. Топ-25 – оптимальный список для выбора надежного брокера. Посмотреть рейтинги на фондовом рынке можно по ссылке.
Самый сложный этап отбора. Придется найти и прочитать многостраничные документы на официальных сайтах брокеров, чтобы определиться с комиссиями. Если есть офис в вашем городе, то рекомендую обратиться за консультацией туда, чтобы сразу задать конкретные вопросы, а не читать много лишней информации.
Советую серьезно отнестись к вопросу тарифов. Они отличаются у разных брокеров в разы. При небольших суммах инвестирования велика вероятность, что большую часть дохода вы будете дарить посреднику. Именно такой опыт я получила, когда открывала свой первый ИИС. Через год пришлось его переводить другому брокеру именно из-за высоких комиссий.
Здесь надо обратить внимание на возможность открытия счета онлайн, удобство мобильного приложения или версии торговой площадки для компьютера, условия пополнения и снятия денег.
Вы можете открыть счет непосредственно на сайте или в офисе брокера. Московская биржа через свой “МаркетПлейс” позволяет открыть обычный брокерский счет и ИИС за 10–15 минут не выходя из дома, но выбор посредников пока ограниченный.
Как можно заработать на МосБирже
В этом разделе речь не пойдет о том, как купить ценные бумаги и на этом заработать. Этой теме посвящены отдельные материалы нашего блога. Хочу затронуть еще одну возможность получить прибыль с помощью Московской биржи – покупка ее акций под дивиденды.
В 2013 г. биржа вышла на IPO с объемом размещения 15 млрд руб. Это означает, что любой частный инвестор может купить ее акции и получать дивиденды. Ценные бумаги торгуются под тикером MOEX – это торговый код в терминале. На сайте размещена вся необходимая информация по дивидендной политике эмитента:
Основными владельцами Московской биржи являются:
Чтобы попасть в число акционеров компании, достаточно купить ее акции, которые свободно торгуются на бирже. Текущая стоимость (по состоянию на 17.09.2020) – 148,87 руб. Компания имеет достаточно высокий индекс стабильности дивидендов равный 0,57. Статистика по выплатам это подтверждает:
Текущая дивидендная доходность составляет 7,26 %, что значительно выше банковских депозитов. С февраля 2013 г. котировки акции выросли в 2,76 раза (с 53,89 до 148,74 руб. на 17.09.2020).
Основной доход МосБиржа получает из двух источников:
С каждым годом доходы биржи растут, поэтому с учетом выплаты стабильных и высоких дивидендов покупку акций MOEX можно рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций в свой портфель.
Полезный материал для новичка на сайте МосБиржи
Отдельно хочу остановиться на том, что начинающему инвестору стоит посмотреть на сайте МосБиржи.
МаркетПлейс
Это новый ресурс биржи для новичков. Есть образовательный контент (статьи об инвестициях, обучающая рассылка), идеи для покупки ценных бумаг с аналитикой по конкретной компании. Здесь же можно онлайн открыть брокерский счет. Правда, на мою попытку это сделать выдал всего двух возможных брокеров: “Открытие” и “КИТ Финанс”.
Надеюсь, что список будет пополняться. Интересная возможность потренироваться на демо-счете с виртуальными 100 000 руб. Попробуйте свои силы до того, как начнете тратить реальные средства.
Школа Московской Биржи
Школа Московской Биржи существует уже несколько лет. В ее основе практические вебинары: платные и бесплатные. Можно выбрать уровень обучения: новичок, средний, профессионал.
Частным инвесторам
Вкладку “Частным инвесторам” рекомендую открыть всем начинающим инвесторам:
Индексы
Вкладка “Индексы” полезна тем, кто интересуется, какие индексы котируются на бирже, что в них входит, как рассчитываются и какую динамику показывают с момента создания.
Например, по индексу МосБиржи можно на одной странице узнать много интересного: основные характеристики, динамику изменения котировок, отраслевую структуру и топ-10 акций. В отдельной вкладке “База расчета” есть полный перечень ценных бумаг, входящих в индекс (38 штук на 18.09.2020).
Заключение
Московская биржа – структура, без которой невозможно функционирование рыночных механизмов в экономике страны. На сегодня это современная и динамично развивающаяся компания, которая предлагает целый комплекс услуг.
Мне как частному пользователю торговать на бирже удобно. Сайт, в отличие от сайтов многих брокеров, понятный и информативный. Мне часто приходится к нему обращаться, чтобы посмотреть актуальную информацию. Новичкам в обязательном порядке советую исследовать все вкладки, чтобы получить представление о компании, которая принимает непосредственное участие в развитии финансового рынка России.
Московская биржа MOEX по негативным отзывам Masterforex-V
В данном материале вы найдете более десятка острых проблем Московской биржи о которых не пишут пока в интернете. Изучите и самостоятельно примите решение стоит или нет вам, как трейдеру или инвестору, работать на финансовых рынках на этой бирже.
Полное название MOEX после слияния с РТС: ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС».
Место MOEX в рейтинге мировых бирж и ее особенности
2. Почему Московская биржа занимает столь скромное место в мире, уступая по капитализации фондовым биржам крошечного Сингапура (чье и население в 5.8 млн., и площадь меньше Москвы, не говоря о всей РФ), Тайваню, Гонконгу, Австралии, ЮАР? По мнению wiki Masterforex-V одновременно наложилось несколько серьезных причин:
а) есть доля вины большевиков, 74 года изолировавших страну с помощью «железного занавеса» от международных инвестиций, направляемых все эти годы на фондовые биржи Нью-Йорка, Токио, Лондона, Гонконга, Парижа, Токио или Торонто (сейчас эти биржи занимают 1- 3, 5-7 и 9 места в мировом рейтинге).
Данная причина, часто упоминаемая брокерами и блогерами MOEX, как основная, является по сути второстепенной. «Другая сторона правды» в том, что в 90-е годы вместе с ММВБ и РТС были учреждены Шанхайская и Шэньчжэньская биржи КНР и Национальная фондовая биржа Индии, которые уверенно занимают 4, 8 и 11 строчки мирового рейтинга бирж с капитализацией в 3-9 раз большей, чем Московская биржа. Это первый мелкий, хотя и красноречивый штрих, как собственные ошибки и промахи Московской биржи многие годы до сих пор списываются на КПСС.
б) полная зависимость акций всех крупных корпораций РФ от политической власти. Да, с одной стороны это «стабильность», а с другой, непредсказуемость краха любой компании, которая может попасть в «немилость». Вспомните печальную судьбу АО Мечел, чьи акции, после критики руководства предприятия со стороны В. Путина, упали с 967.99 руб. (24.29 евро) в феврале 2011г. до 67.06 руб (0.91 евро) в мае 2019г., подешевев в 26.69 раз. Представьте реакцию немецкого бюргера, купившего акции «самой быстрорастущей российской компании» в 2011г., когда его 1 млн. евро превратился за 8 лет всего лишь в 37 тыс. евро. Он когда либо еще купит ценные бумаги Московской биржи? Нет, никогда, ни он, ни его близкие, знакомые, знакомые знакомых и т.д.
Это реальность подозрительного, для кого то предвзятого, часто негативного отношения частных зарубежных инвесторов к финансовым инструментам Московской биржи.
