если банк обанкротился что будет с брокерским счетом
Разбор: как на самом деле защищены деньги при торговле на бирже
В комментариях к нашим публикациям на Хабре читатели часто задают вопросы о том, как защищены (и защищены ли вообще) средства инвесторов при торговле на бирже. Довольно распространено мнение о том, что стать жертвой мошенничества в этой сфере довольно легко – вот пример комментария по теме.
На самом же деле все работает немного не так – потерять на бирже деньги из-за неудачных инвестиций можно, и этот риск есть всегда, но в остальном активы инвесторов российских бирж серьезно защищены законодательством и регулирующими нормами, активно развиваются и инструменты риск-менеджмента.
Сегодня мы ответим на ряд популярных вопросов о том, как именно реализуется защита средств биржевых инвесторов.
Что будет, если брокер обанкротится?
Деньги и акции клиентов брокерских компаний и сегодня защищает ряд законов и норм.
Если брокер обанкротился или потерял лицензию, права его клиентов гарантирует российское законодательство. Например, закрывать долги за счёт активов клиента ни один брокер не имеет права. А значит, в случае финансовых сложностей, брокер не может с кем-либо рассчитываться вашими деньгами.
Кроме того, акции, купленные на бирже, невозможно потерять: они хранятся не у брокера, а в специальной организации, Национальном расчётном депозитарии (НРД).
Ценные бумаги — это ваша собственность при любых обстоятельствах. Перевести их куда-либо без вашего ведома невозможно. Де-факто депозитарий — это государственный «банк», в котором хранятся деньги и ценные бумаги участников фондового и валютного рынков. Таким образом, если с вашим брокером что-то случится, то нужно будет просто договориться с другим брокером и перевести активы к нему.
Есть ли защита от манипуляций с курсом акций?
Периодически на рынке могут возникать серьезные колебания цен и даже паника инвесторов. Что в таких случаях делает биржа? Чтобы предотвратить катастрофические обвалы цен активов был придуман коридор изменения цены. Когда цена какой-то акции или другого финансового инструмента выходит за заданные рамки, биржа останавливает торги.
Так они защищает инвесторов от потерь. Например, Московская биржа приостанавливала торги акциями компании «Мечел» весной прошлого года, когда их цена слишком резко снижалась.
Апрельский обвал стоимости акций «Мечела» | изображение: скриншот с сайта Московской биржи
Кроме того, некоторые брокеры разрабатывают собственные инструменты защиты активов клиентов.
Так в торговом терминале SMARTx есть модуль риск-менеджмента, который позволяет задавать ограничения, нарушение которых приводит к запрету операций. Это один из самых простых способов контроля рисков при торговле на бирже.
Есть ли страховка для брокерских счетов?
Система страхования вкладов защищает ваши деньги в банке – максимальная сумма, которая на сегодня может находиться под защитой государства – 1,4 млн рублей. На данный момент подобной системы для брокерских счетов не существует, но государство планирует создать систему страхования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).
Мы подробно рассказывали о том, как можно использовать такой счет для низкорисковых инвестиций. Его владелец может получать различные льготы от налоговых вычетов до упрощенного налогообложения. Как только будет создана новая система, ваши деньги на индивидуальном инвестиционном счете тоже попадут под защиту государства. Согласно планам, в будущем такая страховка также будет покрыть до 1,4 млн рублей.
Кто контролирует работу брокеров?
Вся деятельность российских брокеров регламентирована российским законодательством, а именно Гражданским Кодексом РФ, Законом о рынке ценных бумаг и другими нормативно-правовыми актами Центробанка России.
Добросовестный брокер — это брокер который получил лицензию и дорожит репутацией, потому что ее могут отозвать, если он будет нарушать правила. Лицензию обычно размещают на сайте брокера, и выглядеть она должна примерно так:
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг. Примеры других лицензий можно посмотреть на нашем сайте
Если на сайте брокера или в его офисе размещены лицензии, выданные другими организациями (например, иностранными) — стоит беспокоиться. Головные офисы на всевозможных островных государствах – это явный сигнал о том, что при в случае сотрудничества с такой компанией ваши права и инвестиции не защищают российские законы. Соответственно, очень велик риск мошенничества.
