за счет чего вырос биткоин
Большие перемены: почему биткоин начал резко расти и сможет ли стать резервной валютой
Трудно найти человека, пользующегося интернетом, который бы не слышал о биткоине. Кто-то (и таких пока большинство) считает биткоин пустышкой, кто-то молится на него как на будущее глобальной финансовой системы. Но знают о нем все — равнодушных нет.
Признание институционалов
Несомненно, безудержная денежная эмиссия центральных банков США и Евросоюза и, как следствие, избыточная ликвидность были одной из причин текущего роста стоимости криптовалют. Однако то же верно и для традиционных активов. Несмотря на обвалившиеся ВВП и на увеличившуюся безработицу в США, индексы акций показали более чем уверенный рост: S&P 500 вырос на 16% в 2020 году и подскочил на 68% ото дна, зафиксированного в марте.
Но основная причина увеличения стоимости биткоина другая. Институциональные инвесторы один за другим начали признавать биткоин реальным активом, стали в него вкладываться — и именно это послужило основным драйвером взрывного роста его цены:
Что же такого привлекательного в биткоине и что заставило институционалов начать менять свое мнение по его поводу?
Три свойства
Основная идея, которая лежит в основе ценности биткоина, — это идея цифровых денег. Другими словами, биткоин — это такие же деньги по своему функционалу, как рубли или доллары, только цифровые, живущие в своей сети, которая называется блокчейн.
Биткоин уже давно выполняет первые две функции денег — служит мерой стоимости и средством платежа. И это не только платежи между людьми: крупнейшие американские ретейлеры Whole Food, Baskin Robbins, Express, Lowe’s, Nordstrom и печально известный GameStop принимают биткоин и некоторые другие криптовалюты с мая 2019 года. Теперь и Tesla начнет принимать их.
Биткоин выполняет и третью функцию денег — служит средством накопления. Если спросить у Илона Маска, рассматривает ли он 8% всех свободных денег своей компании, вложенных в биткоин, как спекулятивную инвестицию или как накопление, призванное сберечь эту сумму от обесценивания доллара, то, возможно, он ответит — второе.
Пропоненты биткоина считают, что он непременно будет средством накопления не только для людей или бизнесов, но и для государств. Биткоин заменит хотя бы частично фиатные валюты и золото в золотовалютных резервах. Аргументов за такое развитие событий достаточно. Например, децентрализация и неизменность являются важнейшими свойствами блокчейнов, дающих биткоину ощутимое преимущество перед фиатными валютами:
Эти три свойства крайне неприятны для правительств любых государств, так как биткоин им абсолютно неподконтролен. Никакой центральный банк не захочет иметь на своей территории валюту, эмиссию которой он не контролирует. Но и тем и другим, скорее всего, придется с этим смириться. Хотя бы потому, что лучше иметь в резервах валюту, неподконтрольную вообще никому, чем подконтрольную какой-то одной стране, которая чисто теоретически может произвольно менять эмиссию или контролировать транзакции.
Основной аргумент против возможности биткоина стать средством накопления — его большая волатильность. Но это временное явление, которое должно исчезнуть с уменьшением спекулятивных составляющих и установлением равновесия на рынке. Что тогда остановит биткоин от того, чтобы стать резервной валютой?
С другой стороны, волатильность биткоина высока, если измерять его цену в долларах. При этом волатильность биткоина в биткоинах — ноль. Фиатные валюты теряют свою ценность, и может, это не биткоин растет, а доллар падает.
Видимо, постепенное понимание этих свойств и возможностей биткоина и привлекает к нему новых инвесторов. Но пока в основном только к нему. Сегодня немногие понимают, что биткоин — это только вершина айсберга под названием блокчейн-технологии. Инвестиционные возможности этой индустрии гораздо объемнее, чем кажется на первый взгляд многим новым и потенциальным инвесторам в биткоин.
Финансист назвал причины роста курса биткоина
Лиминь отметил, что, например, майская коррекция BTC произошла «на фоне распродажи монет толпе со стороны крупных держателей».