в) негативный «коррупционный имидж» РФ в западных СМИ. Отношение к коррупции западного обывателя (инвестора) сродни неприязни большинства россиян к «секс меньшинствам» и их «парадам» по улицам города:
— вложит ли верующий россиянин деньги в структуру с названием. «ЛГБТ инвестфонд? Правильно, никогда, какой бы прибыльной не была бы данная инвестиция;
— вложит ли деньги западный обыватель в акции предприятия, чье руководство неоднократно обвинялось в коррупции? Никогда! Как можно дать деньги коррупционеру, зная заранее, что он их у вас украдет?
Почему МОЕХ одна из самых сложных бирж мира на которой не работают методики классического инвестирования?
Изложенный ниже материал очень сложный, т.к. на Московской бирже
Masterforex-V: корни беспрецедентных потерь владельцев акций Газпрома за последние 8.5 лет
Но самая большая сложность в влиянии «политики» на финансовые инструменты Московской биржи, из-за чего не работают многие проверенные временем классические методики фундаментального анализа оценки акций, фондовых индексов и т.д. Например, аксиомой инвестирования является поиск «недооцененных акций» согласно старой жизненной мудрости «купи дешево, продай дорого», если знаешь, что «товар» непременно будет расти в цене. Покажем один пример к каким убыткам ведет инвестирование в «недооцененные» акции Газпрома, чтобы вы не повторяли чужие ошибки.
У любого экономиста должен наступить «ступор» от опубликованных цифр. British Petroleum имеет меньший размер собственного капитала, чем Газпром, меньшую чистую прибыль за год, большие затраты по численности персонала (почти в 3 раза!) и стоит. в 2 раза дороже Газпрома.
В декабре 2010г. один знакомый инвестор, увидев такую «недооцененность акций Газпрома», инвестировал крупную сумму в его акции, доказывая, что «экономические законы никто не отменял» и «справедливость восторжествует» и капитализация Газпрома дойдет до уровня Chevron и British Petroleum, значит акции Газпрома вырастут в цене минимум на 300%.
Через 8 лет сами оцените прав или нет был этот инвестор Газпрома, купивший акции по цене 193 руб., когда она стоит сейчас 163.61 рубль при девальвации рубля за это время с 19.5 до 65.22 рубля за доллар? Для тех, кто не понял, приведем 2 цены в рублях и долларах США
Т.е. «долларовые» потери от инвестиций в акций Газпрома составили 214% за 8.5 лет (декабрь 2010-май 2019). Почему об этом молчат СМИ? Вопрос, наверное, к ним. Трейдерам Московской биржи просто нужно лишь осознать степень опасности инвестиций в условиях девальвации рубля и вывода капитала, сколько бы привлекательными и «логичными» не казались их желания и расчеты «поймать новый тренд» и заработать 300%-600% на акциях «голубых фишек» Московской биржи (тысячи инвесторов уже потеряли деньги на этом).
Аналогично были те, кто инвестировал в тот же период времени в «отечественный» индекс РТС, хотя мы рекомендовали американские индексы Доу Джонса и SP500 
Прибыль по фьючерсу S&P 500 составила +$1 623,76 за тот же период
Условия листинга MOEX
Для выхода на биржу компания-эмитент должна пройти процедуру листинга акций для включения в список ценных бумаг. Какие условия выдвигает Московская биржа эмитентам акций? На Московской бирже есть три уровня листинга.
Трейдеров могут интересовать лишь первый (высший) уровень акций:
— капитализация от 60 млрд. руб. ($900 млн.) для привилегированных акций и 3 млрд. рублей ($45 млн.) для обыкновенных акций;
— опыт работы от 3-х лет;
— публикация отчетности по МФО за последние 3 года;
— договор минимум с 2-мя маркет-мейкерами Московской биржи;
— торговый оборот за квартал не менее 3 млн. рубл. по выпущенным акциям и т.д.
— компания не просто должна иметь 3-ю историю и финансовую отчетность (как на МОЕХ), а «отсутствие претензий в течение 3-х лет от финансового регулятора и операторов бирж (в т.ч. иностранных), судебных и контролирующих органов»;
— во вторых, не просто показать собственный капитал в 3 млрд. рубл. ($45 млн.) для обыкновенных акций (как на МОЕХ), а иметь «собственные активы компании на 1 млрд рупий ($14.3 млн.) на протяжении последних 3-х лет» (на бирже Индии).
Перечень ценных бумаг и рынков на фондовой бирже MOEX
Московская биржа, как универсальная, сочетает в себе несколько рынков: фондовый, срочный, товарный и валютный с различными ценными бумагами на каждом из них. Рассмотрим каждый из них.
Фондовый рынок MOEX
Основной площадкой Московской биржи являются фондовый рынок (управляющий директор Анна Кузнецова), на котором осуществляется торговля
— акциями (обыкновенными и привилегированными);
— облигациями (ОФЗ, региональными, муниципальными, корпоративными, биржевыми);
— ИСУ (Ипотечный сертификат участия), относящихся к категории ипотечных ценных бумаг;
Всего на Московской бирже по состоянию на 1 мая 2019 года торговалась 2 541 ценная бумага. Красиво звучит? «Капните глубже» и вы переживете шок: на Московской бирже продаются акции лишь 80 крупных предприятий (первого и второго «уровней»). Это у всей объединенной биржи (ММВБ + РТС) богатейшего государства мира! Для сравнения
— на Токийская фондовая биржа в «первом сегменте» крупных компаний, можно купить акции 2134 компаний с капитализацией в 274 триллионов иен ($2.47 трлн.);
Т.е. у фондовых бирж, входящих в ТОП 5-10, присутствуют акции 2-3 тыс. эмитентов, на Московской бирже их всего 80 (50 +30), остальных. просто нет.
Облигации на «фондовом рынке» MOEX
В разделе «Рынки / Фондовый рынок / Долговой рынок» Московской биржи дается таблица всех торгуемых облигаций, которые можно приобрести в режиме онлайн
Де факто именно облигации являются самым крупным рынком Московской биржи.
Валютный рынок Московской биржи MOEX
Валютный рынок и денежный рынок Московской биржи является следующим важным элементом всей российской финансовой системы. На валютном рынке МОЕХ торгуются американский доллар (USD), евро (EUR), казахский тенге (KZT), доллар Гонконга (HKD), белорусский рубль (BYR), китайский юань (CNY), турецкая лира и др.
Банк России использует инфраструктуру «валютного рынка» Московской биржи для
а) реализации денежно-кредитной политики и обеспечения ликвидности на рынке посредством операций репо и операций валютного свопа. Наиболее активно торгуются валютные пары форекса RUB/USD, RUB/EUR, а так же RUB/CNY и RUB/HKD (с 2014 года);
б) определения официального курса Банка РФ по «средневзвешенное значению на 11:30 мск валютной пары доллар/рубль с расчетами на «завтра».
«Срочный рынок» Московской биржи
Представлен опционами и фьючерсными контрактами на индексы, акции, группы акций, как самой Московской биржи, так и зарубежных бирж, валютных пар, драгоценных металлов, энергоносителей и сельскохозяйственной продукции. В октябре 2016 года на Московской бирже было зарегистрировано 58 фьючерсов и 18 типов опционов.
Московская биржевая группа также выступает в качестве центрального оператора депозитария ценных бумаг (Национальный расчетный депозитарий), а также в качестве крупнейшего Национального клирингового центра.