Как выбирать брокера?
Еще один популярный вопрос. Мы собрали в единый список основные критерии, на которые стоит ориентироваться. Вот они:
Блог компании ITI Capital | Кто и как защищает ваши деньги, когда вы торгуете на бирже
Наверное, вам, как и многим, торговля на бирже кажется рискованным и даже опасным занятием. Конечно, никто не заставляет вас совершать неудачные сделки, а потому и отвечать за ваши потери, кроме вас, к сожалению, некому. Это плохая новость. Но есть и хорошая: на защите ваших активов на бирже работает целая армия специалистов, а технологии действительно надежно работают. Как? Рассказываем.
Что будет, если брокер обанкротится?
Деньги и акции клиентов брокерских компаний и сегодня защищают ряд законов и норм.
Если брокер обанкротился или потерял лицензию, права его клиентов гарантирует российское законодательство. Например, закрывать долги за счет активов клиента ни один брокер не имеет права. А значит, в случае финансовых сложностей брокер не может с кем-либо рассчитываться вашими деньгами.
Кроме того, акции, купленные на бирже, невозможно потерять: они хранятся не у брокера, а в специальной организации, Национальном расчетном депозитарии (НРД).
Ценные бумаги – это ваша собственность при любых обстоятельствах. Перевести их куда-либо без вашего ведома невозможно. Де-факто депозитарий – это государственный «банк», в котором хранятся деньги и ценные бумаги участников фондового и валютного рынков. Таким образом, если с вашим брокером что-то случится, нужно будет просто договориться с другим брокером и перевести активы к нему.
Есть ли защита от манипуляций с курсом акций?
Периодически на рынке могут возникать серьезные колебания цен и даже паника инвесторов. Что в таких случаях делает биржа? Чтобы предотвратить катастрофические обвалы цен активов, был придуман коридор изменения цены. Когда цена какой-то акции или другого финансового инструмента выходит за заданные рамки, биржа останавливает торги.
Так она защищает инвесторов от потерь. Например, Московская биржа приостанавливала торги акциями компании «Мечел»: в апреле 2018 года их цена слишком резко снижалась.
Апрельский обвал стоимости акций «Мечела» | изображение: скриншот с сайта Московской биржи
Кроме того, некоторые брокеры разрабатывают собственные инструменты защиты активов клиентов.
Так, в торговом терминале SMARTx есть модуль риск-менеджмента, который позволяет задавать ограничения, нарушение которых приводит к запрету операций. Это наш способ защитить вас от потерь.
Есть ли страховка для брокерских счетов?
Система страхования вкладов защищает ваши деньги в банке. Но максимальная сумма, которая находится под защитой государства, – 1,4 млн. На данный момент подобного механизма для брокерских счетов не существует, но государство планирует создать систему страхования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).
Владелец индивидуального инвестиционного счета (кратко – специального) может получать различные льготы, от налоговых вычетов до упрощенного налогообложения. Как только будет создана новая система, ваши деньги на индивидуальном инвестиционном счете тоже попадут под защиту государства. Но нужно учитывать, что страховка покроет активы в размере не более чем 1,4 млн рублей.
Кто контролирует брокерские компании?
Вся деятельность российских брокеров регламентирована российским законодательством, а именно Гражданским кодексом РФ, законом о рынке ценных бумаг и другими нормативно-правовыми актами Центробанка России. Добросовестный брокер – это брокер, который дорожит репутацией, просто потому что получил лицензию, которую могут отозвать, если он будет нарушать правила. Лицензию обычно размещают на сайте брокера, и выглядит она примерно так:
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг. Другие наши лицензии доступны на сайте
Если на сайте брокера или в его офисе размещены лицензии, выданные другими организациями (например, иностранными), стоит беспокоиться. В этом случае ваши права и инвестиции не защищены российскими законами. Имейте в виду, что риск мошенничества очень велик.
Если вы выбираете брокера, следует ориентироваться еще на ряд критериев:
Что происходит с трейдерскими счетами на момент отзыва лицензии у банка.
В связи с неясной ситуацией вокруг банка » Закрытие» и существованием крупного брокера в составке этого банка. многих инитересует, что происходит с счетами трейдеров открытых у этого брокера? Так как известно, средства на таких счетах не попадают под АСВ, несмотря на то, что принадлежат физическим лицам.