«Разумеется, они воспользовались обвалом цен на 50% и скупали монеты подешевле и теперь должны «повезти» их выше предыдущих максимумов. В этом деле им должно помочь грядущее обновление Taproot, которое, помимо прочего, позволит создавать в сети Bitcoin сложные смарт-контракты. Иными словами, это приблизит главную криптовалюту к таким проектам, как Ethereum, по функционалу и потенциально может повысить ее привлекательность», — сообщил эксперт.
По его словам, это самое крупное обновление с 2017 года, так что оно «явно должно привлечь повышенное внимание» со стороны инвесторов.
Финдиректор добавил, что текущее восходящее движение биткоина развивается с конца 2020 года, если «смотреть глобально, и начиная с октября, если говорить именно о возобновлении роста после майской коррекции».
Сергей Хитров, Founder & CEО Listing.Help, заявил «Известиям», что подобный рост первой в мире криптовалюты является совокупностью нескольких факторов. Он также указал на обновление биткоина Taproot, включающего софтфорк Schnorr (процесс «мягкого» изменения программного кода криптовалюты, в ходе которого не требуется полная смена ПО машин, работающих в сети блокчейн), которое будет активировано уже на этой неделе.
«Данное обновление станет одним из важнейших за всю историю первой криптовалюты и будет направлено на значительное улучшение конфиденциальности, масштабируемости и эффективности сети биткоина», — подчеркнул он.
Также на рост курса этой криптовалюты, по словам Хитрова, повлияли вопросы принятия новых биржевых фондов (ETF). Так, управляющая компания Grayscale Investments подала заявку на запуск ETF 一 Grayscale Future of Finance. В его состав войдут акции связанных с блокчейном компаний в сферах купли-продажи и майнинга криптовалют, dapps и технических решений.
Кроме того, криптоплатформа BlockFi подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск биткоин-ETF с физическим обеспечением. В документе говорится, что динамика BlockFi NB Bitcoin ETF будет лучше отражать ценовое поведение первой криптовалюты по сравнению с любыми показателями на базе фьючерсов, отметил эксперт. Он добавил, что подобные новые решения являются «чрезвычайно важными» для взаимодействия традиционных финансовых рынков и рынка цифровых активов.
«В результате совпадение этих событий, а также постоянный отток биткоин-резервов с криптовалютных бирж придают движению цены новый импульс роста. Отмечу, что такое движение способно не только увеличить цену биткоина, но и принести высокий уровень волатильности на рынок цифровых активов», — заключил Хитров.
Биткоин — децентрализованная система одноименной криптовалюты на основе технологии блокчейн, которую может «добывать» (эмитировать) любой пользователь — участник системы. Для этого нужно создавать новые блоки системы.
Рост обоснован
«Рост крипторынка говорит о спросе на биткоины и альткоины со стороны инвесторов, которые ищут безопасную гавань, так как классические рынки, очевидно, перегреты», — утверждает аналитик.
Летом текущего года хешрейт биткоина снижался более чем на 50% из-за полного запрета на майнинг, который был введен властями Китая. Майнеры из КНР начали массово отключать оборудование для релокации в другие страны. С конца июля хешрейт начал восстанавливаться и 5 октября составляет 136 Eh/s (экзашехей).
Чего ожидать дальше
Последние восходящие ценовые движения биткоина несомненно могут указывать на то, что «бычьи» настроения сейчас очень сильны, утверждает СЕО инвестиционного фонда Pressman Capital Дмитрий Мачихин. По его словам, «быки» решительно настроены на продолжение роста, как в четвертом квартале текущего года, так и в первом квартале следующего года.
Если биткоину удастся в текущем году обновить исторический максимум, то в первом квартале следующего года на рынке начнется коррекция, уверен Першиков. Также он добавил, что начало года — это время, когда публикуются или принимаются новые законодательные решения.