«Товарный рынок» Московской биржи
МОЕХ так же имеет основные критерии товарной биржи. Так, на «товарном рынке» Московской биржи торгуются фьючерсы
В разделе «предложений маркет-меркинга» можно без труда найти данные фьючерсы, условия спрэда, свопов (swap) и лотов (10 кг. золота, 100 кг. золота и т.д.)
Маркет-мейкеры Московской биржи
С полным списком маркет-мейкеров можно ознакомиться на сайте Московской биржи.
Обратите внимание на очередной перекос Московской биржи: на ней продаются акции всего 80 предприятий (первого и второго уровней). а услуги по инвестированию по ним оказывают 1136 финансовых компаний и банков маркет-мейкеров.
Комментарии Masterforex-V: когда я показал цифры ряду зарубежных инвесторов, они пережили шок (всего 80 крупных компаний РФ продает акции и готовы расширить круг своих учредителей, и сразу 1136 финансовых компаний готовы «оказать посреднические услуги» в этом вопросе). Его фраза меня поразила: «Ты, уверен, при этих цифрах, что РФ действительно необходимы серьезные инвесторы?»
«Голубые фишки» Московской фондовой бирже MOEX и их проблемы
В листинге первого уровня Московской биржи представлены всего 43 обыкновенных акции и еще 7 привилегированных акций (на 1 марта 2019 года) 44-х компаний.
Проблема №1: выбор акций на всей Московской бирже очень и очень маленький;
* по критериям Masterforex-V за основу «голубых фишек» нужно взять капитализацию компаний и все расставится по своим местам, как мы и сделали..
Из 50 акций Московской биржи «голубыми фишками» по праву считаются акции следующих известных российских компаний:
а) с капитализацией свыше 1 трлн. рубл. ($15 млрд.)
— Сбербанк (капитализация на 29.03.2019 по привилегированным акциям 4.667 трлн руб и 165,9 млрд руб по обыкновенным акциям);
— ЛУКОЙЛ (нефтяная компания, капитализация 4.4 трлн руб на 29.03.2019);
— Роснефть (нефтяная компания, капитализация 4,342 трлн руб на 29.03.2019);
— Газпром (газовая отрасль, капитализация 3,552 трлн руб на 29.03.2019);
— НОВАТЭК (газовый сектор, капитализация 3,242 трлн руб на 29.03.2019);
— Норильский никель (горнодобывающая и металлургическая компания, капитализация 2.158 трлн руб на 29.03.2019);
— Татнефть (нефтяная компания, капитализация 1,649 трлн руб на 29.03.2019);
— Газпром нефть (нефтяная компания, капитализация 1,535 трлн руб на 29.03.2019);
— Сургутнефтегаз (нефтегазовый сектор, капитализация на 29.12.2018 959 млрд руб по обыкновенным и 302,3 млрд руб по привилегированным акциям);
— НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат, капитализация 1.021 трлн. на 29.03.2019);
— НМЛК (сталелитейная компания, капитализация 943,9 млрд руб на 29.12.2018);
— Северсталь (горнодобывающая и металлургическая компания, капитализация 862,012 млрд руб на 29.03.2019);
— Полюс (добыча золота, капитализация 719,4 млрд руб на 29.12.2018);
— Алроса (группа компаний по добыче алмазов, капитализация 683.2 млрд руб на 29.03.2019);
— Яндекс Н.В. (IT-сектор, компания зарегистрирована в Нидерландах, капитализация 675.7 млрд руб на 29.03.2019).
— ММК (ПАО Магнитогорский металлургический комбинат, капитализация 508.3 млрд руб на 29.03.2019);
— МТС (телекоммуникации, капитализация 507 млрд руб на 29.03.2019);
— Банк ВТБ (капитализация 466 млрд руб на 29.03.2019);
— Мегафон (телекоммуникации, капитализация 398,1 млрд руб на 29.03.2019);
— Интер РАО (энергетическая компания, капитализация 392 млрд руб на 29.03.2019);
— ПАО «Магнит» (розничная сеть, капитализация, капитализация 317.5 млрд руб на 29.03.2019);
— Уралкалий капитализация 256.4 млрд руб на 29.03.2019);
— РусГидро (энергетика, владеет многими ГЭС, капитализация 213,6 млрд руб на 29.03.2019);
— Акрон (крупнейший мировой производитель минеральных удобрений, капитализация 189,2 млрд руб на 29.12.2018);
— Федеральная сетевая компания (ФСК ЕЭС, монопольная компания на рынке передачи электроэнергии, капитализация 209.9 млрд руб на 29.03.2019);
— ПАО Московская Биржа (владелец и оператор МОЕХ, млрд руб на 29.03.2019);
— Казаньоргсинтез (химпром, капитализация 207.5 млрд руб на 29.03.2019);
— «Россети» (энергетика, капитализация 192.9 млрд руб на 29.03.2019);
— «Ростелеком» (капитализация 189.9 млрд руб на 29.03.2019);
— НК «РуссНефть» (капитализация 170.6 млрд руб на 29.03.2019);
— Московский кредитный банк (капитализация 161.6 млрд руб на 29.03.2019);
— Аэрофлот (крупнейший российский авиаперевозчик, капитализация 107.1 млрд руб на 29.03.2019).
Таким образом голубые фишки Московской биржи выглядят следующим образом за первые 4 месяца 2019г.:
Просто? Да. Четко видно
а) кто лидеры по капитализации;
б) какие компании стабильно растут (Яндекс, Лукойл, Сбербанк), а кто тянет ко дну все индексы Московской биржи;
Почему аналогично не поступила сама Московская биржа? Вопросы (которые останутся без ответа), разумеется, снова к ней.
Masterforex-V: доходность голубых фишек МОЕХ за 11 лет
Кто реальные лидеры роста среди акций компаний Московской биржи, а кто ее аутсайдеры? Ответ виден из следующей таблицы закрытого форума Академии Masterforex-V, где процент доходности дан в рублях и долларах США (курс в мае 2008г = 23.68 рублей за доллар, в мае 2019г. 65.22 руб.).
— НОВАТЭК рост акций + 106.5% в долларах США (+ 468% в рублях), даже несмотря на санкции США;
— Татнефть +35.12% (+272% в рублях);
Остальные голубые фишки Московской биржи в убытках. Больше других они у акций компаний
Удивлены? Если вы поняли, кто лидер среди «голубых фишек» за 11 лет от пика роста 2008г., далее без труда можно понять логику Мосбиржи по составлению фондовых индексов МосБиржи (ММВБ) и РТС.
Как должна была Московская биржа составить индексы ММВБ и РТС, чтобы инвесторы ПОТЕРЯЛИ свои деньги? Разумеется, наоборот
Как поступила Московская биржа? Читайте ниже об ее индексах.
— 11 предприятий нефтегазового сектора: ГАЗПРОМ ао (акции обыкновенные), Новатэк ао, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнфт 3ап, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, РуссНефть ао, ТМК ао, Транснф ап;
— 6 представляют финансовый сектор: Сбербанк, МосБиржа, ВТБ ао, МКБ ао, САФМАР ао, Сбербанк-па;
— 5 электроэнергетику: РусГидро, ФСК ЕЭС ао, ИнтерРАО ао, Россети ао, Юнипро ао,
— по одному транспорт (Аэрофлот) и нефтехимию (ФосАгро ао).