Среди читателей блога нашелся человек, который уже прошел через такую ситуацию у банка Пробизнесбанк прекративший свою деятельность 12 августа 2015 года в связи с отзывом лицензии ЦБ (за «высокорискованную политику, связанную с размещением денежных средств в низкокачественные активы» ) Под катом его рассказ о ситуации
На момент ввода временной администрации в ПроБизнеБанк я был на него достаточно плотно завязан (работал с ним около 10 лет) несколько счетов юр. Лиц, депозит, карта, брокерский счет, ИИС. О том что у собственников банка есть терки с ЦБ знал уже давно, поэтому свободные средства юр. Лиц вывел за ранее, личные средства сократил до страховой суммы, поэтому главная проблема была с брокерским счетом.
Вот как развивались события:
Ввод временной администрации был полной неожиданностью сотрудники банка были в шоке. У брокера я имел личного консультанта он соответственно никаких подробностей рассказать не мог но главное было то что Квик работал и ни какого запрета на проведение сделок не было (в отличие от банка).
Первым делом я вывел свободные ден. Ср. с брокерского счета на карту, благо вместе с депозитом это было меньше страховой суммы. (в дальнейшем их даже удалось снять)
Уже точно не помню через день или через 2-3дня (в общем достаточно скоро) где то в обед позвонил консультант и сказал что поступило распоряжение о принудительном закрытие позиций на срочном рынке после 18-00.
Соответственно, закрыл все позиции на фортце, переводить деньги в банк было уже стремно поэтому перевел все на ММВБ и купил облигаций (важно по обл. расчет Т+0)
На следующий день утром стало ясно что брокер остановил все операции.
Получил выписку со счета купленные вчера облигации были зачислены.
Дальше опишу процедуру перевода ЦБ к другому брокеру.
1.Необходимо получить выписку от брокера на дату.
2. Выписка из депозитария.
3. Написать заявление на перевод ЦБ к новому брокеру
4. У Нового брокера подать заявление на зачисление ЦБ.
5. Очень важно! От Старого брокера нужна справка о стоимости приобретения ЦБ которые переводятся, если такой справки нет то новый брокер расценивает себестоимость переведенных бумаг как нулевую и соответственно при их продаже удерживает налог с полной суммы продаж. ( на тот момент я этого не знал)
В последнее время на СЛ часто пишут статьи о прошлом, воспоминаниях о прошедших кризисах и т.п. Решил тоже не написать о своем пережитом опыте.
Как вы наверное уже догадались по заголовку — речь пойдет о банкротстве брокера.
С чего все началось
Хочу сразу предупредить, я пишу историю из памяти, что-то может быть чуть искажено, но общий смысл от этого совершенно не меняется. Дело было в начале лета 2008 года. В это время везде твердили, что российский рынок акций прет, достиг новых исторических максимумов и будет дальше расти и расти. Прямо всеобщий оптимизм. Теперь же, с теми знаниями, которыми я сейчас обладаю, понимаю, что я попал на биржу в самое неудачное время.
Вот и я, глядя на коллегу по работе, который торговал уже порядка 3 месяцев, и даже достаточно успешно (что довольно легко на растущем рынке), открыл брокерский счет в компании Ютрейд (это отдельно юридическое лицо, аффилированное с «Юниаструм банком»). Почему выбрал именно этого брокера? Не знаю, просто особо не задумывался… Да и коллега сказал, что все брокеры ведут учет прав на ценные бумаги отдельно от собственных ц/б брокера, т.е. рисков нет. Он кстати как раз там и обслуживался. Да и немаловажную роль послужило расположение офиса Ютрейда, который был рядом с моей работой.