«Предполагаю что в начале следующего года мы услышим новые регуляторные заявления, касающиеся контроля сферы оборота криптовалюты, которые будут негативны для отрасли», — отметил Першиков.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
За счет чего вырос биткоин
Помните, о чём говорил Билл Гейтс, когда его спросили о планах инвестирования в криптовалюту, отметив, что Илон Маск активно популяризирует Биткоин? Так вот, по его словам, вкладывать деньги в криптовалюту стоит только в том случае, если вы также богаты, как и сам Илон. Казалось бы, стоит прислушаться к столь значимой фигуре, но только не сейчас, ведь времени на подобные глупости нет. Биткоин дорожает уже второй месяц. Каждую неделю он забирается всё выше, медленно проходя все критические отметки. Буквально вчера СМИ рапортовали о том, что Биткоин перевалил за 68 тысяч долларов, а значит дорога на 98 000 к концу года для него открыта.
реклама
Что же, всё оказалось не так радужно, как хотелось бы держателям криптовалюты. Сегодня утром курс кратковременно опускался до 62 000 долларов, что вызвало небольшую панику, но уже утром монета начала дорожать и на момент написания оценивается в 64 670 долларов. Эксперты на этот счёт полагают, что причина в большом количестве ордеров, выстеленных владельцами Биткоина. Якобы, на биржах появились десятки тысяч предложений о продаже Биткоина за 70 000 долларов. Это вызвало спонтанную реакцию рынка, который пошёл вниз на ожиданиях массовой фиксации прибыли.
Дело в том, что в последнее время сильно активизировались инвесторы, купившие криптовалюту по 20-30 тысяч долларов, которые устали от постоянных Американских горок. Биткоин то поднимается дороже 65 000 долларов, то снова обваливается до 30 тысяч. Когда-то нужно вернуть вложения, а отметка в 70 000 гарантирует как минимум двухкратную прибыль. Пока нет точных данных о количестве выставивших ордеров на продажу трейдерами и инвесторами. Несмотря на такую нестабильность эксперты продолжают говорить о бычьем тренде на рынке криптовалют.
Есть мнение, что Киты всё ещё не потеряли интерес к Биткоину, продолжая скупать крупные суммы в моменты резкого обвала. Возможно, сегодня именно тот день, когда один или несколько Китов потратят на Биткоин целое состояние. Это неминуемо приведёт к подорожанию, поскольку рынок зафиксирует повышенный спрос. Начало следующего витка резкого роста криптовалют случится тогда, когда будут хотя бы частично закрыты ордера на 70 000 долларов. Как только найдутся инвесторы, желающие купить Биткоин по такой неразумной сумме, сразу же за ними потянутся те, кто готов платить больше.
Почему растет биткоин: фундаментальные причины, мнения, прогнозы
2020 год выдался не только богатым на потрясения, но и крайне успешным для биткоин-инвесторов. Подпитываемая глобальной неопределенностью, турбулентностью на финансовых рынках и девальвациями цена первой криптовалюты приблизилась к отметкам декабря 2017 года.
Ралли 2020 года существенно отличается от предыдущего. В этом материале журнал ForkLog прольет свет на наиболее вероятные причины текущего роста.
Вопреки Google Trends
Траектория движения цены биткоина очень напоминает ралли 2017 года, когда значительная часть сообщества была одержима «ICO-лихорадкой». Тогда инфраструктура рынка была не готова к институциональным деньгам, а глава JPMorgan Джейми Даймон назвал первую криптовалюту «мошенничеством» и пригрозил уволить «тупых криптотрейдеров».
В конце 2017 года, когда биткоин был примерно на столь же высоких отметках, показатель динамики Google Trends по поисковому запросу ‘bitcoin’ был в пять раз выше текущего.
Цена любого актива растет, если спрос превышает предложение. График выше — свидетельство того, что текущий рост движим отнюдь не только рядовыми пользователями.
Халвинг животворящий
В протоколе биткоина заложено происходящее раз в четыре года двукратное уменьшение темпов эмиссии монет, получаемых майнерами. Последний халвинг сделал первую криптовалюту еще более дефицитной, особенно на фоне множества фиатных валют, обесценивающихся из-за беспрецедентных монетарных и фискальных мер властей.