— 15% индекса составляют акции «Газпрома»;
— остальные 51.09% поделены между остальными 36 акциями (примерно 1.37%).
Комментарии wiki Masterforex-V: таким образом Московская биржа пошла по 2-му пути,
— дав максимальный вес в индексе не лидерам роста (Новатеку, Татнефти, Полюсу), а «тонущим акциям», поддержав их деньгами фондового индекса МосБиржи (ММВБ), 15% которых уходили на акции Газпрома, 14.01% на акции Сбербанка и т.д.;
— в итоге «всенародной поддержки» (инвесторов индекса ММВБ и их производных продуктов со стороны ПИФов, пенсионных фондов и т.д.), акции Газпрома за 11 лет упали «лишь» на 505% в долларовом эквиваленте, Роснефть на 92% и т.д. (представьте, что было бы с падением акций этих компаний без подобной поддержки со стороны Московской биржи)?
Хотите еще удивлю? Базы расчета индекса ММВБ меняются 4 раза в год: 15 февраля, 15 мая, 15 августа и 15 ноября. Так, согласно пресс-релизу МОЕХ, 15 февраля 2019г. из данной базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС были исключены обыкновенные акции (ао) ПАО «Мечел».
Комментарии wiki Masterforex-V: что вообще делали акции ПАО «Мечел» в индексах ММВБ и РТС с 2011 по 2019гг., подешевевшие за это время в 26.69 раз в евро (как показано выше)? Учредители Московской биржи не видели падения акций «Мечела» или пытались за средства инвесторов ММВБ поддержать 100% бесперспективную компанию все 8 лет? Это проявление «высокого профессионализма» сотрудников Московской биржи о котором так любят писать российские СМИ, блогеры и пользователи различных форумов трейдеров
Вторым по значимости индексом Московской биржи является индекс РТС, который сформирован из акций предприятий следующих секторов экономики:
— 10 предприятий нефтегазового сектора: Новатэк ао, ГАЗПРОМ ао, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнфт 3ао, Сургнфгз, Транснф ап, ТМК ао, РуссНфт ао, Татнфт 3ап
— 5 сферы финансов: Сбербанк, МосБиржа, ВТБ ао, МКБ ао, САФМАР ао
— 8 металлургии и горнодобывающей промышленности: АЛРОСА ао, ГМКНорНик, НЛМК ао, СевСт-ао, Polymetal, Полюс, ММК, RUSAL plc
— 6 потребительского сектора РФ: FIVE-гдр, Лента др, Магнит ао, Yandex clA, М.видео, ДетскийМир
— 4 энергетики: РусГидро, ФСК ЕЭС ао, ИнтерРАОао, Юнипро ао
— по одному представителю транспорта (Аэрофлот) и нефтехимии (ФосАгро ао).
Нетрудно сравнить состав участников индексов МосБиржи (ММВБ) и РТС, чтобы обнаружить, что он практически совпадает (да и выбор из 50 акций не такой и большой).
Вес в индексе РТС каждой из акций 37 компаний так же разный (как и у ММВБ):
— 15% индекса составляют акции «Газпрома»;
— 12,59% ОАО «Лукойл»;
— 10,51% Сбербанк (10,51%);
— 8,46% розничная торговая сеть ПАО» Магнит»;
— 5,88% ОАО «ГМК» Норильский никель «
— 5,29% ОАО «Новатэк».
Таким образом, всего 6 компаний Московской биржи контролируют почти 58% индекса РТС.
Комментарии wiki Masterforex-V: таким образом, в индексе РТС
— заложена та же пагубная практика поддержки «тонущих акций» Газпрома, Лукойла, Сбербанка;
— хотя в РТС эта поддержка более «мягкая», чем в индексе ММВБ (5.29% индекса РТС досталось лидеру рынка Новатэку).
В чем разница между между индексом МосБиржи и РТС
Индекс голубых фишек MOEXBC, включает 15 самых ликвидных акций на бирже;
Индекс голубых фишек MOEXBC так же имеет разный «вес» каждой из 15 акций компаний Московской биржи. Так,
— 7.08% Новатэк (реальный лидер роста);
— 5.04% Татнефть (реальный лидер роста);
Биржевые инвестиционные фонды ETF на Московской бирже
Первый биржевой фонд по российскому праву (БПИФ, российский «ETF») появился в 2018 году. Список основных ETF фондов, чьи акции можно приобрести на Московской бирже.
— Фонд FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (см. №1) предлагает ETF на американские казначейские облигации с рублёвым хеджированием, с годовой комиссией всего 0,49%. Рост за январь-апрель 2019г. составил 8%;
— Сбербанк (см. №6) предлагает ETF Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций с годовой комиссией 0.8% и низким порогом входа от 1 тыс. рублей и т.д.
Комментарии wiki Masterforex-V: если акции Газпрома убыточны, а индексы ММВБ и РТС поддерживают аутсайдеров, а не лидеров, какой будет доходность российских ETF (БПИФ) фондов, которые копируют эти финансовые инструменты?
Удивительная вещь: в списке ETF фондов найдете (13-18, 20, 22 и т.д.) Сбербанка и FinEx по инвестированию в американские, немецкие, австралийские и др. фондовые индексы, которые действительно отбирают лидеров, а не аутсайдеров рынка.
Акции:
Товары:
Московская биржа и криптовалюта
На MOEX торги цифровыми валютами не осуществляются. В России деятельность криптовалют законодательно не урегулирована. Несколько лет назад биржа заинтересовалась новым перспективным направлением, но Центробанк РФ напомнил об отсутствии соответствующего законодательства в стране. Торговать фьючерсами на биткоин и другие цифровые валюты Московской бирже разрешат только после законодательного урегулирования вопроса. Так что этот вопрос сегодня зависит не от MOEX, а от Госдумы РФ.
Успешные торговые системы для получения прибыли на MOEX
Если вы не обучались в Академии Masterforex-V предлагаем несколько надежных торговых систем с ноу-хау МФ:
Рекомендации Masterforex-V по торговле индексом Мосбиржи IMOEX
1. Фондовый индекс IMOEX движется от одного до следующего уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на его графике из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V. График IMOEX с уровнями Masterforex-V
Это, предполагаемые нами крупные и вспомогательные уровни скопления ордеров сопротивления и поддержки от которых маркет-мейкеры и двигают фондовый индекс Московской биржи.
2. Индекс IMOEX Московской биржи в первую очередь зависим от. американского индекса Доу-Джонса. Именно поведение «американца» часто подсказывает трейдерам Masterforex-V будет отскок от уровня или закрепление ЗА ним.
Согласитесь, ни одна акция, ни один индекс или ETF фонд Московской биржи не в силах показать подобную доходность для инвесторов за последние годы.
Выбор брокера для торговли биржевыми индексами
Интересные факты о Московской бирже
2. 57% акций Московской биржи находятся в свободном обороте и каждый желающий может стать ее «совладельцем». Ее акции (код MOEX) торгуются на фондовом рынке этой же площадки. Государство через несколько структур владеет ее частью, но не превышающей половину. На май 2019г. крупнейшими акционерми Московской биржи являются:
Курс акций МОЕХ: вас уже не удивит флэт (в условиях роста мировых рынков) на ее графике после прочтения данного материала? А как может быть по другому, если деньги инвесторов ММВБ и РТС Московская биржа по сей день направляет на поддержку падающих акций Газпрома, Роснефти и др. аутсайдеров рынка.