В общем пару раз съездив в офис, подписав какую-то кучу бумажек, счет был открыт и пополнен на 50 тысяч рублей (в 2008 году это была для меня существенная сумма). Торговал я неактивно, шортить так и вообще боялся. Забавно, я покупал акции Газпрома примерно рублей за 300-310, когда они откатились от 360 рублей, и думал «вот класс! купил бумагу на 20% ниже». Спекулировал акциями НорНикеля в диапазоне 5000-6000 рублей, несколько раз ловил движение в мою сторону на 200-300 рублей в течении нескольких часов, считал себя крутым начинающим трейдером, но где-то в конце июле-августе начались убытки. Мне самоуважение не позволяло закрывать позицию с минусом, в результате я усреднялся, докупая еще. В результате к концу лета я был уже на 100% в акциях, хорошо хоть не пользовался плечами. Бумажный убыток тогда составлял примерно 25%.
В начале сентября я решил докинуть еще 30 тысяч, и прикупить упавшие на 30-40% акции. Это было за несколько дней до первого сильного падения, когда ликвидные акции падали на 40-50% в считанные минуты… Тогда мне стало страшно за свои деньги.
У нас на работе был один компьютер, который мы отключили от сети организации, подцепили туда 3G-модем (хотя может тогда и 3G еще не было, точно не помню), и по-очереди заходили с него на биржу. Нас было три человека. Самые смелые и быстрые успели поймать 20-30% прибыли за несколько минут, например когда акции ВТБ упали с 4,6 коп до 2,7 копеек, а потом отскочили обратно до 4 копеек. Я кажется тоже что-то успел заработать, но это были крохи по сравнению с тем, во что оценивался мой портфель на тот момент. Убыток уже был более 30 процентов к концу сентября.
Плохие новости
В начале октября один из нас решил, что с него довольно, и захотел выйти из игры и закрыть свой счет. Но как оказалось, это было сделать непросто. Первые тревожные моменты начались тогда, когда в Quik’е вводишь заявку на продажу акций, которые у тебя есть в портфеле, а продать не получается. Т.е. заявка отвергалась или биржей, или брокером, с причиной, что-то типа «не достаточно ценных бумаг». Как так? Бумаги в портфеле он видит, они есть, а продать не получается.
Позвонил он в Ютрейд. А там прямо ошарашили… Компания испытывает финансовые проблемы, что-то связанное с неисполнением второй части по сделкам РЕПО. Как мы поняли, она акции в РЕПО отдала и взяла, а обратную сделку провести не может.
Вот тогда мы испугались уже все. Начали продавать все, что было на счете. Некоторые акции продавались нормально (2-й и 3-й эшелоны), некоторые не продавались совсем, или какими урывками. Например у одного из коллег было порядка 20 акции НорНикеля, а у меня 2 штуки. Я смог продать, а он нет. Как чуть позднее оказалось, надо было пытаться продавать малыми лотами, по кусочкам, тогда была какая-то вероятность, что продать получится.
Далее было интереснее
В тот же день, или на следующий (точно не помню), мы всей оравой едем к брокеру. Кто-то хочет забрать все деньги, другие выяснить что делать с «зависшими» бумагами. В общем приезжаем, там полно клиентов. Ожидаем когда кто-нибудь из менеджеров освободится. Пока ждем слышим очень похожие на наши истории, про то как не удается продать и т.д. И слышим, что отвечают менеджеры: у компании финансовые проблемы из-за сделок РЕПО, сейчас эти сделки потихоньку «расшиваются» и часть бумаг становится доступна для клиентов, но там как бы «общий котел» — кто быстрее продал, тот и успел. Еще что мы подслушали, пока ждали: чтобы вывести средства со счета лучшее покупать низколиквидные ц/б, но на большие суммы это не получится сделать.
Когда очередь дошла до нас, оказалось, что снять наличкой со счету сумму более 30 тысяч — тоже не удастся (один из нас смог снять, у него было порядка 25 тысяч). Мне не повезло, у меня на счете было порядка 50 тысяч. А у другого товарища было еще больше + 20 акций НорНикеля. Нам предложили выдать вместо денег облигации какой-то компании из Московской области (в проспекте указывалось, что гарантом выступает правительство Московской области). На бирже эти облигации торговались по 70-80%, нам же их предложили с дисконтом 10%, т.е. по 90% от номинала. У этих облигаций через 2-3 месяца должна быть оферта по выкупу, но на дворе был кризис в самом разгаре, и были сомнения, не случится ли дефолт по оферте… В результате мы с товарищем все-таки согласились на конвертацию наших брокерских счетов в облигации, и перевод их к другому брокеру.