Жестко ограниченное предложение биткоина и регулярное снижение темпов его эмиссии создает предпосылки для долгосрочного роста криптовалюты при условии неизменного или увеличивающегося спроса на нее.
На фоне глобальной неопределенности и падения доверия к традиционным рынкам, щедро накачанных обесценивающейся фиатной валютой, биткоин стал привлекательным для крупных инвесторов, предпочитающих долгосрочный горизонт инвестирования.
Этот тезис подтверждается результатами исследования Chainalysis. Аналитики компании напомнили, что майнерам осталось добыть только 3,4 млн BTC. 77% уже добытых и не утраченных монет (14,8 млн BTC) хранится на «неликвидных» кошельках, с которых в среднем уходит менее четверти от полученных активов.
С момента достижения ценового рекорда в 2017 году на так называемых «инвесторских кошельках» число биткоинов увеличилось почти на 3 млн.
За аналогичный период на кошельках трейдеров, которые характеризуются повышенной ликвидностью, этот показатель, напротив, уменьшился. В Chainalysis cчитают, что рыночные спекулянты обеспечивают предложение для «новых инвесторов».
В качестве долгосрочных держателей первой криптовалюты аналитики выделили институциональных инвесторов и корпорации. Они указали на покупки Полом Тюдором Джонсом, Square и MicroStrategy. Для таких покупателей биткоин — страховка от инфляции и других тревожных тенденций в экономике.
В Chainalysis пришли к выводу, что покупки первой криптовалюты в 2020 году в сравнении с 2017 годом носят скорее стратегический, нежели спекулятивный характер. Эксперты спрогнозировали приток других институциональных инвесторов и дальнейшее массовое принятие. Это произойдет при подтверждении первой криптовалютой статуса эффективного инструмента для хеджирования макроэкономических рисков.
Стоит отметить и связанную с халвингами тенденцию к постепенному снижению давления продаж со стороны майнеров.
Есть и непопулярное мнение касательно влияния халвингов на цену биткоина. По мнению сооснователя Coin Metrics Ника Картера, есть другие немаловажные драйверы роста первой криптовалюты.
«Я не думаю, что халвинг оказал влияние на цену биткоина. Это событие, о котором было известно с нулевого дня. Думаю, катализаторы находятся за пределами рынка или связаны с инфраструктурой», — заявил Картер.
Эксперт согласился с тем, что текущий рост более устойчив по сравнению с тем, что было три года назад.
«Эффект MicroStrategy» и институциональный интерес
В августе поставщик аналитического ПО MicroStrategy купил 21 454 BTC (
$250 млн по курсу на момент сделки), став первой публичной компанией, вложившей часть капитала в биткоин. На фоне соответствующего заявления котирующиеся на Nasdaq акции взлетели в моменте на 14,6%.
Эти инвестиции вызвали значительный резонанс в сообществе и за его пределами — MicroStrategy будто добавила «плюс в карму» первой криптовалюте. Аналитик Quantum Economics назвал произошедшее «эффектом MicroStrategy», который положил начало «борьбе институционалов за как можно большее количество биткоинов.
Еще одним резонансным проявлением «эффекта MicroStrategy» стала новость о запуске платежной компанией PayPal возможности покупки и продажи биткоина. В компании заявили, что новая функция будет стимулировать глобальное использование криптовалют и подготовит сеть к цифровым валютам центробанков.
Глава компании Дэн Шульман считает, что в конечном итоге первая криптовалюта будет больше использоваться для повседневных платежей, а не в качестве инструмента сохранения стоимости.
В ноябре PayPal открыла доступ к биткоину и нескольким альткоинам для американских клиентов компании. К первой половине 2021 года функциональность станет доступна пользователям из других стран.
Представители фонда Pantera Capital убеждены, что начало поддержки биткоина платежной компанией PayPal в комбинации с активными покупками через приложение Cash App от Square оказывает существенное влияние на дефицит первой криптовалюты и, соответственно, ведет к росту цены актива.