Управляющий персонал MOEX
Кроме того, руководителем отдела рисков и выставления счетов является Луис Винсенте, который ранее управлял рисками в бразильской BM & F Bovespa.
С 2016 года наблюдательный совет Московской биржи насчитывает 12 членов, в том числе:
— Александр Афанасьев или генеральный директор Московской биржи,
— консультант Дункан Патерсон, генеральный директор Федерации европейских фондовых бирж (FESE),
Официальный сайт Московской биржи
Адрес Московской биржи
Адрес: город Москва, Большой Кисловский пер., д. 13.
Расположение на картах Google:
Время работы фондовой биржи MOEX
Wiki Masterforex-V о других фондовых индексах мира
При открытии сделок Buy или Sell по фондовому индексу ММВБ-РТС, его тренд должен быть подтвержден аналогичным вектором движения остальных ведущих фондовых индексов мира. Это ключевой постулат теории Чарльза Доу для технического анализа рынка.
Рекомендуем учитывать следующие индексы других фондовых бирж, а именно:
Для мобильных устройств
Владельцам мобильных устройств на платформах iOS и Android доступно бесплатное официальное приложение Московской Биржи MOEX, предоставляющее возможность просмотра информации о торгах на рынках Московской Биржи в режиме реального времени (для подписчиков на информационные услуги) или с задержкой 15 минут (без оформления подписки).
По вопросам подписки на информационные сервисы для получения рыночных данных в режиме он-лайн обращайтесь на data@moex.com
Приложения можно найти в магазинах Apple App Store и Google Play Market по запросу «MOEX» или воспользоваться прямыми ссылками на мобильном устройстве:
Приложение MOEX – это информационной терминал для мобильных устройств под управлением iOS и Android, предоставляющий следующие функциональные возможности:
По техническим вопросам функционирования мобильного приложения и отображением в нём биржевой информации обращайтесь на help@moex.com
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Обзор «Московской биржи»: как устроен крупнейший российский биржевой холдинг
Московская биржа (MCX: MOEX) — диверсифицированный биржевой холдинг, крупнейший в России.
О компании
Московская биржа — финансовая компания, основной деятельностью которой — организация биржевых торгов. История компании началась в 1992 году с образования Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), продолжилась в 1995 созданием биржи РТС и их объединением в 2011 году. В 2013 году объединенная компания вышла на IPO.
По итогам 2020 года у нее 8,8 млн физических лиц, 44,8 тысячи юридических и 1460 профессиональных участников торгов. Холдинг включает в себя несколько компаний, которые позволяют предоставлять клиентам полный спектр услуг по организации биржевой торговли:
Как победить выгорание
Компания предоставляет доступ к торгам на пяти секциях рынка:
Основные рынки по объему торгов — это денежный, валютный и срочный. При этом объемы торгов по ним в последние годы несколько снижались, но в 2020 году все изменилось: обвал цен на нефть и пандемия коронавируса стали причиной существенной волатильности на рынках. В результате объемы торгов на всех рынках, кроме рынка зерна и сахара, значительно выросли.
Нарастить объемы торгов помогла также общемировая тенденция массового прихода частных лиц на биржу, которая актуальна и в России: за 2020 год это число возросло более чем в два раза. При этом тенденция не останавливается: по итогам апреля 2021 года количество частных лиц на бирже увеличилось до 11,7 миллиона человек.
Московская биржа не только организует торги, но и предоставляет информационные услуги: рассчитывает индексы, продает информационные и аналитические продукты.
В 2019 году компания утвердила стратегию развития до 2024 года, одной из стратегических целей которой было названо развитие в смежные области. В рамках этой инициативы компания активно развивает финансовый маркетплейс «Финуслуги». Это электронная платформа, на которой можно в одном месте сравнить предложения и получить разные финансовые услуги: открыть вклад, оформить кредит, купить страховой продукт, например электронный полис ОСАГО. В середине мая 2021 года компания объявила, что купила электронную платформу по подбору страховых и банковских продуктов INGURU и планирует интегрировать ее в платформу «Финуслуги».
Также стоит упомянуть, что в 2020 году компания стала вторым крупнейшим акционером Казахстанской фондовой биржи (KASE), — возможно, это начало создания международной биржевой группы на базе Московской биржи.
Объем торгов на разных рынках компании по годам в миллиардах рублей
| Акций | Облигаций | Срочный | Валютный | Денежный | Драгметаллов | Зерна и сахара | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 9277 | 14 616 | 115 271 | 329 954 | 333 883 | 125 | 12 |
| 2017 | 9185 | 26 228 | 84 497 | 347 671 | 377 141 | 122 | 6 |
| 2018 | 10 830 | 29 841 | 89 263 | 348 368 | 364 216 | 102 | 50 |
| 2019 | 12 443 | 28 219 | 82 370 | 308 274 | 346 347 | 35 | 50 |
| 2020 | 23 905 | 30 617 | 129 864 | 328 946 | 426 781 | 53 | 25 |
Количество физических лиц, у которых есть брокерские счета, по годам в миллионах человек
| 2016 | 1,1 |
| 2017 | 1,3 |
| 2018 | 2,0 |
| 2019 | 3,9 |
| 2020 | 8,8 |
| 2021, 4 месяца | 11,7 |
Финансовые показатели
В целом Московская биржа — это довольно понятный бизнес: в основном компания зарабатывает на комиссиях за сделки и на процентном доходе от вложений остатков клиентских средств.
Выручка и чистая прибыль компании уверенно растут. Чистый долг также растет в номинальном выражении, будучи постоянно отрицательным: у компании становится все больше денег.
Комиссионные доходы постоянно растут, наибольший вклад вносят денежный рынок и расчетно-депозитарные услуги. Процентные доходы стабильно меньше комиссионных и несколько волатильны — во многом из-за того, что зависят от процентных ставок в экономике. Инвестиционный портфель компании, приносящий процентные доходы, больше чем наполовину состоит из депозитов и счетов в иностранных валютах.
Выручка, чистая прибыль и чистый долг по годам в миллиардах рублей
| Выручка | Чистая прибыль | Чистый долг | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 38,5 | 20,3 | −82,7 |
| 2018 | 39,9 | 20,8 | −89,7 |
| 2019 | 43,2 | 22,1 | −93,0 |
| 2020 | 48,6 | 25,2 | −103,9 |
| 2021, 1 квартал | 12,9 | 6,7 | −102,5 |
Комиссионные и процентные доходы по годам в миллиардах рублей
| Комиссионные | Процентные | |
|---|---|---|
| 2017 | 21,2 | 16,0 |
| 2018 | 23,6 | 17,9 |
| 2019 | 26,2 | 13,6 |
| 2020 | 34,3 | 15,3 |
| 2021, 1 квартал | 9,3 | 3,2 |
Структура комиссионных доходов за 1 квартал 2021 года в процентах
| Денежный рынок | 26 |
| Расчетно-депозитарные операции | 21 |
| Рынок акций | 14 |
| Срочный рынок | 13 |
| Валютный рынок | 12 |
| Рынок облигаций | 6 |
| Прочее | 9 |
Структура инвестиционного портфеля по типам активов за 1 квартал 2021 года в процентах
| Депозиты и счета в иностранных валютах | 61 |
| Рублевые ценные бумаги | 13 |
| Иностранные ценные бумаги | 10 |
| Депозиты и счета в рублях | 10 |
| Операции РЕПО | 5 |
Акционерный капитал
У Московской биржи довольно нетипичная для российского фондового рынка ситуация: отсутствует мажоритарный акционер с контрольным пакетом акций. При этом среди крупнейших акционеров фигурируют банки, связанные с государством, включая Банк России.