В качестве вывода
Где-то в декабре удалось-таки продать навязанные нам облигации по 100% от номинала, т.е. даже навариться, если так можно сказать… В это время рынок был уже на самом дне. На поступившие деньги я решил купить привилегированные акции Волгателекома примерно по 12,5 рублей. Почему их? По ним стабильно выплачивался дивиденды (до кризиса по 6-7 рублей) + это были акции 3-го эшелона. И «забыл» о них на 1,5 года, до того момента, когда их решили присоединить к Ростелекому. В этот момент я их продал, получив доходность порядка 800% за 1,5 года. Таким образом я не только отбил все свои потери, но оказался в очень хорошем плюсе.
Вся эта ситуация научила меня следующим важным вещам:
Последнее я понял уже позже. Сейчас немного жалею, что зимой 2008-2009 года не вложился в акции, а покупал валюту — на которой заработал только 20%. Кто помнит это время, ЦБ каждый день расширял валютный коридор на 5-10 копеек, и курс доллара стабильно рос месяца 3 подряд. С другой стороны радует, что во всей этой ситуации я отделался легким испугом и даже сумел неплохо заработать. Знаю людей, кто торговал в 2008 году с плечами, и потерял несколько миллионов.
Что будет, если брокер обанкротится: план действий и методы защиты
Все или почти все банковские вкладчики представляют, что их ждет при банкротстве банка. Агентство по страхованию вкладов выплатит до 1,4 млн рублей каждому клиенту банкрота, нужно лишь обратиться в назначенный для выплаты банк.
В 2020 г. наметилась тенденция по переводу денег с депозитов на брокерские счета. Но многих начинающих инвесторов пугает неизвестность в отношении посредников на фондовом рынке. Они не знают, что будет, если брокер обанкротится, куда писать и все ли вернут. В статье ответим на эти и другие вопросы, чтобы развеять страхи и научить читателей нашего блога мерам предосторожности.
Действительно, повод для опасения у новичков есть. Спасительные 1,4 млн рублей клиентам обанкротившихся брокеров не положены, потому что средства на брокерских счетах не застрахованы. Но не все так страшно.
На рынке ценных бумаг действует особая схема учета прав, которая обеспечивает безопасность хранения активов. Независимо от того, закроется посредник по собственной воле или у него отберут лицензию, владельцем акций и облигаций останется инвестор, т. е. тот, кто перевел деньги на брокерский счет и купил активы на бирже.
Схема учета прав на ценные бумаги
Прежде чем выяснять, что делать при банкротстве брокера, вспомним, кто это такой и зачем он нужен.
Брокер – это финансовый посредник. Встречается в разных сферах жизни: банковской, страховой, на рынке недвижимости. Но нас интересует посредник на фондовом рынке. Именно через него инвесторы получают возможность покупать и продавать инвестиционные инструменты, получать и выводить со счета деньги. Брокер является профессиональным участником фондового рынка и нашим проводником на биржу.
При заключении договора с брокерской компанией клиенту открывается два счета:
Второй счет может быть открыт как в депозитарии, который принадлежит брокеру, так и в любом другом, с которым посредник заключил договор на обслуживание. Первый случай возможен, если брокерская организация получила лицензию на депозитарное обслуживание. Узнать о наличии документа можно на сайте Центробанка в разделе “Реестры”. Практически все крупнейшие банки и брокеры имеют собственные депозитарии.
Но на этом цепочка хранения купленных активов не заканчивается. Общая схема учета прав на ценные бумаги выглядит так:
Уход брокерской компании с рынка ничего не меняет для настоящего владельца ценных бумаг. Акции и облигации, купленные через брокера, хранятся в виде электронных записей о правах собственности в специально созданной независимой организации – депозитарии. Но нюансы остаются, о них расскажу далее в статье.
План действий при банкротстве брокера
Активы клиента, которые он хранит на брокерском счете, не являются собственностью брокера и отделены от собственных счетов посредника. Еще раз повторю, в случае отзыва лицензии с акциями ничего не будет, с облигациями тоже.