По оценкам компании, на Cash App приходится покупка 40% всех выпускаемых биткоинов. Недавний запуск PayPal сервиса для прямой покупки криптовалют уже оказывает огромное воздействие на рынок, говорится в докладе.
Согласно расчетам Pantera Capital, пользователи PayPal скупают около 70% всех выпускаемых биткоинов. Об этом говорит рост объемов на регулируемой бирже itBit, за которой стоит партнер PayPal — компания Paxos.
Исследователи утверждают, что уже сейчас клиенты PayPal и Cash App полностью изымают из обращения все биткоины, ежедневно добываемые майнерами.
«Откуда клиенты Cash App будут брать свои монеты? Здесь мы и вспомним об ограниченности и негибкости предложения. Они будут покупать их по более высоким ценам», — заключили аналитики.
На днях глава Coinbase по институциональным продажам Бретт Теджпол подчеркнул значимость поддержки криптовалютного пространства со стороны PayPal и других крупных игроков.
«Для остававшихся в стороне крупных банков, хедж-фондов и благотворительных фондов приход PayPal – это своего рода сигнал. Он провоцирует вторую волну принятия цифровых валют институционалами», — уверен Теджпол.
11/20/20 UPDATE: Net Assets Under Management, Holdings per Share, and Market Price per Share for our Investment Products.
Спрос со стороны крупных игроков, вероятно, во многом обусловлен тем, что в современных условиях биткоин все чаще воспринимается как цифровое средство сбережения. Первую криптовалюту отличает не только способность хеджирования инфляционных рисков, но и возможность значительно повысить доходность диверсифицированного инвестиционного портфеля.
4% от общего предложения биткоина в распоряжении крупных компаний — довольно высокий показатель. На рынке всего 18,5 млн BTC при общем объеме предложения в 21 млн BTC. Если принять во внимание, что несколько миллионов монет безвозвратно потеряны, то реальный объем рыночного предложение не превышает 17 млн BTC.
Инвестирующие в криптовалюту корпорации вроде MicroStrategy, как правило, ориентированы на долгосрочную перспективу и не собираются фиксировать прибыль в ближайшие месяцы или даже годы.
Следовательно, растущий спрос долгосрочных инвесторов с низким временным предпочтением может способствовать снижению давления продаж и дефициту доступного на рынке предложения биткоина.
Рост инфляции вследствие монетарных инъекций центробанков в средне- и долгосрочной перспективе также может положительно отразиться на перспективах первой криптовалюты и упрочить ее статус защитного актива, конкурирующего с золотом.
Тест на защитный актив
Инфляционистская политика центробанков, преподнесенная как спасение экономик от последствий пандемии коронавируса, привела к повсеместному падению доверия к фиатным валютам.
В 2020 году инвесторы ринулись покупать золото, традиционно воспринимаемое как «тихая гавань» в периоды макроэкономической неопределенности. Значительно вырос спрос и на еще более дефицитный актив — биткоин.
В результате корреляция первой криптовалюты с золотом возросла, оживив дискуссии вокруг гипотезы о защитном активе.
Теснота статистической взаимосвязи с фондовым рынком постепенно пошла на спад после всплеска роста показателя на фоне мартовской глобальной паники.
Небезызвестный автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки предрек падение цены биткоина вслед за золотом и серебром на фоне позитивных новостей о вакцинах против COVID-19. Однако на деле все оказалось иначе — с 6 по 17 ноября первая криптовалюта подорожала на 13,4%, наиболее популярный драгметалл подешевел на 3,6%.
«Наблюдается рост спроса на биткоин, от тех инвесторов, которые прежде хеджировали риски инфляции и ослабления доллара через покупку драгоценных металлов», — предположили аналитики Deutsche Bank.
Управляющий директор Citibank Том Фитцпатрик отметил, что пандемия COVID-19 и связанные с ней монетарные и фискальные меры правительства создают такую же рыночную среду, как и на рынке золота в 1970-х годах. Власти развитых стран дали четкий сигнал, что не будут уклоняться от беспрецедентного печатания денег, пока не восстановятся показатели ВВП и занятости.