Структура акционерного капитала в процентах
| Акционер | Доля |
|---|---|
| Банк России | 11,8 |
| Сбер | 10,0 |
| ВЭБ.РФ | 8,4 |
| ЕБРР | 6,1 |
| Capital Research and Management Company | 5,7 |
| Дочерняя компания ООО «ММВБ-Финанс» | 0,8 |
| В свободном обращении (включая Capital Research and Management Company, исключая «ММВБ-Финанс» ) | 62,9 |
Почему акции могут вырасти
Защитный актив с растущим бизнесом. Бизнес компании довольно стабилен, является нециклическим — и вполне может считаться защитным активом. Ведь торги идут во время как экономического роста, так и рецессии. И даже если во времена биржевых потрясений акции компании упадут, из-за возросшей волатильности объемы торгов возрастут, что принесет больше комиссионного дохода Московской бирже.
Также стоит учитывать, что хоть у компании и есть конкуренты, такие как Санкт-Петербургская биржа, NYSE, NASDAQ, LSE, CME, можно смело сказать, что она является главной российской биржей — и вряд ли в обозримом будущем кто-то сможет сдвинуть ее из этой ниши. При этом, как мы рассматривали выше, в последние годы финансовые показатели компании стабильно растут.
Неплохие мультипликаторы. У компании приличная рентабельность собственного капитала (ROE), проблем с долгом нет, по мультипликатору P / E компания стоит дороже, чем в последние годы, так как котировки акций на исторических максимумах, но с учетом исторически низких процентных ставок в экономике и биржевого бума среди частных инвесторов это логично.
Дивиденды и дивидендная политика. Согласно дивидендной политике, Московская биржа платит дивиденды раз в год в размере не менее 60% чистой прибыли за период. В реальности в последние годы компания выплачивает значительно больше — практически 90% чистой прибыли, при этом из-за роста чистой прибыли дивиденды также растут. Как итог, дивидендная политика приятна для акционеров, а дивидендная доходность хоть и не поражает воображение, но стабильно превышает ставки по вкладам в банках.
Мультипликаторы компании по годам
| P / E | ROE | Net Debt / EBITDA | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 12,2 | 16,7% | −2,95 |
| 2018 | 8,9 | 16,5% | −3,24 |
| 2019 | 11,1 | 16,8% | −3,24 |
| 2020 | 15,2 | 18,1% | −2,95 |
| 2021, 1 квартал | 15,1 | 17,6% | −2,90 |
Дивиденды, дивидендная доходность и доля чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов
| Дивиденды на акцию | Дивидендная доходность | Доля чистой прибыли, выплачиваемой в виде дивидендов | |
|---|---|---|---|
| 2016 | 7,68 Р | 6,1% | 69% |
| 2017 | 7,96 Р | 7,3% | 89% |
| 2018 | 7,70 Р | 9,5% | 89% |
| 2019 | 7,93 Р | 7,4% | 89% |
| 2020 | 9,45 Р | 5,6% | 85% |
Почему акции могут упасть
Повышение ставок в экономике. С середины 2019 года по середину 2020 ключевая ставка Банка России была снижена с 7,75 до 4,25, что, в том числе, вызвало снижение ставок по вкладам в банках. Это стало одной из причин перетока денег из банков на биржу. Весной 2021 года Банк России начал поднимать ставку — и хотя это должно положительно сказаться на процентных доходах Московской биржи, стратегически это может привести к нескольким последствиям.
Возможное окончание биржевого бума. Возможно, что сейчас мы находимся на пике биржевого бума, который возник из-за сочетания нескольких факторов: цифровизация, значительно упростившая доступ на биржу, снижение ставок в экономике, многолетний растущий рынок, подросшее новое поколение, которое уже не помнит ни медвежьих рынков времен кризиса 2008 года, ни уж тем более финансовых катаклизмов 1990 годов. Вероятные будущие потери из-за обвалов могут уменьшить привлекательность биржи среди инвесторов, что вызовет отток существующих клиентов и уменьшение прихода новых и может впоследствии отрицательно сказаться на объемах торгов и, как следствие, комиссионных доходах компании.
Финансовые риски. Не стоит забывать, что биржа не просто так берет комиссию за организацию торгов: она не только предоставляет техническую возможность осуществления сделок, но и берет на себя финансовые риски. А реализовавшиеся риски могут повлечь за собой необходимость денежных трат на компенсацию ущерба. Например, в 2019 году компания была вынуждена зарезервировать 2,4 млрд рублей из-за кражи зерна, что сильно уменьшило прибыль в отчетности. А в 2020 году по итогам истории с остановкой торгов фьючерсами на нефть марки WTI, цена на которую стала отрицательной, инвесторы подавали против Московской биржи коллективный иск.
В итоге
Московская биржа — крупный стабильный бизнес, фактически являющийся защитным активом. Растущие объемы торгов и биржевой бум на российском рынке позволил компании в последние годы наращивать финансовые показатели, что положительно сказалось на котировках акций и дивидендах.
Стоит учитывать, что, возможно, накопились факторы для снижения объемов торгов в будущем, что может отрицательно сказаться на котировках и размерах дивидендов. Но даже если это случится, вряд ли принципиально что-то изменится: скорее всего, компания продолжит быть прибыльной, с отрицательным чистым долгом и сможет обеспечивать своим акционерам достойный дивидендный доход выше уровня доходности по банковским вкладам.
Таким образом, Московская биржа — это типичная компания стоимости, которая может быть интересна для включения в консервативную часть портфеля инвестора.
Московская биржа и ее структура
Московская биржа это крупнейшая по объему торгов и количеству клиентов биржа в России, а также во всей Восточной Европе. В данный момент на бирже насчитывается почти 1 700 000 физических и юридических лиц, тогда как в конце 2013 года их число было лишь около 1 100 000. Текущую статистику по клиентам можно увидеть здесь.
ОАО Московская биржа появилась в результате слияния многочисленных мелких фондовых и валютных площадок, имея с момента основания историю более, чем в 150 лет. Сегодня это уникальный организм, который имеет множество филиалов по всей стране и использует в работе самые разнообразные инструменты в сочетании с передовым техническим оборудованием.
Для чего вообще нужна фондовая биржа? Чтобы свести покупателей и продавцов ценных бумаг. Первые рассчитывают получить прибыль не ниже банковского депозита, давая кредит тому бизнесу, который должен этот результат обеспечить. Вторые либо проводят первичное размещение активов (компании-эмитенты), либо уже являются частными держателями акций, решившими выйти в наличные деньги. Однако многие участники торгов на бирже не отличают фондовый рынок от валютного, считая его чем-то сродни казино – ведь курс любой акции может как быстро подняться, так и редко упасть.