В соответствии с Положением Банка России № 481-П от 27.07.2015 профессиональный участник рынка ценных бумаг в случае аннулирования лицензии должен сделать следующее:
Примерный план действий инвестора при банкротстве / отзыве лицензии такой:
Нарушение такого порядка возможно только в случае преступных действий брокерской организации, когда она выводит все активы в офшоры и ничего не возвращает. Поэтому главный совет – открывайте счета в крупнейших и старейших компаниях, которые давно являются профессиональными участниками фондового рынка в России. Самый простой способ – посмотреть топ-25 рейтинга на Московской бирже и выбрать из него.
Когда можно потерять свои активы
Рассмотрим три случая, когда развитие событий может пойти по негативному сценарию и инвестор рискует потерять имущество.
Этот вариант я уже затронула выше в статье и дала совет, как его избежать. Здесь приведу пару примеров.
В 2008 г. разорилась брокерская компания Ютрэйд.ру, образованная при Юниаструм Банке. Большинство клиентов не смогли сразу вывести деньги и высоколиквидные активы со своих счетов, но в течение пары месяцев это все-таки удалось сделать.
В 2014 г. сотрудников компании “Московский фондовый центр” обвинили в хищении ценных бумаг своих клиентов по фиктивным поручениям.
В 2015 г. инвестиционная компания “Энергокапитал” после ликвидации не вернула своим клиентам большую часть активов, которые находились под ее управлением.
РЕПО – сделка обратного выкупа, по которой брокер может передать в долг ценные бумаги, взятые им у своего клиента, другому клиенту для открытия шорт-позиции. В самой операции ничего противозаконного нет. Она должна совершаться с согласия владельца акций.
Другой вопрос, что далеко не все клиенты знают о том, что при подписании договора на обслуживание они в том числе соглашаются передавать свои активы в долг (не замечают галочки в нужном месте). Опасность такого легкомыслия в том, что при банкротстве вы можете не вернуть свои ценные бумаги, потому что фактически они будут принадлежать другому человеку.
Некоторые инвесторы хранят на брокерском счету неиспользованные денежные средства. С их возвратом при банкротстве могут быть проблемы. Согласно ст. 3, п. 3 Федерального закона “О рынке ценных бумаг” брокер может использовать деньги клиента с его разрешения и даже переводить их на свои счета, но обязуется возвращать по первому требованию.
Если в момент использования денег клиента у брокерской компании отзывают лицензию, то возврат средств может быть проблематичен. Это подтверждается и опытом банкротства организаций, о которых я говорила выше. Инвесторы с трудом возвращали свои акции, а вернуть деньги многие так и не смогли.
Методы защиты ценных бумаг от банкротства брокера
Для новичков дам несколько советов, как защитить свое имущество от банкротства брокера:
Как страхуют инвесторов за рубежом
К сожалению, в России пока только ведутся разговоры о страховании брокерских счетов. Пока программа действует только для банковских вкладов. Практика последних лет показывает, что отзывы лицензий банков случаются в разы чаще, чем брокерских организаций. Но в последнем случае потери могут быть намного существеннее. Если на депозитах люди стараются держать не более 1,4 млн рублей, то брокерский счет используют для формирования капитала, который может исчисляться десятками миллионов рублей.
В США и странах Европы действует система страхования активов:
Страховка действует для резидентов и нерезидентов. Поэтому инвесторы из России, кто покупает иностранные ценные бумаги через зарубежного брокера, тоже имеют право ею воспользоваться. Страховые компании несут ответственность только в случае банкротства и мошеннических действий брокеров. Если произошел обвал котировок, вследствие чего инвестор потерял значительную часть своего капитала, то страховка не подлежит возмещению.
Заключение
Мы разобрали ситуацию, которая, в отличие от банков, пока не является типичной на российском фондовом рынке. Брокеры банкротятся редко, а большая часть активов инвесторов сосредоточена в руках крупнейших и надежных участников рынка. Но с развитием инвестиций могут появляться недобросовестные игроки, а новички в надежде сэкономить на комиссиях и получить дополнительные плюшки будут рисковать и терять деньги.
Надеюсь, что статья помогла лучше понять, как учитываются права собственности на акции и облигации, и убедила вас ответственнее подходить к выбору финансового посредника и заключению с ним договора на обслуживание.