Майкл Зонненшайн из Grayscale Investments уверен, что рост числа биткоин-инвесторов говорит о дееспособности первой криптовалюты как класса активов.
«Я думаю, что покупая и включая биткоин в портфель, они [инвесторы] понимают — это средство сбережения, страховка от инфляции, цифровое золото и новая форма денег, которая намного лучше подходит для сегодняшнего цифрового мира, чем исторические средства накопления, такие как золото», — подчеркнул управляющий директор Grayscale Investments.
Аналитики финансового холдинга JPMorgan обнаружили, что биткоин-траст Grayscale Investments опережает биржевые фонды (ETF) на базе золота по притоку средств. Главная причина — растущий спрос со стороны институциональных игроков.
«Ранее мы отметили значительный потенциал биткоина для долгосрочного роста, если он будет интенсивнее конкурировать с золотом в качестве «альтернативной» валюты», — подчеркнули эксперты.
Бывший соратник Джорджа Сороса по фонду Quantum миллиардер Стэнли Дракенмиллер инвестировал часть находящегося под его управлением капитала в первую криптовалюту. Он допустил, что биткоин может оказаться лучшим инструментом для сохранения стоимости, чем золото.
«Я владею золотом в разы больше, чем биткоином. Но начистоту, если ставка на золото работает, то ставка на биткоин, вероятно, будет работать лучше. Рынок последнего меньше, не столь ликвиден и имеет большую бету», — сообщил миллиардер.
Дракенмиллер предсказал падение курса доллара США на горизонте трех-четырех лет и рост привлекательности цифрового золота в качестве «инструмента сохранения капитала».
Легендарный трейдер Пол Тюдор Джонс сообщил своим клиентам, что рассматривает торговлю биткоин-фьючерсами как страховку против текущей политики центральных банков, которые печатают деньги для борьбы с пандемией коронавируса.
«Чтобы максимизировать прибыль, нужно владеть самым быстрым скакуном. Если хотите услышать мой прогноз, то я бы поставил на биткоин», — подчеркнул Джонс.
Биткоин же, по его мнению, является средством накопления. Актив, утверждает миллиардер, прошел испытание на прочность по четырем критериям: покупательная способность, ликвидность, портативность и надежность.
Джонс, вложивший до 2% своих активов в цифровое золота, видит в первой криптовалюте значительный потенциал роста.
«Биткоин имеет огромное количество действительно умных и искушенных людей, которые верят в него. Это похоже на инвестирование со Стивом Джобсом и Apple или раннее вложение в Google», — заявил глава Tudor Investment.
Мексиканский миллиардер Рикардо Салинас Плиего, инвестировавший 10% своих средств в биткоин, уверен, что первая криптовалюта «защищает гражданина от экспроприации [активов] государством».
Ранее основатель Grupo Salinas опубликовал ролик, где показаны мусорные пакеты с венесуэльскими боливарами.
Para iniciar con el #Bitcoin, les comparto un video tomado en un país latino donde los bancos tiran el dinero a la basura (el papel moneda no vale nada) es por eso que siempre es bueno diversificar nuestro portafolio de inversiones 😌.
Esto es la expropiación inflacionaria! 🤦🏻♂️ pic.twitter.com/ahblQW6AhO
— Ricardo Salinas Pliego (@RicardoBSalinas) November 17, 2020
«Я делюсь видео, сделанным в латинской стране, где банки выбрасывают деньги (бумажные деньги ничего не стоят). Поэтому всегда хорошо диверсифицировать инвестиционный портфель», — написал бизнесмен.
Более устойчивый рост, чем в 2017 году
Сооснователь Coin Metrics Ник Картер назвал несколько фундаментальных отличий текущего роста биткоина с тем, что было три года назад.
Он отметил, что в 2017 году рынок толкали вверх розничные инвесторы, которые через биткоин уходили в другие криптоактивы и участвовали в ICO. Крупные игроки попросту не могли войти в рынок из-за отсутствия соответствующей инфраструктуры.
«Тогда еще не было квалифицированных кастодианов, прайм-брокеридж только обретал силу. По сути, не было рынка кредитования, на CME только запустилась торговля фьючерсами», — напомнил Картер.