Первые биржи в России. История Мосбиржи
Как и сегодня, сделки на биржах могли вестись через крупные банки, например через Московский банк (Банк Рябушинских). Сохранились интересные данные этого банка за 1910-е годы, по которым можно судить как о стратегии покупателей акций тех лет, так и о суммах, которые инвестировали состоятельные клиенты:
К спекулятивным счетам здесь условно отнесены те, где операции с ценными бумагами составляли не менее 70% от их общего числа. Владельцы личного портфеля были более пассивны, ориентируясь на дивиденды, рентные выплаты и на пользование кредитом. При этом общее количество спекулятивных счетов было выше: ими пользовались примерно 73% всех клиентов Московского банка.
За последние полвека, предшествовавшие революции, в России появилось более 100 бирж – хотя торговля ценными бумагами велась менее, чем в десяти из них. Тем не менее к 1914 году там ходило около 700 различных ценных бумаг, а на четырех крупнейших мировых биржах число российских активов было немногим менее 200 с высокой оценкой надежности.
При этом если брать аналог того, что мы сегодня понимаем под фондовым индексом, то Россия за 1865-1917 гг. обогнала США, хотя и проходила через неоднократные сильные кризисы – в частности 1869, 1885, 1899-1901, 1910 и 1912 годов. Однако после революции и проблесков НЭПа к 1930 году все биржи в России были закрыты всерьез и надолго.
Возрождение биржевой деятельности началось после распада СССР: в 1990-х годах на территории РФ работало уже более полутора тысяч бирж. После кризиса 1998 года количество площадок сократилось и началось агрегирование, т.е. слияние множества мелких площадок в крупные филиалы. Укрепляются лидеры: площадки ММВБ и РТС. Соответствующие индексы – ММВБ (Мосбиржи) и РТС – и сегодня являются ключевыми индексами Московской биржи.
Воссоздание Московской биржи
В 1992 году в России была образована Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), которая специализировалась на организации аукционов по покупке и продаже валюты. Чуть позже к этому добавилась торговля ценными бумагами, а в 1995 году на базе ММВБ был сформирован валютный рынок, где появились фьючерсы на доллары и евро. Тогда же образовалась фондовая биржа РТС, которая стала расширяться в направлении количества торгуемых ценных бумаг.
И ММВБ, и РТС стали стремительно развиваться в указанных направлениях – в частности благодаря тому, что их интересы не пересекались. Тем не менее в 2011 году было принято решение о слиянии обеих организаций с образованием Московской биржи:
Несмотря на бытующее мнение, что слияние двух бирж было плодотворным, некоторые эксперты считают данное решение неудачным. Более того, в декабре 2011 года произошла цепь скандальных событий, спровоцированных сбоями в работе общей системы.
Системная ошибка стала причиной серьезных убытков для многих трейдеров, возмещать которые биржа отказалась. Следующий скандал разразился в 2014 году, когда система позволила покупать фьючерсы по цене ниже продажной. Всего лишь за несколько минут было проведено сделок на 780 млн. долларов, прежде чем ошибка была выявлена и ликвидирована. Сделки аннулированы не были.
Структура Московской биржи
В рамках торговых инструментов структуру Московской биржи можно разделить на пять секций (рынков):
Товарный рынок
На товарном рынке заключаются крупные контракты по реальным товарам — это может быть зерно (другая с/х продукция), нефть или металлы, в том числе драгоценные (с октября 2013 года).
Фондовый рынок
Срочный рынок
На срочном рынке обращаются фьючерсы и опционы, базовым активом для которых может быть как валюта (валютные фьючерсы), так и различные товары и металлы. Часто встречаются и фьючерсы на активы фондовой секции, например фьючерс на индекс РТС. Этот рынок используется как для спекулятивной торговли, так и для хеджирования сделок.
Валютный рынок
Валютный рынок предназначен для покупки и продажи иностранной валюты, а также валютных активов. По данным за 2015 год около 85% сделок на валютной секции Московской биржи приходилось на пару USD/RUB, еще 10% — на пару EUR/RUB. В 85% случаев участниками сделки были российские банки, еще 10% — дочки зарубежных банков.
Денежный рынок
На денежном рынке заключаются сделки РЕПО и происходит оформление разных форм кредитов, в том числе межбанковских. Кроме крупных банков, одним из главных игроков здесь выступает Пенсионный Фонд РФ.
Техническая организация работы биржи
Любая биржа представляет собой чрезвычайно сложное в техническом отношении устройство, имеющее огромное множество каналов для обмена данными и использующее для обслуживания ряд юридических лиц, наделенных различными функциями. В упрощенном виде схему работы можно представить так, как на рисунке ниже:
Итак, как осуществляется движение сделок на бирже? Инвестор не может попасть туда напрямую, поэтому он вынужден заключить договор с уполномоченным участником – брокером. Через него инвестор подает заявки на выполнение операций в одной из рассмотренных выше секций биржи. Кстати, далеко не все брокеры предоставляют доступ сразу ко всем секциям.
Далее, брокер транслирует поручение на биржу, т.е осуществляет маршрутизацию поручения. Сама биржа после этого проводит квитовку отчета на исполнение, которую можно понимать как операцию сравнения с брокерским счетом. Результатом должно быть подтверждение о списании платежей и о совершении необходимых зачислений (например, акций на инвесторский счет). Итог операций транслируется обратно к брокеру и через него в виде отчета в личном кабинете — к инвестору.
Вместе с этим «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) осуществляет операцию клиринга, т.е. заносит сделки в базу данных и делает переоценку рисков продолжительных операций с ценными бумагами на фондовом рынке (что может вызвать необходимость внесения на счет дополнительного гарантийного обеспечения). Предусмотрены три клиринговые сессии: дневная, промежуточная и вечерняя длительностью от нескольких минут до часа.
Наконец, расчеты и депозитарное обслуживание (хранение ценных бумаг) осуществляют НКО «Национальный расчетный депозитарий», ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» и НКО «Расчетная палата РТС». На схеме выше они объединены в аббревиатуру ЦД (центральный депозитарий).
Объем и структура торгов на Московской бирже
При наличии пяти различных секций на бирже интересно заметить, что объем сделок на одной из них может в десятки раз превосходить другую. Сначала посмотрим на структуру рынка в начале 2014 года:
Здесь видно, что в объемах торгов доминируют денежный и валютный рынок, тогда как на фондовую секцию приходится менее 5% оборота — при общем объеме торгов на январь 2014 в 35.1 трлн. рублей обращалось лишь 0.7 трлн. руб. акций и 0.75 трлн. облигаций.
Теперь сравним ситуацию с текущим моментом. В мае 2017 года общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 71,1 трлн. рублей, что почти ровно в раза выше. Однако здесь нужно вспомнить про девальвацию рубля в конце 2014 года, в результате которой активы в долларах сильно прибавили в стоимости. Распределение общей суммы по секторам:
Как и сколько зарабатывает Московская биржа?
Московская биржа – это не только площадка для совершения сделок ее участниками, но и собственный бизнес. Иногда можно услышать мнение, что биржи зарабатывают только на комиссиях со сделок. Это не так, хотя в ряде случаев эта статья доходов действительно является у биржи основной. Однако Московская биржа в 2013 году получила на комиссии от заключенных сделок менее половины прибыли:
Как видно, депонирование средств и оказание депозитарных услуг было более доходным. Ниже данные из последнего отчета Московской биржи по МСФО:
Итого, информационные услуги востребованы на сегодня чуть больше, а комиссия с денежного и валютного рынка составляет почти половину общего дохода. Еще примерно столько же собирают срочный и фондовый рынок вместе с расчетно-депозитарными услугами биржи. В абсолютных числах комиссионный доход в 2016 году составил 19,80 млрд. рублей, что на 11.3% лучше предыдущего года. Для сравнения: актуальные месячные обороты на денежном или валютном рынке в сотни раз выше.
Актуальные результаты можно найти в разделе годовых отчетов на сайте Мосбиржи, которая публикует их, как любое открытое акционерное общество. В открытом отчете нужно будет перейти в раздел «Обзор финансовых результатов» или что-то похожее, и там искать «Комиссионные доходы». Там же можно найти позиции Московской биржи в сравнении с мировыми: так, в 2016 году биржа находилась на втором (!) месте по торгам облигациями и на 24 по капитализации среди фондовых бирж мира.
Конкурс ЛЧИ
Если же кратко, то таким образом биржа пытается привлечь новых участников — однако происходит это в ущерб их интересам, поскольку стабильно выдавать доходность выше рынка не под силу даже гениальному трейдеру. Так что попытки новичков повторить результаты лучших участников конкурса чаще всего приводят лишь к потерям средств. Сама же биржа зарабатывает на комиссиях, которые частично переходят к акционерам биржи — как частным лицам, так и крупным компаниям.
Акционеры и индекс Московской биржи
Данные за март 2015 года. Фактически примерно половину акций («Остальные») можно считать находящимися в свободном обращении на бирже. Актуальный состав акционеров биржа публикует по этой ссылке.
С 1997 года существует рублевый индекс ММВБ, недавно поменявший название на «индекс Мосбиржи». В нем представлены главные акции страны, взвешенные по рыночной капитализации: чем дороже стоит компания, тем больше ее доля в индексе. По секторам преобладает нефть, где находятся Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз и др.
В 1998 году после дефолта индекс пережил падение на 80% и примерно такое же через 10 лет, в кризис 2008 года. В результате индекс оказывается подвержен как глобальным, так и локальным рискам:
Важный момент, который не стоит забывать: индекс показывает общую, а не реальную доходность. Последняя означает чистый доход инвестора за вычетом инфляции: чем выше инфляция, тем больше разрыв. В России за период 1997-2017 гг. инфляция была двузначной, так что и разрыв получается очень солидным:
IPO и акции Московской биржи
В качестве организаторов размещения были выбраны: АО Сбербанк, ВТБ, Credit Suiss и J.P.Morgan, а сами акции были размещены исключительно в России. Текущую цену акции Мосбиржи можно увидеть например здесь. Акции Московской биржи стратегически оказываются в выгодном положении: биржа почти монополист на рынке и имеет хорошие долгосрочные перспективы развития с увеличением комиссионного дохода.
Дивиденды и доходность
Как оценить будущую доходность акций Мосбиржи? Допустим, через 10 лет после размещения (в феврале 2023 года) акция будет стоить 250 рублей с учетом реинвестированных за это время дивидендов. Тогда полная доходность акции будет равна (250/55) в степени 1/10, где 55 рублей это цена размещения, а 10 это количество лет. Это даст чуть больше 16% годовых. Если это число будет хотя бы на 5% выше инфляции за период 2013-2023, это можно считать хорошим результатом. Историю дивидендов Мосбиржи смотрите здесь.
Время работы биржи
На фондовом рынке торги проходят с 9:30 до 19:00 по московскому времени, с перерывом на дневной клиринг с 14:00 до 14:05
На товарном, валютном и срочном рынках торги идут с 10:00 до 23:50 с клирингом в 14:00 до 14:05 и вечерним клирингом в 18:45-19:00
Подробное расписание торгов здесь. Биржа не работает в праздничные дни, а также по субботам и воскресеньям. Для сравнения — мировой валютный рынок форекс, на котором действуют крупнейшие мировые банки, работает круглосуточно пять дней в неделю.
Биржевой и внебиржевой рынки
Перед тем, как перейти к последней главе о работе с биржей через посредника (брокера), различим биржевой и внебиржевой рынки. Исходя из определения, биржа – это площадка для торговли ценными бумагами, где операции совершаются по заранее обговоренным правилам. Здесь ведется торговля проверенных и надежных эмитентов, которые допускаются до площадки только после тщательной проверки (листинга), а сама биржа следит за выполнением обязательств участниками. Такими биржами являются Московская или Санкт-Петербургская фондовая биржа.
В отличие от биржевой торговли, внебиржевой рынок – это сфера, где торговля ведется без участия биржи как гаранта исполнения сделок, но с соблюдением установленных, хотя и менее жестких, правил. Стоимость ценных бумаг на таком рынке существенно колеблется в силу малой ликвидности, а сделки носят договорной характер.
Сторонами сделки, как и на стандартной бирже, тут могут как физические, так и юридические лица – скажем, два банка или две инвестиционные компании. Примером электронной внебиржевой площадки может служить RTS Board, для доступа к которой также нужно открыть брокерский счет. Брокер будет сводить участников площадки и контролировать сделки, регистрировать бумаги в депозитариях и пр.
Как начать работу с биржей. Выбор брокера
Рекомендовать какого-то одного очень сложно, поскольку при выборе нужно учитывать большое число параметров, а их приоритет оказывается для разных людей разным. Но к примеру, есть неплохие отзывы о Промсвязьбанке, сочетающему низкие комиссии с достаточной на сегодня надежностью. Общее число участников на текущий момент составляет 537 компаний, рейтинг на сайте Мосбиржи здесь.
После знакомства со статистикой и выбора подходящего брокера необходимо заключить с ним специальное соглашение. Все серьезные брокеры в обязательном порядке должны иметь лицензию ЦБ РФ. Для работы с ним понадобятся лишь:
паспорт гражданина РФ, где указан адрес прописки
денежные средства для открытия депозита
Средняя сумма для открытия счета довольно невелика и составляет около 30 000 рублей, хотя некоторые брокеры и вовсе не имеют входного порога. После предоставления документации (в ряде случаев это возможно онлайн, но может потребоваться указать о себе дополнительные сведения) сотрудники брокерской компании оформляют счет и вручают клиенту логин и пароль для входа в торговую программу.
Наиболее известным и универсальным терминалом для работы на фондовом рынке в России является QUIK, хотя многие брокеры имеют свои собственные разработки. В общем, все довольно несложно и в среднем время открытия брокерского счета не превышает нескольких дней. Теперь вы можете работать на любой из секций биржи, предоставленной брокером.
Заключение
В статье была рассмотрена структура Московской биржи, ее техническая реализация и ряд связанных с биржей данных. Для инвестора наибольший интерес может представлять фондовая секция Московской биржи (хотя ее объем составляет менее 5% от общего оборота средств), тогда как спекулянты чаще работают на срочном рынке.
Фондовая секция позволяет инвестировать в большое число отдельных акций и облигаций, а также фондовые индексы. Причем в последнем случае можно делать коллективные инвестиции не только в российский, но в некоторые другие мировые рынки. Наконец, на площадке можно приобрести и акции самой Московской биржи с очень неплохими текущими показателями.