По его словам, за последние три года доступ к рынку институциональных инвесторов стал «более комфортным».
Картер отметил, что крупные участники рынка настроены на долгосрочное удержание первой криптовалюты в качестве страховки от роста инфляции, вызванной беспрецедентными монетарными мерами правительств.
Инвесторы обеспокоены перспективой глубокого погружения процентных ставок в негативную область. Их привлекает алгоритмически ограниченная эмиссия биткоина, добавил он.
С выводами Картера об отличиях с 2017 годом согласен и аналитик Вилли Ву.
Who has been buying this rally? It’s smart money… High Net Worth Individuals. You can see the average transaction value between investors taking a big jump upwards. OTC desks are seeing this too.
Bitcoin is still in it’s stealth phase of its bull run. pic.twitter.com/3q41pmNVP9
«Кто стоит за этим ралли? Это умные деньги… Люди с высоким уровнем благосостояния. Средняя стоимость сделки между инвесторами делает большой скачок вверх. Внебиржевые трейдеры тоже в курсе этого тренда. Первая криптовалюта все еще находится в скрытой фазе бычьего ралли», — написал он.
На следующем графике виден скачок оранжевой линии, которая характеризует скорость притока новых инвесторов. В последний раз подобные темпы наблюдались в конце 2017 года.
Best of all we are not just seeing smart money flow in, it’s NEW smart money.
Orange line is the rate of new investors coming in per hour previously unseen before on the blockchain.
It’s seriously bullish.
Первая криптовалюта неожиданно получила поддержку и от Китая. Освещая ценовое ралли, государственный телеканал CCTV заявил, что такие фундаментальные факторы, как активность биткоин-разработчиков и динамика инвестиций в экосистему, «более продвинутые» по сравнению с бычьим рынком 2017 года.
Совокупный ОИ на рынке биткоин-фьючерсов также обновил исторический максимум.
Неудержимый рост DeFi
Сегмент децентрализованных финансов (DeFi) продолжает экспоненциальный рост. С начала года общая стоимость заблокированных в этом секторе активов (TVL) выросла в 22 раза.
Вместе с DeFi-сектором бурный рост демонстрирует сегмент токенизированных на блокчейне Ethereum биткоинов.
Согласно Dune Analytics, по состоянию на 23 ноября на рынке обращается 152 333 биткоина на эфире. Это соответствует 0,716% от общего объема предложения первой криптовалюты.
Протоколы вроде WBTC, renBTC и HBTC предлагают держателям цифрового золота доступ к изобилующему приложениями сектору DeFi. Спрос на обеспеченные биткоин-резервами Ethereum-активы также ограничивает активное предложение первой криптовалюты и, следовательно, способствует ее росту.
Выводы
Текущее ралли биткоина действительно во многом отличается от того, что происходило в конце 2017 года. Об этом говорят вовлеченность крупных игроков, отсутствие чрезмерного хайпа, восприятие цифрового золота как средства сбережения и хеджирующего актива, а также различные ончейн-метрики.
Риторика в отношении биткоина за последние годы изменилась настолько, что даже уходящий со своего поста глава SEC Джей Клейтон признал, что биткоин может восприниматься как средство накопления и расчетов, противостоящее «неэффективности» нынешних платежных систем.
Судя по оттоку средств с централизованных бирж, накоплению средств на некастодиальных кошельках и росту числа адресов, биткоин-инвесторы предпочитают долгосрочное хранение спекуляциям, а общее число участников рынка растет.
Немаловажную роль в массовом принятии цифрового золота призвана сыграть платежная компания PayPal, обладающая огромной клиентской базой.
Если биткоин и в дальнейшем будет восприниматься в качестве инструмента, хеджирующего негативные макроэкономические тенденции, можно ожидать усиление притока институционалов. Это будет означать еще большую интеграцию первой криптовалюты с традиционным финансовым рынком, ужесточение конкуренции за дефицитный актив и дальнейший рост его цены.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog FEED — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.